מטבעות שטוחים: גישור על הפער בין נכסים דיגיטליים לכלכלה בעולם האמיתי

מטבעות שטוחים: גישור על הפער בין נכסים דיגיטליים לכלכלה בעולם האמיתי

חותמת זמן: 9 בינואר 2024 12:00
  • מטבעות שטוחים מאפשרים שימור ערך משופר במצב של הסלמה באינפלציות עולמיות.
  • גישת סל הנכסים מסתמכת על מדד יוקר המחיה הציבורי כמו מדד המחירים לצרכן או מדד יוקר המחיה הקנייני כמו Truflation. 
  • מטבעות שטוחים בסגנון Seigniorage מסתמכים על סמכות ריכוזית כשהם אוספים הכנסות מסייניורג' מהשימוש במטבעות.

תעשיית הקריפטו היא ההצלחה האמיתית הראשונה של קהילת web3. דרך הפונקציונליות וההצלחה של ביטקוין, מפתחים גילו את הרעיון המהפכני של טכנולוגיית הבלוקצ'יין. מאז, התעשייה התרחבה ממערכת פיננסית המגדירה מחדש לצורה חדשה לגמרי של האינטרנט, Web3. 

ביזור הפך לאבולוציה הבאה של הטכנולוגיה מכיוון שמפתחים רבים ביקשו לשפר את פעולת הביטקוין. למשל, ויטליק בוטרין עיצב את Ethereum, המתחרה היחיד של ביטקוין, אבל הוא הביע שהוא מעולם לא רצה להתחרות במטבע הקריפטו המקורי.

 להיפך, ויטליק הזרים את משאביו לשיפור הפונקציונליות של הביטקוין. מגמה זו הגיעה במהירות לשיא מאחר שמפתחים רבים ביקשו למתוח את היכולות של נכסים דיגיטליים. זה הוביל למספר מטבעות כמו Stablecoins, מטבעות meme ו-CBDCs. עם הזמן, מטבעות קריפטוגרפיים הציגו מערכת פיננסית חדשה לגמרי, פיננסים מבוזרים.

למרות הישגיו, הבטחת צורה יציבה של מטבע קריפטוגרפי התבררה כקשה. נכסים דיגיטליים כמו stablecoins ו-CBDCs הציגו גרסה יציבה במקצת של מטבעות קריפטוגרפיים אך חרגו ממספר עקרונות ליבה. למרבה המזל, מטבע חדש, Flatcoins, צץ עם עתיד מזהיר יותר וגישה חדשנית לשוק. 

הנכס הדיגיטלי החדש הזה מתמודד עם סוגיית התנודתיות ממש מליבה על ידי עיבוד מחדש של אופן הפעולה של חוזים חכמים.

מה זה מטבעות שטוחים?

תנודתיות היא הנכס היקר ביותר של שוק הקריפטו והתכונה המרתיעה ביותר. ערכו של השוק כולו תלוי בהיצע וביקוש. אם הביקוש למטבע מסוים עולה, כך עולה גם ערכו, וההיצע שלו פוחת. מצד שני, אם ההיצע שלו יגדל והביקוש יקטן, ערכו יירד מיידית. 

הדינמיקה הזו הביאה את שוק הקריפטו למקום בו הוא נמצא היום. למרבה הצער, מסיבה זו רוב הממשלות והמוסדות הפיננסיים נאבקו למצוא דרכים לשלב מטבעות קריפטוגרפיים. זה הפך למכשול למטרות של web3. כדי להביא לאימוץ עולמי, web3 היה צריך למצוא דרכים טובות יותר לשלב את מרכיביה השונים בחיי היומיום. זה גרם למפתחים רבים לחפש דרכים לפתח צורות חדשות של גרסה יציבה של מטבעות קריפטו.

מטבעות שטוחים-בריאן-ארמסטרונגמטבעות שטוחים-בריאן-ארמסטרונג

 בריאן ארמסטרונג, CTO לשעבר של Coinbase, טבע את המונח flatcoin כדי לפתח נכסים דיגיטליים המציגים יציבות אמיתית.[צילום/בינוני]

במהלך השנים התפתחו הנכסים הדיגיטליים, וכעת צצה גרסה חדשה עם הבטחה להצלחה. מטבעות שטוחים חולקים עיצוב דומה למטבעות stable כיוון שמטרתם העיקרית היא להביא ליציבות. למרות שבניגוד ל-Stablecoins, Flatcoins מוצמדים ליוקר המחיה כדי לעמוד בקצב האינפלציה של המדינה. 

ב2021, CTO לשעבר של Coinbase Balaji Srinivasan שקלו את הדרכים השונות לשפר את יכולת ההסתגלות של נכסים דיגיטליים. Stablecoins זכו להצלחה, אך מכיוון שהם הסתמכו בעיקר על הדולר האמריקאי, הם בדרך כלל הזניחו את הצורך והדרישות למטבעות אחרים יותר במדינות מתפתחות עם שיעורי אינפלציה גבוהים. 

זה דרבן את מפתחי הבלוקצ'יין לעצב נכסים דיגיטליים ולהרחיב את טווח ההגעה שלהם מעבר לערך של נכס או מטבע ספציפי כדי לעקוב אחר שיעור האינפלציה שלו. בראיון, ארמסטונג הזכיר שלמטבעות שטוחים יש פוטנציאל לגשר בין נכסים דיגיטליים ליישומים בעולם האמיתי. 

לדוגמה, מטבעות שטוחים מאפשרים שימור ערך משופר בהסלמה של האינפלציות העולמיות. הקונספט נתן במהרה השראה לארגונים אחרים לקחת את הרעיון, כמו Ethereum, שבנה את Nuon, מטבע חסין אינפלציה, בעוד ש-Spot קבעה את יוקר המחיה שלו בארה"ב.

איך Flatcoins עובדים?

בניגוד לרעיונות כמו CBDCs, stablecoins ו-cryptocurrency, flatcoins מציעים נקודת מבט רחבה יותר על מימון מבוזר. על ידי הסתמכות על שיעור האינפלציה, מפתחים חייבים לשקול מספר גורמים בעת תכנון מטבעות שטוחים. זה מרחיב את היישום של מטבעות שטוחים לשלוש גישות עיקריות.

סל נכסים

גישה ידועה לפיתוח הפלא הטכנולוגי החדש הזה ידועה בשם סל הנכסים. באמצעות גישה זו, הוא מסתמך על מדד יוקר המחיה הציבורי כמו מדד המחירים לצרכן או מדד יוקר המחיה הקנייני כמו Truflation. ניתוחים אלה בונים את היסודות מאחורי מטבעות שטוחים, ומאפשרים למפתחים להעריך במדויק את ערכם של מטבעות שטוחים מדי יום ולהתאים אותו במקרה של שיאים כלשהם.

סל הנכסים היא מתודולוגיה פופולרית בשל הפשטות והגישה הפשוטה שלה. לרוע המזל, רבים בקהילה טענו שזה רק משקף את מטבע הפיאט של אומה, שמוערך באמצעות מערכת בלוקצ'יין. זה גם העלה כמה חששות לגבי הפונקציונליות והדיוק שלו. 

כמו כן, קרא מטבעות יציבים המעצימים את הצמיחה הכלכלית של אפריקה על רקע הפיחות של המטבעות.

לדוגמה, הנכסים בסל חייבים לשמור על צורה מוגברת של דיוק. כל נכס שגוי שנבחר ישפיע באופן משמעותי על יציבות ה-flatcoin. בנוסף, הנכסים שנבחרו חייבים להיות נזילים מספיק כדי להבטיח תהליך מסחר חלק. נושא זה תלוי גם בסוג הסיכון הקשור בנכס. זה צמצם את מספר הנכסים השימושיים בהתאם לשיעור האינפלציה של המדינה. 

עניין של שקיפות מתעורר גם בשימוש בשיטה זו. לרוע המזל, מכיוון שערכם של מטבעות שטוחים תלוי בשיעור האינפלציה, אמון הוא מרכיב מרכזי להצלחתו. הבטחת המשקיעים והמשתמש שהמטבעות לא יהיו נתונים לפעילות הונאה היא מרכיב חובה.

חוזים חכמים

Flatcoins דורשים סוג שונה של חוזה חכם בהשוואה לנכסים אחרים במימון מבוזר. באמצעות גישה זו, מפתחים מתכנתים חוזים חכמים כדי להתאים את היצע המטבעות בתגובה לשינויים במדד יוקר המחיה הציבורי או הקנייני.

החוזה החכם אמור להטביע אוטומטית יותר מטבעות שטוחים כאשר מדד יוקר המחיה עולה. לעומת זאת, כאשר מדד יוקר המחיה יורד, החוזה החכם שורף אוטומטית פלטקוין. גישה זו מרוויחה בדרך כלל את היתרונות של אוטומציה מהחוזים החכמים. בדרך כלל היא לא מסתמכת על רשות מרכזית שתנהל את האספקה ​​כדי להפחית את התנודתיות. בדומה לסל על נכסים, לחוזים חכמים יש כמה אתגרים. 

למשל, נושאי האבטחה שלו היו אחד הנושאים המרכזיים שכן היא הציגה נקודת כשל מרכזית. החוזים החכמים הבסיסיים שולטים באספקת מטבעות שטוחים. אם ייפרצו, להאקרים תהיה שליטה מלאה על כל המערכות האקולוגיות, מה שיאפשר להם לשרוף או להטביע נכסים דיגיטליים כרצונם. יתר על כן, פיתוח סוג זה של נכס דיגיטלי מציג בעיה של מורכבות. 

חוזים חכמים אינם ניתנים לשינוי ולכן מסתמכים במידה רבה על הכישורים של מפתחי בלוקצ'יין. בשל כך, נדרש מקור נתונים עמיד בפני חבלה המספק מידע מדויק ונתונים בזמן כדי להבטיח ביצועים מיטביים. זה מציג את השימוש באורקל, מוסיף עוד שכבה של מורכבות ונקודות כשל פוטנציאליות. יתר על כן, למטבעות שטוחים המסתמכים על חוזים חכמים יש בעיה של ממשל, מה שיוצר מספר בעיות בפתרון סכסוכים.

מערכות Seigniorage

מערכות Seigniorage הן שיטה פופולרית נוספת של flatcoin; היעילות והביצועים שלהם גוברים על שיטות אחרות, אבל הם מוותרים על תפיסת הליבה של מערכת פיננסית מבוזרת. מטבעות שטוחים בסגנון Seigniorage מסתמכים על סמכות ריכוזית לאיסוף הכנסות Seigniorage משימוש במטבעות.

נוכחות של רשות מרכזית משפרת מספר גורמים ויכולה לתפקד עם או בלי חוזה חכם. למרבה הצער, רבים בקהילה סימנו שיטה זו כוויתור על האופי המבוזר של נכסים דיגיטליים.

ההבטחה של מטבעות שטוחים

מטבעות שטוחים הופיעו כתגובה למגבלה של מטבעות יציבים בתוך מימון מבוזר. מנכ"ל Coinbase בריאן אמסטרונג ו ויטליק בוטרין הביעו התלהבות לגבי מטבעות שטוחים. למרות המורכבות שלו, למטבעות שטוחים יש מקבילות לאג"ח ממשלתיות מוצעות הצמודות לאינפלציה. 

הוא מכיל את הפוטנציאל ליצור מטבע נקי ממדיניות הבנק המרכזי. יתר על כן, יש לו פוטנציאל להפוך לאמצעי חליפין המתחרה או אפילו מחליף מטבעות פיאט לאומיים. האתגרים סביב תהליך זה הם עצומים, אך יש בו פוטנציאל לאחד את תעשיית ה-web3 והכלכלות.

כמו כן, קרא אפריקה: stablecoins מציעים פתרון יעיל להעברות חוצות גבולות.

בול זמן:

עוד מ Web 3 אפריקה