הערות שטח: השקעה בטכנולוגיה גלובלית עם כריס שרדר

[תוכן מוטבע]

זהו הערות שדה, סדרת פודקאסט וידאו חדשה מאת a16z החוקרת את המודלים העסקיים וההתנהגויות שמשנות את טכנולוגיית הצרכנים. הירשם ל- ערוץ a16z ביוטיוב כדי שלא תפספסו פרק.  

בפרק זה, מנחה קוני צ'אן משוחח עם כריס שרדר, יזם ומשקיע גלובלי שמתמחה בשווקים מתעוררים. הם דנים בשווקים המתפתחים שלעתים קרובות מתעלמים מהם על ידי עמק הסיליקון, ההשפעה העולמית של AI, הגורמים הייחודיים המקומיים שהכי חשוב להבין כאשר חוקרים שוק חדש, וכיצד שרדר מפתחת "זיהוי דפוסים" כדי לחזות אילו מייסדים ועסקים יצליחו מצליח.

קוני צ'אן: כריס ואני חולקים נושא משותף: אנחנו אוהבים ללמוד חלקים אחרים של העולם וללמוד ממייסדים במקומות מחוץ לארה"ב חדשנות באמת יכולה להגיע מכל מקום. לפני שאנחנו קופצים פנימה, כריס, אתה יכול לשתף קצת ממה שעשית בעבר?

כריס שרדר: הגעתי לשווקים המתעוררים במיוחד כמפעיל, לא כמשקיע. הייתי גלובליסט כל חיי, ובוודאי נסעתי כתייר. אבל זה היה באמת כשניהלתי חברות מדיה טכנולוגיות [שהתחלתי להתעניין בהשקעה בשווקים מתעוררים]. הייתי יזם - ניהלתי את WashingtonPost.com, ואז יצאתי והקמתי חברה משלי - והעברתי טכנולוגיה כמעט לכל פינה בעולם. ובניגוד להרבה מהאחיות והאחים שלנו, בעצם הלכתי לבקר את השותפים שהיו לי באזורים האלה של העולם.

העובדה היא שכשאתה עולה על הקרקע ופוגש את האנשים האלה, אתה מבין שזו לא רק ההצהרה הברורה - כלומר, כישרון נמצא בכל מקום - אלא שלכולם יש מחשב על בכיס והם רוצים להתחיל לבנות דברים בשביל השוק שלהם בתנאים שלהם. וזה היה ממש פתח עיניים עבורי. 

קוני: אתה מכסה כל כך הרבה אזורים שונים בעולם. באילו אזורים השקעת זמן בלימודים או ביליתי זמן משמעותי בהם?

כריס: ברמה אחת, זה נשמע כאילו אני מפוזר רזה מדי. אבל אני חושב שאחת התזות הגדולות שלמדתי בטיולים היא: מה שקורה בשווקים מתעוררים משותף יותר, במקרים רבים, מאשר בני ארצם בעמק הסיליקון או אפילו בבייג'ינג. אז פשוט יש לך את זיהוי הדפוס הזה בשווקים מתעוררים שקלטתי מוקדם מאוד. אז ביליתי הרבה זמן והשקעתי במזרח התיכון, דרום מזרח אסיה, אמריקה הלטינית, קצת באפריקה, ויש לי שתי השקעות בפקיסטן. ואני רואה את אותה תופעה חוזרת על עצמה שוב ושוב.

קוני: אני מסכים איתך. הרבה שווקים מתעוררים חולקים כמה נושאים משותפים. מהם כמה מהנושאים הנפוצים שאתה מחפש? אני יודע שהרבה מהמקומות האלה הם יותר ניידים, או אפילו ניידים בלבד, מאיתנו כאן במערב. להרבה מהם יש אוכלוסיות צעירות גדולות מאוד, שהן אפילו יותר טכנולוגיות ומהירות לאמץ טכנולוגיה חדשה. מה הם כמה נושאים כלליים שאתה רואה שהופכים את הלמידה הללו לישימות כל כך מאזור אחד למשנהו?

כריס: ובכן, אני חושב שיש לך נשים וגברים שיושבים בחדר ודנים בטיב האתגרים שיש להם לא פחות מכל דבר אחר. אז לוגיסטיקה של המייל האחרון היא דבר קשה מאוד ברוב השווקים שעליהם אנחנו מדברים עכשיו, כפי שהיה בסין. ניווט בסביבות שנמצאות בתנופה ובלתי צפויות - זה דבר גדול. דבר גדול נוסף הוא, למען האמת, רק חינוך צרכנים בשווקים. זאת אומרת, העובדה היא שיש לך אוכלוסיות מסיביות ללא בנק, שלראשונה יכולות לקבל אשראי די בקלות בטלפון שלהן, ולמעשה מעולם לא היה להן את הניסיון הזה למנף. כל כך הרבה מהיזמים הטובים ביותר שאני פוגש מבזבזים חלק נכבד מזמנם ממש בחינוך בסיס צרכנים שזז במהירות ובמהירות. זה עדיין מרכיב של משהו שקורה שם שלא קורה ברבות מהחברות שאתה רואה.

קוני: אולי נוכל לדבר קצת על איך אסטרטגיות יציאה לשוק שונות כל כך ממדינה למדינה.

כריס: יש לנו את החוכמה המקובלת שאם אתה אפילו משתמש במדיה חברתית בצורה הזו, אתה רוצה שיהיו משפיענים באינסטגרם שיש להם מיליון או 2 מיליון עוקבים. ובוודאי, זה עובד בנסיבות מסוימות. אבל אחד הדברים שאתה רואה בשווקים מתעוררים - ואני רואה את זה באפריקה, במיוחד - הוא האמון הוא הדבר החשוב ביותר. להיות מסוגל להאיר אנשים שהם מנהיגי הקהילה המהימנים הפך למשהו שהוא באמת די ייחודי לתחומים האלה ומאוד מאוד יעיל.

קוני: מהן כמה אנקדוטות ספציפיות של אסטרטגיות יציאה לשוק שהיו יעילות באמת בעולם המתפתח?

כריס: במובן מסוים, זה חוזר לשיחה שלנו על ספר המשחקים האמריקאי. מבחינות רבות, אובר הייתה צריכה להיות המקרה האולטימטיבי של ספר המשחקים האמריקאי. הייתה להם כל הטכנולוגיה, כל ההון, כל הניסיון להיכנס לכל שוק ולנצח הכל.

אני זוכר שלפני כמה שנים, כשאובר הצליחה למדי במזרח התיכון, הקימו את הכוכבים האלה - כמה ותיקי מקינזי - חברה בשם Careem. וכולם חשבו שהם משוגעים. כאילו, איך הם יכולים להתמודד עם אובר? והיו שורה שלמה של סיבות סביב ההבנה המקומית שעבדו עבורם, אבל אחת הגדולות והברורות ביותר הייתה שהם התחילו להציע תשלומים במזומן כשסיימתם את הנסיעה במכונית Careem. הם ידעו שרוב האנשים במזרח התיכון עדיין לא מרגישים בנוח עם הבטיחות וההגנה של עסקה דיגיטלית. וצפיתם במספרים: לאט, פתאום, Careem התחילו להמריא כי הם הסתגלו לצרכים הספציפיים של השוק הכולל, בעוד אובר נשבה ואמרה שזה לא יקרה. מיותר לציין שתוך שנה אובר הציעה קבלה במזומן. אבל זו דוגמה לדברים הקטנים האלה שלא נראים כאילו דברים גדולים הם בעצם מחליפים משחק. 

קוני: אז כשאתה לומד אזור חדש, אתה עולה על מטוס - מה שאני מסכים לחלוטין, הדרך הטובה ביותר ללמוד היא פשוט להופיע ולראות איך אנשים מתנהגים. כמה זמן אתה מנסה לבלות במקום לפני שאתה מתחיל ליצור נוף ולהגיד, כן, זה מקום שאני רוצה ללחוץ עליו פעמיים, להשקיע בו יותר זמן? או: המקום הזה מעניין, אבל יש לו כמה תכונות שמקשות הרבה יותר מאשר, למשל, חלק אחר של האזור שבו כבר יש לי הרבה קשרים.

כריס: מישהו אמר לי הערה מצחיקה לפני כמה ימים כשהייתי בדרום מזרח אסיה. הם אמרו, "החדשות הטובות לגבי עשיית מה שאתה עושה בשווקים מתעוררים היא שאם אתה הולך לחמש החתונות הנכונות, אתה באמת יכול להגיע לרוב האנשים שמנהלים את המערכות האקולוגיות בסך הכל." זו אמירה חמודה, דרך זה לא ממש נכון.

אבל מה שנכון הוא שאני לא מסתמך רק על התצפיות שלי, אני מסתמך על הדיווח שלי. אני חושב שאתה יכול לדעת מהר מאוד אם מערכת אקולוגית מתחילה לנוע לכיוונים שאתה רוצה או מה האילוצים, לעתים קרובות רגולטורית או במקום אחר. 

קוני: אז אתה מחפש מומנטום.

כריס: יש שני דברים. אחד מהם הוא משהו שאתה ואני דיברנו עליו הרבה: המומנטום הוא המפתח. האם הדינמיקה נכונה? אבל השני, שלעתים קרובות דחפת אותי אליו, אני חושב שבצדק - וכמובן, סין הייתה נהנית מאוד מכך - הוא קנה המידה. כי בסופו של יום, יש חדירה של 100% לסמארטפונים בסינגפור, אבל אם אתה סטארטאפ בסינגפור לבד, יש רק כל כך הרבה שאתה יכול לעשות. אז זה מתחיל להעלות את השאלה, מהם השווקים שבהם אתה יכול להתרחב? מה הם השירותים שמאפשרים לך לקחת את מה שאתה עושה ועדיין לקבל קצת יתרון כשאתה, עצמך הולך למדינות אחרות? ואני חושב שאפילו המטורפים הגדולים בחלק מהאזורים האלה למדו שהם אוסף של חברות מקומיות באותה מידה שהם רק חנות אחת, מבחינת מה שהם מציעים.

קוני: כן, אני מסכים. גודל השוק הוא כל כך חשוב בהשקעה באופן כללי, במיוחד בשלבים המוקדמים שאתה ואני משקיעים בהם. וזו הייתה סיבה ממש גדולה למה הייתי כל כך שורי בסין, לא רק גודל שוק עצום, אלא גם כמות עצומה של הון. גם חיפש את ההזדמנויות האלה. אז ידעתי שהרבה סטארטאפים עומדים לקבל מימון במהלך 10 השנים האחרונות, מה שדרבן יותר חדשנות וגרם ליותר מייסדים לרצות לקפוץ לתמהיל. זה סוג של מסיר סיכונים מהרעיון הזה של קפיצה ליזמות. מכיוון שאנחנו גם שוכחים, בהרבה מהמדינות המתפתחות האלה, אם אתה בוחר בין עבודה ב- נגיד, Microsoft, או הולך לעשות סטארט-אפ משלך, זה עדיין סיכון אישי גדול מאוד שאתה לוקח על עצמך עבורך המשפחה שלך. אבל כשיש כל כך הרבה הון שמציף לתוך מערכת אקולוגית, זה כן מפחית את הסיכון שלה במידה מסוימת.

כריס: אני רואה את זה בכמה מהשווקים שבהם אני נמצא. החדשות הטובות הן שיש יותר הון מאי פעם, אבל זו בעיה אם יש יותר הון ממה שיש הזדמנות, או הזדמנות בשלבים מסוימים.

קוני: ימין.

כריס: האם גילית בחווייתך המוקדמת בסין שזה רק חלק מהקשת? בשלב מסוים, בעצם יש לך יותר מדי הון ואז זה מסתדר מעצמו? מה חווית שם?

קוני: ובכן, בסין, כידוע, גודל השוק הוא כל כך עצום. יש לנו יותר ממיליארד אנשים. אז זו עדיין הייתה הזדמנות ירוקה, אני חושב. אבל לנקודה שלך, הרבה יותר מתחרים מקבלים מימון. אבל אם מקלפים אותה, יש גם היגיון בטירוף: בגלל שהשוק כל כך גדול, העוגה כל כך גדולה, שהיא למעשה מצדיקה לקיחת סיכונים מטורפת. גם אם חברה כבר מצליחה, אני עלול לתת המון כסף למתחרה אחר כי אם הם ינצחו, העוגה הרבה יותר גדולה.

כריס: היה לי איש הון סיכון סיני ששאלתי פעם, "אז מה אתה חושב על שווקים מתעוררים?" כי הם התחילו להסתובב עד אמריקה הלטינית, אבל בהחלט בדרום מזרח אסיה. כֵּן. והם אמרו, "זה חישוב מאוד פשוט: אני צריך להחליט, האם אני רוצה להיכנס לערים מהדרג השלישי והרביעי בסין, או שאני רוצה להיכנס לאחד מהשווקים האלה?" מכיוון שיש יותר אנשים בערים מהדרג השלישי והרביעי של סין מאשר בשוק שלם שזמין כעת. וזה חזר אלי הביתה, הנקודה שרק העלית.

קוני: אתה יודע, זה עוד דבר מעניין מאוד לגבי כמה מהשווקים המתפתחים והמתעוררים האלה. יש הבדל כזה בין עיר מדרגה ראשונה, שניה, שלישית, רביעית וחמישית בסין - הבדל הרבה יותר גדול מאשר בארה"ב, ממדינה למדינה. אני יכול לקחת מדינה במערב התיכון, להשוות אותה לניו יורק או קליפורניה, וההבדל הזה הוא הרבה פחות מההבדל של, נגיד, בייג'ין ועיר מדרג רביעי. הייתי מתאר לעצמי שאותו הדבר נכון בהרבה מהשווקים המתפתחים המתפתחים שאתה לומד.

כריס: אה, ללא ספק, אבל זה לא קרוב לקנה המידה. זאת אומרת, העובדה היא שכאשר אתה מסתכל על האוכלוסייה בהרבה מדינות אפילו גדולות יותר - מקומות כמו מצרים ואינדונזיה - חלק גדול מהאוכלוסייה עדיין נמצא בקהיר או בג'קרטה. הערים מהדרג השני או השלישי הן גדולות, בוודאות, אבל לא באותו סדר גודל. הירידה הופכת שונה ממה שחווית בסין.

קוני: זה נכון. כשאתה מדבר עם מייסדים שונים בכל האזורים השונים האלה, האם אתה מגלה שיש תכונות מסוימות שהכרחיות יותר לשווקים מתפתחים שיש לך כעת הערכה חדשה לגביהן?

כריס: יש סבלנות מסוימת. יש ניווט והתאמה מסוימת, במיוחד במה שקורה מלמעלה למטה, עם ממשלות ורגולציה, שאני מחפש - כמעט סנגפרואיד אצל יזמים.

אני זוכר שדיברתי עם יזם פנטסטי מפקיסטן. וזה היה מוקדם יותר בקיץ, כשהדברים נעשו שם די קשים. אז אמרתי לו, "תראה, היו לך את הבעיות הפוליטיות האלה. לא ברור מה קורה עם המצב הכלכלי. והרגע היה לך ההצפה הנוראה הזו. איך אתה חושב על כל זה?" והוא הביט בי לשנייה ואמר, "אתה מתכוון ליולי נוסף בפקיסטן?" ואני כאילו, תשובה טובה. אתה יודע, הוא לא התערער מזה. הוא פשוט הבין שיש דינמיקות שאינן רק בעיות שעליהן לעקוף, אלא שבמובנים מסוימים יכולים להיות פתרונות ייחודיים לבעיות האלה על ידי רגוע באופן שבו אתה מסתכל עליהן.

קוני: החברות שבילית איתן בשווקים המתעוררים האלה, כשהן כובשות את השוק הזה ומחפשות התרחבות בינלאומית, איך הן בדרך כלל ניגשים להבין לאן להמשיך?

כריס: זו הפכה לשאלה מאוד גדולה. במובנים מסוימים, הפריצה של השנה האחרונה ל-18 חודשים לימדה ענווה מסוימת. יש כמה חברות שהסתכלתי עליהן שלמען האמת, לדעתי, השוק הקיים שלהן היה מספיק גדול והבעיות האלה היו קוצניות מספיק כדי שהן כנראה יכלו להתמקד ב[להתמודד עם השוק הזה תחילה], לפני שהן יתחילו להבין היכן להתגלגל . ראיתי חברות מאפריקה, מהמזרח התיכון ומדרום מזרח אסיה שהתחילו לנסוע ללונדון ולחלקים שונים בעולם ביום הראשון. הייתי סקפטי לגבי זה בזמנו ובדיעבד הוכחתי שצדקתי, כי רוב מהחברות האלה לא מצליחות במיוחד עכשיו.

קוני: האם אתה רואה יותר נטייה לכיוון א מודל עסקי מסוג אפליקציה-על? כתבתי על אפליקציות-על לאחרונה. WeChat היא הדוגמה הטובה ביותר לכך, לדעתי. אבל זה באמת להיות מסוגל ללכת לחברה אחת כחנות אחת, כמו שציינת. זה לא ממוקד במוצר בודד, בבעיה אחת, אבל [החברה] יודעת המון על הלקוחות שלהם ויכולה לנחש אילו צרכים ושירותים אחרים הם יכולים לספק. לפעמים זה דברים שהם בונים בבית. לפעמים הם עובדים עם חברות צד שלישי ופשוט חולקים את ההפצה והתעבורה הזו. האם אתה רואה את המודל הזה לעתים קרובות יותר במדינות מתפתחות אלה?

כריס: מה שראיתי מחוץ לדוגמאות האלה הוא באמת, במובן מסוים, הגדרה למה שאתה מתכוון ב- super-app. אפליקציית סופר פירושה כמעט כל הדברים לכל האנשים, כולל וידאו ובידור. זו הגדרה אחת. אבל אני חושב שההגדרה האחרת, שמעניינת אותי, היא הפנומברס סביב שירות הליבה. אתה לא בהכרח חייב להציע 20 דברים, אבל אם אתה יכול להציע ארבעה מהדברים הנכונים, יש לך עסק מטורף, ואולי ביום אחר תוכל להילחם כדי לעשות את זה.

אז Mercado Libre, שהוא תחום המסחר האלקטרוני של אמריקה הלטינית, הוא דוגמה מצוינת לכך מכיוון שיש הרבה [שירותים שהם יכלו להציע] עם מספר האנשים שהם הגיעו אליהם. הם היו ברחבי האזור, לאחר שנים של לחימה בקרב ההוא. הם היו דוגמה שכולם השתמשו בה בבניית חברה חוצת גבולות במקום כמו אמריקה הלטינית במקומות אחרים בעולם הטכנולוגיה.

אבל לאן הם נעלמו? הם הלכו לתשלומים. אז הדבר הראשון שהם עשו היה לומר: יש לנו הרבה נתונים. יש לנו את היכולת להקל על היכולת של אנשים לשלם. הם רוצים לשלם יותר. קוביד האיץ את הרצון שלהם לשלם יותר. אגב, אם נוכל לבצע תשלומים, לא יעבור זמן רב עד שנוכל לעשות אשראי.

ואז פתאום אתה מתחיל להגיד לעצמך, אלו תחומים גדולים וגדולים. ואתה יודע, אולי הם ילכו לדברים אחרים ויהפכו ל"סופר" יותר במובן המאקרו. אבל אם הייתי איש הימורים, אני מתערב לך שהם יהיו די מרוכזים לזמן מה, כי זה באמת המהות של מה שהלקוח צריך.

קוני: האם המייסדים שאתה רואה מצליחים בשווקים המתעוררים האלה הם בדרך כלל כאלה שעשו צורה כלשהי של השכלה או בילו חלק מהקריירה שלהם במערב, שם הם נחשפו לאופן שבו חברות טכנולוגיה גדולות מוציאות מוצרים? אתה מחפש את זה?

כריס: אתה מחפש זיהוי דפוסים שמגיע מדרכים שונות עכשיו מאשר אי פעם. אז, בהחלט, חיובי, כפי שכולכם חוויתם: יזמים מדהימים מעמק הסיליקון, ניסו ונכון, עם חברות מעולות בסך הכל ש"הלכו הביתה" או פשוט הלכו - כאילו, אולי הם אפילו לא מהאזור - עשו זה. זה אות "קנייה" ענק, כשאתה חושב על הכישרון הזה שעבר את החוויה הזו.

אבל אתה יודע, יש לך את הגרסה החדשה של מה שהיינו מכנים "אפקט ה-PayPal" לפני כמה שנים בעמק הסיליקון. וכולנו יודעים ש-PayPal העיפה מאות יזמים ושמות גדולים וכל זה. ובכן, במזרח התיכון ובדרום אסיה אפילו, הייתי טוען, יש לך הרבה השפעות. יש לך "אפקט Careem" מ-Careem. היו מאה חדי קרן בהודו, עכשיו הם פותחים דור חדש. אני רואה הרבה יזמים בדרום מזרח אסיה מ-Grab. אני רואה הרבה אנשים, אפילו עכשיו, מגיעים מנובנק באמריקה הלטינית. אז זה סוג אחר של אימון. 

ואז השלישית היא - בגלל שהמערכות האקולוגיות האלה עכשיו כנראה בערך בנות 10 כמעט בכל אחד מהמקומות שדיברנו עליהם - הרבה מהצעירים האלה כבר עשו חברה. או שזה נעשה בסדר, או שנעשה טוב מאוד, או נכשל, אבל לפחות יש להם רמה שונה של זיהוי דפוסים מינקותו.

קוני: כֵּן. ראינו את אותו הדבר לדעתי בסין. אתה יודע, הרבה אנשים בילו שנים רבות בשכלול העבודה שלהם בטנסנט או עליבאבא ואז הם עזבו כדי ללכת לעשות משהו אחר. אבל החלק הגדול השני של זה לא היה רק ​​אפקט PayPal מבחינת המייסדים, אלא גם ההשפעה מבחינת: ברגע שיש לך זוג חברות שמגיעות לתוצאות נזילות נהדרות, אתה מקבל גם חבורה של משקיעים מלאכים.

כריס: נכון לגמרי. בהחלט.

קוני: והמשקיעים המלאכים האלה עובדים זה לצד זה עם המייסדים, עוזרים להם בגיוס עובדים, באסטרטגיה, במימון עוד חברות וניסויים לפני שהם מוכנים לדבר עם ההון הסיכון המוסדי הזה. אז אני גם חושב שברגע שחברות נוספות במדינות מתפתחות אלו יוכלו לצאת להנפקה או לערוך אירוע מיזוגים ורכישות ענק, אז גם המלאכים ממלאים תפקיד ענק.

כריס: והימין סוג של מלאך. כי אחד הדברים שראיתי ב-18 החודשים עד השנתיים האחרונים, אולי, הוא כמות אדירה של עושר חדש. והם לא בהכרח עושר בעל ערך מוסף. הם יכולים להיות, אבל הם לא בהכרח. 

אז אני חושב עכשיו על אדם אחד שממש החליט שהם הולכים להשקיע ב-14 חברות בפקיסטן. הם בכלל לא הכירו את פקיסטן ומעולם לא היו שם. הם פשוט הניחו שאחת החברות תפגע. וזה לא עזר כלל למערכת האקולוגית. כלומר, זה רק עזר להעלות הערכות שווי וזה היה מבולגן. אבל מהסוג שאתה מדבר עליו: לא רק שזה עושר, אלא זה עושר מנוסה שיכול להועיל במספר דרכים. 

קוני: פקיסטן הייתה חלק מהעולם שפתחת את עיניי אליו. הייתי נבוך כשהייתי צריך לחפש את האוכלוסיה והבנתי: אוי ואבוי, המדינה הזאת הרבה יותר גדולה ממה שציפיתי. אילו מקומות אחרים מפתיעים לעתים קרובות אנשים?

כריס: ובכן, אני חושב שתלוי עם מי את מדברת, קוני, כמעט כל מקום יכול להפתיע כל אחד. כלומר, יש הרבה אנשים שלא יודעים שאינדונזיה גדולה כמו פקיסטן ואולי הם לא יוכלו להעלות אותה על מפה, בסך הכל. ולפעמים אנחנו שמתלהבים מזה כל כך מתלהבים מהמלמטה למעלה כי הילדים האלה כל כך מוכשרים ועושים כל כך הרבה דברים מדהימים - וההזדמנויות כל כך גדולות. לשחקן המסחר האלקטרוני הגדול ביותר בשוק של 220 מיליון בפקיסטן כרגע יש אולי 200 או 300 מיליון GMV. וגם אם אתה מסתכל על חברות web2, יש הזדמנות, שלא לדבר על הדברים החדשים. אבל העובדה היא שהמלמעלה למטה משנה, ויש דברים שקורים שחייבים לגרום לאנשים לקחת את זה מאוד מאוד ברצינות.

קוני: אז איך אתה מתחכם בדברים כאלה: האפקט מלמעלה למטה ואיזה סיכונים אתה עלול להיות עיוור כשאתה מסתכל על אוכלוסייה מסוימת ו-TAM?

כריס: ובכן, יש שתי תשובות. הבנה בבהירות מושלמת שאתה גרינגו מעופף ויוצא. כלומר, היופי במה שאני עושה הוא שיש לי את הרוחב הזה של זיהוי דפוסים. משבר הקיום שלי הוא שלעולם, לעולם לא אבין באמת מה צריך להבין בשוק. והתשובה, שהצלחתם מאוד באמריקה הלטינית ובמקומות אחרים, היא שאתם מוצאים שותפים בשטח שאתם יכולים לסמוך עליהם שחיים את הדברים האלה יום יום.

ואם יש לך את השותפים הנכונים שעושים את זה, אתה יכול לסמוך על שיקול הדעת שלהם כדי לנווט בסיכון. אז אתה צריך להיות מאוד צנוע ואתה צריך להיות עם האנשים שעוזרים להשפיע על הדיונים האלה ולעשות הכי טוב שאתה יכול. 

קוני: אוקיי, אז זה מביא אותי לנושא אחר, שהוא: אתה מעופף, עף החוצה. ואתם נמצאים בכל כך הרבה אזורים שגם אם אתם על מטוס באופן קבוע, אתם עדיין נמצאים רק בכל אזור לפרק זמן קצר מדי שנה. איך אתה נשאר מעודכן, מלבד קריאת פרסומים גלובליים? איך אתה נשאר מעודכן בכל האזורים האלה כדי שתוכל להבין איך לתעדף?

כריס: אפילו לפני זום וקוביד, ביליתי הרבה זמן בקריאה היומיומית שלי - קראתי כמויות עמוקות של דברים - אבל אני גם מראיין אנשים כל יום. כל יום, כמוך, אני רואה חבורה שלמה של יזמים שמציעים לי או כאלה שכבר השקענו בהם ואנחנו רוצים לעזור. אם יש שלושה אנשים שאני צריך לדבר איתם בשוק הזה שיש להם באמת תובנה והם ידברו בכנות ובפתיחות, מי הם הנשים והגברים שאתה מעריץ? וזה הופך להיות קל מאוד למלא אותם ביעילות רבה.

קוני: כֵּן. בדומה לך, כשאני נוסע לסין או לאסיה, אני מנסה לדבר עם אנשים שהם מאוד מקומיים, שלא בהכרח עובדים בעולם הטכנולוגיה. ואתה רק שם לב: באיזה סוג אפליקציות הם משתמשים? איך הם מבלים את זמנם? למעשה יש סיפורים על חברות הון סיכון שהצליחו לתפוס כמה חברות ממש פנטסטיות בסין, שמכוונות יותר כמו ערים מהדרג השני, השלישי או הרביעי על ידי דיבור פשוט עם מלצרים ומלצריות. ושואלים אותם - אלה שעבדו בבייג'ינג, אבל המשפחה שלהם הייתה במקום אחר - באיזה סוג של אפליקציות ושירותים הם משתמשים? וזה יביא להשקעות פנטסטיות.

כריס: הופתעת פעם? יש רגע שהיה לך כשהיית בשטח שהייתה לך אמונה די ברורה שאתה מבין מה קורה ויצאת מההתקשרויות האלה ואמרת, אני חייב לחשוב מחדש על זה?

קוני: כמובן. לדוגמה, אם הייתי מתארח במלון באופן קבוע, הייתי מתיידד עם האדם שעובד בפתיחת הדלת. ובשיחה עם אותו אדם, בגלל שיצרתי מערכת יחסים בגלל ביליתי כל כך הרבה זמן במלון הזה, הייתי יודע: במה היא מתמקדת? מאיזה עיר היא באה? כמה זמן היא בבייג'ינג? מה מערך מצב החיים שלה? מה המטרות שלה אחרי שהיא לוקחת את העבודה הזו? ורקע השכלה. אז אתה פשוט לומד הרבה על סוגים שונים של אנשים. מה איתך?

כריס: מאוד דומה. כלומר, רוב האנשים שפגשתי איתם היו מאוד מקומיים בטיול הזה ובשאר האנשים שעשיתי. לפני קוביד, טסתי רבע מיליון מייל בשנה. זה היה סוג כזה של התפשטות.

קוני: האם יש מודלים עסקיים מעניינים שראית בטיול האחרון בדרום מזרח אסיה שהעניקו לך השראה שלא ראית במקומות אחרים?
כריס: הייתה הרבה התרגשות והתלהבות, אבל הטון הכללי היה מפוכח. לא קודר, אבל מפוכח. הייתה סוג של תחושה שעברנו הרבה. היו הרבה עליות שווי שגרמו לבעיות בתוך המערכת האקולוגית והרבה דינמיקה, כמובן, בעולם שמכבידה עליהן באזור זה. וכך, אפילו הם עצמם היו אומרים, "אני לא בטוח מה התזה הבאה." כאילו, אני לא יודע מה המשלוח הבא למסעדה [הטרנד]. אנחנו חושבים על מה זה יכול להיות.

אז מה שלחצתי עליו פעמיים היו סוג העסקים שאני אוהב בשווקים מתעוררים, שלעתים קרובות, עמק הסיליקון, לא אוהב אותם. ואלה הם עסקים מלוכלכים שבהם אתה צריך לעשות את הקרקע הנכון ואז אתה יכול לשכב במדעי הנתונים והטכנולוגיה לפי קנה מידה. אבל בקמעונאות, בשווקים מתעוררים רבים, עד היום 90%, 85% - בחרו בשוק - הם חנויות אמא ופופ. מדובר בשווקים קטנים מאוד שלא השתנו כבר מאה שנים. הם כנראה לא ישתנו בעוד מאה שנים. במידה שהם אי פעם יצליחו לקבל אשראי כדי להתרחב, או שהם לווים מהמשפחה או שהם תקועים עם כריש הלוואה או מה יש לך. אין להם כוח קנייה באספקה. בדרך כלל הם יכולים לקנות דברים פעם ביום, אז הם אפילו לא יכולים לנהל את התמריץ שלהם. 

ואז, פתאום, יש אנשים ברחבי העולם בשווקים המתעוררים האלה - ולמעשה, יש לי תיק שלהם במקומות שונים - שאומרים: זה מגוחך. אנחנו בהחלט יכולים לתת לאנשים האלה כלי תוכנה שמעולם לא היו להם בעבר. אין שום סיבה שהם עדיין יעשו דברים על הנייר. אנחנו יכולים לקבל כל מיני נתונים שיכולים לעזור לנו לראות איך הם מסתדרים בפועל. אנחנו יכולים לעזור להם לנהל את הלוגיסטיקה שלהם. אנחנו יכולים לעזור להם להרחיב את היכולת שלהם לקבל גישה לאשראי. והם מחוללים מהפכה, מלמטה למעלה, המערכות המלוכלכות מאוד בידיים האלה עם הרבה מתווכים בהן כדי ליצור יעילות.

ואז לכולם יש טלפונים, ולכן לכולם יש נתונים זמינים. אף אחד מעולם לא ניסה לתת להם כלים לטלפונים שלהם או לרתום את הנתונים האלה בצורה שימושית עבורם. 

קוני: מה שאתה אומר מזכיר לי עד כמה פינטק הוא אינטגרלי לכל מדינה מתפתחת, לפני שהם יכולים לקבל את ההתפרצות האדירה הזו של הרבה סטארט-אפים צרכניים.

כריס: זה כמעט הכל. זה כמעט כמו המסילות.

קוני: בדיוק.

כריס: הייתי סקרן לשמוע את התגובה שלך על זה, כי חשבתי הרבה על זה בדרום מזרח אסיה: פינטק זה הכל, כמו שאתה אומר, אבל נראה שהוא מתרחש בצורה יוצאת דופן מדינה אחר מדינה. בין השאר, לא רק בגלל שהתקנות ייחודיות, אלא שהרגולטורים או הפוליטיקאים בעצם לא רוצים ש-Nubank תהיה הבעלים של פלטפורמת הלוואות הפינטק בארגנטינה.

קוני: אני די בטוח ששותפי הפינטק שלי יסכימו איתך, וזו הסיבה שהם כנראה הכי ממוקד בינלאומי של כל הצוות במשרד. בדיוק לנקודה שלך: זה שאתה מנצח במדינה אחת לא אומר שאתה מבין את המדינה השנייה. זה מאוד מדינה אחר מדינה.

כריס: מעניין מאוד.

קוני: האם אי פעם הייתם משקיעים במדינה שלא היית בה?

כריס: אני חושב שאם אני ואתה ניהלנו את השיחה הזאת לפני שלוש שנים, הייתי אומר לך לא, חד משמעית. קוביד לימד אותי את הדבר שדיברנו עליו קודם, והוא: אם אתה מוצא את השותפים הנכונים, זה פותח יכולות לנהל את זה.

בנוסף, אם זה בתחום שבו אני מרגיש שיש לי זיהוי דפוסים - יש לי המון השקעות באזורים אחרים של העולם בתחום הזה - השילוב הזה יאפשר לי להמר. וכך, שתי החברות בהן השקעתי בפקיסטן היו חברות שאת המרחב שלהן אני מכיר היטב ממערכות יחסים גלובליות, אבל ידעתי שיש לי שותפים פנטסטיים בשטח. והייתי מוכן להתערב. הם לא היו הימורים גדולים, אבל הם היו הימורים, אפילו שלא היו שם בפועל. 

קוני: ולא היית שם.

כריס: לא כשעשיתי את ההשקעות האלה. אבל זה יוצא דופן, אין הרבה כאלה.

קוני: וואו. בואו נדבר על AI, כי AI זה הדבר שכולם בעמק הסיליקון מדברים עליו עכשיו. כשנסעת לאחרונה לדרום מזרח אסיה, למשל, או כשאתה מדבר עם מייסדים במקומות אחרים בעולם, האם הם מתלהבים מהטבע הטרנספורמטיבי של AI כמו מה שאתה שומע בארה"ב?

כריס: לא הייתה פגישה שהלכתי בה שני דברים לא עלו כמעט בחמש הדקות הראשונות. הראשון היה סין, והשני היה GPT-3. לכל איש הון סיכון שפגשתי כבר היה אתר מחוץ למספר ימים כדי לעצור ולהרהר על המשמעות של השלכותיו בטווח הבינוני ומה המשמעות של זה לא רק עבור תיקי ההשקעות שלו, אלא עבור התזות שלהם. כל יזם שפגשתי משתמש בו כבר בכוח מבצעי כלשהו בעסק. אתה יודע, אנשים שהעבירו את הטכנולוגיה שלהם מכל מה שהם השתמשו לפייתון ועשו הכל עם GPT-3; אנשים שהפחיתו את עומס האימייל שלהם באמצעות GPT-3. כל הדברים שאנו שומעים בסטארט-אפים אמריקאים מתרחשים במקביל, באותה מהירות, בין היזמים הטובים ביותר שפגשתי בשווקים מתעוררים.

תראה, אני חושב ששאלה מעניינת לשיחה אחרת לגמרי היא: האם בינה מלאכותית עומדת להיות משחק שסין ואמריקה מנצחות בו ושאר העולם משחק לפי החוקים האלה? ברגע שזה בחוץ, מישהו מנצח? האם העובדה שלאינדונזיה אין מספיק מהנדסי למידת מכונה חשובה בעוד חמש שנים? או שזה משנה בכלל? כמה מהעסקים האלה שאנחנו רואים שנוצרו, שהיו הגיוניים לחלוטין לפני שלוש שנים, אינם הגיוניים על רקע הנפוצות של כלי בינה מלאכותית? זה די רגע, כפי שאתה יודע היטב. אבל זה רגע שזוכה להערכה באותה מידה במקומות שאני מתמודד איתם.

קוני: הדבר האחרון שאני רוצה באמת לצלול אליו הוא, מה הדחף האישי מאחורי ללכת אחרי כל השווקים המתעוררים האלה? אני מתכוון, אתה יכול להיות משקיע מלאך פנטסטי רק מתמקד בארה"ב. מה היה בלטוס לכל האזורים השונים האלה, לפגוש את המייסדים הטריים והאנרגטיים האלה שמאמצים יזמות בפעם הראשונה שבאמת משך אותך להפוך את זה למשימה שלך?

כריס: אתה יודע, אני בשלב בקריירה שלי - אחרי שניהלתי כמה חברות - שעוזר לאנשים להפיל מחסומים כדי ליצור משהו שמעולם לא היה שם קודם, אני פשוט אוהב, בתור מאקרו.

עם זאת, אני חושב שהתשובה הישירה יותר היא שאני מוקסם ממה שקורה בעולם, ואני חושב שזהו הרחק התרחיש המקווה ביותר לשינוי בעולם, בקנה מידה. ואני התגאיתי בכך שאני אזרח גלובלי, אבל הזדעזעתי את עצמי מהתדירות שבה אני נתקע באותה הטיה נרטיבית אמריקאית לגבי הדרך שבה העולם עובד. אני חושב שלמרות כל התחבולות - במיוחד אלה שאני רואה בוושינגטון די.סי., שזה המקום שבו אני מתבסס עכשיו - שבו אנשים עדיין מתעסקים זה עם זה בהשקפות המלחמה הקרה מלמעלה למטה, המאה ה-20... אני לראות מאות אלפי צעירים אומרים, שום דבר מזה לא משנה לי. שום דבר מזה לא הגיוני. למעשה, אני אפילו מטיל ספק בריכוזיות. וכל מה שאני יודע זה שיש לי בעיות בחצר האחורית שלי שאני יכול לתקן עם טכנולוגיה. אתה לא יכול לבנות מספיק בתי ספר כדי לתקן את המצב. אתה לא יכול לבנות מספיק חנויות כדי שהלוגיסטיקה תעשה בצורה טובה יותר ושונה. לשחקנים הגדולים בדרך כלל אין את התמריץ לעשות את זה. ולכן אני חושב שאני יכול לעשות משהו שעומד לשנות את המשחק של החברה שלי באותה מידה כמו להפוך לעסק מצליח באמת. 

ואני חושב שבסופו של יום, כשאנשים שלמים עם עצמם, אתה נוטה להיות יותר שלווה, מה שיוצר כל מיני פריחה והזדמנויות. פשוט הרגשתי חזק מאוד במסע הזה שזו אחת התופעות המרגשות ביותר לפתרון בעיות שלא יכולנו לדבר עליהן לפני עשור. ובאופן קטן, קטן - כי הצעירים עושים זאת בעצמם - אני יכול להיות משאב נוסף לזה. 

קוני: בסדר. שאלה אחרונה, שאלה בשני חלקים. ממה אתה הכי מודאג, אחרי שראית את כל החלקים השונים האלה של האזור? (וגם להבין שהמלמעלה למטה באמת משפיע על יכולתה של המערכת האקולוגית לפרוח.) ואז, ממה אתה הכי מתרגש או מקווה?

כריס: אתה יודע, קודם כל, אלה חששות שלא אתה ולא אני יכולים לשלוט בהם. אז אני לא דואג יותר מדי לגבי מה שאנחנו לא יכולים לשלוט בו. אני אגיד שמה שאמרת בסוגריים, ועליו דיברנו קודם, הוא נכון. המערכות האקולוגיות הללו ישגשגו אם המוסדות מלמעלה למטה יעזרו להם. ובמידה שהם מאטים אותם, החדשות הטובות הן שהכישרון הוא נייד יותר מאי פעם. הם ילכו למקום אחר. יהיה בריחת מוחות. אבל אני מודאג מאוד מההזדמנות שהוחמצה שמגיעה עם זה.

והדבר שהכי עוזר לי הוא שאנחנו יכולים פשוט לשאול שאלות ולהסתכל על פתרון בעיות בדרכים שלא יכולנו לקבל רק לפני כמה שנים. כלומר, אני לא מהאנשים הגורפים האלה שאומרים, כמו, "הנוער הוא התקווה של הכל", כי פגשתי כמה צעירים מושחתים וחסרי סקרנות - כמו שיש לי זקנים.

בני אדם הם בני אדם בדורות שונים. אבל אחרי שאמרתי את זה, אם הגעת לכדור הארץ ומעולם לא הכרת עולם בלי מכשיר חכם, אתה פשוט מסתכל על העולם אחרת. אתה פשוט מסתכל על זה כעל מערכת בעיה שונה מאנשים אחרים. וזה, ללא ספק, מעורר תקווה להפליא.

קוני: מדהים. תודה רבה, כריס.

כריס: איזה תענוג להיות איתך.

הירשמו לערוץ a16z ביוטיוב כדי שלא תפספסו אף פרק.  

[תוכן מוטבע]

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• הטבעת העתיד עם אדריאן אשלי. גישה כאן.
• מקור: https://a16z.com/2023/04/19/field-notes-chris-schroeder/