מדד Hang Seng טכני: ייתכן ששלב הריבאונד של מגמת הנגד הסתיים - MarketPulse

• תנועה חסרת ברק נראתה היום במדדי המניות של סין והונג קונג לאחר פרסום דו"ח העבודה הכלכלי של ראש ממשלת סין לי צ'יאנג במהלך היום השני של "שני המושבים".
• ראש הממשלה לי צ'יאנג הכריז רשמית על יעד צמיחת התמ"ג של סין לשנת 2024 של כ-5% (בתוך קונצנזוס) ודבק באותה רטוריקה של אמצעי תמריצים ממוקדים להשגת יעד הצמיחה הכלכלית.
• חוסר בזרזים חיוביים טריים עשוי להפוך את ארבעת השבועות של העלייה שנראתה במדדי המניות של סין והונג קונג.
• מדד האנג סנג עשוי לעבור "דגל דובי" עם רמת טריגר פוטנציאלית של 16,080.

זהו ניתוח המשך של הדו"ח הקודם שלנו, "Index Hang Seng Technical: Countertrend rebound in play but not major bottomed" מ-25 בינואר 2024. לחץ כאן לסיכום.

מדדי המניות העיקריים החלשים ביותר בתקופה האחרונה, סין הובילה להונג קונג חזרה לחיים והפכה לשוק המניות עם הביצועים הטובים ביותר לפברואר עם עליות חודשיות של +9.35% במדד CSI 300, ומדד האנג סנג עלה ב-+6.63 %.

ניתן לראות עליות כוכביות חודשיות דומות במדדים קשורים אחרים; מדד Hang Seng TECH (+14.16%) ו- Hang Seng China Enterprises Index (+9.32%); כולם עלו על ה-S&P 500 האמריקאי (+5.17%), ואפילו ה-Nasdaq 100 (+5.29%) במונחי מטבעות מקומיים.

התקף הביצועים האחרון שנראה בשווקי המניות בסין/הונג קונג הונע על ידי מדיניות המכוונת את מנגנון המסחר של שוק המניות, כגון איסור או מקשה על חברות בתדירות גבוהה וקרנות גידור לחוקק פוזיציות שורט על מניות סיניות .

ספירלת הסיכון הדפלציוני נותרת בעינה בכלכלת סין ללא זרזים חיוביים חדשים מדוח העבודה הכלכלי של ראש הממשלה לי

לפיכך, זהו רק תיקון לטווח קצר, ופחות סביר שיהפוך את המגמה הדובית החילונית ארוכת הטווח של מדדי CSI 300 והאנג סנג הקיימים מאז פברואר 2021, מכיוון שקובעי המדיניות המובילים בסין לא רואים שום דחיפות לטפל בספירלת הסיכון הדפלציוני. מתרחש בכלכלת סין כאשר צרכנים ועסקים מתמודדים עם השפעת עושר שלילית משוק הנכסים המדוכא.

בישיבת הפרלמנט השנתית של סין היום (המכונה שני מושבים), הכריז ראש הממשלה לי צ'יאנג רשמית על יעד צמיחת התמ"ג של סין לשנת 2024 שנקבע בסביבות 5%, שיעור דומה שנמצא בקונצנזוס, והרטוריקה של אמצעי תמריצים ממוקדים נותרה בעינה.

לפיכך, אין זרזים חדשים באופק שעשויים להניע את מדדי המניות של סין והונג קונג להתניע שלב מגמת עלייה לטווח בינוני.

יצירת "דגל דובי" פוטנציאלי

איור 1: מגמת מדד הונג קונג 33 לטווח בינוני נכון ל-5 במרץ 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

איור 2: מגמה קצרת טווח של מדד הונג קונג 33 נכון ל-5 במרץ 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

דרך העדשה של ניתוח טכני, פעולות המחיר של מדד הונג קונג 33 (פרוקסי על החוזים העתידיים על מדד האנג סנג) הצביעו על כך שהעלייה האחרונה מהשפל שלו ב-22 בינואר 2024 עשויה להיות רצף ריבאונד של מגמת נגד (המכונה "דגל דובי"), מכיוון שמומנטום ה-RSI היומי רק עיצב התמוטטות מומנטום דובי מתחת לתמיכה מקבילה של קו מגמה עולה מתחת לרמת 50 (ראה איור 1).

בטווח הקצר, צפו בהתנגדות המרכזית לטווח קצר של 16,670 מפתחות, והתמוטטות מתחת לתמיכה של "דגל דובי" ב-16,080 עשויה לעורר חולשה נוספת כדי לחשוף את התמיכה הקרובה הבאה ב-15,455 בשלב הראשון (ראה איור 2 ).

מצד שני, מרווח מעל 16,670 שולל את הטון הדובי עבור לחיצה עם ההתנגדות הקרובה הבאה ב-17,010/130 לאחר 16,860 אזור תנופה קלה ב-23/28 בפברואר 2024.

התוכן מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פתרון לקנות או למכור ניירות ערך. הדעות הם המחברים; לא בהכרח של OANDA Business Information & Services, Inc. או כל אחת מהחברות המסונפות שלה, החברות הבנות, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. אם ברצונך לשכפל או להפיץ מחדש כל אחד מהתוכן שנמצא ב-MarketPulse, שירות ניתוח פורקס, סחורות ומדדים גלובליים עטור פרסים המיוצר על ידי OANDA Business Information & Services, Inc., אנא גש לעדכון ה-RSS או פנה אלינו בכתובת info@marketpulse.com. לבקר https://www.marketpulse.com/ למידע נוסף על הקצב של השווקים העולמיים. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.