הנה הגנת "הדבקה קריפטו".

משקיעי קריפטו תמימים נקלעים להדבקה מכוערת שכבר גרמה לכמה חברות קריפטו להכריז על פשיטת רגל ואחרות להקפיא או להגביל באופן חד את המשיכות.

גם אם לא נפגעת ישירות, הדבקה היא בעיה שכל משקיע צריך לצפות בזהירות. בהחלט ייתכן שחברות נוספות ייאלצו לבצע שינויים במדיניות שינעלו את נכסי הלקוחות או יצילו מגבלות משיכה שיקשה על הגישה אליהם.

היום אני הולך לתת לך סקירה כללית של מה שקרה ומה אתה צריך לעשות כדי למנוע את תקוע הקריפטו שלך באתר שבו אתה לא יכול לגשת אליו.

הכל התחיל עם קריסת המערכת האקולוגית של TerraLuna. האירוע הזה לבדו פגע בהרבה משקיעי קריפטו. אבל הבעיה הגדולה יותר, כפי שהתברר, הייתה קרן גידור קריפטו בשם Three Arrows Capital.

שלושה חצים (הידוע בכינויו "3AC") לא היו לקוחות קמעונאיים, אבל היא לווה כסף מחברות קריפטו רבות שכן, כגון צֶלסִיוּס ו נוֹסֵעַ. זה היה שהכסף מורכב ברובו מהפקדות של לקוחות.

Three Arrows ביצעו איתו הרבה הימורים מסוכנים. חלק מהכסף הושקע בסטארט-אפים, אבל מאות מיליונים נכנסו לאסטרטגיות השקעה מבוססות קריפטו, כולל 200 מיליון דולר ב-TerraLuna. כאשר המטבעות הקריפטוגרפיים של TerraLuna קרסו לאפס, 3AC ספגה הפסדים כה כבדים שלא יכלה להחזיר לנושיה.

"המצב של TerraLuna תפס אותנו מאוד לא מוכנים", מייסד Three Arrows, קייל דייויס אמר לי וול סטריט הז'ורנל במה שעשוי להיות האנדרסטייטמנט של השנה.

חברות ההלוואות המובילות, ביניהן מתווך הנכסים הדיגיטליים Genesis ובורסת הקריפטו BlockFi, הגיבו בחיסול של 400 מיליון דולר מההלוואות של 3AC.

משבר הנזילות של 3AC כתוצאה מכך הותיר חברות כמו Celsius ו-Voyager מחזיקות את התיק. פִּתְאוֹם הֵם לא היו מספיק נזילות לשרת שֶׁלָהֶם לקוחות - אז הם הקפיאו משיכות. וויאג'ר הלכה צעד קדימה והקפיאה את כל המסחר.

לקוחות עם נכסים בחברות האלה תקועים בלימבו. לא רק שהנכסים שלהם לכודים, אין להם מושג מתי הם יוכלו לגשת אליהם או כמה עלול ללכת לאיבוד לנצח. וויאג'ר הגישה בקשה לפשיטת רגל של פרק 11. צלסיוס מחפש נואשות דרך לשרוד, אבל הפרוגנוזה עגומה.

ולמרות שצלסיוס וויאג'ר משכו את רוב תשומת הלב, הם לא היו חברות הקריפטו היחידות שנפגעו מהתפרצות 3AC...

אדוות מתפשטות מנפילת שלושת החצים

בית משפט באיי הבתולה הבריטיים הורה על חיסול שלושת החצים בסוף יוני, כך שגורלו נחרץ. (כמה ימים לאחר מכן 3AC הגישה בקשה לפשיטת רגל של פרק 15 בניו יורק.)

ההשפעה היא גלובלית. הנה כמה מהחברות שאנו יודעים שהושפעו, במישרין או בעקיפין:

• Blockchain.com: בורסת הקריפטו Blockchain.com הודיעה שהיא עלולה להפסיד עד 270 מיליון דולר כתוצאה מהחשיפה ל-Three Arrows, אם כי המנכ"ל פיטר סמית' אמר במכתב לבעלי המניות כי "הלקוחות לא יושפעו".
• ספר בראשית: תפקידה כנושה מרכזי של 3AC פירושו שג'נסיס עומדת בפני הפסדים במאות מיליוני דולרים.
• מימון בבל: מלווה קריפטו זה בהונג קונג הקפיא משיכות ב-17 ביוני עקב "לחצי נזילות חריגים". לאחרונה דווח כי באבל שכרה את מומחה הארגון מחדש Houlihan Lokey כדי לעזור לקבוע את הצעדים הבאים שלה.
• CoinFLEX: בורסה עתידית קריפטו, CoinFLEX עצרה את המשיכות ב-24 ביוני בגלל "תנאי שוק קיצוניים". החברה מנסה לתקן חור של 47 מיליון דולר במאזנה על ידי הנפקת אסימון חדש שמציע ריבית של 20%.
• 8 בלוקים הון: 8 Blocks בהונג קונג היא חברת מסחר בקריפטו. בחודש שעבר האשימה את Three Arrows בכך שלקחו באופן לא נכון מיליון דולר כדי לענות לשיחות השוליים שלהם, ולאחר מכן "רוחה" 1 בלוקים כשניסתה שוב ושוב ליצור קשר עם 8AC כדי לקבל הסבר.
• FinBlox: FinBlox היא פלטפורמת הימור קריפטו שהלווה סכום לא ידוע ל-3AC. החברה הטילה באופן זמני מגבלה חודשית של 1,500 דולר על משיכות ב-16 ביוני. בשבוע שעבר העלתה FinBlox את המגבלה ל-3,000 דולר כאשר היא פעלה לביטול הנזק ולחזור לפעילות רגילה.
• Deribit: בורסת הנגזרים דריביט דיווחה בהגשת בית המשפט כי Three Arrows לא הצליחה להחזיר הלוואה של 80 מיליון דולר.
• וולד: פלטפורמת הלוואות קריפטו זו, המבוססת בסינגפור, הקפיאה חשבונות לקוחות ב-4 ביולי. אבל ללקוחות Vauld יש יותר סיבה לקוות מרובם - מלווה הקריפטו Nexo חתם על גיליון מונחים לרכישת החברה בבעיה.

כל זה גרוע מספיק. אבל חברות קריפטו רבות ללא קשר ל-3AC סובלות מחששות שהם עלולים להיכשל.

חברות קריפטו גדולות אוהבות בינאנס, Nexo, KuCoin, ו Crypto.com כולם נאלצו להצהיר הצהרות כדי להילחם בשמועות על כך שהם נחשפו ל-Three Arrows, שוקלים להקפיא משיכות, או בוחנים להטיל מגבלות נסיגה הדוקות יותר.

הלקוחות עצבניים בצדק, במיוחד לאחר שמנכ"ל Celsius, אלכס משינסקי, כינה בעיות של לקוח בנסיגה מהפלטפורמה "FUD" (פחד, אי ודאות וספק) רק 24 שעות לפני הקפאת כל המשיכות.

קשה לומר אם הגרוע מכל עבר, או שצפויות עוד הפתעות מכוערות למשקיעי קריפטו. זה אומר שאתה רוצה לשחק בזה בטוח לעת עתה...

מה לעשות כדי להגן על הקריפטו שלך מפני הידבקות

המיליארדר סם בנקמן-פריד, מנכ"ל בורסת FTX, הציע לעשות זאת CNBC לאחרונה שהתעשייה עברה מעבר ל"נעליים גדולות אחרות שצריכות לרדת".

אבל ברור ש-SBF מזהה עד כמה הדבקה חמורה יכולה להיות. הוא אמר לי CNBC הוא מחויב לתמוך כמה שיותר חברות קריפטו עם כספת המלחמה של FBX של 2 מיליארד דולר. ואפילו הוא הודה שכמה חברות קריפטו קטנות יותר עדיין עלולות להיכשל.

עד שיהיה ברור שהדבר הזה באמת נגמר, אתה רוצה לוודא שהקריפטו שלך הוא מקום בטוח ככל שהוא יכול להיות. וזה אומר ארנק שרק אתה שולט בו - ארנק שאליו אתה הבעלים של המפתח הפרטי.

אם פרק שלושת החצים מלמד אותנו משהו, זה שכל משקיע קריפטו יעשה טוב אם ישים לב למנטרה השחוקה של "לא המפתחות שלך, לא הקריפטו שלך".

זה לא אומר שאתה צריך לנעול את הקריפטו שלך ולשכוח מזה. אתה עדיין יכול לסחור, לקנות ולמכור קריפטו כמו שאתה עושה בדרך כלל. אבל תרצה להוציא את הקריפטו שלך מהבורסות ואל ארנק פרטי שאתה שולט בו (כמו Exodus או Trezor) ברגע שהעסקאות יושלמו.

ואני ממליץ שלא לשמור כל קריפטו באתרים נושאי ריבית, או אתרים שמשאילים אותו, או אתרי מגמה שמשתמשים בטכניקות מסובכות של "גידול תשואה".

ייתכן שיהיה נבון להימנע מאתרים כאלה לצמיתות, גם לאחר תום משבר ה-3AC. סיפור צלזיוס המתגלגל במיוחד אמור לתת לכל משקיע הפסקה.

תביעה חדשה הוגש נגד צלסיוס על ידי מנהל השקעות לשעבר טוען שהחברה לא הצליחה לגדר סיכון והעלתה את הערך של אסימון ה-CEL שלה כדי להפחית את סכום האסימון ששילמה ללקוחות בריבית. הגרוע מכל, התביעה אומרת ש-Celsius בשנה שעברה החלה להשתמש בהפקדות של לקוחות חדשים כדי לממן את בקשות המשיכה של לקוחות קודמים - והפכה את החברה לתוכנית פונזי דה פקטו.

לקריפטו יש פוטנציאל להפוך את המשקיעים לעשירים מאוד, אבל התמוטטות 3AC היא תזכורת ברורה לכך שהמגזר נותר ברובו לא מפוקח ויכול להיות מסוכן בטירוף. להתנהג בהתאם.

שמור את הקריפטו שלך במקום בטוח והיה מאוד מאוד בררן לגבי החברות איתן אתה בוחר לעשות עסקים.

עקוב אחריי בטוויטר @DavidGZeiler.

---