מטבעות קריפטוגרפיים לא מגובים אינם אמצעי תשלום יעיל ומטבעות יציבים פגיעים לריצות, ציינו בכירים בבנק המרכזי האירופי במאמר חדש המצביע על יורו דיגיטלי. המנהלים סימנו יעדי מפתח עבור הפרויקט שאמורים לספק לאירופים "גישה קלה לכסף של הבנק המרכזי" בעידן הדיגיטלי.
מגמה לקראת כסף דיגיטלי יוצרת סיכונים, מזהירים בכירים ב-ECB
שמירה על גישה לכסף של הבנק המרכזי חיונית ליציבות פיננסית כאשר התשלומים הופכים ליותר ויותר דיגיטליים. ה אירו דיגיטלי יכול להשיג זאת, על פי נשיא הבנק המרכזי האירופי (בנק המרכזי של אירופה) כריסטין לגארד ופאביו פנטה, חבר בדירקטוריון שלה.
הנציגים הבכירים של הרשות המוניטרית של גוש האירו זרקו את תמיכתם מאחורי המטבע הדיגיטלי של הבנק המרכזי באירופה (CBDC) במאמר שפורסם השבוע בבלוג של הבנק, בו הם מציינים כי "המודל המוצלח לתשלומים" שנמשך עשורים רבים מאותגר כעת.
היציבות במודל הנוכחי נשענת על כסף פרטי שמגובה בכסף ציבורי המשמש עוגן. "אבל התשלומים עוברים כעת שינוי שעלול להפריע. אנשים משלמים יותר ויותר בדיגיטל במקום במזומן", מגמה של נוחות והזדמנויות, שמביאה גם כמה סיכונים, מפרטים המחברים.
עם ירידה בשימוש במזומן, כסף ציבורי עלול בסופו של דבר לאבד את תפקידו כעוגן המוניטרי באירופה, והאירו - אמון וחשיבות בינלאומית. מערכת אקולוגית של תשלומים דיגיטליים ללא עוגן כספי חזק תיצור בלבול לגבי מה שנחשב לכסף, אומרים לגארד ופנטה, ותספק דוגמה למטבעות קריפטוגרפיים:
הם לא יכולים להבטיח המרה אחד לאחד עם כספי הבנק המרכזי. הם אינם אמצעי תשלום יעיל, במיוחד אם ערכם אינו מגובה בנכס כלשהו. ובמקרה של stablecoins, הם פגיעים לריצות.
אז ישנו האיום של כמה ספקים ששולטים בפתרונות במגזר הפרטי. חברות טכנולוגיה גדולות יכולות להשתמש בבסיסי הלקוחות הגדולים שלהן כדי להתרחב במהירות, להגדיל את הסיכון להתנהגות פוגענית בשוק, והעובדה שרובן מבוססות מחוץ לאיחוד האירופי עלולה להוביל לשליטה בשוק התשלומים האירופי על ידי שחקנים לא אירופיים, המרכז המרכזי. בנקאים מזהירים ומדגישים:
כל זה אומר שאם אנחנו רוצים לשמר מערכת תשלומים יציבה ואמינה באירופה, אנחנו צריכים לשמר את תפקיד הכסף של הבנק המרכזי בעידן הדיגיטלי.
נשיא ה-ECB וחבר הדירקטוריון מדגישים כי זו הסיבה שהבנק השיק את פרויקט היורו הדיגיטלי לפני שנה. הצגת גרסה דיגיטלית של האירו תבטיח שאזרחי האיחוד האירופי יוכלו לסמוך על העוגן המוניטרי שמאחורי התשלומים הדיגיטליים שלהם. התקווה היא שהיא תגן גם על האוטונומיה של התשלומים האירופיים ותשפר את היעילות של מערכת התשלומים באופן כללי.
יורו דיגיטלי מקובל רחב יכול לעשות את ההבדל, פנטה ולגרדה מאמינים
כריסטין לגארד ופאביו פנטה משוכנעים שהאירו הדיגיטלי יכול להצליח רק אם הוא יהפוך לחלק מחיי היומיום של האירופים. המאפיינים הספציפיים של העיצוב שלו עדיין לא נקבעו, שכן שלב החקירה של ה-CBDC ייקח לפחות שנה נוספת, אבל כמה עקרונות מפתח כבר ברורים, הם אומרים.
קבלה רחבה, קלות שימוש, עלויות נמוכות, מהירות גבוהה, אבטחה והגנה על הצרכן הן התכונות שמשתמשים יעריכו. סוחרים יחפשו עלויות נמוכות וקלות שימוש, כמו גם שילוב של היורו הדיגיטלי עם מערכות קיימות. הגלגול החדש של המטבע המשותף של אירופה אמור לתמוך גם בהכללה פיננסית של בעלי גישה מוגבלת לתשלומים דיגיטליים.
הפרטיות חייבת ליהנות מהסטנדרטים הגבוהים ביותר, מתעקשים ראשי ה-ECB. הם חושבים שאנשים צריכים להיות מסוגלים לבחור כמה מידע הם רוצים לחשוף אבל יש תנאי - "כל עוד הם מצייתים לחוקים הרווחים".
יש גם מלכודות שצריך להיות מודעים אליהן, מציינים לגארד ופנטה. הרשויות הפיננסיות באיחוד צריכות להבטיח שהאירו הדיגיטלי ישמש כאמצעי תשלום, לא כצורת השקעה. אחרת, הם מסתכנים שיותר מדי פיקדונות בנקים מסחריים יעברו לבנק המרכזי, מה שעלול לגרום למתיחות במערכת הבנקאית.
יש לספק אמצעי הגנה מלכתחילה, אומרים הבנקאים. יורו דיגיטלי מעוצב בקפידה יקל על המעבר של החברה והכלכלה האירופית לעידן הדיגיטלי, כאשר רשויות פיננסיות ציבוריות ממקדות את מאמציהן בשימור שלמות המערכות המוניטריות והתשלומים, מסכמים פקידי ECB.
האם אתה חושב שהאירו הדיגיטלי יספק את הביקוש הגובר לתשלומים דיגיטליים באירופה? ספר לנו בקטע ההערות למטה.
