מדריך להשקעה בתעודות סל וקרנות Crypto

במשך מאות שנים האנושות השתתפה בהשקעות מסוג כלשהו. סוג ההשקעה הנפוץ ביותר כיום הוא קנייה ישירה או עקיפה של מניות של חברה. זה קורה מאז תחילת המאה ה-17, אז נוסדה הבורסה הראשונה באמסטרדם. הבעיות שעמן התמודדו רבים בתקופה ההיא היו חוסר הון וחוסר ידע. איך כדאי להשקיע אם יש לך רק הון השקעה מוגבל?

הגיוון הוא קשה מכיוון שעמלות המסחר יכולות לאכול את רוב ההון שלך, והסכום שאתה מכניס לנכס אחד נראה כמעט כלום. מצד שני, גם אתה לא יכול לקנות רק חברה אחת מכיוון שאתה לא יודע באיזו לבחור.

בעיה זו עדיין קיימת עבור רבים. במיוחד בשווקי קריפטו, קניית מטבע קריפטו אמיתי עשויה להרגיש קשה ומפחידה, שלא לדבר על כך שאנשים רבים אפילו לא יודעים מהו מטבע קריפטוגרפי. אולם למזלנו, יש לנו כעת כלים לפתור את הבעיות הללו.

קרנות נסחרות בבורסה (ETF) וסוגי קרנות אחרים פותחים לנו את ההזדמנות להכניס סכום כסף קטן למאגר גדול יותר של כסף. מאגר כסף זה יכול, בתורו, להתגוון למספר רב של נכסים לפי תיאור הקרן. השקעה מסוג זה נחשבת לסיכון נמוך יותר מאחר שאנו סומכים על אנשי מקצוע כדי לדעת היכן להשקיע את כספנו. גם תעודות סל וגם קרנות נחשבות השקעות שאתה קונה ומחזיק, לא כמו נכסים ספקולטיביים לסוחרים.

תעודות סל וקרנות למטבעות קריפטו

סביר להניח שרבים מכם שמו עיניים לפחות על כמה מאמרי חדשות על דיונים והגשות עבור תעודות סל קריפטו מבוססות ארה"ב. הביקוש לתעודות סל קריפטו עלה מכיוון שמוסדות רוצים חשיפה לשוק הקריפטו מבלי לקנות ישירות מטבעות קריפטו.

זה גרם לחברות רבות להגיש בקשה לאישור מה-SEC להנפיק תעודות סל קריפטו. עם זאת, ה-SEC עדיין לא העניק הרשאות לתעודות סל, מה שגרם לאנשים רבים להיות מתוסכלים מכיוון שכבר יש מדינות אחרות שמציעות את אלה, למשל, השכנה האמריקאית קנדה.

קרנות מתחילות לצוץ פה ושם, הידועה שבהן היא ה-Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). עוד אחד ידוע וידוע הוא קרן הביטקוין שהונפקה על ידי New York Digital Investment Group (NYDIG). בנוסף לביקוש לתעודת סל, הביקוש לקרנות קריפטו אחרות התפוצץ. אחת הסיבות לכך היא שאין תעודות סל קריפטו בארה"ב.

ידיעה משמעותית אחת לאחרונה עבור כל שוק הקריפטו הייתה JP Morgan שהודיעה שהם יעמידו שש קרנות קריפטו שונות עבור הלקוחות הפנימיים שלהם. אלו חדשות טובות מאוד כאשר אפילו בנקים שעלולים לספוג מכה עצומה מקריפטוס צריכים לקבל את זה שהלקוחות שלהם רוצים להשקיע במטבעות קריפטוגרפיים, או אחרת הם יעזבו.

בנוסף לתעודות סל קריפטו וקרנות אחרות, עדיין ישנה השקעה אחת דומה, תעודות סל בלוקצ'יין. תעודות סל בלוקצ'יין משקיעות בחברות הפעילות גם במטבעות קריפטוגרפיים וגם בבלוקצ'יין. אלה כוללים דברים כמו Riot Blockchain, Square ו-Coinbase.

הבעיה עם אלה היא שאתה צריך להיות זהיר למדי בבחירת מה שאתה קונה. רבים מתעודות הסל הללו ספגו ביקורת על כך שהם לא ממש קשורים לנושא שהם מפרסמים. לגולדמן זאקס, למשל, יש תוכניות להנפיק תעודת סל של DeFi, שתחזיק בחברות כולל נוקיה, אלפבית וסוני, אולי לא החברות שאתה חושב עליהן מיד כשמדברים עליהן DeFi אלא אם כן ה-PS5 הוא משהו אחר מאשר קונסולת משחקים.

למה אנחנו צריכים תעודות סל וקרנות קריפטו?

כפי שצוין במבוא, רבים אינם יודעים היכן לשים את הון ההשקעה שלהם. כי הם לא יודעים איך לבנות תיק עבודות הם נוטים או להעתיק את מה שמישהו אחר עושה או לתת להם לעשות זאת עבורם, או בצורה של תעודות סל או סוגים אחרים של קרנות. כל זה חל גם על מטבעות קריפטוגרפיים.

מכיוון שאנו עדיין בשלב מוקדם מאוד בפיתוח שלהם, יש הרבה פחות ידע על השקעה בקריפטוס לעומת מניות. מטבעות קריפטו הם גם סוגים שונים בתכלית של נכסים ממניות, וכל התהליך של קניית חלק ואחסון שלהם בארנק כלשהו יכול להיות מאיים.

ישנם גם למעלה מ-11,000 מטבעות ואסימונים שונים הרשומים ב-CoinMarketCap, וזה הרבה בהתחשב בכך שרוב החדשים יודעים בדרך כלל על ביטקוין, Ethereum ו-Dogecoin. לכן אם אתה מישהו שהיה משקיע במטבעות קריפטו במשך זמן רב יותר, אז אולי לא תרגיש צורך להשקיע בתעודת סל קריפטו, אבל עבור אנשים שנכנסים לשווקי הקריפטו בפעם הראשונה, זה עשוי להרגיש הרבה יותר בטוח תתחיל בקניית תעודת סל.

כך גם לגבי מוסדות ואנשים עשירים יותר. כשאנחנו מדברים על אנשים שמנהלים או שיש להם לפחות 100 מיליון, אולי הם לא ירצו לעבור את הטרחה לחקור משהו שהם לא באמת מבינים. ובכל זאת, הם עשויים להתפתות מאוד להקצות 1-5% מתיק ההשקעות שלהם למשהו שיכול לעלות במאות אחוזים בשנה.

יתר על כן, הרבה יותר קל לדווח על מסים על תעודות סל לעומת קריפטו. תעודות סל מטופלות כמו מניות, מה שהופך את המיסוי לפשוט. בקריפטוס, תלוי איפה אתה גר ובאילו בורסות אתה משתמש, זה עשוי להיות די הרבה מאמץ לדווח על מיסוי על מטבעות קריפטוגרפיים.

למדינות רבות עדיין לא היה זמן לחקור את הקריפטו במלואו, והתקנות עלולות להיות מעט מבלבלות. לכן, למוסדות להימנע מהסיכון של שימוש בבורסה הונאה או אחסון קריפטו שלהם מבלי לדווח על כך בצורה הנכונה, עלול להרגיש כמו סיכון גדול מדי.

מנהלי נכסים דיגיטליים

כעת עבור רוב האנשים, מנהלי הנכסים הדיגיטליים הללו חסרי תועלת לחלוטין מכיוון שהם אינם מקבלים כמויות קטנות של כסף, ומשקיעים קמעונאיים רבים (כמו הקוראים שלנו) כנראה משקיעים ישירות במטבעות קריפטוגרפיים.

ובכל זאת, למרות שאתה לא משתמש בחברות האלה בעצמך, טוב לדעת לאילו חברות מתייחסות החדשות ולהבין עד כמה יכולה להיות השפעה גדולה למנהלי הנכסים האלה מאחר שהם מנהלים סכומי כסף אדירים. יתר על כן, למרות שלא תשתמש בחברה, אתה עדיין עשוי לקנות את המוצרים שלהם מהשווקים המשניים.

גוונים אפורים

גרייסקייל הוא מנהל נכסים גדול עם יותר מ-40 מיליארד דולר בניהול. הם מקדמים את עצמם כמובילים בהשקעות במטבעות דיגיטליים. כרגע הם מציעים את שתי הנאמנות הקשורות למטבע אחד בלבד, יחד עם שתי קרנות גדולות יותר. אם אתה רוצה להיות לקוח פרטי שלהם, אתה צריך להיות בעל הכנסה שנתית של לפחות 200,000 $ ושווי נקי של מיליון דולר. זכור, עם זאת, נתונים אלה כוללים גם אותך וגם את ההכנסה והשווי הנקי של בן הזוג שלך.

עבור רובנו, זה די מחסום הכניסה, אבל אל דאגה. מוצרים רבים בגווני אפור מוצעים ללא מרשם בבורסות, מה שאומר שאתה יכול לסחור בהם כפי שאתה עושה עם כל מניות. רובכם שקוראים את המאמר הזה כנראה כבר מחזיקים בקריפטוס. לכן השקעה במניה שמתנהגת בדיוק כמו קריפטו עשויה להיות לא כל כך מפתה או הכרחית. עם זאת, Grayscale מציעה כמה מוצרים שעשויים להיות מעניינים גם עבורך; הכספים המגוונים שלהם.

לשתי הקרנות הללו השקעה מינימלית של 50,000$ ועמלה שנתית של 2.5%. עם זאת, למי שרוכש את הקרן יש תקופת החזקה של שנה לפני שיוכל לסחור באחזקותיו בשווקים המשניים. למרבה הצער עבור רובנו, רק אחת מהקרנות הללו זמינה מאז שהקרן DeFi שלהן הושקה ביולי 2021.

זה אומר שאנחנו צריכים לחכות שנה אחת עד שהמניות הראשונות יגיעו לשוק. הקרן שאנו יכולים להשקיע בה כעת היא הקרן הגדולה שלהם, שיש לה פוזיציות מרכזיות הן בביטקוין והן באת'ריום, יחד עם פוזיציות קטנות יותר ב-Cardano, Chainlink, Bitcoin Cash ו-Litecoin.

CoinShares

CoinShares הוא המקביל ל-Grayscale; ההבדל הוא ש-CoinShares פועלת באירופה, והסכום שהם מנהלים נמוך משמעותית ממה ש-Grayscale מנהל. CoinShares מציעה שירותים ומוצרים שונים עבור לקוחותיהם, החל מ-ETPs המגובים פיזית (מוצרים הנסחרים בבורסה) ועד לייעוץ השקעות פשוט.

שני הדברים המעניינים ש-CoinShares מציעים הם ה-ETPs שלהם ומוצרי אינדקס הקריפטו שלהם. ה-ETPs שלהם עובדים בדיוק כמו זה שמציע Grayscale. במילים אחרות, ה-ETPs עוקבים אחר המחיר של קריפטו מסוים. החוזים העתידיים על המדדים שלהם, לעומת זאת, עוקבים אחר סדרה רחבה יותר של דברים. נכון לעכשיו, הם מציעים שלוש אסטרטגיות אינדקס שונות.

הראשון הוא מדד המניות של אלווד בלוקצ'יין העולמי שעוקב אחר מטבעות הקריפטו ומניות הקשורות לבלוקצ'יין. השני הוא עוד אחד המשקף את מחיר הביטקוין באמצעות עדכונים כל שעה. השלישי מעניין יותר מכיוון שהוא שילוב של שלושת מטבעות הקריפטו הגדולים ביותר לפי שווי שוק פלוס זהב. ההשערה היא שהוא פועל כגידור מצוין לאינפלציה תוך שהוא מציע סיכון נמוך יותר מאשר רק החזקת ביטקוין מכיוון שהוא כולל גם זהב.

3iQ

השלב הבא הוא קנדה. כן, 3iQ היא המקבילה הקנדית לשניים הקודמים, אם כי היא שוב קצת יותר קטנה. הם מציעים קרנות ביטקוין ו-Ethereum משלהם יחד עם שתיים אחרות שהונפקו על ידי CoinShares. בנוסף, הם מציעים עוד אחד עם שילוב של Ethereum, Bitcoin ו-Litecoin. בסך הכל, שום דבר מיוחד כאן; זה פשוט טוב להכיר את השם, במיוחד אם אתה קנדי.

תעודות סל של Blockchain

כפי שהוזכר קודם לכן במאמר זה, תעודות סל בלוקצ'יין יכולות להוות אלטרנטיבה מצוינת לתעודות סל של מטבעות קריפטוגרפיים וקרנות אחרות. אם תמצא תעודת סל טובה עם שילוב נהדר של חברות פעילות מאוד בתחום הקריפטו, יחד עם חברות איכותיות בעלות פוטנציאל טוב, תוכל להקטין את הסיכון הכולל של התיק שלך תוך שיפור התשואה שלך. אם אתה רוצה ללמוד עוד על אילו חברות יכולות להיות ממוקמות היטב ולבצע מהלכים משמעותיים בתחום הקריפטו, עיין במאמר זה של לשכת המטבעות על מניות הקשורות לקריפטו.

חשיפת קריפטו גבוהה

הגבר תעודת סל לשיתוף נתונים טרנספורמטיבי (BLOK). תעודת סל זה נהדרת לכל מי שרוצה חשיפה לשוקי הקריפטו. הוא כולל את כל החברות הגדולות הקשורות לקריפטו; פשוט תסתכל על התמונה למטה. יש לו גם מבחר טוב של תעשיות בלוקצ'יין. המרכיב הגדול ביותר שלו הוא עבור עסקאות המורכבות בעיקר מ-Paypal ו-Square.

התשואה מהשנה עד היום מתעודת סל זו היא כמעט 30%. זה אולי לא כמו הביטקוין עצמו (כמעט 60%), אבל זכור שכאשר הביטקוין צנח ב-50% מ-$60,000 ל-$30,000, BLOK איבד רק מתחת ל-30% מערכו. זה מראה שזו השקעה מצוינת למי שלא יכול להתמודד, או לא מחפש, את התנודתיות הכבדה של מטבעות קריפטוגרפיים אבל עדיין רוצה חשיפה לאחת הטכנולוגיות החדשות המבטיחות ביותר.

תעודות סל דומות אחרות יהיו Siren NextGen Economy ו-VanEck Digital Assets ETF. הם מחזיקים בעיקר באותן חברות אבל עם הקצאות קצת שונות. קשה לומר איזה מהם הוא הטוב ביותר בטווח הארוך, אז הקפד לעשות מחקר משלך לפני הקנייה. העמלות יכולות גם להשתנות, אז קחו זאת בחשבון.

די דומה לשני אלה תהיה תעודת הסל Bitwise Crypto Industry Innovators. זה עדיין הייתי שוקל תעודת סל בסיכון גבוה יותר ומתאים לאותם חובבי קריפטו הארדקור יותר. תעודת סל זו מחזיקה רק חברות קריפטו אמיתיות, כשההקצאה הגדולה ביותר היא MicroStrategy (13%). זה נותן לתעודת סל חשיפה גדולה לביטקוין, מה שאומר שהיא תזוז במקצת יחד עם הביטקוין.

חשיפת קריפטו נמוכה

אני רק אציין את אלה בקצרה מכיוון שלא הצלחתי למצוא רבים שיש בהם הרבה הגיון להשקיע אם אתה מחפש חשיפה לשוקי הקריפטו. רבים שמצאתי היו באותה רמה כמו תעודת הסל Goldman Sachs DeFi שהוזכרה קודם לכן.

עם זאת, תעודת סל אחת שיכולה להיחשב כאל תעודת סל בלוקצ'יין ומציעה פוטנציאל טוב היא KOIN של Capital Link. זה כולל חברות כמו Nvidia, Microsoft וויזה. רוב החברות הללו כבר מבוססות היטב עם היסטוריה טובה וצמיחה. זה כמובן מוריד את הסיכון השלילי, אבל מצד שני, רבות מהחברות הללו הן מסיביות, מה שהופך את ההשפעה של ההכנסות הקשורות לקריפטו לקטנה יחסית.

עם זאת, עבור מישהו שאוהב גם מניות וגם מטבעות קריפטוגרפיים, זה יכול להיות גשר נחמד בין שני העולמות. גם אם מטבעות קריפטוגרפיים לא יצליחו, תעודת סל זו עדיין עשויה להציע תשואות נאות.

סיכום

כפי שציינו רבים, כולל אני, מחסום הכניסה למטבעות קריפטוגרפיים מרגיש לפעמים מאיים ומפחיד. לכן זה נהדר לראות את מוצרי ה"מתחילים" האלה, שבתקווה ישפכו הרבה כסף לשווקי מטבעות הקריפטו. כמו כן, ניכר במאמר זה שיש הרבה מוצרים שונים להשקיע בהם, וכנראה שיבואו עוד הרבה מוצרים.

זה יהיה גם מעניין לראות יותר מהתערובת הללו של קרנות מגזר מטבעות קריפטוגרפיים ותעודות סל כמו זו ש-Grayscale מציעה עבור DeFi. הקרנות הצרות והמעמיקות יותר יהיו גם נהדרות מכיוון שהן מדגישות כמה גדולה מערכת אקולוגית כל מרחב המטבעות הקריפטוגרפיים, ובתקווה שהיא תגביר את ההשקעה במטבעות אלטקוינים קטנים יותר.

בנוסף, למי שתוהה מדוע עדיין לא ראינו תעודת סל בארה"ב ומתי היא עשויה להיות זמינה, כדאי שתדעו זאת. מסגרות הרגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים נוצרות בכל העולם בזמן שאנחנו מדברים. זו הסיבה שככל הנראה ארה"ב רוצה קודם כל לפתח כללים וכללים נאותים עבור מטבעות קריפטוגרפיים לפני שתאפשר לסכומי כסף גדולים להזרים למשהו שהם לא יכולים לשלוט בהם. בתקווה, נראה תעודת סל לפני סוף 2021. כעת נראה כאילו תעודת סל של Ethereum עשויה להגיע לפני שנראה אחת עבור ביטקוין.

זה לא רק צירוף מקרים שחברות רבות רוצות תעודת סל קריפטו שאושרה על ידי ה-SEC בו זמנית. כל המוצרים הקשורים לקריפטו לא מאפשרים אפילו לאנשי האנטי-קריפטו להעלים עין. קריפטוס כאן כדי להישאר, והם הולכים לחולל מהפכה במגזרים רבים.

הצהרת אחריות: אלה דעות הכותב ואין לראות בהן ייעוץ השקעות. הקוראים צריכים לעשות מחקר משלהם.

מקור: https://www.coinbureau.com/guides/investing-crypto-etf-funds/