הרווחים של Ethereum מוסברים ב-6 תרשימים מקוריים ומדהימים

Ethereum לא התייצב לאורך תקופה. מבחינה היסטורית, הסיכון - כפי שנמדד בסטיית התקן של התשואות - נוטה להיות הרבה יותר יציב מתשואות. שוק המניות היה יציב יותר יחסית לאתריום. ככל שהאת'ריום יתבסס יותר, אנו עשויים לראות ירידה בתנודתיות שלו. זה מזכיר לי לישון טוב ולישון חזק. לשוק המניות יש את המעגל העליון והתחתון שלו אבל כאן יש לנו רכבת הרים של תשואות. אז שרוף את המזומנים שלך כדי להרוויח את המזומנים שלך.

A התפלגות רגילה, המכונה לפעמים עקומת הפעמון, היא התפלגות המתרחשת באופן טבעי במצבים רבים. לדוגמה, עקומת הפעמון נראית במבחנים כמו SAT ו-GRE. רוב התלמידים יקבלו ציון מְמוּצָע ©, בעוד שמספרים קטנים יותר של תלמידים יקבלו ציון B או D. אחוז קטן עוד יותר מהתלמידים ציון F או A. כך נוצרת התפלגות הדומה לפעמון (ומכאן הכינוי). עקומת הפעמון היא סימטרי. מחצית מהנתונים יפלו משמאל ל- אומר; חצי ייפול ימינה.
קבוצות רבות עוקבות אחר סוג זה של דפוס. זו הסיבה שהוא נמצא בשימוש נרחב בעסקים, סטטיסטיקות ובגופים ממשלתיים כמו FDA:

• גבהים של אנשים.
• טעויות מדידה.
• לחץ דם.
• נקודות במבחן.
• ציוני IQ.
• משכורות.

השמיים שלטון אמפירי אומר לך איזה אחוז מהנתונים שלך נכנס למספר מסוים של סטיות תקן מ אומר:
• 68% מהנתונים נופלים בתוך אחד סטיית תקן של אומר.
• 95% מהנתונים נופלים בתוך שניים סטיות תקן של אומר.
• 99.7% מהנתונים נופלים בתוך שלושה סטיות תקן של אומר. -

אותו דבר לגבי שינויים במחירי Ethereum. מה שמדהים בתרשים הזה הוא שלא רק שהשינויים במחירי Ethereum מצטברים יותר לממוצע בהשוואה להתפלגות נורמלית, אלא שהזנבות הרבה יותר שמנים. בהתפלגות נורמלית, כשני שליש מהתצפיות נוטות להיות במרחק של סטיית תקן אחת מהממוצע, בעוד ש-95 אחוז מהתצפיות נוטות להיות במרחק של שתי סטיות תקן מהממוצע, ורק 0.3 אחוז מהתצפיות. נמצאים במרחק של למעלה משלוש סטיות תקן מהממוצע כפי שמוצג בגרף למעלה.

מה שאנו רואים בתרשים זה הוא שאירועי זנב נפוצים הרבה יותר ממה שהיינו מצפים עם התפלגות נורמלית. לדוגמה, הירידה החמורה ביותר של Ethereum ביום אחד התרחשה ב-12 במרץ 2020, עם ירידה של 45 אחוז, בתחילת מגיפת קוביד-19, ובסביבות הזמן המניות ירדו בצורה משמעותית גם כן - אירוע מעל 8 סטיות תקן מתחת ל- שינוי מחיר ממוצע.

עליות מחירים ענקיות נפוצות הרבה יותר מאשר גם בהתפלגות נורמלית. לדוגמה, עליית המחירים הגדולה ביותר ביום אחד, 25.3 אחוזים, התרחשה ב-7 בדצמבר 2017, ובעקבות עלייה ענקית נוספת ביום הקודם של 19.9 אחוזים.

תרשים זה לוכד גם תשואה וגם סיכון. אני מודד כאן תשואה כשיעור הצמיחה השנתי המורכב או CAGR (סטטיסטיקאים קוראים לזה גם הממוצע הגיאומטרי) או קצב הצמיחה בין הערך ההתחלתי לערך הסיום (מדד חלופי הוא ממוצע פשוט, ממוצע או אריתמטי ממוצע, שהוא התשואות הממוצעות בכל שנה על פני מספר השנים). אני מודד סיכון לגבי סטיית התקן של התשואות. אני משתמש בשינויי המחירים היומיים וממיר אותם למדידות תשואה וסיכון שנתיים.

מה שמדהים בתרשים הזה הוא שהוא מראה איך Ethereum נמצא ביקום סיכון-תשואה שונה לחלוטין. אנו חושבים על יקום הנכסים המסורתי בתיבה האדומה בפינה השמאלית התחתונה. למדד שוק מניות רחב כמו S&P 500 הייתה תשואה שנתית ממוצעת לטווח ארוך (כולל דיבידנדים) של כ-10% עם סטיית תקן שנתית של קצת מתחת ל-20%. התקופה 2014–2021 תואמת את הממוצעים ארוכי הטווח הללו. מניות בודדות מסוכנות יותר מהשוק הכולל, וזה היה המקרה בכל אחת ממניות ה-FANG, שגם להן הייתה תשואות ממוצעות גבוהות יותר ממדד S&P 500 בתקופה זו (כמובן בהגדרה, לא כל המניות יכולות להעלות על הממוצע בשוק! ). לאפל יש מעל 50% תשואה עם סטייה של 40%, לפייסבוק יש תשואה זהה עם סטייה נמוכה יותר. בעוד ש-Ethereum עמד על תשואה שנתית ממוצעת תלת ספרתית מדהימה, הוא גם הציג מגה-סיכון, עם סטיית תקן שנתית של למעלה מ-100%.

מתאם הוא מדד סטטיסטי של המידה שבה משתנים שני מחירי נכסים בעניין דומה או שונה. מתאם מוגדל מ-1 או מתאם שלילי מושלם ל-+1 או מתאם חיובי מושלם. בקורלציה שלילית מושלמת, כאשר מחירו של נכס א' עולה, מחירו של נכס ב' יורד באותו סכום; עם מתאם חיובי מושלם, המחיר של נכס A ומחירו של נכס B נעים בשלב נעילה. מתאם נמוך ואף שלילי בין נכסים הוא דבר טוב מנקודת מבט של גיוון תיקים, שכן עליות ומורדות של נכסים בודדים מוחלקים במידה מסוימת. אם תבחר באקראי שתי מניות, סביר להניח שתהיה להן מתאם נמוך וחיובי.

מה שמדהים בתרשים הזה הוא כמה נמוך המתאם של Ethereum ביחס לסוגי נכסים אחרים. המתאם עם ה-S&P 500 הוא 0.20, מה שמרמז על כך שהאתריום בתיק הוא דבר חיובי שיעזור להחליק את העליות והמורדות של שוק המניות. מה שהכי הפתיע אותי היה המתאם החיובי החזק בין Ethereum לביטקוין. מכיוון שהאת'ריום הוא אלטקוין, חשבתי שתהיה מתאם חיובי עם ביטקוין, אבל לא המתאם החזק הזה.

Source: https://medium.com/technology-hits/ethereums-gains-explained-in-6-original-and-amazing-charts-4686ae0e8ccb?source=rss——-8—————–cryptocurrency