Fed React: מניות תנודתיות בעקבות רמזים להורדת הילוך של הפד, ADP מרשימה, מארסק וסחר גלובלי, נפט מרחיב את הראלי לאחר הפד, עליות בזהב, ביטקוין עדיין מעל 20 אלף דולר

המניות בארה"ב צצו בתחילה לאחר שהפד סיפק מספיק רמזים לכך שסוף מחזור ההידוק של הפד מתקרב. המניות לא יכלו להחזיק את העליות שלהן, שכן יו"ר הפד פאוול הזכיר לשווקים שהאינפלציה גבוהה כבר 18 חודשים ושעוד מוקדם מדי לחשוב על השהיית העלאות הריבית. המניות עשויות להיאבק כאן מכיוון שהסיכון של הפד לקחת ריבית מעל 5.00% עדיין על השולחן.

ועדת שוק פתוח

במבט ראשון, נראה היה שחג המולד הגיע מוקדם לוול סטריט, שכן הפד רמז שהם מתקרבים להורדת הילוך לקצב איטי יותר של הידוק. החוזים העתידיים על קרנות הפד היו בתחילה בטוחים יותר שדצמבר יהיה עליית ריבית של חצי נקודה. 

הפד סיפק עליית ריבית רביעית ברציפות של 75 נקודות בסיס, שהביאה את ריבית הקרנות הפדרליות בנצ'מרק לטווח של 3.75% ו-4.00%. סך העלאות הריבית לשנה עומד כעת על 375 bps וכנראה יש להן בחשבון עוד כמה העלאות ריבית. 

החלק היוני בהצהרה היה שהפד ייקח בחשבון את ההידוק המצטבר של המדיניות המוניטרית, בפיגורים שבהם משפיעה המדיניות המוניטרית על הפעילות הכלכלית והאינפלציה, והתפתחויות כלכליות ופיננסיות.

החלק הניצי בהצהרה היה שהם צופים שהעלאות מתמשכות בטווח היעד יהיו מתאימות על מנת להגיע לעמדה של מדיניות מוניטרית מגבילה מספיק כדי להחזיר את האינפלציה ל-2% לאורך זמן.

הפד נשאר תלוי בנתונים וזה אמור להציע שאם שני קריאות האינפלציה הבאות (10 בנובמבר)^th ו -13 בדצמבר^th) ודוחות שכר חוץ חקלאיים (4 בנובמבר^th ו -2 בדצמבר^nd) יישארו לוהטים, הם יישארו אגרסיביים עם לקיחת המדיניות הלאה לטריטוריה מגבילה. 

מסיבת עיתונאים

פאוול חזר על מחויבותם החזקה להורדת האינפלציה. ללא יציבות מחירים, לא נשיג שוק עבודה חזק מתמשך. פאוול היה ברור בכך שהורדת הילוך תתרחש בדצמבר או בפברואר. אבל הוא נמנע מלהיות יונים מדי כשהזכיר לסוחרים שמוקדם מאוד להודות על הפסקת העלאות הריבית.

ADP

וול סטריט לא שמה משקל רב על דוח ה-ADP מכיוון שזהו רק החודש השלישי באמצעות המתודולוגיה החדשה שלה. דוח ADP הראה שהצמיחה במגזר הפרטי נותרה חזקה, ובראשם חברות בגודל בינוני. מספר גידול המשרות הכותרתי ב-ADP היה גבוה מהתחזיות ושימש תזכורת נוספת לכך ששוק העבודה נותר איתן. גיוס עובדים במגזר הפרטי עלו ב-239,000 משרות, טוב יותר מהתחזית של 185,000 והקריאה הקודמת המתוקנת כלפי מטה של ​​192,000. 

הכלכלן הראשי של ADP אמר, "למרות שאנו רואים סימנים מוקדמים של הרס ביקוש מונע על ידי הפד, זה משפיע רק על סקטורים מסוימים בשוק העבודה".

נראה שכל נקודות נתוני התעסוקה מצביעות על כך ששוק העבודה הזה מסרב להישבר. מומנטום התעסוקה יהווה צרות לסוחרים המצפים שהפד יאותת באופן משכנע שהם יורידו הילוך לקצב איטי יותר של הידוק בדצמבר. 

מארסק

הסחר העולמי מתרכך במהירות על פי הבעלים הגדול בעולם של מכולות משלוח. לשנת 2022, מארסק צופה שהביקוש העולמי למכולות יירד ב-4% משנה לשנה, בעוד שהתחזית לשנה הבאה היא שטוחה עד שלילית. מארסק ציינה כי תעריפי ההובלה הגיעו לשיא והחלו להתנרמל במהלך הרבעון, מונעים הן על ידי ירידה בביקוש והן מהקלה בעומסי שרשרת האספקה.

החששות מהמיתון העולמי מתגברים וזה אמור להוות צרות עבור הביקוש העולמי לתחבורה וללוגיסטיקה. השמדת הביקוש עוזרת לתעריפי המכולה לרדת לכדור הארץ והם כנראה ימשיכו להתרכך. 

שמן

מחירי הנפט הגולמיים החזיקו מעמד עליות מוקדמות לאחר שדוח מלאי הנפט הגולמי EIA הראה לסוחרי האנרגיה שהשוק הזה לא ממש מוכן להטות לעודף. הגרלת הכותרת של 3.11 מיליון bpd הייתה יותר מהצפוי אבל לא גדולה כמו הגרלת 6.53 מיליון bpd שה-API פרסם אמש. ישנם סימנים לכך שהרס של ביקוש גולמי מתרחש כשהיצוא צונח והביקוש לבנזין נחלש מעט. עם זאת, נותרו סיכוני היצע על הפרק וזה אמור לשמור על השוק הזה צמוד עוד זמן מה.   

מלאי הבנזין ירד יותר מהצפוי והגיע לרמות הנמוכות ביותר מאז נובמבר 2014.  לפני דוח EIA, מחירי הגז עלו.

מחירי הנפט קיבלו עלייה לאחר שה-Fed סימן שמחזור העלאת הריבית האגרסיבי שלהם עשוי להתקרב לסיומו. הסיכון שה-Fed יישאר אגרסיבי עם הידוק ושליחה מהירה של הכלכלה הזו למיתון חמור הולך ומתמעט. הדולר עלול להיחלש עוד יותר כאן ואלה אמורות להיות חדשות טובות עבור סחורות באופן כללי. 

FX

הדולר נחלש בתחילה והמגמה הזו עשויה להימשך אם הפד ישתכנע שהאינפלציה הולכת ופוחתת. כדי שהירידה בדולר תאיץ, וול סטריט צריכה לראות מספרי עבודה ואינפלציה רכים יותר. 

זהב

זהב מנסה להחזיר את החריץ שלו וזה עלול לקרות אם דוח שוק העבודה הבא ונתוני האינפלציה יראו חולשה. החלטת FOMC אישרה את התלות בנתונים של הפד, מה שאומר שסוחרי זהב הם כמה קריאות עבודה ואינפלציה רכים לפני שהם יכולים לבצע מהלך חזק מעל רמת ה-1700 דולר. 

קריפטו

הביטקוין ממשיך להיסחר מעל לרמה של 20,000 דולר, כאשר הפד אישר למה שווקים קיוו; הורדת הילוך בהידוק מגיעה. התגובה הראשונית של הפד הייתה חזקה למדי עבור רוב הנכסים המסוכנים, אך היא לא נמשכה מכיוון שהבנק המרכזי יישאר תלוי בסבב הבא של נתוני האינפלציה. האינפלציה הייתה גבוהה כבר 18 חודשים והפד יישאר מחויב להשתמש בכלים שלו, מה שאומר שלא נקבל אור ירוק לנכסים מסוכנים עד שהאינפלציה תרד בחדות.     

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

אד מויה

מנתח שוק בכיר, אמריקה at OANDA

עם ניסיון של יותר מ-20 שנה במסחר, אד מויה הוא אנליסט שוק בכיר ב-OANDA, המפיק ניתוחים בין-שוקיים עדכניים, סיקור אירועים גיאופוליטיים, מדיניות הבנק המרכזי ותגובת השוק לחדשות תאגידיות. המומחיות המיוחדת שלו טמונה במגוון רחב של סוגי נכסים, כולל מטבעות, סחורות, הכנסה קבועה, מניות ומטבעות קריפטוגרפיים.

במהלך הקריירה שלו, אד עבד עם כמה מהברוקרים המובילים במט"ח, צוותי מחקר ומחלקות חדשות בוול סטריט, כולל מסחר במט"ח גלובלי, פתרונות FX ו- Trading Advantage. לאחרונה הוא עבד עם TradeTheNews.com, שם סיפק ניתוח שוק על נתונים כלכליים וחדשות ארגוניות.

ממוקם בניו יורק, אד הוא אורח קבוע במספר רשתות טלוויזיה פיננסיות גדולות כולל CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ו-Sky TV. דעותיו זוכות לאמון על ידי רשתות החדשות הגלובליות המפורסמות ביותר בעולם כולל רויטרס, בלומברג ו-Associated Press, והוא מצוטט בקביעות בפרסומים מובילים כמו MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, הניו יורק טיימס והוול סטריט ג'ורנל.

אד הוא בעל תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת רוטגרס.