כיצד תקלות בנקים בארה"ב עלולות להשפיע על תקנות הקריפטו הפיליפיניות

עריכה מאת נתנאל קאג'ודיי

• כישלונות בנקים בארה"ב מעוררים הערכה מחדש של תקנות הקריפטו הפיליפיניות: קריסת בנק Signature, בנק סיליקון ואלי ובנק סילברגייט בארה"ב הובילה לדיונים על הידוק פוטנציאלי של תקנות ושינויי מדיניות במגזר הבנקאי הפיליפיני.
• מנהיגי תעשיית הקריפטו בפיליפינים טוענים נגד האשמת מטבעות קריפטו בקריסות בנקים: מנכ"ל Coins.ph, Wei Zhou, טוען שהכשלים נובעים מאי התאמה של משך הזמן במאזני הבנקים ולא ממעורבות קריפטו, בעוד שמנכ"ל PDAX, נישל גאבא, מאמין שהתקנות המקומיות לא יושפעו .
• קורא לאמצעי ממשל ושקיפות טובים יותר: גם מוסדות קריפטו וגם מוסדות פיאט צריכים לשפר את יחסי בעלי העניין והתקשורת הציבורית, אומר אמור מקלאנג, כינוס דיגיטלי פיליפינאס, בעוד הרגולטורים ומנהיגי התעשייה דנים בעתיד תקנות הקריפטו בפיליפינים.

הקריסה האחרונה של Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB) ובנק סילברגייט בארה"ב גרמה לדיונים על הערכה מחדש של גישת הרגולטורים הפיליפינים למטבעות קריפטוגרפיים ולמגזר הבנקאי. 

סקירה כללית

ב-8 במרץ, הודיעה Silvergate Capital, חברה בת של בנק סילברגייט, הלוואות בנקאי מסורתיות לחברות מטבעות קריפטוגרפיים, כי היא "תחסל מרצונה" את נכסיה ותסיים את פעילותה כדי למתן את החזרות של המהומה האחרונה בתעשיית הקריפטו.

ואז ב-10 במרץ, בנק עמק הסיליקון קרס, בעקבות ריצה בנקאית ומשבר הון, שהביאו לכישלון השני בגודלו של מוסד פיננסי בתולדות ארה"ב.

לאחר קריסת בנק עמק הסיליקון היה בנק חתימות. לפי הפרסום המקוון The Wall Street Journal, כמו בנק סיליקון ואלי, ל-Signature Bank היו כמות גדולה יחסית של פיקדונות לא מבוטחים בגלל המודל העסקי שלו המשרת חברות פרטיות.

עם זאת, למרות כישלונות בנק רצופים אלה, ה-Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) ואיגוד הבנקאים של הפיליפינים (BAP) הבטיח לציבור שלאלה לא הייתה השפעה מהותית או מהותית על מגזר הבנקאות הפיליפיני. 

אשר, לפי ה-BAP, אמצעי הזהירות שיושם על ידי ה-BSP סיפקו את התמיכה הדרושה המאפשרת למערכת הבנקאית הפיליפינית לעמוד בזעזועים כלכליים. 

אבל זה לא אומר שה-BSP לא ישנה את דרישות יחס ההון והנזילות שהציבה, שכן כמה מומחים בתעשייה מאמינים שזה עלול להוביל לתקנות מחמירות או לשינויי מדיניות. במאמר זה, אנו בוחנים את נקודות המבט של בעלי עניין שונים בנושא זה.

קריפטו לא אשם בכשלים בבנק - מנכ"ל Coins.ph

בעוד שהבנקים שקרסו, בעיקר Signature Bank ו-Silvergate Bank, הוכרו שניהם כחלק מהבנקים הידידותיים ביותר בכל הנוגע לחברות קריפטו, אין להאשים את קריסת הבנקים הללו באופן ישיר בגלל מטבעות קריפטוגרפיים. כך לדברי Wei Zhou, מנכ"ל Coins.ph, ספק שירותי נכסים וירטואליים מורשה (VASP) בפיליפינים. 

"התמוטטות ה-SVB וסילברגייט נובעת מאי-התאמת התקופה במאזן שלהם בין התחייבויות ונכסים. העלאת הריבית המהירה ב-2022 הורידה את נכסי הבנקים הללו, מה שהוביל למשבר אמון בבטיחות פיקדונות הלקוחות". ג'ואו הסביר והוסיף כי משבר האמון הזה הוביל להדבקה בקרב מערכת הבנקאות כולה בארה"ב

מנכ"ל המטבעות גם הזכיר כי לשני הבנקים הגדולים האחרים שקרסו בשבועות האחרונים, הבנק האזורי הראשון וקרדיט סוויס, היה מעט מאוד מה לעשות עם קריפטו. כך, "לנסות להאשים את המשבר הזה במטבעות קריפטוגרפיים זה פשוט לא בסדר."

"בבסיסו, זהו קבוצת נכסים חדשה המונעת על ידי עקרונות של משמורת עצמית ושקיפות בלוקצ'יין. עקרונות אלו יניעו את הגל הבא של חדשנות טכנולוגית בבנקאות ובפיננסים". ג'ואו הבהיר תוך זיהוי התנודתיות של שוק הקריפטו. 

תקנות קריפטו לא צפויות להיות מושפעות - מנכ"ל PDAX

כדי להדגיש, BSP מיהרה לפרסם הודעה לעיתונות על כך אף בנקים במדינה לא נפגעו במהלך ההדבקה, כאשר מושל BSP פליפה מדלה התעקש כי "נכסי FCDU (יחידת פיקדון במטבע חוץ) של הבנקים הם לרוב הלוואות, אג"ח דולרים של הרפובליקה של הפיליפינים ואג"ח ריבוניות של מדינות בעלות דירוג אשראי גבוה."

עבור Nichel Gaba, מנכ"ל PDAX, שהיא גם VASP מורשה בפיליפינים, קריסת הבנקים בארה"ב לא תשפיע על רגולציית הקריפטו המקומית בגלל עד כמה הבנק המרכזי מחמיר לבורסות הקריפטו המורשות בפיליפינים.

"במהלך השנה האחרונה, הרגולטורים שלנו כבר הגבירו את הפיקוח שלהם על מטבעות קריפטוגרפיים ובורסות, במיוחד סביב הגנת הצרכן." אמר גאבא. 

ניתן לזכור כי בעקבות הפיאסקו של ה-FTX בשנה שעברה, ה-BSP אמר כי ביקש חילופים מקומיים של החשיפה שלהם ל-FTX והחברה האחות שלה, Alameda Research, לאחר ששתי החברות דיווחו על שימוש לרעה בכספים, וכן פרסם הודעה ציבורית לבורסות המקומיות כדי לא לעשות שימוש לרעה בכספי הלקוחות.

עם זאת, גאבא הזהיר שלמרות שאין השפעה ברגולציה, בנקים המשרתים קריפטו עשויים לנקוט עמדה קשה יותר נגדו. בשנת 2021, בנקים בפיליפינים כמו BPI נקטו בגישה זו, ולא אפשרו עסקאות הקשורות לקריפטו: 

"אני לא חושב שקריסות הבנקים האחרונות ישפיעו על רגולציית הקריפטו באופן מקומי, אבל למרבה הצער, אירועים אלה עשויים להשפיע על התיאבון של מגזר הבנקאות לשרת את תעשיית הקריפטו."

הרגולטורים כבר בוחנים מחדש - מנכ"ל Tetrix

עמאן נוואלן, מנכ"ל Tetrix מאמין שלמרות שלא תהיה השפעה על תקנות הקריפטו הקיימות, הרגולטורים כבר מעריכים מחדש ודנים באופן פנימי ועם יועציהם בגישתם למטבעות קריפטוגרפיים. 

"ולמען האמת, מוקדם יותר הבוקר במהלך הפגישה שלנו עם מועצת הבלוקצ'יין הפיליפינית, דיברנו עם סנטור ודנו כיצד הם יכולים לעזור לנו כתעשייה וכיצד התעשייה הזו חיונית לממשלה ולמען אֲנָשִׁים," הסביר נוואלן.

והרגולטורים אכן מבצעים הערכה מחדש. רשות ניירות ערך של הפיליפינים (PH SEC), לאור מצב קריסת הבנקים בארה"ב, חשפה כי הם מחדש את טיוטת כללי ההצפנה שלהם, שהיה אמור להתפרסם בנובמבר של השנה שעברה, החודש שבו החלה הדבקה ב-FTX. 

"למעשה היינו מוכנים להשיק בסוף השנה שעברה את טיוטת ההפצה לציבור, אבל בגלל מה שקרה עם FTX, זה היה הזמן שבו דברים קרסו והמשך למה שהם מכנים חורף קריפטו. אז, בגלל זה בחרנו לוותר על השחרור, עצרנו אותו; ההחלטה שלנו הייתה להחמיר את הכללים קצת יותר לאור מה שקורה", הנציב קלווין לי הסביר בראיון קודם בטלוויזיה.

קנת סטרן, המנהל הכללי של Binance בפיליפינים הדגיש גם כי סביבה יציבה סביב רגולציה תגן טוב יותר על המשתמשים:

"סביבה רגולטורית יציבה מספקת הגנות גדולות יותר למשתמשים יומיומיים תוך טיפוח חדשנות וקידמה", אמר שטרן, והוסיף כי החברה שלו, Binance, מחויבת לעבוד עם קובעי מדיניות ברחבי העולם "כדי לפתח מסגרת רגולטורית שתעשה סדר בשווקים , להשרות אמון צרכנים, לשרטט את גבולות הפעילות המותרת, ולספק מרחב בטוח להמשך חדשנות שימושית".

האם המצב טוב לביטקוין?

עבור Navalan, המשברים האחרונים חשפו את הצורך באמצעי ממשל ושקיפות טובים יותר, שיועילו למוסדות קריפטו ופיאט. 

אבל מה יכול לספק יותר שקיפות מאשר הבלוקצ'יין?

מנכ"ל Tetrix אמר גם שהוא ראה אנשים שפונים לביטקוין כמחסן של ערך מכיוון שהם חוששים שמיתון עלול להתרחש מוקדם יותר. 

בזמן כתיבת מאמר זה, ביטקוין נסחר בסביבות 28,000 דולר. למרות שזה פחות ממחצית מהמחיר הגבוה בכל הזמנים, המטבע הקריפטו הגדול ביותר לפי שווי שוק עלה גם הוא ב-70% מתחילת השנה.

"במונחים של קריסת הבנקים הללו בקשר עם ביטקוין, אנו רואים כעת את הביטקוין מגולל את הפוטנציאל האמיתי שלו, להיות מאגר ערך. אז אני חושב שזו אחת הסיבות לכך שהביטקוין קפץ מ-20,000 ל-28, כי אנשים רואים כעת ש'בסדר, אנחנו לא יכולים לשים את הכסף שלנו בתוך הבנקים. הם ממשיכים לעמוד במחדל בזמן משבר ובמהלך המיתון,'" אמר נוואלן.

דרושים אמצעי ממשל ושקיפות טובים יותר

בינתיים, Amor Maclang, כונס Digital Pilipinas ומייסד שותף של GeiserMaclang, התעקש שמוסדות קריפטו וגם פיאט עשו עבודה גרועה באותה מידה ביחסי בעלי עניין ותקשורת ציבורית במהלך המשברים האחרונים. 

"הראשונה, תקשורת ההמונים והמדיה החברתית שימשו להסלים את הפאניקה, ואז השנייה, תקשורת פנימית וחיצונית לקויה, הייתה נקודת המפנה: תארו לעצמכם מה אמר מנכ"ל SVB שהכריע את ההתכה'הדבר האחרון שאנחנו רוצים שתעשה הוא פאניקה, '" אמר מקלנג.

לפי ה-Digital Pilipinas Convenor, הכללים זהים ביסודם בין אם ההשקעה היא בקריפטו או ב-fiat, וצריכים להיות יותר כללים ותקנות מאפשרים הקשורים להגנה על שניהם, לא רק על אחד.

"אף אחד לא אומר שמסחר צריך להיות בטוח כמו לשים כסף בבנק, אין תגמול בלי סיכון. אבל זה לא אומר שאנחנו צריכים להעלים עין מהאופן שבו הפלטפורמות והמוסדות האלה שולטים בעצמם". היא הדגישה.

לסיום, מקלנג סיימה את ההסבר שלה באמירה זו:

"העובדה שאדם "לא מוגדר" לא אומר שמגיע לו פחות הגנה."

מאמר זה מתפרסם ב- BitPinas: כיצד תקלות בנקים בארה"ב עלולות להשפיע על תקנות הקריפטו הפיליפיניות

כתב ויתור: מאמרי BitPinas והתכנים החיצוניים שלו אינם ייעוץ פיננסי. הצוות משמש לספק חדשות עצמאיות ובלתי משוחדות כדי לספק מידע עבור קריפטו פיליפיני ומעבר לו.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://bitpinas.com/regulation/us-bank-crypto-ph-regulations-impact/