האם שווקי הקריפטו הגיעו לתחתית? שווקים גלישת

שוקי הקריפטו צנחו בעקביות מאז שווי השוק הגבוה בכל הזמנים של כמעט 3 טריליון דולר בנובמבר.

ניתן לייחס את השפל ההולך וגובר למספר דברים, כולל הודעת הפד על מופחתת רכישות הנכסים והגדלת התעריפים ואירוע חיסול משמעותי בתחילת החודש.

נתונים עדכניים יותר על כניסות ויציאות של חליפין, ריבית פתוחה בחוזים עתידיים, אינפלציה ופוזיציות ארוכות, כולם מצביעים על סנטימנט שוק חיובי יותר עם פוטנציאל להפוך את מגמת הירידה.

האחרון במאקרו:

• S&P 500: 4,713, +0.92%
• נאסד"ק: 15,153, +1.41%
• זהב: 1,822 $, +1.19%
• נפט גולמי WTI: $81.49, +4.17%
• אוצר ל-10 שנים: 1.746%, -0.034%

האחרון בקריפטו:

• BTC: $42,815, +2.20%
• ETH: $3,238, +4.70%
• ETH/BTC: 0.0756, +2.61%
• BTC.D: 40.47%, -1.09%

שפל לאחרונה

ביטקוין ושוקי מטבעות הקריפטו ידועים כתנודתיים, אך שוקי הקריפטו ירדו משווי שוק של כמעט 3 טריליון דולר באמצע נובמבר לנמוך עד 1.85 טריליון דולר. מאז התאושש השוק לכמעט 2.1 טריליון דולר, אך אי הוודאות עדיין קיימת.

הסיבות לתנודתיות זו משתנות, אך אשמים סבירים כוללים את המשרות החלשות של דצמבר לדווח, של הפדרל ריזרב החלטה להפחית במהירות את שיעור רכישות הנכסים וכן להעלות את שיעורי הריבית, ואירוע פירוק המוני בתחילת החודש. 

ביטקוין מתואר בדרך כלל כהגנה מפני אינפלציה ולכן נראה כי להחלטת הפד להאט את קצב האינפלציה עם ירידה ברכישות נכסים והגדלת שיעורי הריבית הייתה השפעה שלילית על פעולת המחיר של הביטקוין. בעוד שרבים רואים בביטקוין גידור לאינפלציה וגידור אפילו לשווקים מסורתיים, פסיכולוגיית השוק הכללית עדיין תופסת את הביטקוין.

הדיווחים על משרות חלשות בדצמבר לא היו אדיבות לכל השווקים, כולל מטבעות קריפטוגרפיים. אולי הסיבה הגדולה ביותר לצניחה המהירה בנכסי הקריפטו הייתה החיסולים המסיביים בבורסות הקריפטו כאשר מחיר הביטקוין ירד.

חיסולים גורמים לדירוג מחירים וכתוצאה מכך ליותר חיסולים והפעלת פקודות סטופ-לוס, מה שגורם למחיר הביטקוין ליפול אפילו יותר מהר. מכיוון שכמעט כל נכסי הקריפטו נמצאים בקורלציה לביטקוין, מלבד מטבעות יציבים, אירועי חיסול יורדים את כל השוק בו זמנית. ב-5 בינואר חיסולים בבורסות הביאו למחיקה של 800 מיליון דולר מהשוק.

קאמבק בשוק

מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן)

כאמור, אחת מהצעות הערך הגדולות ביותר של BTC היא שיש לה כמות מוגדרת ולכן היא כלי טוב להגנה מפני אינפלציה של הדולר. בשעה 8:30 בבוקר EST, המספרים העדכניים ביותר של מדד המחירים לצרכן (CPI) היו שוחרר, המראה שהאינפלציה עלתה ל-7.0% משנה לשנה.

פעולת המחיר של הביטקוין באה מיד לאחר מכן עם זינוק של כ-3.0% ביום. מדדי אינפלציה מוגברים כמעט תמיד הביאו לזינוק במחיר הביטקוין כאשר כל הקריפטו עוקב אחריו. אם השימוש בביטקוין כהגנה מפני אינפלציה יישאר ללא פגע, אינפלציה מוגברת תמיד תהיה חיובית למחירו.

אינטרס פתוח

מדד נוסף שיכול לספק תובנות לגבי סנטימנט השוק הוא העניין הפתוח בחוזים עתידיים של קריפטו. בעוד שעלייה מהירה בריבית פתוחה יכולה לאותת על חמדנות, צמיחה מתונה ואיטית של הריבית הפתוחה יכולה לאותת על חזרה לסנטימנט השוורי.

לפי אתר חילופי נתונים, בסיס תצוגה, הריבית הפתוחה על ביטקוין עלתה ב-1.7% בעוד שהריבית באתר עלתה ב-1.2% ב-24 השעות האחרונות. לאחר הפירוקים האחרונים, עלייה מתונה זו מראה רמה מסוימת של כוח וביטחון חוזרים לשוק.

כניסות ויוצאות

מדדים נוספים שמראים סנטימנט חיובי בשוק החוזר הם כניסות ויציאות של חליפין וכן פוזיציות ארוכות לעומת שורט. מטבע קריפטו שעוזב בורסה הוא ככל הנראה תוצאה של רכישה ואחריה עסקה לארנק אישי בעוד שמטבע קריפטוגרפי שנשלח לבורסה מייצג כנראה מכירה.

ביממה האחרונה, חלה עלייה של 0.1% ב-BTC על פני הבורסות, ככל הנראה כתוצאה מכך שסוחרים הורידו כסף מהעליות של היום. בשבעת הימים האחרונים, לעומת זאת, BTC בבורסות ירד ב-2.1%, ככל הנראה כתוצאה מגידול בקנייה.

פוזיציות לונג מול שורט

בכל הנוגע לפוזיציות לונג לעומת שורט, אחת מבורסות המטבעות הקריפטוגרפיות המובילות לפי נפח מסחר, Bitfinex, מציגה פוזיציות לונג גדולות משמעותית מהשורט. הפוזיציות עבור צמד BTC/USD הן באורך 93.3% והפוזיציות עבור צמד BTC/USD הן באורך 99.8%.

נראה שהסנטימנט עבור BTC, כמו גם שוקי הקריפטו הכוללים, חזר למצב מאוזן יותר, אם לא שורי. אם המגמה הזו תימשך, שוקי הקריפטו כבר היו יכולים להגיע לתחתית.

למה לצפות מחר

מחר והימים הקרובים ייצגו רגע של יצירה או שבירה עבור BTC ושווקי הקריפטו. המבחן הבא עבור BTC, ובהרחבה שאר שוק הקריפטו, יהיה במחיר של 46,000 דולר. אם BTC ישבור רמה זו, זה יכול להמשיך גבוה יותר ולתחזית שורית יותר.

מייקל ואן דה פופה, מנתח שוק ומייסד פלטפורמת החינוך למטבעות קריפטוגרפיים, Eight Global, אמר ש-BTC מתהפך לאט לאט מהמגמה השלילית שלו.

"לאט לאט מתהפך רמות עבור #Bitcoin. הרמה שצריך להחזיק עבורי היא הטווח סביב $42.8K. אם זה יחזיק מעמד, אני מצפה שיתרחש מבחן של 46 אלף דולר. בדיוק כמו שאמרתי לפני כמה ימים; אני מעדיף ארוך מאשר קצר", אמר ואן דן פופה.

כפי שצוין, נקודת המחיר של 46,000 $ היא המבחן עבור BTC. אי שבירת רמה זו עלולה לגרום למסחר צדדי נוסף או, גרוע מכך, להמשך תנועות דוביות.

---

קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו לתיבת הדואר הנכנס שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.

---

ההודעה האם שווקי הקריפטו הגיעו לתחתית? שווקים גלישת הופיע לראשונה ב חסימות.

מקור: https://blockworks.co/have-the-crypto-markets-bottomed-markets-wrap/