זהו חלק שלישי מסדרה מרובת חלקים שמטרתה לענות על השאלה הבאה: מהו "הערך הבסיסי" של הביטקוין? החלק הראשון הוא בערך ערך המחסור, חלק שני - השוק נע בבועות, חלק שלישי - שיעור האימוץ, וחלק רביעי - שיעור החשיש והמחיר המשוער של הביטקוין.
שיעור האימוץ
אם יותר ויותר אנשים רוצים טובת מסוים, ואותה כמות יחידות נמצאת במחזור, ברור שלמחיר תהיה נטייה לעלות. זהו כלל היצע וביקוש השולט בכל שוק בעולם.
אם שנה אחת, סופת ברד הורסת את יבול העגבניות ויש פחות עגבניות אכילות מהצפוי, הגיוני שמחיר העגבניות בשוק יעלה, בהתחשב בכך שהביקוש נותר זהה. עם זאת, דמיין לרגע שלפתע אנשים רוצים לקנות עגבניות הרבה יותר מאשר בשנים קודמות. הביקוש עולה והזמינות של עגבניות יורדת, ולכן המחיר יעלה הרבה יותר מאשר במקרה הקודם.
הביקוש יכול לגדול בגלל שני גורמים: המשתתפים יציבים וכמות הבקשות גדלה או שכמות הבקשות יציבה אך מספר המשתתפים עולה. אפילו שילוב של שני אלה אפשרי
בדוגמה הבאה, הנחנו רק שמספר המשתתפים עולה באותה כמות סחורות. לכן, מצד אחד, יש לנו את סאטושי נקאמוטו שהגדיר את הביטקוין (BTC) חייבים להיות נדירים יותר ויותר עם הזמן, ומצד שני, יש עלייה אפשרית במחיר הביטקוין שמגיע מאנשים חדשים שנכנסים בהדרגה לשוק.
לכן שאלה של לימוד שיעור האימוץ של מטבעות קריפטוגרפיים בשווקי העולם כדי להבין לאן מועבר הערך של הביטקוין ובסך הכל לאן יכול נכס הנכסים של מטבעות קריפטו להגיע בעתיד.
הגידול במספר הארנקים אינו בדיוק אקספוננציאלי, אלא קרוב אליו. על מנת לחזות את צמיחתה בעתיד, עליך להשתמש בפונקציה "חוק כוח" המסוגלת לאמוד את העקמומיות שלה. לשם כך ראשית שמים את הגרף בסולם לוגריתמי, ואז מחשבים את הפונקציה המקורבת אותו בצורה הטובה ביותר.
למרות שהפונקציה אינה שוקלת עלייה פוטנציאלית בעתיד בהתבסס על עליית ריבית שיכולה להתבטא בשנת 2021 בעקבות צמיחה בלתי צפויה בביטקוין, תרגיל זה משמש לאמידת הצמיחה לאורך זמן במספר הארנקים.
כדי לאמוד את גידול הערך של הביטקוין באמצעות מספר הארנקים במחזור, נצטרך לאמוד את הכמות הממוצעת הכלולה בארנק בודד באמצעות פונקציה פשוטה למדי:
היוון ביטקוין / מספר ארנקים
כעת, יש לנו אומדן של ערך הביטקוין לכל ארנק בממוצע. עם זאת, הנתונים אומר סיפור אחר לגמרי: 70% מהארנקים מחזיקים 0.01 BTC או פחות, בעוד ש -2% מהארנקים מחזיקים מעל 95% מהביטקוין במחזור, והבורסות מחזיקות בערך 7%.
דיווחים אלה עוזרים לנו להבין את פוטנציאל הצמיחה העצום של הביטקוין בעתיד, שכן אלה שמחזיקים בחלק גדול מן הסתם אינם מוכרים אותו מכיוון שהם מכירים היטב את הביטקוין ואת הפוטנציאל שלו. מי שיש לו 0.01 BTC או פחות יתפתה לקנות יותר, וכמובן, תמיד יש ארנקים חדשים שנפתחים מדי חודש.
עם זאת, על ידי לקיחת הממוצע, אנו יכולים להדגיש ערך ממוצע המתבטא בדולרים אמריקאים של תוכן הארנקים הבאים:
מכיוון שממוצע ההפקדות הללו מותנה בערך מחירו של ביטקוין, כדי להעריך בצורה הטובה ביותר "טווח" מחירים לאן יכול הביטקוין להגיע, הקו המקווקו האדום מייצג את האחוזון העשירי של הארנקים המופקדים בדולר אמריקאי; ואילו הקו הכחול המקווקו מייצג את האחוזון ה -90. "טווח" זה מאפשר לנו למסגר מה צריך להיות כל היוון של הביטקוין לאורך זמן, בהתבסס על שיעור האימוץ המשוער של הביטקוין.
הערכה זו אינה מתייחסת למספר גורמים העלולים לגרום לה להיות זהירה מאוד. עבור משקיעים מוסדיים שנכנסים לשוק, הסכום הממוצע לארנק יכול להגיע להרבה יותר גבוה מהלהקה הכחולה שזוהתה בדוגמה.
ברור שיש לקחת את ההערכות הללו כניסיון אינטלקטואלי להבין את הדינמיקה של הביטקוין, ובאופן מוחלט לא יכול להיחשב כהצעה או עצה מטעם הכותבים.
גרף זה מראה כי מטרה להגיע לטריליון בהיוון, או טריליון דולר, רחוקה מלהיות בלתי אפשרית, במיוחד אם העניין בביטקוין ימשיך לעלות בחודשים הקרובים.
גידול דומה מוערך גם על ידי יצרני תרשים הקשת:
גרף זה שימושי מאוד מכיוון שהוא מסכם את קצב הצמיחה המשוער של ערך הביטקוין ומגמת הבועות שלו בעקבות כל חצייה.
ברור כי אין שום ערובה לכך שביטקוין ימשיך לנוע עם ההיגיון הזה, אך חשוב לציין שהוא יכול לעשות זאת על מנת שאחד יקבל החלטות השקעה אובייקטיביות וסבירות גם על פי הנחות אלו.
מאמר זה נכתב על ידי רוג'רו ברטלי ו דניאל ברנרדי.
מאמר זה אינו מכיל ייעוץ השקעות או המלצות. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון, ועל הקוראים לערוך מחקר משלהם בעת קבלת ההחלטה. הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הם לבדם של הכותבים ואינם בהכרח משקפים או מייצגים את דעותיו ודעותיו של קוינטלגרף.
רוג'רו ברטלי הוא פרופסור לכלכלה של מתווכים פיננסיים באוניברסיטת סיינה. הוא מלמד ניהול בנקאי, ניהול סיכוני אשראי וניהול סיכונים פיננסיים. ברטלי הוא חבר דירקטוריון ב- Euregio Minibond, קרן איטלקית המתמחה באג"ח קטנות ובינוניות, וחבר דירקטוריון וסגן נשיא הבנק האיטלקי Prader Bank. הוא גם יועץ לניהול נכסים, ניהול סיכונים והקצאת נכסים עבור משקיעים מוסדיים. כחוקר כלכלת התנהגות, ברטלי מעורב בתוכניות חינוך פיננסי לאומיות. בדצמבר 2020 הוא פרסם La Collina dei Ciliegi, ספר על מימון התנהגותי ומשבר השווקים הפיננסיים.
דניאל ברנרדי הוא יזם סדרתי המחפש כל הזמן חדשנות. הוא מייסד דיאמאן, קבוצה המוקדשת לפיתוח אסטרטגיות השקעה רווחיות שהנפיקו לאחרונה בהצלחה את ה- PHI Token, מטבע דיגיטלי במטרה למזג פיננסים מסורתיים עם נכסי קריפטו. עבודתו של ברנדי מכוונת לפיתוח מודלים מתמטיים, מה שמפשט את תהליכי קבלת ההחלטות של המשקיעים והמשרדים המשפחתיים להפחתת סיכונים. ברנרדי הוא גם יו"ר מגזין המשקיעים Italia SRL ו- Diaman Tech SRL, ומנכ"ל חברת ניהול הנכסים Diaman Partners. בנוסף, הוא מנהל קרן גידור קריפטו. הוא המחבר של בראשית נכסי הקריפטו, ספר על נכסי קריפטו. הוא הוכר כ"ממציא "על ידי משרד הפטנטים האירופי בגין הפטנט האירופי והרוסי שלו שקשור לתשלומי סלולר.
מאמר זה הוגש בהצלחה לוועידת הכספים העולמית.
מקור: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- אימוץ
- עצה
- הַקצָאָה
- מאמר
- נכס
- הקצאת נכסים
- ניהול נכסים
- נכסים
- מחברים
- זמינות
- בנק
- בנקאות
- הטוב ביותר
- ביטקוין
- מחיר Bitcoin
- בלומברג
- לוּחַ
- חבר המועצה
- אג"ח
- BTC
- לִקְנוֹת
- מנכ"ל
- יו"ר
- Cointelegraph
- מגיע
- תוכן
- להמשיך
- ממשיך
- אשראי
- משבר
- יבול
- קריפטו
- -
- מטבע מבוזר
- מַטְבֵּעַ
- נתונים
- דרישה
- צעצועי התפתחות
- דיגיטלי
- מטבע דיגיטלי
- דולר
- כלכלה
- חינוך
- יזם
- הערכות
- אֵירוֹפִּי
- בורסות
- תרגיל
- משפחה
- לממן
- כספי
- פירמה
- ראשון
- מייסד
- פונקציה
- קרן
- עתיד
- ספר בראשית
- טוב
- סחורות
- קְבוּצָה
- לגדול
- צמיחה
- Halving
- שירים
- שיעור חשיש
- כאן
- להבליט
- HTTPS
- חדשנות
- מוסדי
- משקיעים מוסדיים
- אינטרס
- השקעה
- משקיעים
- מעורב
- IT
- גָדוֹל
- קו
- עשייה
- ניהול
- שוק
- שוקי
- סלולרי
- תשלומים ניידים
- חודשים
- המהלך
- דעות
- להזמין
- אחר
- פטנט
- תשלומים
- אֲנָשִׁים
- נשיא
- מחיר
- תוכניות
- כמותי
- הקוראים
- דוחות לדוגמא
- מחקר
- הסיכון
- ניהול סיכונים
- סטושי
- סטושי Nakamoto
- סולם
- למכור
- תחושה
- סדרה
- פָּשׁוּט
- So
- הוגש
- טק
- זמן
- אסימון
- מסחר
- כספים מסורתיים
- לָנוּ
- אוניברסיטה
- us
- ערך
- סגן הנשיא
- ארנק
- ארנקים
- מה
- מי
- תיק עבודות
- עוֹלָם
- שנה
- שנים