בדיקה מדוע MicroStrategy (MSTR) מובילה בתיק של Miller Value Partners

ביל מילר הרביעי עבד לצד אביו ב-Miller Value Partners, חברת השקעות שהוקמה על ידי ביל מילר. Miller Value Partners ידועה בגישת השקעת הערך שלה, המתמקדת במניות מוערכות בחסר עם פוטנציאל לצמיחה משמעותית. המשרד מנהל מגוון קרנות ואסטרטגיות השקעה, במטרה להשיג שבח הון ארוך טווח עבור לקוחותיו. פילוסופיית ההשקעה שלהם מבוססת על ניתוח יסודי מפורט, המבקש להשקיע בחברות שלדעתם נסחרות מתחת לערך הפנימי שלהן ויש להן פוטנציאל חזק להתאוששות וצמיחה.

ב-1 במרץ, ביל מילר הרביעי, יו"ר ו-CIO של Miller Value Partners, הופיע ב-"Closing Bell" של CNBC כדי לחלוק את התובנות שלו על MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR) וביטקוין בכלל. מילר, הידוע בעמדתו השורית לגבי ביטקוין והשקעות נלוות, אישר מחדש את האופטימיות שלו לגבי MicroStrategy, תיאר אותה כאחזקה הגדולה ביותר של החברה והביע אמונה בפוטנציאל הצמיחה העתידי המשמעותי שלה. הוא ייחס את האופטימיות הזו למה שהוא רואה כשלבים מוקדמים של אירוע תמחור הון משמעותי, העובר לעבר נכסים דיגיטליים.

מילר הדגיש את ההבחנה בין שווי השוק של ביטקוין לעומת השווי הממומש שלו.

שווי השוק של ביטקוין, או כל מטבע קריפטוגרפי, מחושב על ידי הכפלת המחיר הנוכחי של הביטקוין במספר הכולל של המטבעות במחזור. מדד זה נותן תמונת מצב של הערך הכולל של שוק הביטקוין במחיר הנוכחי. זהו חישוב פשוט המספק דרך מהירה להשוות את הגודל והערך של ביטקוין למטבעות או נכסים קריפטוגרפיים אחרים. עם זאת, שווי השוק יכול להיות תנודתי, משתנה עם השינויים המהירים במחיר הביטקוין.

שימוש באותיות רישיות מציע השקפה ניואנסית יותר על ערכו של ביטקוין. במקום להשתמש במחיר הנוכחי עבור כל הביטקוין, הסכום הממומש מחשב את הערך של כל ביטקוין במחיר שבו הועבר או נסחר לאחרונה. בעיקרו של דבר, הוא צובר את הערך של כל הביטקוין במחירי העסקאות האישיות שלהם. מדד זה יכול לספק הבנה מעמיקה יותר של התנהגות השוק לאורך זמן, ולשקף כמה כסף הושקע בפועל בביטקוין, ולא את שווי השוק ההיפותטי שלו.

מכסה שהושגה משמעותית מכמה סיבות:

• תובנות השקעה לטווח ארוך: זה יכול להדגיש את ההתנהגות של מחזיקים לטווח ארוך על ידי הצגת המחיר שבו הם רכשו ביטקוין. אם הסכום הממומש נמוך משמעותית משווי השוק, זה עשוי להצביע על כך שמשקיעים רבים רכשו במחירים נמוכים יותר ויכולים לשבת על רווחים משמעותיים לא ממומשים.
• אינדיקטור יציבות שוק: שווי מימוש גבוה או עולה מעיד על כך שהביטקוין נרכש ומוחזק על ידי משקיעים, במקום נסחר במהירות. ניתן לראות בכך סימן ליציבות ואמון ארוך טווח בביטקוין.
• רווחיות המשקיעים: זה יכול להשפיע על סנטימנט השוק העתידי ועל התנהגות המשקיעים.

בהדגישו את המשמעות של תקרת מימוש, מילר ציין כי היא עומדת כיום על 24,000 דולר, מה שמעיד על כך שמחזיק ביטקוין ממוצע מימש החזר של 150% על השקעתו. מדד זה מדגיש את הכמות המשמעותית של מטבע פיאט - 500 מיליארד דולר - שהומר לביטקוין. זה מדגיש את עומק הקבלה והשילוב של ביטקוין בתיקים הפיננסיים של המשקיעים, מה שמרמז על בסיס איתן של אמון ורווחיות בקרב מחזיקי המטבעות הקריפטוגרפיים.

יתר על כן, הניתוח של מילר הצביע על הפוטנציאל העצום לצמיחה עתידית. עם מאות טריליוני דולרים של הון שקיימים ברחבי העולם, 500 מיליארד הדולר הנוכחיים שהומרו לביטקוין נראים רק ההתחלה, במיוחד בהתחשב באירוע החצייה הקרוב שצפוי להשפיע באופן חיובי יותר על ערכו של הביטקוין. החצייה, הפחתה מתוכננת בתגמול עבור כריית בלוקים חדשים, מהדקת באופן מסורתי את ההיצע וקדמה היסטורית לעליית מחירים משמעותית.

<!–

->

<!–

->

מילר גם דן ביתרון שמרוויחה מיקרו-אסטרטגיה משינוי ההון הדיגיטלי הזה. לדבריו, מעבר לחידושים העסקיים שלה, Microstrategy משתמשת באסטרטגיית הקצאת הון מתוחכמת הממנפת את הזדמנויות הארביטראז' בין הביטקוין למניותיה, ויוצרת ערך נוסף לבעלי המניות לטווח ארוך. גישה אסטרטגית זו לשיפור הביטקוין למניה עבור מחזיקיה מדגימה את סוג ההמצאה הפיננסית שלדעת מילר תניע את הצמיחה של Microstrategy - ושל ביטקוין - קדימה.

הדיון נגע גם בהשלכות הרחבות והפוטנציאל של טכנולוגיית הביטקוין והבלוקצ'יין. בעוד מילר הודה במקרה השימוש העיקרי הנוכחי של המרת פיאט לפנקס דיגיטלי כמשמעותי, הוא גם הצביע על הפיתוח העתידי של יישומים נוספים מעבר לכלי השירות הבסיסי הזה. למרות ההתפתחויות הפוטנציאליות הללו, הוא הדגיש את חשיבותו של ביטקוין כנכס בעל ערך לתיקים רק בהתבסס על פוטנציאל ההערכה שלו.

לבסוף, מילר התייחס לשוק המניות הרחב יותר, והציע שלמרות תשומת הלב וההשקעה המשמעותית שזורמת לנכסים דיגיטליים כמו ביטקוין, נותרו הזדמנויות במניות ובחברות מוערכות היטב.

ב-20 בפברואר, מייקל סיילר, היו"ר הבכיר ומייסד שותף של MicroStrategy, Inc. (NASDAQ: MSTR), שוחח עם קייטי גרייפלד ב-Bloomberg Television, ושיתף את נקודת המבט שלו על השפעת תעודות סל ביטקוין נקודתיות הנסחרות בארה"ב על שוק הקריפטו והגישה של MicroStrategy להשקעה בביטקוין.

סיילר הדגישה את ההשפעה הקריטית של אישור ה-SEC לתעודות סל של ביטקוין נקודתיות בתוך תחום הקריפטו, ורואה בו רגע מרכזי שמועיל לכל השוק בכך שהוא מאפשר השקעות מוסדיות בביטקוין. הוא ציין שהביקוש לתעודות הסל הללו עולה באופן משמעותי על ההיצע מכריית ביטקוין, מה שמעיד על עניין מוסדי חזק שעלול לעלות על תפוקת הכורים עד פי עשרה.

בנוגע לאסטרטגיה של MicroStrategy, סיילר לא מופתע מהתחרות הפוטנציאלית על ביטקוין, במקום זאת מברך על כניסת הכסף המוסדי ככוח חיובי המעשיר את האקולוגית של הביטקוין. הוא הסביר כיצד MicroStrategy ממנפת את המגמה הזו, וממצבת את עצמה כדי לנצל את המעבר ממערכות פיננסיות מסורתיות לכלכלה דיגיטלית.

סיילר דיבר גם על התפתחותו של ביטקוין לסוג נכסים של טריליון דולר, והשווה את השפעתו לזו של ענקיות טכנולוגיה מובילות, אך עם היתרון הייחודי של היותו קבוצת נכסים מרחיבה המסוגלת למשוך הון משמעותי. הוא צופה מעבר של השקעות מנכסים מסורתיים כמו זהב ונדל"ן לביטקוין, תוך ציון היתרונות הטכנולוגיים והפוטנציאל שלו כחנות מובילה של ערך.

אישר מחדש את חזונו לטווח ארוך, סיילור התייחס לעמדתה של MicroStrategy לגבי ביטקוין, והדגיש את המחויבות להשקיע בביטקוין לטווח ארוך. הוא חזר על כוונתו "לקנות את הטופ לנצח", וראה בביטקוין לא רק השקעה אלא כאסטרטגיה אולטימטיבית, בטוח בצמיחתו העתידית ובעדיפותו על אפשרויות ההשקעה המסורתיות.

תמונה מוצגת באמצעות Unsplash

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/03/miller-value-partners-cio-explains-why-he-is-so-bullish-on-bitcoin-and-microstrategy-nasdaq-mstr/