הונג קונג תתחיל את אירוע הדגל הפיננסי שלה, שבוע פינטק 2022, ביום שני, מכין את הבמה למה שצפוי להיות סדרה של הצהרות מדיניות בנושא מטבעות קריפטוגרפיים בזמן שהעיר מנסה לשפץ את עצמה כמרכז לנכסים דיגיטליים והשקעות.
שר הכספים של הונג קונג, פול צ'אן מסומן מה עשוי לבוא בפוסט בבלוג של אוקטובר על האירוע, שיימשך עד ה-4 בנובמבר תחת הכותרת "דוחף גבולות, קוטף יתרונות".
צ'אן התגרה בנושא "דחיפת גבולות" בפוסט שלו: "הצהרת המדיניות תבהיר את עמדת המדיניות שלנו לגבי נכסים וירטואליים לשווקים העולמיים. זה גם ידגים את המחויבות והנחישות שלנו לחקור חידושים פיננסיים יחד עם קהילת הנכסים הווירטואליים העולמית".
לצד צ'אן, פקידים אחרים בהונג קונג הכינו את הקרקע לשינוי אפשרי במסחר בקריפטו, שכרגע בהונג קונג הוא מוגבל למשקיעים מקצועיים כביכול או לבעלי נכסים מוכחים של 8 מיליון דולר הונג קונגי, או כמיליון דולר.
אליזבת וונג, מנהלת הרישוי וראש יחידת הפינטק של הוועדה לניירות ערך וחוזים עתידיים (SFC), אמרה למשקיעים בשבוע שעבר כי הונג קונג תתווה מסלול משלה בנושא מדיניות נכסים דיגיטליים. זה לא יעקוב רק אחר האיסור של היבשת על קריפטו, היא אמרה, אפילו מפעיל את "מדינה אחת, שתי מערכות" שלפיהן סין שולטת בהונג קונג.
"בהונג קונג יש מדינה אחת ועיקרון שתי מערכות. זה עיקרון חוקתי שמהווה את הבסיס הבסיסי לשווקים הפיננסיים של הונג קונג", וונג אמר בכנס לשבוע קידום השקעות בהונג קונג.
השינויים בטון מגיעים כאשר מדד האנג סנג של העיר ירד כמעט ב-35% בשנה עד היום על רקע עלייה באינפלציה העולמית, עליית שיעורי הריבית ובריחת הון ממדיניות הנעילה המורחבת של קוביד-19 בהונג קונג. המדיניות הנוקשה יותר של העיר בנושא מסחר בקריפטו והחשד שסין תטיל איסור מוחלט על העיר ראו גם בורסות כמו FTX, המנוהלות על ידי מיליארדר סם בנקמן-פריד, לצאת מהונג קונג. חלקם עברו להתחרות בסינגפור.
"אני חושב שזה גם מאוד ברור שהשפה השתנתה בין 2017, 2018, כאשר השפה הרשמית, לא רק מהרגולטור, הייתה אזהרה רחבה יותר, והדגישה סיכונים למשקיעים", אמר דונלד דיי, שעבד בעבר ב-SFC על מדיניות נכסים וירטואליים, בפגישת רשת ההונאה והשחזור הנכסים ב-21 באוקטובר.
בעוד שההיוון של שוק מטבעות הקריפטו ירד ב-56% בשנת 2022, יותר מוסדות פיננסיים מגלים עניין בסוג הנכסים.
BlackRock, מנהלת הנכסים הגדולה בעולם עם כ-8.5 טריליון דולר בניהול, אמרה באוגוסט שהיא מתחילה נאמנות ביטקוין נקודתית עבור לקוחות מוסדיים בארה"ב. ענקית הבנקים הבריטית ברקליס מוּשׁקָע בחברת משמורת מטבעות קריפטוגרפיים Copper ביולי, וב-Fidelity Investments, אחת הספקיות הגדולות של תוכניות פרישה 401(k) בארה"ב, החל המאפשר ללקוחות להשקיע חלק מתיקיהם בביטקוין באפריל. Fidelity החלה להציע מסחר ב-Ethereum למשקיעים מוסדיים מיום שישי.
הנה כמה מהבעיות שעל הפרק בשבוע הפינטק של הונג קונג:
משטר רישוי לנכסים וירטואליים, מטבעות יציבים ועוד
אל האני תיקון לפקודת איסור הלבנת הון, אשר מטרות להנהיג משטר רישוי לספקי שירותי נכסים וירטואליים (VASP), הוגשה למועצת החקיקה של הונג קונג לבדיקה. זה אמור לעבור ברבעון הראשון של 2023, אמר ראש הפינטק בחברת Invest Hong Kong, King Leung, באוקטובר ראיון.
הצעת החוק תחייב כל חברה המנהלת עסקי נכסים וירטואליים בהונג קונג לקבל רישיון, אמר עוזר פוליטי למזכיר השירות הפיננסי של הונג קונג ולמשרד האוצר Julian Ip בפאנל ב"שבוע קידום ההשקעות בהונג קונג" שבוע שעבר.
בינתיים, הרגולטורים בהונג קונג רושמים הערות על מטבעות יציבות. תקנות עבור מטבעות stable יכולות להיות "עוד חידה", אמר Ip, וציין כי מטבעות יציבים הם פרוטוקול הלוואות יעיל במימון מבוזר, למרות סיכון מסוים.
"אתה יכול למעשה להסתמך על כמה מהמשטרים הרגולטוריים המסורתיים האלה ומהפרויקטים היוקרתיים האלה שיעבדו עבור מטבעות stablecoin", אמר Ip, "זה יהיה המיקוד שלנו ולשקול כיצד נוכל גם להקים משטר רגולטורי אמיתי עבור Stablecoin, רק כמו VASP," הוסיף Ip.
"נבחן היבטים שונים של מגזר הנכסים הווירטואליים הרחב ונראה כיצד נוכל להמציא תקנות יצירתיות ומקלות כדי לקבל את התפקיד הפעיל הזה", אמר Ip. "הצהרת המדיניות תכסה למעשה את כל התחומים הללו".
לתת למשקיעים קמעונאיים להיכנס?
הונג קונג עשויה לפתוח השקעות בתעודות סל של מטבעות קריפטוגרפיים למשקיעים קמעונאיים, כאשר הרשויות עשויות לפתוח בהתייעצות ציבורית בנושא מאוחר יותר השנה, אמר וונג של SFC בכנס באמצע אוקטובר.
תעודת סל היא סוג של ניירת השקעה מאוחדת העוקבת אחר מדד מסוים, מגזר, סחורה או נכסים אחרים, שניתן לרכוש או למכור בבורסה באותו אופן שבו מניה רגילה יכולה.
"אז בהתייעצות ציבורית זו, נבדוק גם אם אנחנו באמת יכולים להרגיע את דרישת המשקיעים המקצועיים כדי לראות אם אנחנו באמת יכולים לאפשר למשקיעים קמעונאיים להשקיע ישירות בנכסים וירטואליים", אמר וונג,
המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי
בנוסף לחיפוש מחדש כמרכז קריפטו, הונג קונג עולה גם כאחד ממוקדי המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDCs).
פרויקט ה-CBDC החוצה גבולות של העיר mBridge כולל את הרשות המוניטרית של הונג קונג (HKMA) ואת הבנקים המרכזיים של תאילנד, סין ואיחוד האמירויות הערביות. היא השלימה את הפיילוט השלב השני שלה שכלל 2 בנקים מסחריים מאותם ארבעת אזורים ב-20 תשלומים חוצי גבולות דרך ה-mBridge בעסקאות בשווי של יותר מ-160 מיליון דולר בסך הכל.
ראה מאמר קשור: שנזן מובילה את סין בעסקאות CBDC חוצות גבולות: דיווח
ה-HKMA אמר כי הוא שואף לשפר ולהרחיב את הפונקציות של mBridge ופרטים נוספים צפויים להתפרסם במהלך שבוע הפינטק.
מרכז החדשנות של הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS) הונג קונג השלים מחקר לבחינת ההיתכנות של מטבעות יציבים מגובים CBDC, על פי דו"ח שפורסם ביום שישי האחרון.
"החייאת מטבעות stablecoins הנתמכים על ידי CBDC מעולם לא נעשתה בעבר, ולכן הרגשנו שעשייה זו עשויה להשלים את הגוף ההולך וגדל של מחקרים על מטבעות יציבים מהמגזר הפרטי", כתב ה-BIS בדו"ח.
ביוני בשנה שעברה, ה-HKMA אמר שהם עשויים לחבר את ה-CBDC של סין למערכת התשלומים המהירים של העיר. למרות שלא היה עדכון, ראש חטיבת ה-CBDC של הבנק המרכזי בסין, Mu Changchun, ידבר ב-1 בנובמבר בשבוע הפינטק.
