Ethereum עומדת בפני תפוגת האופציות הגדולות ביותר אי פעם, שכן נראה כי הדובים שולטים

Ether (ETH) פונה אליה האופציות הגדולות ביותר יפוג אי פעם ב-25 ביוני שכן כמעט 1.5 מיליארד דולר מתוך 3.3 מיליארד דולר ריבית פתוחה רעיונית (OI) באופציות ETH יפוג. לתפוגה של יוני יש יותר מ-638,000 חוזי אופציות של ETH בתחומה, המהווים 45% מסך הריבית הפתוחה באופציות אלו.

אף על פי שזו תפוגת האופציות הגדולה ביותר בתולדות המוצר הנגזר, הריבית הפתוחה באופציות ה- ETH OI הגיע לשיא כל הזמנים של כמעט 5.5 מיליארד דולר ב -20 במאי זמן קצר לאחר ש- ETH הגיע לשיא כל הזמנים של 4,362 דולר ב -12 במאי.

התפוגה העצומה על רקע המשיכה המתמשכת בכל רחבי השוק מעידה על התעניינות מוגברת בשוק הנגזרים ETH למרות המסחר האסימוני בטווח של 2,270 דולר, נמוך ב -47.61% משיאו בכל הזמנים מאמצע מאי. Luuk Strijers, מנהל המסחרי הראשי של חילופי נגזרות הקריפטו Deribit, אמר לקוינטלגרף:

"יחס שיחת המכירה בתום חודש יוני הוא 0.79, מה שמעיד שיש יותר שיחות מצטיינות לעומת מכירות (64,000 יותר). זה אכן מעיד על סנטימנט שורי, עם זאת, רוב ה- OI זה מוחזק בחוזים די רחוקים ממחיר ה- ETH הנוכחי, מה שמעיד על סבירות נמוכה לפוג בכסף. "

אמנם, רובי ליו, אנליסט בצוות Market Insights של OKEx - בורסת מטבעות קריפטו - הצביע על מה שמצביע הפער הזה במחיר, "התפוגה עדיין נשלטת על ידי הדובים מכיוון שכמות משמעותית של אפשרויות קריאה רחוקה מהזמן הנוכחי. מחיר. לדוגמא, ה- OI הגדול ביותר מרוכז בשביתות בסך של 3,200 $ עבור אופציות להתקשרות. "

חוזי אופציות להתקשרות מאפשרים למחזיקים לקנות את'ר במחיר קבוע מראש בתאריך התפוגה, ואילו חוזי אופציות לשים מאפשרים למכור את אתרים בתנאים מוקדמים דומים. בנסיבות רגילות, אופציות הקנייה משמשות להשלמת אסטרטגיות שוריות, בעוד שאופציות מכירה משמשות כגידור כנגד תנועות מחיר שליליות של הבסיס.

מחיר הכאב המקסימלי לתפוגה של שיא זה הוא $1,920. מחיר זה הוא הנקודה שבה מספר האופציות הגדול ביותר נמצא בהפסד, אין זה סביר מאוד שמחיר ה-ETH יירד ביותר מ-10% מטווח המסחר הנוכחי שלה. אמנם, כפי שהוכח ב-19 במאי, יום הידוע כיום יותר בשם רביעי השחור ב-cryptoverse, משקיעים ותיקים לעולם לא יגידו לעולם לא.

סטריירס הסביר עוד את ההשפעה של ההתעניינות הפתוחה ההולכת וגוברת מבחינת מספר החוזים: "בשל גודלה ההולך וגדל של מאגר הריבית הפתוח שלנו, אנו מבחינים שפג תוקפם של האופציות הופכים להיות יותר ויותר חשובים לאירועי נזילות והעברת סיכונים ויוצרים מעגל טוב. . ”

הוא הוסיף כי למרות שהאינטרס הפתוח הרעיוני של אופציות ה- ETH ירד מבחינת ערך הדולר של ארצות הברית עקב הירידה במחיר הספוט, הריבית הפתוחה שנמדדה בחוזים בקושי הושפעה מירידת המחירים. זה מצביע על העניין המתמשך בשוק הנגזרים האתרים למרות צניחת המחירים.

נתוני CME מראים עלייה בביקוש המוסדי

בורסת ה-Chicago Mercantile, בורסת הנגזרים הגדולה בעולם, השיקה את מוצר החוזים העתידיים של Ether ב-8 בפברואר מוקדם יותר השנה. ההשקה המצופה היו עדים ליותר מ-30 מיליון דולר של נפח ביום הראשון למסחר בבורסה.

פי לדווח על ידי OKEx, ההשקה של CME Ether Futures מגיעה כ"הנהון אישור" מהבורסה הנפוצה ביותר למוצרי נגזרים. ריצ'רד דיליני, אנליסט בכיר מצוות OKEx Insights, אמר עוד כי "זה אכן משך עניין מוסדי משמעותי למטבע הקריפטו מספר שתיים".

עם זאת, Delany גם ציין כי תנאי השוק וההקשר סביב ההשקה שונים למדי בהשוואה ל- השקת חוזי הביטקוין של CME בדצמבר 2017. השקת הביטקוין של CME (BTC) החוזים העתידיים הגיעו במהלך שוק דובי ממושך כאשר העניין במטבעות דיגיטליים דעך בכל רחבי הלוח, והמוצר סיפק חשיפה למטבע הדגל הקריפטו למוסדות שאינם יכולים לגשת לערוצים הזמינים למשקיעים קמעונאיים. דיליני הוסיף:

"ביותר משלוש השנים שחלפו מאז הושקו החוזים העתידיים של CME, ההיכרות עם מכשירי מסחר קריפטו כאלה התרחבה, מה שהוביל לצמיחה אדירה הן בחוזים עתידיים ב- CME והן בעמיתיהם החדשים יותר ב- ETH. למרות התיקון האחרון בשוק, העניין בקריפטו בדרך כלל נשאר הרבה יותר גדול מאשר בתחילת 2018. "

על פי הנתונים שנמסרו לקואינטלגרף על ידי CME, חוזה החוזים העתידיים של Ether היה בעל נפח יומי ממוצע (ADV) בחודש מאי של 5,895 חוזים, והריבית הממוצעת הפתוחה בחודש מאי היא 3,082, ששווה ערך ל 6.86 מיליון דולר בערך רעיוני.

יום המסחר השיא של חוזה החוזים העתידיים של CME היה ב -19 במאי, שהסתכם בסך כולל של 11,980 חוזים, או אופציות בשווי של 26.5 מיליון דולר. שיא הריבית הפתוחה של 3,977 חוזים הגיע ב -1 ביוני, שווה ערך ל -8.82 מיליון דולר במחיר השוק הנוכחי של האסימון.

בעלי הריבית הפתוחה הגדולה (LOIH) בחוזה נגזרים זה הגיעו לשיא של 45 ב- 25 במאי, כשהממוצע לחודש מאי היה 37 LOIH. כל LOIH מחזיק לפחות 25 חוזים עתידיים, שהם שווי של 1,250 ETH או 2.7 מיליון דולר בערך רעיוני לפחות בזמן כתיבת שורות אלה. עם זאת, סטריירס הסביר מדוע צמיחה זו הייתה מוגבלת, "CME מימשה כ -400 מיליון דולר בריבית פתוחה של ETH. הצמיחה של סכום זה מוגבלת במקצת בגלל חוסר התשואה הנוכחית, שהיווה גורם גדול להיקפי ה- CME. "

עם זאת, הדובר מטעם CME הזכיר כי נכון לעכשיו אין לה תוכנית לכלול מוצרי מטבעות קריפטוגרפיים נוספים כמו אפשרויות Ether בסוויטת המוצרים שלהם, הכוללת ביטקוין ומיקרו ביטקוין, אופציות ביטקוין וחוזים עתידיים.

מתאם בין BTC ו- ETH

בקורלציה של אית'ר לביטקוין נרשמה ירידה בתחילת מאי לרמות מתחת ל -0.6 בגלל תנועות מחירים עצמאיות לחלוטין שביצע אית'ר באותה תקופה. המתאם של חודש אחד היה בין 0.7 ל -0.8 באפריל לפני שירד ל -0.5-0.6 בתחילת מאי, אך הוא עלה בצורה דרסטית ל -0.9 בתחילת יוני, כשהוא מחזיק ברמות גבוהות מאז.

עם זאת, ב עליית BTC לאחרונה ל-$41,000, ETH הראתה תנועות מחירים מוגבלות למדי, נסחרה בעקביות בטווח של 2,400-2,500 דולר לאורך הראלי, שנבעה מהחדשות על הפיכתה של אל סלבדור ל- המדינה הראשונה שקיבלה ביטקוין כהילך חוקי. ליו ציין, "בעבר האחרון, הריבאונד של ETH לא צבר תאוצה כמו BTC, כאשר המחיר של ETH/BTC ירד ב-20% מאז השיא שלו ב-7 ביוני."

מידע נוסף: נכס לכל הקבוצות: למה לצפות מביטקוין כמכרז חוקי

מאז מגמת המחירים החיובית של BTC לפני 16 במאי, הביטקוין צנח בהתמדה לסביבות 35,500 דולר, וגרר את ETH יחד איתו לסחור בטווח של 2,200 דולר, שהסתכם בירידה של 6% תוך 24 שעות. ליו הזכיר מדוע ETH יכול לקחת זמן רב יותר לריבאונד מהירידה במחיר המתמשך מאשר BTC:

"אם נסתכל אחורה לתחילת 2018, גם ETH קבע את מחירו הגבוה בכל הזמנים חודש לאחר שה- BTC הושלמה. ואז ETH / BTC חווה ירידה של חודשיים לפני שהמגמה התהפכה. ייקח זמן רב יותר עד שהשוק יהפוך את המומנטום של ETH. "

עם זאת, עבור רשת Ethereum, יוני הביא שיפור בהיבט חשוב אחד: עמלות הגז. עמלות העסקאות ברשת הן עבור ביטקוין והן עבור Ethereum הגיע לשפל של שישה חודשים ב-1 ביוני.

שינוי זה התרחש ביוני, כמעט חודשיים לאחר שהמזלג הקשיח בברלין התקיים ב- 13 באפריל, וזה היה הצעד הראשוני שהרשת נוקטת בכדי לטפל בנושא דמי הגז הנוגעים מאוד, שמטריד את הרשת מזה זמן רב. ליו סבר עוד:

"דמי הגז הגבוהים המתמידים במרץ ובאפריל היו ללא ספק סיבה עיקרית להעברת הכספים למכוניות חשמליות ולרשתות צד, מה שהוביל לסך הערך שננעל בזינוק של BSC. כמו כן, באמצע מכירת מכירות מאי, דמי הגז של את'ריום שעלה מעל 1,000 gwei גרמו למשתתפי DeFi להתחיל לעבור לפוליגון. "

למרות שעמלות הדלק הנמוכות יכולות להיות תוצאה גרידא של עסקאות ופחות עומס ברשת ולא תיקון מדרגי לרשת, זה עדיין מביא להקלה נחוצה מאוד למשקיעים ולמשתמשי הפיננסים המבוזרים כאחד.

ככל שתנופת המחירים בשני המטבעות הקריפטוגרפיים הראשונים תמשיך לרדת, יהיה מעניין להתבונן בשינויים שתוקף התפוגה הנשלט על ידי 1.5 מיליון דולר יביא לרשת את'ריום ולמחיר האסימון שלה.

מקור: https://cointelegraph.com/news/ethereum-faces-largest-ever-options-expiry-as-bears-appear-to-dominate