עד כמה הרלוונטיות היא הריבית הפתוחה בסך 900 מיליון דולר באופציות ביטקוין מעל 100 אלף דולר?

Bitcoin (BTC) מתקרב במהירות לביצועים החודשיים הגרועים ביותר זה עשור, אך יש משקיעים שמשתמשים בכך כהזדמנות לרכוש נגזרים לטווח ארוך אולטרה שורי. כרגע יש מעל 900 מיליון דולר אופציות לקנייה (קנייה) שמכוונות ל 100,000 $ ומעלה, אבל מה בדיוק אותם משקיעים מחפשים?

ניתן להשתמש במכשירי אופציות למספר אסטרטגיות, הכוללות גידור (הגנה) וכן סיוע לאלו המהמרים על תוצאות ספציפיות. לדוגמה, סוחר יכול לצפות לתקופה של תנודתיות נמוכה יותר בטווח הקצר, אך יחד עם זאת, לתנודת מחירים משמעותית לקראת סוף שנת 2021.

מרבית הסוחרים המתחילים אינם מצליחים להבין כי משקיע עשוי למכור אופציית שיחה אולטרה שורית (קנייה) לחודש ספטמבר כדי לשפר את הרווחים באסטרטגיה קצרת טווח, ולכן לא מצפה לבצע אותה עד לתאריך התפוגה.

התרשים שלמעלה מציג את התוצאה נטו ממכירת ביטקוין בסך 40,000 דולר ל -30 ביולי. אם המחיר נשאר מעל סף זה, המשקיע זוכה לרווח של 0.189 BTC. בינתיים, כל תוצאה מתחת ל -33,700 דולר תניב תוצאה שלילית. לדוגמא, ב 30,000 $ ההפסד הנקי הוא 0.144 BTC.

אותה עסקה תתרחש בדוגמה המוצגת להלן, אך המשקיע ימכור גם 40 חוזים של אופציית הקנייה של 140,000 $ ליום 24 בספטמבר. המשקיע מרפה מרווחים מעליית מחירים פוטנציאלית בתמורה לרווח נקי גבוה יותר ברמות הנוכחיות. .

שימו לב כיצד אותה תוצאה של 40,000 $ מביאה כעת לרווח של 0.464 BTC, וכל רמת מחירים מעל 26,850 $ מניבה תוצאה חיובית. עם זאת, עקב שיחות אולטרה שוריות, המסחר יניב גם תוצאות שליליות אם הביטקוין ייסחר מעל 68,170 דולר ב -30 ביולי.

לכן, ניתוח האפשרויות האולטרה-שוריות האלה בנפרד לא תמיד מספק תמונה ברורה של כוונות המשקיעים.

כרגע יש 24,625 חוזי אופציות לקריאה בביטקוין במחיר של 100,000 דולר ומעלה, שווה ערך לריבית גלויה של 910 מיליון דולר.

בטח, זה נשמע הרבה, אבל שווי השוק הנוכחי של האופציות האולטרה-שוריות הללו הוא 15.4 מיליון דולר. לדוגמא, אופציה להתקשרות ביום 31 בדצמבר עם שביתה של 120,000 $ שווה 1,500 $.

לשם השוואה, אפשרות של 30,000 $ מגן ל -30 ביולי שווה 2,700 $. לכן, במקום להתמקד אך ורק בריבית גלויה, צריך לקחת בחשבון את העלות בפועל לכל אפשרות.

אף על פי שאפשרויות השיחה הצעקניות של $ 300,000 בביטקוין עולות לכותרות, הן אינן משקפות את ציפיות המשקיעים האמיתיות.

עבור בעלי ביטקוין, זה הגיוני למכור אופציות להתקשרות של 100,000 דולר ומעלה ולשלם את הפרמיה. במקרה הגרוע ביותר, אחד יבצע מכירה בדצמבר במחיר של 100,000 דולר, וזה בכלל לא נשמע כמו השקעה גרועה.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.

מקור: https://cointelegraph.com/news/how-relevant-is-the-900m-open-interest-on-bitcoin-options-above-100k