סקירת אוילר פיננסים 2022: האם אוילר הוא הדור הבא של הלוואות DeFi?

אם הייתי צריך לבחור את התחום שהכי מרגש אותי בקריפטו, הייתי צריך להגיד DeFi. כמה שאני אוהב משחק fi ו Metaverse פרויקטים כי הם חדשניים וטובים... מהנים, הם נוחות משעשעת, לא הכרח. אלא אם כן החברה הקיבוצית שלנו תשמח לקבל עוד 300 שנה בערך של ניצול של המערכת הפיננסית המורשת, ומיליארדי אנשים מסתפקים בכך שאין להם גישה לחשבון בנק, אנחנו צריכים מהפכה, אנחנו צורך DeFi, מה שגורם לי להתרגש להביא את סקירת Euler Finance אליך היום.

הקדמה קצרה להשאלה והשאלה של DeFi

היכולת להלוות וללוות נכסים ביעילות היא אבן יסוד בכל מערכת פיננסית. בעולם הפיננסים המסורתי, התהליך מבוצע בדרך כלל על ידי בנקים ומוסדות צד שלישי מהימנים ומורשים. הבנקים הללו למעשה משעבדים לווים והופכים לאליטורים פיננסיים על אנשים שצריכים להגיע לזחול אליהם למטרות הלוואות.

אוקיי, מלבד דרמטיות, זו הייתה הדרך הישנה לעשות דברים ועכשיו יש לנו פתרונות טובים יותר עם פרוטוקולי DeFi כגון Aave, Compound Finance ו- Euler Finance. בעולם ה-DeFi, אין עוד צורך בצדדים שלישיים מהימנים ומורשים, האדונים הבנקאיים הוחלפו בפרוטוקולי הלוואות חסרי אמון וחסרי הרשאה. חוזים חכמים על הבלוקצ'יין. זה גורם לתהליך יעיל יותר באופן אקספוננציאלי עבור מלווים ולווים כדי לענות על הצרכים של זה, תוך צמצום העמלות המשמעותיות שגובים על ידי צדדים שלישיים וההגבלות הדרקוניות המוטלות עלינו לעתים קרובות על ידי רשויות מרכזיות.

הנה גרפיקה נהדרת מ MoreThanDigital זה מסכם איך זה נראה:

פרוטוקולים כמו מימון מתחם ו אווה היו בין הדור הראשון של פרוטוקולי ההלוואות של DeFi. פלטפורמות אלו מספקות למשתמשים גישה לפונקציות הלוואה והשאלה עבור אסימוני קריפטו מרובים. עכשיו, להיות דור ראשון מגיע עם כמה יתרונות וחסרונות. אי אפשר להמעיט בכוחו של "יתרון מוביל ראשון", אבל הצד השני של המטבע הוא שהאיטרציה הראשונה של תוכנה, טכנולוגיה או רעיון היא בדרך כלל לא הכי טובה, בדרך כלל יש הרבה קינקים ובאגים שצריך לפתור. . זה משאיר המון הזדמנויות לצוותים אחרים להתפתח ולחדש על המסגרת הראשונית, וזה בדיוק מה שצוות אוילר פיננסים עשה.

אני לא אומר שיש משהו לא בסדר ב-Compound או Aave, למעשה, אני משתמש ב-Aave, ושניהם פלטפורמות פנטסטיות, אבל הפרוטוקולים האלה לא נועדו להתמודד עם הסיכונים הכרוכים בהלוואות והלוואות של נכסים לא נזילים או תנודתיים. אני לא יודע אם זה בגלל שהם לא הצליחו למצוא דרך להפחית ביעילות את הסיכון לכמות הקיצונית של התנודתיות הקיימת בשווקים שלנו, או שהם לא היו מוכנים לכמות העצומה של נפח המסחר או הביקוש למסחר. זוגות שהם לא יכולים להכיל, אבל התוצאה היא שהם צריכים להסתמך על מערכת רישום מורשית כדי להגן על המשתמשים שלהם מהסיכונים הכרוכים בנכסים כאלה. זהו תחום אחד שאיילר הבין שהם יכולים להשתפר מאוד.

התוצאה של מערכת רישום מורשית הובילה לביקוש משמעותי ללא מענה להלוואות והשאלת נכסי קריפטו. המלווים רוצים להפקיד אסימונים כדי להרוויח תשואה ולקחת פוזיציות לונג ממונפות, בעוד שלווים רוצים לצמצם את החשיפה לתנודתיות ולהוציא פוזיציות שורט ממונפות. זה המקום שבו Euler Finance נכנס לתמונה ומתבסס על הבסיס שהונחו על ידי פלטפורמות ההלוואות של הדור הראשון ושואף להפוך לפרוטוקול DeFi של הדור הבא. הם השיגו זאת על ידי תמיכה ברישום ללא רשות ומתן שיעורי ריבית תגובתיים והכל תוך הפחתת הסיכון בדרכים חדשניות שטרם נראו, אותן נחקור בפירוט.

מה זה אוילר פיננסים?

כפי שכבר נגענו, אוילר פיננסים היא פלטפורמת הלוואות פיננסיות מבוזרות ברשת Ethereum שנבנתה ושיפרה את פלטפורמות ההלוואות שקדמו לה.

הצוות קרא לחברה ולפרוטוקול על שם ליאונהרד אוילר, שהיה מתמטיקאי, פיזיקאי, אסטרונום, גיאוגרף, לוגן ומהנדס שוויצרי שייסד לימודי תורת גרפים וטופולוגיה. הוא גם גילה תגליות משפיעות בענפים רבים אחרים כמו תורת המספרים האנליטית, ניתוח מורכב וחשבון אינפיניטסימלי. וואו, בחור מבריק! אני מוצא את עצמי גאה ביום טוב שבו אני יכול לקשור את הנעליים שלי, להשתמש בחוט דנטלי, לכתוב מאמר, לטייל עם הכלב ולבשל קצת מק אנד צ'יז. הבחור הזה מביך אותי!

בכל מקרה, אוילר פיננסים נוצרה בדצמבר 2021 לאחר שהחברה מאחוריה זכתה ב ההאקתון האוניברסיטאי 'Spark' של מועדון Encode Club מה שעזר לצוות להשיג 800 אלף דולר במהלך סבב סיד עם תומכים בולטים כמו Lemniscap, LAUNCHHub Ventures, Block0, Coinbase ועוד. ב-7 ביוני 2022, אוילר הודיעה על סבב גיוס נוסף בשווי 32 מיליון דולר בהובלת Haun Ventures, אשר ישמש לגיוון האוצר של Euler DAO, מה שיוביל לפרויקט ממומן היטב.

אוילר XYZ, החברה שמאחורי Euler Finance, נוסדה על ידי ד"ר מייקל בנטלי, ג'ק ליאון פריור ודאג הויטה, אשר יסוקר בהמשך במדור הצוות. Euler finance מספקת פרוטוקול הלוואות ללא רשות, ללא משמורת, אשר נבנה בהתאמה אישית עם מערך של תכונות חדשות וגאוניות כדי לעזור למשתמשים להחליף, להשאיל ולהשאיל יותר סוגי אסימונים ממה שהיו זמינים באופן מסורתי.

הפרוטוקול תומך בהשאלה והשאלה של כמעט כל נכס קריפטו ERC20, משהו שאינו נתמך בפלטפורמות אחרות, תוך שהוא מציע את היכולת להרוויח ריבית על הקריפטו של המשתמשים עם פחות סיכון ותנודתיות ממה שהיה אפשרי בעבר באמצעות ערימת הטכנולוגיה החדשנית שלהם. מאוחר יותר.

Euler Finance הוא חינם לשימוש וניתן לגשת אליו לכל אחד בעולם עם חיבור לאינטרנט. כמו כל פרוטוקול DeFi ששווה את משקלו במלח, הוא אינו משמורן לחלוטין ומנוהל על ידי הקהילה שהם בעלי אסימון הממשל המקורי של הפרוטוקול EUL.

ניתן לגשת לפלטפורמה בכתובת https://app.euler.finance/, ומשהו די מגניב הוא שהמפתחים המקוריים מעודדים מפתחים חדשים ליצור נקודות גישה חזיתיות משלהם לפרוטוקול כדי לעזור לבזור גישה ולהגביר את ההתנגדות לצנזורה. האכפתיות והשיתוף של תוכנות קוד פתוח והיעדר קהילות מפתחים צורפות כסף אוטוריטריות שקיימות בעולם הקריפטו תמיד נותנים לי תחושה חמימה מטושטשת.

עצת Pro: למרות שסיפקתי את כתובת האתר לפלטפורמה למעלה, זה תמיד רעיון טוב לוודא שאתה בודק פעמיים את כתובת האינטרנט ותמיד גישה כל פרוטוקול DeFi מאתר החברה או נייר לבן כדי לוודא שאתה משתמש בכתובת האתר הנכונה. ברגע שיש לך את הפלטפורמה הנכונה, עליך לסמן אותה כדי להבטיח שאתה תמיד נווט אל הפלטפורמה הנכונה כדי להימנע מאתרי הונאה מרובים שמשקפים את הפלטפורמה המקורית.

בסדר, בואו נצלול לתוך התכונות והפונקציות של אוילר פיננסים.

תכונות פיננסים של אוילר: 

החלק הבא ידגיש את התכונות והפונקציות החשובות של אוילר פיננסים. יש הרבה מה לפרוק כאן מכיוון שהצוות פיתח מכניקת פרוטוקול די מרשימה שראוי לחפור בה, אז קחו את הזמן הזה כדי ללכת לקחת לעצמכם כוס מהמשקה האהוב עליכם לפני הצלילה ☕

אוילר פיננסים: רישום חסר רשות

הפרוטוקול הלא-משמורן של אוילר מאפשר למשתמשים שלו להחליט אילו נכסי קריפטו הוא יפרט. על ידי שימוש ב-Uniswap v3 כתלות ליבה, כל נכס שיש לו צמד WETH יכול להתווסף כשוק הלוואות באולר על ידי כל אחד באופן מיידי.

שכבות נכסי אוילר

כעת, עבור כל מי שיש לו כובע ילד חכם על DeFi, רישום חסר הרשאה עשוי לצלצל בפעמון אזעקה, מכיוון שאתה יכול לדעת או לא יודע שרישום ללא רשות הוא הרבה יותר מסוכן בפרוטוקולי הלוואות מבוזרים לעומת פרוטוקולי DeFi אחרים כמו DEXs.

הסיבה לכך היא פוטנציאל הסיכון לגלוש מבריכה אחת לאחרת ברצף מהיר. אם נכס בטחונות יורד לפתע במחיר והפירוקים לא מצליחים להחזיר את חובות הלווים, ניתן להשאיר את המאגר של מספר סוגים שונים של נכסים עם חובות אבודים, וזה לא בואנו. (זה ספרדי לא טוב!)

כדי להתגבר על סיכונים אלו, אוילר משתמש בשכבות נכסים מבוססות סיכונים: בטחונות, צולבים ומבודדים, כדי להגן על הפרוטוקול והמשתמשים בו:

שכבת בידוד – נכסים בשכבה זו זמינים להלוואות והלוואות רגילות, אך אינם יכולים לשמש כבטוחה לשאילת נכסים אחרים. ניתן להשאיל אותם רק בבידוד, ומכאן המונח "דרגת בידוד".

המשמעות היא שלא ניתן להשאיל אותם יחד עם נכסים אחרים באמצעות אותו מאגר בטחונות.

הא? בואו נסתכל על דוגמה:

יש לי USDC ו-DAI כבטוחה ואני רוצה ללוות נכס שכבת בידוד 'ABC'. אני יכול לשאול רק ABC ולא שום דבר אחר. אם אני רוצה ללוות אסימון נוסף, 'XYZ', אז יכולתי לעשות זאת רק באמצעות חשבון נפרד באולר.

חוצה שכבות - נכסים בשכבה זו זמינים להלוואות והלוואות רגילות ואינם יכולים לשמש כבטוחה לשאילת נכסים אחרים, אך ניתן ללוות אותם לצד נכסים אחרים.

צריך עוד דוגמה? אני חושב כך:

אם יש לי USDC ו-DAI כבטוחה, ואני רוצה ללוות נכסים צולבים 'ABC' ו-'XYZ', אני יכול לעשות זאת מחשבון בודד מכיוון שאני יכול ללוות יותר מסוג אחד של אסימון שנמצא ב-cross- קטגוריית שכבות.

שכבת בטחונות - נכסים בשכבה זו זמינים להלוואות והלוואות רגילות, הלוואות צולבות, ויכולים לשמש כבטוחה. אלו יהיו הנכסים הנזילים ביותר עם נפח המסחר הרב ביותר בפלטפורמה, ולכן הם נחשבים ל"בטוחים ביותר".

בוא נביא דוגמה:

אני יכול להפקיד נכסי בטחונות DAI ו- USDC ולהשתמש בהם כדי ללוות נכסי בטחונות כמו UNI ו-LINK הכל מחשבון יחיד.

על ידי שימוש בשיטה מדורגת זו, נכסי סיכון שונים מושלמים מה שעוזר להפחית את השפעות ההידבקות, כך שאסימון אחד בסיכון גבוה עם שווי שוק קטן בשכבת הבידוד לא יכול לקרוס מאגרי נכסים מבוססים יותר. בעיקרו של דבר, שיטה זו מגדילה את יעילות ההון המרבית תוך שמירה על הסיכון המערכתי ברמה הנמוכה ביותר האפשרית.

מחזיקי EUL יכולים להצביע לקידום נכסים ממדרג הבידוד ולהעביר אותם לשכבת Cross-tier או Collateral באמצעות מנגנוני ממשל. קידום נכסים במעלה השכבות מגדיל את יעילות ההון באולר מכיוון שהוא מאפשר למלווים וללווים להשתמש בהון באופן ליברלי יותר, אך עשוי גם לחשוף את משתמשי הפרוטוקול לסיכון מוגבר, כך שזה האינטרס של כולם לאזן את הסיכונים.

אוילר פיננסים: הלוואות והלוואות

כאשר מלווים מפקידים למאגר נזילות ב-Euler, הם יקבלו בתמורה ERC20 eTokens נושאי ריבית, דבר סטנדרטי בכל פרוטוקולי DeFi. ניתן לפדות את האסימונים הללו עבור חלקם בנכסי הבסיס במאגר בכל עת, כל עוד יש אסימונים לא מושאלים במאגר.

לווים מוציאים נזילות ממאגר ומחזירים כספים שנלווים בריבית, וכתוצאה מכך סך הנכסים במאגר יגדל עם הזמן. כך מלווים מרוויחים ריבית על נכסים מכיוון שניתן לפדות את ה-eTokens שלהם עבור סכום הולך וגדל של נכס הבסיס לאורך תקופה. אין כאן שום דבר חדש או פורץ דרך, זו השיטה המנוסה והאמיתית מאחורי הלוואות והלוואות DeFi. תהליך זה מטופל כולו באמצעות חוזים חכמים, מה שהופך אותו לחלק וידידותי למדי למשתמש.

לאחר מכן, נעסוק במרכיבים השונים הכרוכים בהשאלה.

חובות אסימונים 

אוילר מנפיק dTokens כדי לסמן חובות בדומה לאסימוני החוב של Aave. ממשק dToken מאפשר בניית פוזיציות ללא צורך באינטראקציה עם נכסי הבסיס וניתן להשתמש בו ליצירת מוצרים נגזרים הכוללים התחייבויות חוב.

במקום לספק שיטות לא סטנדרטיות להעברת חובות, אוילר משתמש בשיטות ההעברה/אישור הרגילות של ERC20 אך הופך את היגיון ההרשאה.

אני יודע, נשמע מסובך אבל זה לא, הנה דוגמה איך זה עובד:

במקום להיות מסוגל לשלוח אסימונים לכל אחד, אך דורשים אישור, כפי שהיא השיטה הסטנדרטית, כל אחד יכול לקחת אסימונים, אך דורשים אישור כדי לקבל אותם. זה מונע ממשתמשים "לשרוף" את ה-dTokens שלהם. לכתובת האפס אין דרך לאשר העברה נכנסת של dTokens.

כפי שניתן לצפות, לווים משלמים ריבית על ההלוואות שלהם. הריבית שנצברת תלויה בשיעורי הריבית שנקבעו אלגוריתמית עבור כל נכס. חלק מהריבית שנצברה מוחזק ברזרבות לכיסוי הצטברות של חובות אבודים בפרוטוקול, תוך הוספת שכבת ביטחון נוספת.

בטחונות מוגנים

זו אחת התכונות שהיא די ייחודית לאולר. ב-Compound ו-Aave, כל בטחונות שהופקדו בפרוטוקול זמינים תמיד להשאלה. אוילר מאפשר הפקדת בטחונות, אך לא בהכרח זמינים להלוואות.

זוהי תכונה נוחה שכן המפקידים אינם צריכים למשוך כספים מהפלטפורמה אם הם בוחרים לקחת הפסקה מההלוואות. כספים בסטטוס מוגן אינם מרוויחים ריבית, אך נקיים מהסיכונים של כשל של לווים וניתן למשוך אותם בכל עת באופן מיידי. זה גם עוזר להגן מפני לווים המשתמשים באסימונים כדי להשפיע על החלטות ממשל או לקחת פוזיציות שורט.

מדוע זו תכונה חשובה?

ובכן, מלבד הנוחות, זה גם מספק מקרה שימוש בעל ערך עבור אלה שבאמת אכפת להם מהתעשייה ומקהילת DeFi כולה. בשנת 2020, MakerDAO חוותה תרחיש הלוואות בזק ששימש להעברת הצבעה לא הוגנת.

אז, נניח שיש הצבעת ממשל גדולה על פלטפורמה, משתמשי אוילר יכולים להגן על הנכסים הדרושים להצבעה על ההצעה, ולמנוע מלווייתנים ללוות מטען סירה של האסימונים האלה ואז להטות הצבעה בעדם. זה עוזר להביא לתהליך ממשל דמוקרטי הוגן יותר. ניתן להשתמש בתכונה זו גם כדי לסייע במניעת לחץ מכירה אינטנסיבי, משאבות והשלכות, התקפות הלוואות בזק וספירלות מוות.

דחיית בדיקות נזילות 

זוהי תכונה חדשנית נוספת באולר שלא נתקלתי בה בעבר בפלטפורמות הלוואות אחרות. בדרך כלל, נזילות החשבון נבדקת מיד לאחר ביצוע פעולה, מה שמוביל לפעולה שעלולה להיכשל עקב חוסר בטחונות.

לדוגמה, הלוואות, משיכת בטחונות או יציאה משוק עלולים לגרום לביטול עסקה עקב הפרת בטחונות.

שוב, זה לא יהיה בואנו.

לאולר יש תכונה המאפשרת למשתמשים לדחות את בדיקות הנזילות שלהם, מה שיכול לאפשר לבצע פעולות רבות כאשר בדיקת הנזילות מתבצעת רק פעם אחת בסוף.

בואו נסתכל כיצד זה מועיל למשתמש:

מבלי לדחות בדיקת נזילות, אצטרך תחילה להפקיד בטחונות לפני הוצאת פעולת הלוואה. עם זאת, אם נעשה באותה עסקה, דחיית בדיקת הנזילות מאפשרת לי לעשות זאת בכל סדר שאבחר, מה שמאפשר יותר גמישות ומבנה פחות נוקשה, תוך חיסכון פוטנציאלי בעמלות גז מבוזבז על עסקאות כושלות.

זה מאפשר למשתמשים להיות מסוגלים לאגד קבוצה של פעולות כשהתוצאה הסופית היא מיקום בריא, אך ייתכן שפעולה מסוימת בתוך הרצף הזה לא הייתה אפשרית בפני עצמה. זה מאפשר לבצע פעולות על אוילר שאינן אפשריות בפלטפורמות אחרות. דברים מגניבים מאוד!

היכולת לדחות בדיקות נזילות מובילה גם לתכונה נהדרת נוספת באולר, והיא הלוואות הבזק ללא Feeless.

בניגוד ל-Aave, לאולר אין את הרעיון המסורתי של הלוואת בזק. במקום זאת, המשתמשים יכולים לדחות את בדיקת הנזילות שלהם, לבצע פעולת הלוואה ללא ביטחונות, לבצע כל פעולה שהם אוהבים ואז להחזיר את מה שהושאל.

ניתן להשתמש בפעולה זו לביצוע איזון מחדש של תיקים, בניית פוזיציות ממונפות, ניצול הזדמנויות ארביטראז' חיצוניות ועוד.

כושר הלוואה מותאם לסיכון

בדומה לפרוטוקולי הלוואות אחרים, אוילר דורש מהמשתמשים להבטיח שערך הביטחונות שלהם יישאר גבוה משווי ההתחייבויות שלהם, למעט בתקופה שבה בדיקות הנזילות נדחות. בטחונות יתר היא פרקטיקה מקובלת ושולטת בכמה ניתן ללוות מלכתחילה.

כדי להפוך את הרעיון הזה לפשוט ככל האפשר, זה בעצם זה:

אני מפקיד X בשווי 100$ ויכול ללוות Y בשווי 70$. ככה זה לא משנה אם אני לא יכול להחזיר את ה-70$, מכיוון שהמלווה/פלטפורמה שומרת על ה-100$. אף אחד לא נשאר מכיסו מלבד הלווה שלא הצליח להחזיר חובות.

השווה את זה למה שקרה עם הבלגן של מה שקורה עם פלטפורמות הלוואות מרכזיות כמו Celsius ו-Voyager שעכשיו פושטות רגל ומה שעשו אנשי Three Arrows Capital שגרם לקריסתם:

הם לווים ממך 100 $, ואז לווים ממני 100 $, ואז עוד 100 $ מבוב, בלי להפקיד בטחונות, או אולי פחות ממה שהם ליוו. ואז כאשר Three Arrows Capital לא יכול להחזיר את 300 הדולר שהם ליוו, עכשיו אתה, אני ובוב יצאנו מהכיס, ולבוב המסכן אין עכשיו את הכסף שהוא צריך כדי להאכיל את החתולים שלו 😿

בלוקצ'יין מפושט יש לך את הדיאגרמה הפנטסטית והפשוטה הזו שמראה כיצד עובדות הלוואות קריפטו מסורתיות:

אוילר משיג זאת בצורה שונה מפלטפורמות ההלוואות המסורתיות של DeFi. הם משתמשים בגישה דו-צדדית שבה הם מתאימים את שווי השוק של התחייבויות הלווה כדי להגיע ל"ערך התחייבות מותאם לסיכון". גישה זו משפרת את יעילות ההון מכיוון שהיא מאפשרת לאולר לקחת בחשבון את הסיכונים הספציפיים לנכסים של שני הצדדים השליליים ו תנועות מחיר כלפי מעלה, לא רק הסיכון כלפי מטה כפי שנעשה בפלטפורמות כמו קומפאונד.

סיכונים אלו קשורים בגורמי בטחונות ספציפיים לנכסים הדומים ל-Compound, אך לוקחים בחשבון גם גורמי הלוואות, הייחודיים לאולר. בסופו של דבר, משמעות הגישה הזו היא שסף הפירוק של כל לווה מותאם לפרופילי הסיכון הספציפיים הקשורים לנכסים שהם לווים ומשתמשים בו כבטוחה.

הספר הלבן של אוילר מספק דוגמה מצוינת לאיך זה עובד, הנה צילום מסך המסביר זאת:

אני חושב שזו דרך חכמה מאוד לעשות דברים שכן פלטפורמות DeFi אחרות מתייחסות לכל הלווים בצורה זהה ללא קשר לנכס שנשאל, בעוד אוילר משתמש בשיטה הספציפית לכל אדם.

חיסולים עמידים בפני MEV

ברוב פלטפורמות ההלוואות, פירוק מתמרץ על ידי הצעת בטחונות של הלווה למפרקים באחוז הנחה קבוע (בדרך כלל בין 5-10%). הבעיה עם זה היא שלמפרקים לעתיד אין ברירה, אלא לעסוק במכירות פומביות של גז עדיפות (PGA) לצורך חיסולים רווחיים, תוך חשיפת מענק החיסול כערך מיצוי כורים (MEV). בעיה נוספת בשיטה זו היא שהנחה קבועה יכולה להוות ענישה על פירוקים גדולים, להרתיע לווים גדולים, תוך שהיא לא מספיקה לכיסוי עלויות ולתמרץ פירוקים קטנים יותר.

כמה "לא-בואנו" אני יכול להכניס לכתבה אחת? אוילר מרסק את זה! לפני מחקר עבור מאמר זה, לא היה לי מושג שיש כל כך הרבה חסרים בפרוטוקולי ההלוואות המסורתיים של DeFi שצריך לטפל בהם.

כדי להתגבר על נושא הפירוק הזה, במקום אחוז הנחה קבוע, אוילר מאפשר להנחה לעלות כפונקציה של מידת ה"שלילי" של הפוזיציה. זה הופך את טריגר הפירוק המיידי בשימוש מסורתי ליותר שיטת חיסול של מכירות פומביות בהולנד. ככל שההנחה גדלה לאט, כל מפרק צריך להחליט אם להציע או לא להציע לפירוק בהנחה הנוכחית בהצעה.

כדוגמה לאופן שבו זה עשוי להיראות, מפרק א' עשוי להיות רווחי ב-4%, אבל מפרק ב' עשוי לנהל את הפעילות בצורה יעילה יותר ויוכל לקפוץ מוקדם יותר ולחסל ב-3.5%. שיטת המכרז ההולנדית הזו נעזרת באורקלות TWAP שיכוסו בהמשך. זה מועיל מכיוון שאין נקודת מחיר אחת שבה כל מפרק הופך לרווחי בו זמנית.

במקום זאת, המחיר יכול להשתנות לאורך זמן ולהוביל לרצף של הזדמנויות לפירוק, מה שעוזר להגביל את מכרזי הגז העדיפות ואמור לעזור להניע את מחיר ההנחה לכיוון העלות התפעולית השולית של פירוק לווה.

עם זאת, שיטה זו לבדה אינה מונעת את MEV שכן כורים ומועמדים קדמיים עדיין יכולים לגנוב עסקה של מפרק. כדי להגביל זאת, אוילר מאפשר לספקי נזילות להפוך את עצמם לזכאים ל"בוסטר הנחות", המאפשר להם להפוך לרווחיים במכירה הפומבית ההולנדית לפני כורים ומועמדים מובילים שאין להם את מגבר ההנחה.

חיסולים רכים

פירוקים רכים הם תוספת נחמדה מאוד מכיוון שהיא מאפשרת ללווים לחסל חלק מהעמדה שלהם אם זה אומר שזה יכול להחזיר את יחס ההלוואה לערך למצב בריא, הימנעות מחיקת ההלוואה כולה.

זה מאפשר למפרקים לשלם חלק מהחוב של הלווה מבלי לגרום לפירוק של כל הפוזיציה. אוילר משתמש ב"גורם קרוב" דינמי, המאפשר למפרקים לשלם סכומים כדי להחזיר את המפרים לבריאות, זה עוזר לשפר את היציבות והתנודתיות של הנכסים המוחזקים בפלטפורמות ומספק חוויה טובה יותר ללווה שכן הם חווים פחות סיכון להשלמת חיסולים.

כאשר לווים כספים על כל פרוטוקול, חשוב לפקוח עין על תקינות יחס ההלוואה לערך על ההלוואה שלך:

הקפד לבצע צ'ק-אין לעתים קרובות ב"מוניטור הבריאות" של ההלוואה שלך, אשר ניתן למצוא בלשונית "חשבונות".

בריכות יציבות

אוילר מאפשרת למלווים לתמוך בפירוק על ידי מתן נזילות למאגר יציבות הקשור לכל שוק הלוואות. ספקי נזילות במאגר יציבות מפקידים eTokens ומרוויחים ריבית בזמן שהם ממתינים לעיבוד הפירוקים.

זאת בניגוד לשיטות הפירוק המסורתיות בפלטפורמות אחרות המסתמכות על בורסות של צד שלישי כדי להחזיר הלוואות והזנות מחירים של צד שלישי שאולי לא יתאימו להזנת הנתונים של פרוטוקול ההלוואות. זה יכול לגרום לבעיות כמו דברים כמו החלקה, עמלות החלפה, תנודתיות קיצונית ואי שימוש באלגוריתמים להחליק מחירים שעלולים לגרום לאי התאמה בשרת במחיר.

להלן טבלת השוואה המציגה את היתרונות של שימוש במאגר יציבות פנימי לפירוקים לעומת מקור נזילות חיצוני:

ניתן להתייחס לגישתו של אוילר כצורה מרובת בטחונות מורחבת של רעיון מאגר היציבות שהיה חלוץ על ידי פרוטוקול הנזילות. היתרון העיקרי בשימוש במאגר יציבות הוא שניתן לעבד פירוקים באופן מיידי באמצעות מקור נזילות פנימי בנקודה שבה הלווה נחשב על פי הפרוטוקול כמפר, מבלי שמפרק יצטרך להביא את הנכסים בעצמו משליש. -חילופי מסיבות.

מבוזר מחיר אורקל

אורקלות המחיר המשמשות את Euler Finance הן גם חידוש חדש בעולם פלטפורמות ההלוואות DeFi. פלטפורמות כמו Compound, Maker ו-Aave משתמשות במערכות שונות כדי לקבל מחירים ממקורות מחוץ לרשת ולהכניס אותם לשרשרת כך שניתן לגשת אליהם באמצעות החוזים החכמים הרלוונטיים.

אוילר רואה בכך שיטה לא יעילה ואינה מתאימה להם שכן היא דורשת התערבות ריכוזית בכל פעם שצריך ליצור שוק הלוואות חדש. אוילר מסתמך על אורקולי המחיר הממוצע המשוקלל בזמן (TWAP) של Uniswap v3 כדי לגשת לכושר הפירעון של המשתמשים בזמן אמת. נכס הייחוס המשמש לנרמול מחירים באולר הוא Wrapped Ether (WETH) מכיוון שהוא צמד הבסיסים הנפוץ ביותר ב-Uniswap.

הנה הצצה למערכת הדירוג של אוילר של אורקל:

מתודולוגיה זו מתפתחת ובסופו של דבר תוחלף בפתרון מקיף יותר. אוילר כבר פיתח קוד פתוח כלי אורקל זה ידמה כמה יקר לתפעל זוג אסימונים נתון ב-Uniswap.

אוילר פיננסים: שיעורי ריבית

פלטפורמות מסורתיות משתמשות במודלים סטטיים של ריבית ליניארית כדי להנחות את עלות ההלוואה בפלטפורמות שלהן. בפשטות, ככל שהביקוש להלוואות מהמאגר עולה או ההיצע יורד, הריבית עולה, וכשההיצע גדל או הביקוש יורד, הריבית יורדת. כלכלת היצע וביקוש פשוטה 101.

מודל זה עובד מצוין אם הם עוברים פרמטרים כראוי מבעוד מועד, אך עלול לגרום לבעיות אם הם מפרמטרים בצורה שגויה. כדי להימנע מכך, במקום ריביות ליניאריות סטטיות, אוילר משתמש בשיעורי ריבית ריאקטיביים.

כדי למנוע את הבעיה של הצורך לבחור את הפרמטרים הנכונים עבור כל שוק הלוואות, אוילר משתמש בתיאוריית הבקרה כדי לעזור באופן אוטונומי להנחות את עלות ההלוואה לרמה שממקסמת את יעילות ההון בפרוטוקול. למעשה, אוילר היה פרוטוקול DeFi הראשון שחידש בצורה זו וקיבל שבחים על החדשנות בקהילת DeFi. 

הנה אינפוגרפיקה נהדרת שמראה כיצד שיטת חישוב הריבית באולר שונה מ-Aave ו-Compound:

Aave/תרכובת:

אוילר פיננסים:

אוילר משתמש בבקר PID כדי להגביר את קצב השינוי בשיעורי הריבית כאשר הניצול הוא מעל רמת היעד של ניצול. הדבר מאפשר שיעורי ריבית תגובתיים המותאמים לתנאי השוק עבור נכס הבסיס בזמן אמת ללא צורך בהתערבות ממשל מתמשכת.

אוילר פיננסים: אופטימיזציה של גז

אתם, המצליפים הצעירים, שרק נכנסים ל-DeFi היום עם השכבה המפוארת שלכם שני פתרונות קנה המידה של Ethereum, אולי לעולם לא תדעו את הכאב של עמלות גז Ethereum. בימי שלי, זה לא היה בלתי נשמע להוציא מאות דולרים על עסקת Ethereum אחת.

בסדר סבא, תתיישב.

כדי להימנע מעמלות גז איומות וסיפורי "בימים שלי", אוילר מסתמך על חוזים חכמים שממזערים את כמות האחסון בשימוש ומיישמת מערכת מודולים להפחתת כמות השיחות חוזיות הדרושות לבצע והיו לה מספר אופטימיזציות אחרות לשימוש בגז שהוחלו על הפרוטוקול.

זה הופך את אוילר לידידותי יותר לעמלות דלק מאשר פרוטוקולי הלוואות רבים אחרים, מכיוון שעסקאות חוזים חכמים אלה באמת יכולות לחפור חור בחשבון הבנק הישן של Ethereum.

באמצעות תכונה הידועה בשם Transaction Builder, משתמשים יכולים לבצע עסקאות מרובות ולהפחית את עלויות הגז שלהם, בעוד שמשתמשים מתקדמים יכולים להשתמש בתכונה זו בשילוב עם אפשרות "דחיית בדיקות נזילות" כדי לבצע פונקציות רבות עבור עסקאות בעמלה נמוכה.

להלן מבט על הממשק של Transaction Builder:

תוספת חדשנית נוספת היא השימוש בחשבונות משנה. אם משתמשי אוילר היו צריכים לשלוח בטחונות לכתובות חדשות של Ethereum עבור כל הלוואה חדשה ברמת בידוד, זה יעלה הון בדמי דלק. כדי להימנע מכך, אוילר מאפשר לכל חשבון Ethereum המשתמש בפרוטוקול לגשת לעד 256 חשבונות משנה אשר יכולים לשמש לניהול חסכוני של מספר עמדות בו-זמנית. המשתמש צריך לאשר את הגישה של אוילר לאסימון פעם אחת בלבד ואז יכול להפקיד לכל חשבון משנה.

טיפ למתקדמים: אם התמונה למעלה גרמה לך לחשוב שיש לי מיליוני דולרים על הפלטפורמה, הלוואי והייתי הבלין הזה! אם תעביר את רשת ארנק MetaMask שלך מרשת Ethereum ל-Ropsten testnet, תוכל לחקור את הפלטפורמה באמצעות כספי הדגמה בשווי מיליוני דולרים כדי לקבל תחושה כיצד זה עובד.

יתרון נוסף לחשבונות משנה הוא שלא נדרשים אישורים להעברת נכסים והתחייבויות ביניהם, מה שמאפשר למשתמשים לבודד ולהפריד את הביטחונות והחובות שלהם.

אוילר פיננסים: עיצוב ושימושיות

פלטפורמות DeFi לא תמיד ידועות בידידותן למתחילים ולעיתים קרובות מנוצלות על ידי משתמשי קריפטו מתקדמים יותר. אוילר אינו יוצא דופן כאן מכיוון שהמושגים עדיין נחשבים מעט מתקדמים, אם כי אני חייב לומר שדבר אחד שמצאתי שהם עשו טוב מאוד היה ליצור ממשק משתמש/UX שקל יותר לניווט ולנהל מרוב פלטפורמות DeFi האחרות, אז אני חייב להטות את הכובע לזה.

להלן מבט על כמה מהממשקים השונים:

הפלטפורמה מספקת את כל הפונקציונליות שהיית מצפה מפלטפורמת הלוואות DeFi. הניווט הוא משב רוח, וכל הגרפיקה, המדדים והתפריטים מובילים לכך שאולר היא אחת הפלטפורמות הטובות יותר שהשתמשתי בהן מבחינת עיצוב, פונקציונליות, שימושיות וסתם ניווט כללי והבנה של מה שקורה בפועל בתוך נוהל.

לכל מי שאי פעם השתמש בפלטפורמת DeFi, השימוש ב- Euler Finance יהיה פשוט מכיוון שצוות העיצוב שלו עשה עבודה נפלאה. ברגע שאתה מחבר את שלך מטאמאסק, Fortmatic, Keystone, פנקס, טורוס, טרזור או ארנק Coinbase, אתה תצא לדרך ותעוף תוך זמן קצר.

ישנם ארבעה סעיפים עיקריים: שווקים, לוח מחוונים, ממשל וחשבון שכדאי לתאר בקצרה.

שוקי– זהו האזור שבו אתה יכול לראות את השווקים, הלוואות, אספקה, סכומי TVL ודירוגי אורקל.

מד/לוח מחוונים- מציג את כל החשבונות, חשבונות המשנה והמידע הכספי.

חשבונות– מציג את כל המידע על חשבון המשתמש, כלומר כמה בטחונות יש לך, הלוואות פעילות כלשהן, ציון הבריאות של החשבון, מה מושאל וכו'.

ממשל- זה המקום שבו משתמשים יכולים לגשת למדור הנציגים ולפורום שבו נדונות הצעות וסוגיות ממשל.

אוילר פיננסים: ממשל

הממשל שנוצל על ידי אוילר דומה מאוד למודל הממשל שחלץ על ידי Compound Finance לפני שנים. אני מניח שהם הבינו "למה להמציא את הגלגל מחדש?"

הפרוטוקול ינוהל על ידי בעלי אסימון הממשל אוילר (EUL). אסימונים ייצגו את סמכויות ההצבעה של תוכנת הפרוטוקול, ומחזיקים עם מספיק אסימונים יוכלו להציע הצעות לשינויים בפרוטוקול. בעלי אסימונים יוכלו להצביע בנושאים כגון:

• הרובד של נכס
• גורמי בטחונות והלוואות
• מחיר פרמטרים של אורקל
• פרמטרים של מודל ריבית ריאקטיבית
• גורמי מילואים
• מנגנוני הממשל עצמם

אוילר פיננסים: עתודות

איך פרוטוקול מנהל את הרזרבות שלו הוא שיקול חשוב לכל מי שרוצה להפוך למלווה בפלטפורמה. ניהול לא נכון של עתודות הוא האופן שבו בעיות כמו ריצות בנקים קורות ומדוע פלטפורמות כמו Celsius ו-Voyager נאלצו לעצור את משיכות הלקוחות ולהגיש בקשה לפשיטת רגל.

הדרך שבה פועלים רוב פרוטוקולי ההלוואות היא שהם ייקחו חלק מהריבית שמשלמים הלווים, ובמקום למסור אותה למלווים, הם ישמרו אותה במסגרת הפרוטוקול.

בואו נסתכל על ההכנסות בצד ההיצע והכנסות הפרוטוקול של אוילר פיננסים במהלך 90 הימים האחרונים:

אנו יכולים לראות שאולר מפריש חלק בריא מההכנסות מהפלטפורמה. רזרבות חשובות מכיוון שהן פועלות כמעצור למלווים. ישנם תרחישים בהם הלווים לא יוכלו להחזיר את הפוזיציות שלהם מה שמוביל למשהו שנקרא "חוב רע". אם החוב הרע הזה מתפשט בצורה רחבה מדי ואינו מוכל, אז מלווים אחרים חוששים מכך שהם נשארים מחזיקים בשקית החוב הרע, מה שעלול להוביל למשיכת כספים, מה שיוביל לספירלה, המכונה ריצה בנקאית.

אוילר מיקם את עצמו באופן שהעתודות יגדלו מהר יותר מאשר חובות רעים מצטברים ועשה זאת מאז תחילת הפרוטוקול. זה מאפשר התאמה ואמון של מלווים נוספים בפרוטוקול. אנחנו יכולים לראות איך זה התרחש על אוילר לאורך זמן:

אוילר עושה כמה דברים אחרת לגבי רזרבות מאשר פרוטוקולי הלוואות אחרים לפי זה ראיון עם המנכ"ל והמייסד המשותף ד"ר מייקל בנטלי.  

כדי להתחיל, הרזרבות על אוילר מושקעות מחדש באופן תמידי בחזרה לפרוטוקול ומרוויחות ריבית מצטברת כך שהן צומחות באופן אקספוננציאלי לאורך זמן. אוילר גם קבע גורם רזרבה גבוה יותר באופן שמוביל לכך שכרבע מהריבית המשולמת עוברת לפרוטוקול ולא למלווים.

הפשרה כאן היא תשואות נמוכות יותר למלווים, אך תשלומי ריבית בטוחים וברי קיימא יותר, אשר בתקווה יובילו לפלטפורמת הלוואות ארוכה ומשגשגת וימנעו מהמלכודות שחוו פלטפורמות הלוואות לא בנות קיימא בעבר על ידי הצעת החזר של 20%+ ואז יעברו חָזֶה. זכרו חבר'ה ובנות, אם התשואות נראות טובות מכדי להיות אמיתיות, כנראה שהן כן וככל שהתשואות גבוהות יותר, כך הסיכון גבוה יותר. אוילר שואף למצוא את אזור הזהב או "הנקודה המתוקה" מאזן סיכון ותגמול.

אוילר פיננסים (EUL) Tokenomics

אוילר (EUL) הוא האסימון המקורי בפרוטוקול אוילר פיננסים. זהו אסימון ERC-20 שפועל כאסימון ממשל. האספקה ​​הכוללת של האסימון היא 27,182,818 (הומאז' ל המספר של אוילר).

באשר להקצאת האסימון, הנה מה שאנחנו מסתכלים עליו:

ההקצאות הראשוניות עשויות להשתנות ככל שהמערכת האקולוגית תתפתח. האספקה ​​הכוללת קבועה ל-4 השנים הראשונות, שלאחריהן רשאים מחזיקי אסימון EUL לחוקק הצעת ממשל לנפח את האספקה ​​ב-2.718% לכל היותר בשנה.

להלן מבט על לוח הזמנים של האספקה ​​לקראת 2026

בדרך כלל אני צולל לתוך ביצועי האסימון של פרויקט, אבל מכיוון שהאסימון יצא רק מאז 28 ביוני^th 2022, אין הרבה מה להסתכל עליו. האסימון ששוחרר לציבור במחיר של 3.73$ על פי CMC, קפץ כמו כדור פינבול במשך 3 שבועות וירה עד 4.40$ ואז ירד ל-3.20$ לפני שהוא נח ב-3.40$ במקום שבו הוא שוכן בזמן הכתיבה.

בעלי אסימונים הם משתמשים בפלטפורמה המעוניינים בממשל ומשקיעים ששוריים לטווח ארוך לגבי החדשנות וההצלחה של הפלטפורמה. אסימון EUL זמין כעת בבורסות כגון חובי, Gate.io, MEXC ו Uniswap.

אוילר פיננסים: אבטחה

ל-Euler Finance יש קטלוג מרשים של שותפויות אבטחה עם כמה מחברות האבטחה המובילות בתעשייה:

הפלטפורמה ביצעה ביקורות אבטחה על ידי חברות כמו Halborn ומציעה תוכנית פרס באגים בסך מיליון דולר. הצוות פרסם את תוצאות ביקורת האבטחה המשביעות רצון GitHub.

תוצאות ביקורת של צד שלישי ופורסמו בפומבי הן תמיד סימן טוב, והקליבר המרשים של חברות אבטחה שחברו יחד עם אוילר לביקורת על כל דבר, החל מהפלטפורמה עצמה וחוזים חכמים, ועד לבדיקות חדירה וחוזי טביעה היא הבעת אמון בספר שלי.

אוילר פיננסים: צוות ומשקיעים

אוילר הוא צוות של מהנדסי תוכנה ואנליסטים כמותיים המתמחים במחקר ופיתוח של טכנולוגיית web3 ויישומים פיננסיים. יש יותר בצוות מאשר רק פלטפורמת אוילר פיננסים.

הצוות מורכב מחברים מרקעים שונים בעלי ניסיון רב הן בחברות מסורתיות והן בחברות בלוקצ'יין.

ד"ר מייקל בנטלי - מייסד שותף ומנכ"ל: בחיים קודמים, ד"ר בנטלי עבד כביולוג אבולוציוני שהשתמש בתורת המשחקים ובמודלים של מערכות מורכבות כדי לתאר תיאוריות אבולוציוניות. הוא למד באוניברסיטת אוקספורד, עבד כאנליסט תמחור ב-Royal Bank of Scotland, והמשיך להיות עמית מחקר פוסט-דוקטורט באוקספורד. אכן רקע מרשים ומעניין.

דאג הויטה - מייסד שותף ומפתח בלוקצ'יין: דאג הוא מתכנת, סופר ומורה המתמחה באבטחת רשת ויישומים פיננסיים.

Jack Prior- מייסד שותף ומפתח Full-Stack: ג'ק עבד כמפתח אתרים עבור Salary Finance, Fintricity ו-Kadre, בין היתר, ויש לו למעלה מ-11 שנים בתעשייה כמפתח אתרים. לאחר שלמד ניהול אינטרנט ומולטימדיה באוניברסיטת סאסקס, הוא מילא תפקידי מפתח מרובים עבור חברות שונות לפני שהקים את אוילר.  

לאולר יש צוות מרשים ויותר חברים ממה שאני יכול לרשום כאן. אתה מוזמן לבדוק את דף צוות אוילר אם אתה רוצה ללמוד יותר.

אוילר נתמך גם על ידי כמה משקיעים מובילים בתעשייה וחברות הון סיכון שכן הם משכו כמה אנשים עם כיסים עמוקים. הנה מבט על כמה מהמשקיעים שלהם:

אוילר פיננסים: דאגות

אני הולך להיות כנה איתך ולהודות במשהו שלא הרבה אנשים מוכנים לעשות. Crypto and DeFi הוא ניסוי של מיליארדי דולרים ואף אחד לא יודע מה יהיה מצב הפיננסים המבוזרים בעוד חמש שנים, או אם הוא יהיה בסביבה בכלל.

במקרה שאירועים כמו קריסת טרה, פשיטת הרגל של צלזיוס וויאג'ר, ועשרות אלפי פרויקטי קריפטו כושלים שאינם קיימים עוד לא שכנעו אותך, לאף אחד אין באמת מושג בתעשייה הזו מה יעבוד ומה לא יעבוד. זה מקרה ענק של "בוא נזרוק קצת ספגטי על הקיר ונראה מה נדבק". כמו בעניין, בוא ננסה חבורה של דברים שונים ונראה מה עובד.

אם אתם לא מאמינים לי, שאל את מייק נובוגרץ, מנכ"ל Galaxy Digital שהשקיע מיליוני דולרים בצוותי המחקר שלו ויש לו אנליסטים מובילים בתעשייה ופירמה שלמה שמנתחת וחוקרת פרויקטים. אפילו עם כל זה שעמד לרשותו, הוא עדיין היה כל כך בטוח בטרה שהוא עשה לעצמו קעקוע ענק של טרה לפני שהוא קרס והפסיד לאנשים מיליארדי כספים.

מה שאני מגיע לכאן הוא שאין לי מושג אם אוילר פיננסים יתברר כפרוטוקול הלוואות בר קיימא לטווח ארוך. אולי זה רק אני, וזה אולי נשמע מוזר מכיוון שאני משקיע קריפטו, שנחשב לסוג הנכסים המסוכן ביותר, אבל אני די שונאי סיכונים ואני אוהב לסמוך על פרוטוקולים, פלטפורמות וטכנולוגיה שנלחמו ביסודיות- בָּדוּק. לקח לי שנים של לפקוח עין על Aave, חצי ציפיתי לקריסה או משיכת שטיח לפני שהייתי בטוח מספיק להשתמש בפרוטוקול.

לאחר בדיקה של Euler Finance, אימות ביקורת האבטחה שלהם וסריקת הפלטפורמה עם מסרק עדין שיניים, לא הצלחתי למצוא פגם בפלטפורמה כלל. זה באמת נראה פרוטוקול ההלוואות של הדור הבא עם יתרונות רבים על פני פלטפורמות ההלוואות המסורתיות.

על הנייר ובתיאוריה, הרעיונות והמושגים המהפכניים נשמעים מבריקים, אבל הדאגה העיקרית שלי היא שהם לא עברו מבחן קרב ועמדו במבחן הזמן. למרות שקיפות מלאה, הפלטפורמה הזו נותנת לי רמה גבוהה בהרבה של ביטחון מאשר רוב פלטפורמות ה-DeFi החדשות יותר בחוץ, בשל ההתמקדות שלהן באבטחה, ומה שנראה כמו חידושים חכמים להפליא במכניקת הפרוטוקול.

החשש הנוסף היחיד שלי מגיע בצורה של נזילות נמוכה וערך כולל נעול מכיוון שהוא מדורג כרגע 25^th ב-TVL, מה שהופך אותו לא מתאים למלווים ולווים גדולים יותר. אם כי עם זאת, אנו רואים עלייה בריאה מאוד בערך נעול, וזה סימן טוב לכך שהפלטפורמה צוברת במהירות אחיזה:

שימו עין על הנזילות של הפלטפורמה לפני שצוללים לפלטפורמה שכן פלטפורמה ללא כסף נעול בפרוטוקול לא יכולה לתפקד, אבל כמובן, זה עדיין פרויקט חדש מאוד ותופס משיכה ואימוץ בריאים. אני מצפה שזה יטפס בסולם הדרגות ככל שיותר משתמשים יאמצו את הפלטפורמה.

אוילר פיננסים: מחשבות סגירה

אני חובב גדול של חדשנות בחלל. זה נהדר לראות פלטפורמות כמו Euler Finance בונות על הניסיון והרעיונות של פלטפורמות קודמות ומקדמות את המושגים, התורמות לאבולוציה של תעשיית הפיננסים המבוזרת. אם בנקים הם כמו הסוס והכרכרה, פרוטוקולי DeFi כמו Compound, Maker ו-Aave הם המכונית, אז פלטפורמות כמו אוילר פיננסים שואפות להפוך למכונית המעופפת, לרחפות, למטוסי סילון, או לדברים האלה שאנשים משתמשים בהם כדי להסתובב בהצגה Futurama.

תעשיית ה-DeFi עמוסה בפרוטוקולי העתקה ואינספור פלטפורמות שיבוט חסרות דמיון שרק מנסות לנצל מגמה הולכת וגוברת. אוילר הוא בהחלט חריג לנורמה זו מכיוון שהוא משתמש בתכונות שטרם נראו ב-DeFi כמו שווקי הלוואות ללא רשות, שיעורי ריבית תגובתיים, בטחונות מוגנות, חיסולים עמידים ב-MV ומאגרי יציבות מרובי בטחונות.

עבור האמיצים והנועזים שלא מפחדים לקפוץ לדברים חדשים, אוילר פיננסים מציעה יתרונות רבים על פני פרוטוקולי הלוואות מסורתיים וזו אחת הסיבות לכך שהפלטפורמה נהנתה במהירות מהאימוץ והעלייה ב-TVL ככל שמשתמשים חדשים נהרו לפלטפורמה.

עבורי באופן אישי, עד כמה שאני מעריך את החדשנות, מתרשם ביסודיות ואוהב לראות את התעשייה מתקדמת ומתפתחת, כמו ג'קוזי, אני הולך לטבול את אצבעותיי ולהשתמש בפלטפורמה בכספים מוגבלים במהלך הקרוב. אני אוהב את מה שיש לו להציע, אבל רק הזמן יגיד אם שיטות הניסוי החדשות שלהם לבניית פלטפורמת הלוואות יתבררו כמעולות ו יציב.

Euler Finance שאלות נפוצות

מה זה אוילר?

אוילר הוא פרוטוקול שאינו משמורת ברשת Ethereum המאפשר למשתמשים להלוות ולשאול כמעט כל נכס ERC20.

מי פיתח את אוילר?

אוילר נוצרה בתחילה על ידי צוות מפתחים בחברת Euler XYZ Ltd. הפלטפורמה מבזרת ומקבלת תרומות מקהילת המפתחים החיצונית.

מה זה EulerDAO?

EulerDAO הוא ארגון אוטונומי מבוזר המחזיק באסימון הממשל EUL של הפלטפורמה. למחזיקי האסימון יש סמכויות הצבעה להציע שינויים בפרוטוקול אוילר.

האם אוילר טוב יותר מאווה?

אוילר מספק מכניקה חדשנית, מתקדמת ויצירתית יותר שלא נוצלה קודם לכן ב-DeFi. בעוד שלאולר יש יתרונות רבים על פני Aave ונראה לעבוד בשיטה מעולה, הזמן יגיד אם השיטות של אוילר בנות קיימא ואם הפלטפורמה יכולה להתגלות כהתפתחות טובה יותר בנוף ההלוואות של DeFi.

האם אוילר עדיף על מימון מורכב?

אוילר אימצה את מודל הממשל המוצלח המוכח של Compound ומספק יתרונות המצאתיים ויתרונות יותר מאשר Compound Finance. שוב, נראה כי אוילר היא הפלטפורמה הטובה יותר בתיאוריה, אך כמו עם Aave, הזמן יגיד אם השיטות של אוילר יכולות להיות ברות קיימא ולהוכיח שהם פרוטוקול הלוואות משופר בטווח הארוך.

מה אני יכול לעשות באולר?

מלבד הלוואות והלוואות, משתמשים יכולים גם להטביע ולשרוף, מה שמאפשר למשתמשים ליצור פוזיציות ממונפות של לווים ופיקדונות. משתמשים יוכלו גם להחליף אסימונים באמצעות שילוב Uniswap v3 ו-1 אינץ' DEX.