זוהי גרסה מתומללת של "הפודקאסט של מגזין ביטקוין", בהנחיית P ו-Q. בפרק זה, מצטרף אליהם לורנס לפרד כדי לדבר על הפדרל ריזרב הניצי וכיצד החלטות המדיניות שלו יובילו לפטירתו שלו.
האזינו לפרק כאן:
תמליל
[00:00:06] ש: אני נרגש להציג את האורחים שלנו להיום. לורנס "תקן את הכסף, תתקן את העולם". הוא מנהל השקעות בעמיתים לניהול הון, תומך כספים סביר. היה לנו אותך בתוכנית פעם אחת בעבר. תודה רבה שבאת והצטרפת אלינו שוב.
[00:00:21] לורנס לפרד: תודה, ברוך הבא. תודה שחזרת אליי. זה נחמד להיות איתך.
[00:00:24] ש: מה פספסתי כשהצגתי אותך? אני מרגיש שיש כל כך הרבה, אין
[00:00:28] לורנס לפרד: הרבה יותר. שכחת את החלק שבו אני הבחור הזהב שמנסה לכתום כדורי זהב.
[00:00:35] ש: וכן, וככה נכנסת לביטקוין.
זאת אומרת, היית כמעט הכל עם זהב. לא כדי לסכם או לחדש את השיחה האחרונה, אבל פשוט מהר מאוד בואו נעשה את זה ככה. מה תהיה ההצעה שלך עכשיו לפיטר שיף לגבי הסיבה שהוא צריך לפחות לקבל כמה, כמה.
[00:00:53] לורנס לפרד: אני לא בטוח איפה פיטר תלוי בכל העניין הזה.
אני חושב שזה האגו שלו. זה ניתק אותו, ואולי הוא פשוט מחויב לעסק הקיים שלו. הוא לא רוצה לשנות, אבל הרבה פשפשי זהב, מה שקורה זה שהם לא יכולים להתגבר על העובדה שזה לא פיזי. אתה יודע, הם די נעולים בכסף של סחורות והרעיון של ספר חשבונות די חומק מהם.
והערך של ספר חשבונות בלתי משתנה הוא לא משהו שאנחנו מבינים לגמרי. אז אני מתחיל שם ורק אומר, תראה, עוד לפני שהיה לנו זהב לפני כן, אתה יודע, עשינו זהב מהאדמה, אנשים המשיכו להבקיע במערות. אתה יודע, הרגתי שני ביזונים, אתה הרגת אחד, אתה רק אחד בלה, בלה, בלה. אז ספר חשבונות בלתי ניתן לשינוי שלא ניתן לשנות, זה מדויק וניתן לאימות באמצעות אלפי צמתים.
האין, האין תחושה שיצרנו משהו מאוד מאוד ייחודי, שהיא ההמצאה הענקית, אתם יודעים, של הביטקוין, כלומר, זה שיצרנו מחסור דיגיטלי, מחסור דיגיטלי שניתן לאימות, מאובטח. ולפיכך, כתוצאה מכך, ולאחר מכן להגביל את כמות הדברים האלה ל-21 מיליון, אתה יודע, הוערכת, יצרת צורה דיגיטלית של זהב, ספר הזהב הדיגיטלי הזה.
אז הם מתחרים אחד בשני. ומה שחסר לפיטר זה, אתה יודע, ביטקוין נהנה משתי, שתי עקומות. כלומר, לזהב יש אפקט לינדי ענק. זה מופץ במלואו. כולם יודעים מה זה, אבל בסביבות 5,000 שנה, זה היתרון שיש לו, ברור שאתה יודע, אתה לא צריך להגיד לאף אחד שזהב זה כסף.
כולם יודעים שזהב זה כסף. ביטקוין יצא בעקומת אימוץ. אני מתכוון, זה נשמע כסף לתוך צליל זהב עכשיו. וההתרחשות הבאה תהיה תקינה יותר, מה שיגרום לירידה במלאי לזרימה. אבל הבעיה באמת הופכת, אתה יודע, כרגע כנראה כמה מאות מיליון אנשים מבינים את זה או 7 מיליארד אנשים על הפלנטה ורק 21 מיליון מטבעות.
וככל שכולם מתחילים להבין את הערכים של נכסי הניטור האלה שאתה יודע מהנקודות האלה, תהיה עקומת אימוץ. וכך, עם היצע קבוע וביקוש הולך וגדל, אתה יכול לדעת מה הולך לקרות למחיר. אז זה עושה את זה, אתה יודע, ובגלל זה הוא עשה ביצועים טובים יותר מזהב מאז שהוא הוצג.
וזה ימשיך להתעלות על זהב. עכשיו זה הולך להיות תנודתי יותר, ואתם יודעים, ילדים בני 80, אתם יודעים, לא צריכים לשים מאה אחוז מהכסף שלהם בביטקוין כי בני 80 לא אוהבים שיש 50% משיכות, אבל כולם צריכים להחזיק כמה ביטקוין. אני תמיד אומר שהתשובה השגויה היחידה היא אפס.
אתה יודע, אם יש לך אחד, שתיים, חמש, 10, כלומר, יש לי הקצאה די גבוהה וגבוהה לזה. כי אני, אתה יודע, אני נוטה לסיכון או שאני מאוד נוח עם הסיכון. אבל אתה יודע, אתה צריך, אתה צריך להחזיק חלק מזה. אז, ואני לא ממש בטוח איפה פיטר לא יכול להתגבר על זה. כלומר, זה מצחיק, הבן שלו מבין את זה.
[00:03:13] ש: אתה חושב שזה פשוט מרגיש כמו קצת, כן. אני מתכוון לזה
[00:03:16] לורנס לפרד: מרגיש כאילו זה חלק מהמותג שלו, נכון? כאילו, כן. הוא ביקש לשמור על המסגרת הזו למרות, כלומר, אני חושד בנפרד מהבן שלו שהוא מושקע באופן פעיל בביטקוין, אבל כל המפעל שלו מבוסס על הרעיון. והוא צייר את עצמו לפינה ואני חושב שזה יהיה, כן.
ואני לא כל כך בטוח בזה. פגשתי אותו ואני מכיר אותו די טוב. אני, אני, אתה יודע, קראתי אותו כבחור די יהיר ולכן, אני חושב שהוא עשוי להאמין לשטויות שלו. אתה יודע,
[00:03:44] ש: הוא כל כך עמוק, כל כך עמוק בשקר שהוא לא יודע איזה גורם.
[00:03:49] לורנס לפרד: כן. וגיליתי שמצאתי את הסוג הזה אוניברסלי בניסיון לתפוז אנשים, האנשים שהם הכי יהירים נראו הכי איטיים להשיג את זה.
אתה יודע, אתה צריך להיות עם ראש פתוח לזה כאפשרות. וככל שאתה יותר צנוע, כך גדל הסיכוי שאתה מבין ש, אה כן, דברים משתנים וזה הבדל וזהו, יש לזה ערך ולכן אני מבין את זה. הרבה אנשים, יש אנשים שפשוט מפחדים מזה.
וגם אני מקבל את זה. אני מתכוון, תראה, כשכאשר דוגקוין וכל האחרים, אתה יודע, מטבעות חרא עשו את כל הדברים האלה, אתה יודע, בעצם היה לך, אתה יודע, כל בחור כסף קולי בעולם מורכב, אתה יודע, איך יכול דיגיטלי הנכס יהיה כסף טוב, תראה את זה. ואתה יודע, נכון, זאת אומרת, זה המטבעות החרא.
זה ממש מעצבן אותי איך שמטבעות החרא הטילו אור גרוע על הדבר היחיד שהוא באמת חידוש טכני אמיתי הוא לא מטבע חרא. אז זה, אתה יודע, בשבילי, יש ביטקוין ואז יש כל שאר קריפטו וכל הקריפטו הוא, אתה יודע, סוג של ספקולומה של מאניה. ביטקוין הוא למעשה, אתה יודע, אות אמיתי בפיתוח טכני אמיתי.
זה הולך להיות חשוב ביותר לדעתי. כך
[00:04:54] ש: אני אשמח, אתה יודע, לקבל את המחשבות שלך על מה שהופך באופן מוזר לפגישת הפד המצופה והצפויה ביותר בימי חיי, אולי במהלך חייך. אנחנו נהיה, כריס ישלח לנו עדכון. קצת יותר מ-30 דקות כאשר הדקות משתחררות ואנו רואים למעשה את הקריאה הרשמית על מה הולכת להיות העלאת הריבית.
אני לא רוצה לבזבז זמן בספקולציות. אני מעדיף פשוט לקבל את המחשבות שלך על איך הפד מטפל, אתה יודע, בכלכלה מזה זמן מה ומה הציפיות שלך לגבי האופן שבו אתה מתכונן לעתיד המיידי והקרוב לטווח הקרוב. הייתי אומר 18 החודשים הבאים.
[00:05:37] לורנס לפרד: כן. שאלות טובות. אני מתכוון, תראו את הפדרלים אסון בלתי מבוטל, נכון?
זאת אומרת, זה קרטל כסף. אתה יודע, התפקיד היחיד שלהם באמת הוא לדאוג לבעליהם, שהם הבנקים ואנשי וול סטריט. ואתה יודע, הם, הם מנהלים את מחזור הפריצה הזה ואתה יודע, הם אתה יודע, כלומר, זה לא ברור. כלומר, יש, אנחנו יודעים מה הם עושים ולא ברור מה המניעים שלהם.
כלומר, חלק אומרים שהם יודעים בדיוק מה הם עושים. אחרים אומרים שהם טיפשים והם לא באמת יודעים מה הם עושים. אני, אתה יודע, אני בין שני המחנות האלה איפשהו. אני חושב שיש אלמנט מסוים של טיפשות. כלומר, ג'יי פול הוא עורך דין. אני לא חושב שהוא באמת מבין או למד כלכלה או שווקים.
אז אני חושב שהוא סוג של מגיע לזה עם נקודת מבט מאוד פשטנית. אבל אחרי שאמרתי שהוא גם חיה פוליטית והוא עושה מה שהוא צריך לעשות לאור הנסיבות. אז, אתה יודע, הוא חושב שהוא יכול לעשות את זה. אתה יכול להפוך לעוד סקר וולקר, וזה מגוחך. הוא לא יכול.
וכך, אתה יודע, כפי שאמרתי בעבר, מה שאני רואה אותם עושים כשהם סוג של נוהגים במכונית הליצן הזו בין שני מעקות השמירה, כלומר, כשאתה, כשקיבלת הרחבת אשראי, דומה לזה שהיה לנו עכשיו כשהיה לך כסף קל כמו שהיה לנו זה עתה, אני מתכוון, אתה יודע, מדיניות ריבית אפסית של ZIRP מ-2009 עד 2015 או 16 הייתה פשוט פשע עצום והובילה להקצאה שגויה עצומה של משאבים.
ויצר את מה שכולנו מכנים כעת בועת הכל ובועת הכל התפוצצה. אז, אתה יודע, יש, אתה לא באמת יכול להחזיר את השד בחזרה לבקבוק כאשר בועה מתפוצצת, הוא יתמוטט עד הבסיס ואתה יודע, ודרך אגב, מה הם לעשות עכשיו זה עוזר להאיץ את ההתמוטטות הזו.
אז, אתה יודע, אני לא בטוח שוב, אם זו טיפשות או הכוונה שלה, כלומר, אפשר לטעון שהכוונה שלהם היא להאיץ את זה, שהכל יתמוטט, ואז לאפס עם CBDC או, אתה יודע, אנשים עשירים יסתדר עם כל הנכסים תמורת 10 סנט על הדולר. אני לא ממש בטוח, אבל, אבל הנקודה היא, אתה יודע, אם הם ימשיכו במדיניות, הם ימשיכו שהבורסה תתפוצץ.
אני למעשה חושב שזה, טיימר כנראה יתפוצץ בכל מקרה. דבר אחד שחסר לכולם הוא שאתה יודע, לא יכולה להיות לך בועה בפרופורציות שהיו לנו, שלדעתי אף אחד לא יסכים שהיינו בבועה והכל בועה על בסיס כסף חופשי. ואתה לא יכול לשבור את הבועה הזו שנשברה בבירור, נכון?
אין דרך חזרה. קריפטו הוא הקצה המוביל. אתה יכול לראות את כל עומס העבודה הזה, אבל זה, זה זורם להכל עכשיו, כולל, אתה יודע, מדינות קטנות כמו סרי לנקה, לא קטנות, אלא מדינות פריפריה כמו סרי לנקה. ואתה יודע, כשאתה, כאשר בועה מתפוצצת אתה יודע, זה ייקח, זה הולך, אתה תעבור ממערך יתר מסיבי להוגן, מוערך או מוערך נמוך.
כלומר, במקרה של בועת oh 2000 או בועת 50, ה-S וה-P ירדו ב-15% בשני המקרים כרגע, ה-SMP יורד בערך בין 20 ל-XNUMX%. זה צריך לרדת הרבה יותר נמוך וזה הולך לרדת הרבה יותר כנראה בקרוב. אתה יודע, התחזית שלי להיום היא בעצם הולכת לזעזע את השוק, ללכת מאה ולהיות בחור קשוח כי זה מתאים למה שהוא עשה לאחרונה והוא רוצה להבהיר את הנקודה ולנסות להשתלט על האינפלציה.
ויש בזה גם היבט של ביטחון לאומי. כלומר, הם מקווים שעשייה זו באמת יכולה להרוג מספיק ביקוש כדי להשיג מחירי נפט. כך שפוטין מרוויח פחות ממכירת נפט. וכמובן, אתה יודע, אז יש את כל ההשלכה הגיאופוליטית הזו. אני חושב שהשקפתם היא, ובכן, אם אנחנו צריכים לקבל קצת אבטלה ולהקריב את כל הספקולנטים ואנשי הבורסה, אז שיהיה, אתה יודע, חברים עשירים וזה כמו, ובכן, מה שלא יהיה.
אז זו מערכת ממש ממש דפוקה. ולמרבה הצער כולנו נאלצים לחיות עם זה ואנחנו נאלצים, אתה יודע, זה כאילו התכוונתי לצייץ הבוקר, כאילו זה, זה כמו לצפות ב, אתה יודע, אתה יודע, כשהם. שינה את האפיפיור, ואתה יודע, מצפה לראות את העשן בצבע השונה יוצא מארובת הוותיקן.
כלומר, וככה זה נראה. אני מתכוון, הנכדים שלנו הולכים להגיד מה, אתם יודעים, אתם נותנים לכלכלת העולם להתפוצץ כי היה לכם, אתם יודעים, המחיר הכי חשוב בעולם, שהוא עלות הכסף שנקבע על ידי ועדה שנוהלה, אתה יודע, על ידי קרטל בנקאים וה.
מה לעזאזל חשבת? כלומר, זה כמו הרעיון הכי מטופש מאז נצח ואתה יודע, אז, אז זה, כלומר, זה מגיע, אתה יודע, אבל, אבל למרבה הצער, אנחנו צריכים לעבור את זה. ימין. אני
[00:09:41] ש: אוהב את האנלוגיה הזו של, אתה יודע, אנחנו רק מחכים לעשן שייצא מהארובה לאפיפיור חדש.
לארי, אני רוצה, אני רוצה לפרוק משהו שאמרת איפה. אם פאוול אכן ימשיך וימשיך בקצב, הוא יעלה את הריבית וימשיך לנסות להפיל את שוק המניות ואולי את הכלכלה הרחבה יותר עם עלייה באבטלה, האפשרות האחרת שלו תהיה להפוך את המסלול ולהכניס מחדש נזילות לתוך השוק. שׁוּק.
אבל האם גם לזה לא תהיה אותה השפעה? ואם כן, איזה מהם אתה חושב עכשיו אנחנו הולכים לשער קצת. איזה מהם לדעתך יגרום בתורו להתמוטטות הדולר מהר יותר?
[00:10:24] לורנס לפרד: ילד, אני לא יודע. אני מתכוון, שוב, זה מאוד מאוד קשה לדעת איזה, אתה יודע, אנחנו נמצאים בתקופה הזו של תנודתיות מדהימה, אתה יודע, כולם רואים את המלמול יכולים לתאר בטוויטר.
אני מתכוון, אתה יודע, כאשר מערכות מוניטריות מתפוצצות, אתה יודע, זה, זה כמו להסתכל החוצה כי יש פשוט, יש הרבה תנודתיות בשני הכיוונים. אז אם הוא ימשיך במורד הנתיב, הוא ימשיך במורד השוק יראה כמו 1920. זאת אומרת, אנחנו הולכים לעשות את זה החוצה. קריסת אשראי עומדת להתרחש, תהיה הדבקה, ואתה יודע, בחור אחד לא יכול לשלם את החובות שלו.
אז, אתה יודע, האדם שמחזיק בחובות האלה מפסיד כסף ואתה מפוטר. כלומר, זה פשוט, זה הולך להיות ספירלה. זה הולך להיראות כמו 1929 ואף אחד לא היה בחיים במהלך 29. סבא וסבתא שלי היו בחיים. שמעתי מהם הרבה סיפורים. ואתה יודע, העובדה היא, כלומר, היו בתים, כלומר, בתים שנמכרו ב-40,000 דולר.
כמו זה שסבא שלי קנה, אתה יודע, בשנת 1928 נמכרו ב-7,019 33, אתה יודע, אני מתכוון, ואתה יודע, אנשים הרגישו ברי מזל שיש להם עבודה. הם הרגישו ברי מזל שיש להם כל סוג של הכנסה, אתה יודע, הם, כולם, אתה יודע, חיו על רק, אתה יודע, מנה מופחתת, מנה, כביכול. כשאתה קורא את ההיסטוריה של הדיכאון, אני מתכוון, חלקים במדינה שבהם, אתה יודע, אנשים היו גוועים ברעב, אם הם לא היו מסוגלים לירות בחיות קטנות, זאת אומרת, זה היה ממש גרוע.
וכך, אתה יודע, זה, אתה יודע, לשם פנינו מועדות. אם הוא ימשיך. לפוצץ את המערכת, כמו שהוא מפוצץ אותה. אני לא חושב שהוא ימשיך עד הסוף. אני חושב שבסופו של דבר, כאשר שוק האג"ח ילך, כפי שהוא ילך, הוא ייאלץ בשלב זה להסתובב ולתמוך בו. ואתה יודע, הציר הספציפי הבא הזה יוביל לכמות הרבה יותר גדולה של כסף.
אני מתכוון, דבר אחד, אתה יודע, לחץ על המגרש. אז האתר הוא אנלוגיה ממש מבריקה. אז הצירים מתקרבים וכולנו, טוב, לא כולנו, אבל אני, הייתי בסביבה כשאשתי ילדה. ואתה יודע, ככל שהצירים מתקרבים, אתה קרוב יותר ללדת. וכך, אתה יודע, בשנת 2000 הייתה לנו התכווצות ב-2008, הייתה לנו עוד אחת וב-2020.
היה לנו אחד. ועכשיו אני חושב שעומד לקבל עוד אחד. דברים מתקרבים, אתה יודע, דברים מתקרבים ואתה רואה, אתה יודע, לפרבולות יש הרבה מהשורות האלה. כלומר, אתם יודעים, המחירים בהרבה תחומים כבר מתחילים לגעת בקצה של סביבה היפר-אינפלציונית. אז הדברים הם, דברים קורים.
דברים מתפוצצים ומה גורם לדולר להיכשל מהר יותר, תמיד אמרתי, ואני מאוד מאמין בזה. הדולר הולך להיכשל. כאשר רוב האנשים מבינים שאי אפשר לסמוך על הפדרל ריזרב שתשלוט בהדפסת הכסף ושהם לכודים ושהם תמיד יעברו לתנאי ברירת המחדל של הדפסת עוד כסף.
וכשהם עושים את זה, כל מי שיש לו חסכונות וזה לא כולם כי הרבה אנשים פשוט נטו בחובות, אבל כל מי שיש לו חסכונות כלשהם יכיר לפי החוק האגרסיבי, כמו תרחישים, שהם צריכים להשקיע את החסכונות שלהם במשהו שאי אפשר להתווכח עליו. וזה לא הדולר.
ושלושת המועמדים המובילים הם ביטקוין זהב וכסף, אבל נדל"ן זכאי כי אי אפשר להדפיס נדל"ן ומזון וסחורות ואפילו מכוניות. כלומר, הדברים עומדים בדרישות ואתם יודעים, אלה, זה הכל חלק מבום פיצוח. אם כולם יתחילו להוציא את הכסף שלהם, ברגע שהם מקבלים אותו אתה יודע, זה יוצר יותר אינפלציה, יותר ביקוש.
וזה בום הפיצוץ. אז זהו, פשוט, מעולם לא ראיתי דבר כזה. ואני לא מאמין שהם ניהלו את זה ככה. אני לא מאמין שהם נתנו לזה להגיע כל כך רחוק. ואני לא מאמין כמה מכוער זה עומד להיות וכמה אנשים מבינים עד כמה זה מכוער. ואם זה בצורה של דפלציה מסיבית או אינפלציה מסיבית או שניהם.
כלומר, אני חושב שיש סיכוי שלכל מה שבבעלותך יהיו מחירים מופחתים, כי לאף אחד לא יהיה כסף או אשראי לקנות אותו. אתה יודע, שיעורי המשכנתא של הבנקים יהיו גבוהים יותר ובנקים לא יוכלו לתת הלוואות. הם לא ירצו לתת הלוואות. הם יפחדו מהסיכון וכו'. אז, אתה יודע, הבית שלך, הסירה שלך, המכונית שלך.
הדברים שבבעלותך יורדים בערכם, אבל כל הדברים שאתה צריך כדי לחיות, האוכל והדלק, החימום, אתה יודע, וכו', הכל יעלה במחיר כי אני מתכוון, העניין שהפד לא מבין הוא שמדיניות הכדור ההריסה של סטיה לכיוון אחד סטתה לכיוון השני.
כלומר, אתה הורס את הביקוש. אתה, אתה הורס עסקים. כלומר, איך, איך קיימים עסקים? כלומר, אנחנו כבר יודעים שיש הרבה פחות מסעדות כי הרבה מהן נמחקו כשהיה לנו נגיף. וכך, אתה יודע, אם אתה איש עסקים והסביבה הזו קשה מאוד לדעת מה לעשות.
זאת אומרת, בוני בתים, לפני שישה חודשים, לא יכלו להשיג עובדים, לא יכלו להשיג עצים, לא יכלו להשיג כלום, התקשו לבנות בתים. הם לא ידעו אם עליהם להתחיל בפרויקט הבא. אתה יודע, לאחרונה היה שרשור טוויטר גדול שהראה שכולם כמו, היי, מי כיבה את האור?
אתה יודע? אין לנו ביקוש. אתה יודע, יש לנו הרבה עובדים. יש לנו כל מיני דברים. אתה יודע, ואני מתכוון, זה מאוד פשוט. מה קרה, נכון? המשכנתא ל-30 שנה ירדה מ-3% ל-6%, כמעט 6%. אז זהו, זו פשוט מערכת EFT להפליא, חייבת להפליא. אז בתור משקיעים במשתתפים וכן הלאה, אני מתכוון, אתה יודע, מה שאנחנו צריכים לעשות הוא, אתה יודע, אתה צריך לוודא שיש לך עבודה שאתה חושב שתהיה בסביבה, אתה יודע , אפילו במיתון.
אז ככל שהעבודה שלך חיונית יותר, כך מצבך טוב יותר. ואז אתה צריך לוודא שאתה לא ממונף כי אתה, אתה יודע, במיוחד ביחס לנכסים תקינים, כי אם יש לך נכסים קשים, שהם ממונפים והם הולכים נגדך, אתה יכול לצאת לפועל. ראיתי את זה קורה. אני הולך לכל האנשים שעקבו אחר השטויות של תוכנית ב', אתה יודע, הם מינפו את הביטקוין שלהם במחשבה שהוא הולך ל-150 והם התפוצצו.
אתה יודע, זה ממש עצוב. אני מתכוון שזה כך, אתה יודע, אני, מה שגורם לדולר להיכשל מהר יותר. אני לא יודע. ו, ודבר אחד בטוח, זאת אומרת, עשיתי משהו עם ברנט, ברנט, אני שוכח את שם המשפחה שלו, אבל עשיתי חלק מהמותג, אתם יודעים, בירת סן דייגו, רון ג'ונסון אתמול. ואתה יודע, כמה מהר הדבר הזה נכשל?
אני לא יודע. אני מתכוון, אתה יודע, זה צריך, זה היה צריך להיכשל לפני שנים. אני לא יכול לדמיין שהם יחזיקו את זה בחיים במשך יותר מכמה שנים נוספות, אבל יש להם הרבה טריקים בשרוול והם ינסו, הם ינסו להשתמש בהם. כלומר, ראיתי אותם, הם יעשו כל מה שהם יכולים. כלומר, יש להם הרבה פריבילגיה.
יש להם מערכת גדולה ויש להם הרבה עושר קשור בה. אז הם יעשו כל שביכולתם כדי לנסות ולהטות את השולחן לטובתם. כלומר, ארוחת הערב של רוזוולט הייתה החרמת זהב, והם יעשו דברים דומים. כלומר, אני יכול לראות, אני יכול לראות דברים רעים מגיעים ככל שהזמנים מחמירים.
אבל אני גם יודע, אתה יודע, אם נקפיד על נכסי סאונד בצד השני של כל זה, הנכסים הקוליים האלה, אני חושב שיהיו הדברים שאני חושב שנשמח מאוד שעשינו את זה. ויש לנו את הסיכוי הטוב ביותר לעבור את זה עם העושר וה-TAC שלנו או אולי אפילו באמת להגדיל את העושר שלך. כלומר, אם אתה באמת מסתכל על הדיכאון, אתה יודע, היו הרבה הון גדול מהדיכאון.
כלומר, אם אתה, אם היה לך, אתה יודע, אם היה לך מזומן או שהייתה לך את היכולת לקנות נכסים בזול, אתה יודע, היו אנשים שהתעשרו וזה יקרה גם הפעם. אבל אתה יודע, זה הולך להיות קשה. אין ספק בכך.
יש כמה כיוונים שונים שאנחנו יכולים ללכת מכאן, אבל אני די, אשמח אם תוכל באמת, למשל, אני ביליתי זמן שלילי בהבנת אג"ח.
אני, אני יותר איש הון. אני מבין את החשיבות שלהם. אז כשאמרת קודם על איך שוק האג"ח עשוי לכפות את ידו של פאולו, מה, מה אתה מחפש בשוק האג"ח? האם יש רמה מסויימת שאתה רוצה לראות את התשואות להגיע אליה, או שאתה מצפה לה לפני שפאלו יתהפך או מה זה טוב
שְׁאֵלָה?
ושזה באמת חשוב. אני חושב שלא מספיק אנשים מתמקדים בשוק האג"ח. גרג FOSS מדבר על זה. הרבה ממני איגרות חוב חשובות יותר במובנים מסוימים מהמניות שהם חכמים יותר ממה שהם מובילים אותה. אז הנה העסקה. כלומר, 10 השנים באזור 29, 2 0.9, חמישה או 3% כאשר הספרינט האחרון של האינפלציה היה, אתה יודע, תשע.
אז זו עסקה נוראית מאוד להחזיק באג"ח ל-10 שנים, נכון. אתה יודע, ואפשר לטעון שהתשע מאופקים, אבל לא משנה מה הקשרים מבאסים. ובכל זאת יש קטגוריה מסוימת, אתה יודע, מספר מסוים של משקיעים מסוימים בחוץ צריכים לקנות אג"ח, חברות ביטוח, אחרים צריכים לקנות אג"ח.
וכמובן שהם עושים זאת, אבל מכיוון שככל שמתברר יותר ויותר שקניית אג"ח היא עסקה גרועה שאתה הולך לקבל תשלום, החזיר את הקרן. כי הממשלה תמיד יכולה להדפיס את הכסף כדי להחזיר את הקרן. השאלה היא מה הכסף הזה הולך לקנות? וכך, האם זה נעשה יותר ויותר ברור?
אני מאמין שהפד אכן יצטט ללא ציטוט, יפסיד את שוק האג"ח. ודרך אגב, הם עשו את זה במרץ 2020, אתה יודע, כשהיה לנו משבר ה-COVID לפני שפול נכנס עם הדראגי שלו, כמו חיקוי, שם הוא אמר, אנחנו הולכים לעשות כל מה שצריך כדי להגיע. הכלכלה והמערכת שהולכת לשוק האג"ח לא הגישו הצעת מחיר במשך זמן מה, והם אפילו הגיבו על הפרוטוקולים של הפד ואמרו, אתה יודע, היו, אתה יודע, חששות שאין מציעים על האג"ח.
וזה היה, זה היה ממש יעיל, ללא שוק. ובכן נחש למה אני מתכוון, ממשלת ארה"ב צריכה ששוק האג"ח יפעל בלי ששוק האג"ח יפעל, ממשלת ארה"ב לא יכולה, אתה יודע, זה פשוט, זה לא קיים ואף אחד לא יקבל תשלום, ואתה יודע, לא ניתן להדפיס כסף. אף אחד מזה. וכל העניין רק קורס.
אני מתכוון, סוג זה של 2008, אתה יודע, שבו אמרו שהכספומטים לא יעבדו אם אנחנו לא, אם לא נשמור על יציבות השוק. וכך, מה שיכול לקרות בסופו של דבר, אני מאמין שיקרה בסופו של דבר. זה חוזר למה שאמרתי קודם על חוק גרשם ומספיק אנשים באים לראות את זה, אתה יודע מה?
אגרות חוב אלו הן עסקה גרועה. אני לא קונה אותם יותר. וכבר ראיתם שזרים היו קונים נטו של אג"ח עד 2014. וזה הוסט בסוף 2015. אז עכשיו הזרים לא היו קונים נטו, אלא למעשה, הם מוכרים נטו. רוסיה הורידה את אלה, אתה יודע, ביפן כי יש להם צרות משלהם.
הם צריכים למכור אותם. סין נותנת לאלה לברוח, וכו'. אז אם שוק האג"ח בארה"ב לא יקבל הצעה, או שהוא מתקרב לשום הצעה והקונה היחידה עבורנו האג"ח הוא הפד. ובכן, זה סוג של, אתה יודע, מדינה מתעוררת, רפובליקת בננות, אתה יודע, ארגנטינה, ונצואלה. הייתי מעורב בסוגי דברים.
כלומר, אם אנחנו מדפיסים כסף כדי לבצע את תשלומי הריבית שלנו ולשלם את תשלומי האג"ח שלנו. וזה מאוד ברור שאנחנו עושים את זה, וזה, זה ברור יחסית שאנחנו עושים את זה במידה מסוימת עכשיו, למרות שזה, שהולך ועולה, ויש להם הרבה דרכים להסוות את זה. כלומר, כמו שאומרים, והם טוענים שהם לא מדפיסים כסף, אבל הם יוצרים רזרבות לגב הבנקים מלווים נגדם למעשה.
אז זה באמת להגדיל את היצע הכסף וליצור כסף. כלומר, יש כאן הרבה אפונה וקונכיות. הם מסתובבים ומנסים לבלבל את כולנו. אבל, אבל השורה התחתונה היא שמה שהם מנסים לעשות הוא. למנוע מכולם להבין את שוקי האג"ח בצרות. וכששוק האג"ח מסתבך, ושאלת את השאלה, עד כמה הריביות יכולות להגיע?
ובכן, שיעורי 3% הם קצת בעייתיים, אבל אם אתה מחשיב שהחוב שלנו הוא 30 טריליון דולר ברמת הממשלה שמתקרבת ל-31, ואתה לוקח אותו לומר 4, 5, 6, כלומר, אז חמישה 10, בוא ניקח חמישה בתור א, כמספר סביר. אני חושב שזה ממוצע לטווח ארוך, שאתה יודע, עברו שם 10 שנים.
אז חמש פעמים, אז זה 1,000,000,000,005 בתשלומי ריבית בלבד. לעומת שנה שעברה, הם היו כמו 660 או משהו. אז, אז זה יוסיף עוד טריליון דולר לגירעון. וזה, אתה יודע, גן השורות ברח מחדר עבודה שכתב עליו ספרים. זה מעבר למרחב שיוצג. בכל פעם שממשלה הופכת את זה על הפוך.
זאת אומרת, כמו ב-20, מתוך 20 המקרים האחרונים, כאשר יש לך כל כך הרבה חוב והיית בגירעון שלילי, אתה מנהל גירעון של נגיד 10 או 11% או יותר. אנחנו עדיין לא שם, אבל נהיה עם השפל הזה. אתה למעשה, מובטח לך שאו שאתה הולך לפשוט רגל במחדל, או שתצטרך לנפח אותו.
ובאמת זה בשני המקרים, זה אותו דבר. כלומר, מה שאני, מה שאני חושב שיקרה זה שאני חושב שהם בעצם יצטרכו ללכת לבקרת עקומת התשואה. זאת אומרת, יפן כבר עשתה את זה ואתה תשלוט בקרק פירושו שהם יגידו, בסדר, האג"ח האלה, אתה יודע, אנחנו לא נותנים להם ללכת יותר משלושה וחצי אחוזים כי אם הם עשו זאת, זה תהיה בעיה.
מה שזה אומר הוא שכל מי שרוצה למכור לנו את אגרות החוב שלך בשלושה וחצי אחוזים, אתה תעשה, אנחנו נקנה אותן. ובסופו של דבר שוק האג"ח יסתכל על הפד וילך, אתה יודע, מה מכר לך? אתה יכול לקבל את כולם. אז המאזן הפד, שעומד כעת על 9 טריליון דולר, הוא הולך ל-10, 15, 20, 20, 5, 30, זה הכל רק כסף יש מאין שהם יצרו או אשראי, אני צריך לומר , יש מאין שהם יצרו והעלו על מאזני הבנק.
אז, אתה יודע, ובשלב הזה, כולם, אני חושב, מגיעים למסקנה שהם לא יכולים להפסיק לעולם. אז זכרו שכסף הוא כסף הוא אשליה קולקטיבית במובן שלכסף יש ערך כי כולנו מסכימים. יש לזה ערך. אני מתכוון, במקרה של ארה"ב זה בגלל שיש לנו צבא ומדינה גדולה ופרודוקטיבית, אנחנו מקבלים היסטוריה של 200 שנה, שלטון חוק תיאורטי, בלה, בלה, בלה, שהכל הפך מאוד מושפל.
אבל, אבל עדיין יש שם הרבה חוסן עמיד על כמה אנשים חושבים שלדולר יש ערך, אבל אתה יודע, זה, זה לא מעבר לתחום הדמיון שבסופו של דבר כולם יכולים להגיע למסקנה, שאתה יודע, ממשלת ארה"ב הדולר האמריקאי שהם, הם לא, הם לא ראויים לאשראי, הם פשוט לא ראויים לאשראי.
וכך אנשים יגיעו בסופו של דבר לנקודה שבה הם אומרים, אני חייב להגן על עצמי וזהו, זה העומס. שם כולם עושים שזה השינוי. אז, אז זו תופעה פסיכולוגית. זה, אתה יודע, אנשים צריכים להגיע לדעה שהדולרים שלהם לא עומדים להחזיק שום ערך והם רוצים.
וכשזה קורה, זה, אתה יודע, הכל נגמר, הכל נגמר בשביל הדולר ונצטרך לעשות איפוס כספי ואנחנו נעשה, אתה יודע, זהו, זה מה שיקרה אחר כך. נדע, כנראה שנעשה את הדבר הנכון אחרי שכל השאר יאופס שבטי לתקן כסף קול.
אני מקווה שזה יהיה תקן ביטקוין. יכול להיות שהם ינסו זהב בינתיים בגלל ההיסטוריה של הזהב וכל הבומים מאמינים בזהב, אבל, אתה יודע, זה זה, אתה יודע, או שזה יכול להיות סל של סחורות. יש הרבה דרכים לעשות את זה, אבל אתה יודע, נצטרך לחזור לתקן של כסף טוב כי הכסף הלא נכון הזה הרס למעשה את העולם הפיננסי.
והאירוע שאנחנו עומדים לחוות הולך להיות גרוע יותר ממה שראינו ב-2008, בסדר גודל. וזה כנראה הולך להיות יותר גרוע ממה שהם ראו ב-29. אז, אתה יודע, זה, זה לא, זה לא מצב נהדר, אם להיות כנה איתך. אתה יודע, הם, הם ציירו אותנו לפינה או שהם ציירו את עצמם לפינה, וכולנו נסבול כתוצאה מהטיפשות שלהם ומערכת שבורה.
[00:24:41] ש: אז אני הולך לשחק פרקליטו של השטן ועלי להסתיר זאת בכך שאומר שאין דבר אחד. לורן, אמרת שאני לא מסכים איתי, אני מזמן האמנתי שהאיטרציה הבאה של הדולר היא סוג של סל של סל כסף קולי, כנראה זהב עם משהו אחר כמו ביטקוין מעורב, ואלוהים יודע כל מה שהם רוצים לערבב לתוך הסיר הזה כדי לדלל אותו.
עם זאת, אני רוצה לקבל את דעתך רק על. העלת את העובדה שהדולר האמריקאי באמת מגובה על ידי הצבא שלנו, אבל יש עוד דבר לדעתי, שבאמת נותן לדולר את הכוח שלו. וזו העובדה שבשוק הנפט העולמי, אנחנו, אנחנו משתמשים במערכת הפטרודולר. התחלנו לראות את פוטין, באמת חוקר בזה ואומר כאילו, אל תיתן לי דולרים, תן לי שום דבר מלבד דולרים.
ואיך הגיב על כך הרובל? הגיע לשיא של חמש שנים לאחר ההכרזה הזו. אז מה מונע ממדינות אחרות המייצרות נפט לא לקבל יותר דולרים מלומר, אני רוצה זהב עכשיו במקום. ואיזו השפעה תהיה לזה על הדולר על הבמה העולמית, אם זה היה
[00:25:48] לורנס לפרד: לקרות? ובכן, שום דבר לא יעצור את זה ואנחנו כבר רואים את זה.
אני מתכוון, אתה יודע, הרוסים לוקחים רופי רופי הודי בתמורה לנפט. אתה יודע, הם מקבלים. היה משהו בכל המטבעות, באמת, מלבד הדולר וזה ימשיך. וזה חייב להמשיך כי ארה"ב השתמשה בדולר בתור נשק, הדולר.
כלומר, תפסנו את הרזרבות שלהם, ואתה יודע, הבהרנו מאוד שאתה יודע, שהדולר הוא, הוא המטבע שלנו, אבל הבעיה שלהם, והם יגידו בסדר, אתה יודע, אני לא הולך לקבל את המטבע שלך יותר. אתה יודע, אתה רוצה לעשות איתנו טרייד. אתה חייב לתת לנו משהו אמיתי.
וזהו, זה באמת מה שהצעד של פוטין היה הוא רק, הוא זיהה שיש לו חלק מהפאזל והוא זיהה שיש לנו סיוע כספי. ארה"ב מימנה את העולם לטובתה כבר הרבה מאוד שנים, ועברה בדיקות גרועות. אתה יודע, אלה, אלה, הדולרים המדוללים האלה.
והיה לו, אתה יודע, היה לו את החומר האמיתי. יש לו את הפיזי, וכולם חשבו, טוב, אתה יודע, אנחנו עדיין יכולים להציק לבחור הזה. כי אתה יודע, מה הם עושים, מה הם אומרים? זה, אתה יודע, אתה יודע, זה, המקום הוא תחנת דלק, נכון? כלומר, זה פחות או יותר מה שרוסיה. וזה לא אתה יודע, זה, זה, אתה יודע, המשאבים שיש להם נחוצים מאוד על ידי העולם.
והוא בעצם אמר, אני לא הולך לשחק לפי הכללים שלך יותר. ואתה יודע, אם אתה רוצה את הדברים שיש לי, אתה צריך לשלם לי. ומשהו שאני יודע שימשיך להיות בעל ערך כי אני לא מתכוון להמשיך לקבל את זה, את העיתון הזה שהוצאת שם. הוא גם יודע איך אנחנו נמצאים על המגלשיים שלנו במונחים של כמה ניירת נוצרה וכמה נפט מוערך בחסר וכמה זהב מוערך.
וכך הוא, יש לו את שניהם. המדינה הזו מייצרת זהב. המדינה שלו חבולה טון של נפט המדינה מייצרת טון של גז טבעי. אז הוא, הוא רק אמר, אתה יודע, אני לא משחק לפי הכללים. ואתה יודע, כולם, אני מתכוון, שאמריקה חשה יהירות, הו, זו לא בעיה. כלומר, אתה יודע, הוא ייפול מהר.
כלומר, אני, אני זוכר את הוול סטריט, דיברתי עם כמה בחורים בוול סטריט והם כאילו, אה כן, לא, הם, הם, הם תופסים את כל היאכטות האלה כדי שהאוליגרכים יהיו פשוט להפיל. ובכן, יש לו אבטחה מצוינת, ואתה יודע, והם היו כאילו, הוא לא יחזיק מעמד והוא יתפרק פתאום השני, ובכן, אתה יודע, הוא מסתדר בצורה סבירה.
ואני לא אומר שאני אוהב את הבחור. אני לא חושב שהוא בחור טוב במיוחד, אבל מבחינת האופן שבו הוא שיחק את היד שלו כאן, אתה יודע, הקלפים שלו אתה יודע, הוא לא, הוא לא מפסיד אתה יודע, גרמניה נמצאת בעומס של, אתה יודע, אני הרגישו עומס חרא של כאב והם ירגישו עוד המון חרא, אתה יודע, אם הם לא יתחילו, אתה יודע, לשחק לפי הכללים שלו.
וכך, אתה יודע, שהוא הצביע על הסדקים במערכת של פיאט. וכתוצאה מכך אתה יודע, הוא הולך הוא ישתנה. הוא ישנה את הדרך שבה עושים עסקים והוא כבר השתנה. זה הולך להשתנות יותר. אז הנקודה שלך לגבי, אתה יודע, שהדולר הוא, אתה יודע, המלך ו, והיותו מטבע הרזרבה של חוף העולם, אני מתכוון, לפני 10 שנים, אני חושב שזה היה 95% עסקה לעולם .
לא משנה איפה היית, זה היה נקוב באלף. ירדתי לשנות השישים עכשיו. אין לי את הסטטיסטיקה המדויקת, אבל זה ירד לא מעט. ואני חושב שזה ימשיך לרדת. כלומר, הם מדברים על ניסיון לעשות מטבע לבנים. כלומר, תראה, הם לא עשו את זה. זה יהיה קשה לעשות את זה.
אתה יודע, יש כל מיני בעיות הקשורות לזה, אבל אני חושב שזה מאוד בטוח לומר, אתה יודע, הייתה שאלה גדולה מאוד, סימן נזרק לתוך הכלכלה העולמית לגבי תקינותו של הדולר והאם זה באמת הבסיס הנכון לעשות עליו. אז אני חושב שאתה הולך לראות, אתה יודע, אני מתכוון, רק שלנו, אדוני, לתפוס את הרזרבות שלו הייתה עסקה עצומה, נכון?
כלומר, מה אתה חושב שהסעודים הולכים לעשות? כלומר, אנחנו רוצים לחשוב שההודים יעשו, מה אתה חושב שברזיל הולכת לעשות? כלומר, כל מדינה בעולם שמנהלת, אתה יודע, עודפי סחר, אתה יודע, ומשאירה את זה במערכת המערבית תאמר לעצמה, האם היא יכולה לעשות את זה גם לנו?
אם הם לא אוהבים את הפוליטיקה שלנו? אתה יודע? אז, אז יש הרבה, יש הרבה סיבות לכך שהדולר מאבד לאט אבל בטוח את מיקומו, אבל הדברים האלה לא קורים בן לילה. זאת אומרת, זה ייקח כמה שנים, אני חושב, להתפתח לגמרי. אתה יודע, שתי נקודות הטריגר הגדולות הבאות בעיניי הן שגולד חייב לעבור את שנת 2000 בסמכות ולהישאר שם.
זה היה שם שלוש פעמים. זה היה שם ב-2011. זה היה שם בקיץ של 2020, וזה היה שם והורשמתי מוקדם יותר השנה, ועכשיו זה ספוג חזרה גדולה. אבל כשזה יחזור ויעבור את זה שוב, זה ימשיך במשחק. ואז אני חושב שזה חשוד כשזה קורה. ביטקוין יגיע בקרוב לאחר מכן.
והביטקוין יגיע לשיא חדש של כל הזמנים. ואני חושב ששני הדברים האלה שעושים את זה יהיו האינדיקציה הטובה ביותר שלך. ובאותה נשימה, אני חושב שמה שיקרה הוא ששוק האג"ח יתהפך, הריבית תמשיך לעלות. זה יציב את הפד במצב מאוד קשה שבו הם כנראה ייאלצו ליישם בקרת עקומת התשואה, והכלכלה תתהפך והבורסה תתהפך.
אז כל העושר האבוד הזה יהפוך את 1929, אתה יודע, לדומה מאוד למצב שבו אנו נמצאים היום. ואתה יודע, בנקודת הזמן ההיא, אתה יודע, כל ההימורים כבויים מי יודע מה קורה. כלומר, למרבה הצער בעבר, כאשר דברים מסוג זה קרו, סוג של סיבובים רביעיים ודברים ברמה זו, זה הוביל למלחמה שאני מקווה שלא תתרחש הפעם, אבל זה כנראה לא לא מציאותי לחשוב שזה יתרחש.
אז מה גורם לך להגיד שהזהב הזה בערך יעזוב. האשמה הזאת. למה, למה שזהב יוביל את המטען לעומת כי זה, הוא גדול יותר והוא מופץ בצורה מלאה יותר. אתה יודע, זה מעניין. אני, אני חושב שיש משהו שביטקוינים לא ממש רואים כי היה לי, יש לי כמה חברים טובים שהם, כלומר, אני מאוד מאוד ביטקוין אל תבין אותי לא נכון.
אני חושב שהכרטיס מנצח. בסדר. אבל, אבל אני גם בעסקי הזהב. והשקעה במניות זהב ו-2018 הייתה כשהזהב התחיל לזוז והוא התחיל לעבוד והוא יכול להריח את מה שמגיע. אז לי, הקרן שלי הייתה שנה ממש טובה ב-2019 כשעלינו ב-97% או משהו. ואז ב-2020, עלינו ב-120%, אבל ב-20, אתם יודעים, אבל לאורך כל מסגרת הזמן הזו, אם תסתכלו, עברו לתרשים של מחיר הביטקוין מ-2019 ו-2020, הוא היה די תקוע בין 500.
אתה יודע, זה פשוט קפץ מסביב, קדימה ואחורה, קדימה ואחורה. ואז כזכור, בסוף 2020 זה באמת המריא כמו, אתה יודע, כמו עטלף מהגיהנום. וזה הלך מחמש או 10 עד 50 במהירות. ובאותה נקודת זמן, הזהב כבר עשה את המהלך שלו והזהב די נתקע ב-2050.
אז הנקודה שלי היא שאני חושב, וזה נכון. ראיתי את זה. לאחר שהייתי משקיע ב-Goldmark 20 שנה, זהב יכול להסתכל סביב ריחות הזהב שהגיעו והוא נראה מעבר לפינה. עוד לפני שמשהו קורה. אם מחיר הזהב יעלה, אתה יודע, משהו הולך לקרות. ולכן זה פשוט נוטה להיות מופץ בצורה מלאה יותר וזה נוטה להיות אינדיקטור מוביל טוב למה שקורה.
ואם מחיר הזהב עולה, יש צרות איפשהו. זו כמעט ערובה. וכך, ומה שלדעתי קשור במקרה של הביטקוין, זה בא לאחר מעשה. אז, אתה יודע, זהב עבד במשך שנתיים, הוא הלך מ-1365 ל-19 מאות. ואז 2000 ב-2019 עד 2020 ביטקוין היה תקוע במשך כל 2019 ושלושת הרבעונים הראשונים של 2020.
ואז זה התפוצץ הפוך. אז אני פשוט, אתה יודע, בהתבסס על Mac, אתה יודע, דפוסי שוק והדרך שבה דברים קורים קרו בעבר, אני נוטה לחשוב שהזהב יוביל את העלייה הבאה בקטגוריית הכסף הקול. וזה הולך שאנשים בקהילת הביטקוין הולכים ללכת, היי, מה לעזאזל קורה?
זהב עובד בעניינים לא. ואז בסופו של דבר גולד יתחיל להאט וללכת, והביטקוין ייכנס ופשוט יפוצץ אותו. ואתה יודע, אז לדעתי בשלב הבא זהב כנראה יעלה ל-2,500 עד 3000 וביטקוין כנראה יגיע ל-200,000, אבל אני לא חושב שהביטקוין יצליח להגיע ל-200.
אני חושב שהביטקוין ימצא רמה של 30 או 40 מתישהו בשנה-שנתיים הקרובות ויקפוץ שם בשביל. כמו זהב ממשיך למרץ. ואז בשלב מסוים, הביטקוין הולך לעבור מ-40 ל-200, בדיוק כמו שהוא עבר מ-10 ל-50, כי זה הדפוס שנראה שעוקב אחריו. אם אתה יודע, בעצם זה יהיה, זה יסחר הצידה במשך די הרבה זמן.
ואז פתאום, אתה יודע, כולם מבינים מה זה וזה פשוט ממריא בטירוף. ואתה יודע, יש היצע קבוע, נכון? זו השורה התחתונה, יש היצע קבוע. אז ככה אני רואה את זה.
[00:34:10] ש: מעניין. אני רק רוצה, מצטער להפסיק אותך, פיט. אני רוצה להזכיר לכולם. אני רואה הרבה אנשים שואלים את הצ'אטים.
אנחנו נמצאים במרחק של חמש דקות משחרור הדקות הפד, ואז נקבל את המילה הרשמית לגבי העלאות הריבית הללו. בבקשה, אם אתה עדיין לא מוזמן להירשם, לחץ על כפתור ההרשמה למטה. לורנס, אני רוצה להצטלם אלא אם יש לך עוד מחשבות על הזהב שבכל זה.
רציתי להעלות שאלה עכשיו רק על האפשרות שוב, לשחק כאן את פרקליט השטן, לא האמונה האישית שלי, אלא האפשרות שאיכשהו הפד באמת מבין את זה נכון. זה, אתה יודע, שעון מקולקל נכון. פעמיים ביום ואיכשהו יללת תופים. הבנת. ימין. ולדעתי, אני קצת חושב שהתרחיש הזה, שהם צריכים לעשות את זה נכון, הוא בעצם מלחמת עולם.
כאילו אנחנו צריכים להיכנס למלחמה מלאה ומלאה כדי להגביר את כל יכולות הייצור שלנו ובתמורה, להחיות את הכלכלה לא שונה באותו האופן שבו יצאנו מהשפל הגדול על ידי מעורבות כה רבה במלחמת העולם II. האם אתה חושב שזה דבר לגיטימי, דינים בדיסני?
[00:35:18] לורנס לפרד: אני לא חושב שזה, לא הייתי קורא לזה לעשות את זה נכון. אני חושב את זה ואני חושב, אבל אני כן חושב שמלחמה היא אפשרות. כֵּן. זה כן. אני, לא הייתי, לא הייתי, אני, אני חושב שאין כמעט סיכוי שהפד יקבל את זה כאן כי אני לא חושב שהם יודעים עם מה הם מתמודדים. ואני לא חושב, אני באמת לא חושב, כלומר, הדרך היחידה שבה הם יכלו לצטט ללא ציטוט, לקבל את זה נכון.
והסיכויים לכך אפסיים אם הם יכולים, הם יכולים להתוודות על מה שהם עשו לא בסדר והם יכולים לעשות מה שרוזוולט עשה. והם יכלו לעשות מוניטור. הם יכולים לנסות ולקיים כמו בית משפט פלאזה. הם יכולים לעשות איפוס כספי, נכון. וקח עוד יער ברטון ותגיד, בסדר, תראה, צברנו יותר מדי קרדיט.
אנחנו מינפנו את העניין יותר מדי. אתה יודע, הכסף על סאונד. כולנו יודעים זאת. הכל הולך ליפול לחרא. אתה יודע, זה מה שאנחנו הולכים לעשות. יהיה לנו, אתה יודע, חמישה דולרים ישנים שווים לשני דולרים חדשים. והדולר החדש הולך להיות מגובה בסל של זהב וביטקוין ונפט או מה שזה לא יהיה.
אנחנו הולכים לבחור. אנחנו הולכים ליצור תקן כסף טוב על בסיס קדימה. ואנחנו הולכים להגר ל. וברור שיהיו מנצחים ומפסידים בזה, אבל בצד השני של זה יהיה לנו כסף טוב שיוביל לסוג כזה של בעיה, סוג כזה של, אתה יודע, כסף לא תקינים, תנודות ויצירת אשראי ו כל מה שהיה לנו.
זה לא היה קורה שוב. וכך, אז זה הפתרון הנכון. הסיכויים שהם בוחרים בזה, אני מתכוון, יש אפס. הם הולכים, הם יעבירו את הדבר לתעלה, אתה יודע, כך או כך, או דרך דיכאון היפר-אינפלציה, או כנראה שילוב כלשהו של שניהם ואז אולי כן.
יש לנו מלחמה כדי להוציא אותנו ממנה או להגיע אליה, או לסיים אותה בסופיות מי לעזאזל יודע. אני חושב שמלחמה היא קצת יותר קשה. כלומר, אני, אז, אתה יודע, יש פסיכופתים בעולם ואין ספק שבעולם ריכוזי אתה יודע, פסיכופתים יכולים לעשות הרבה נזק. כלומר, אתה יודע, קח, אתה יודע, מייל או היטלר, סטלין או כל דבר אחר.
כלומר, אני חושב שהתפתחנו קצת מעבר לזה ובמובן שיש לנו נשק גרעיני, אתה יודע, ואפילו פסיכופתים לא רוצים לפוצץ אחד את השני, אתה יודע, והעולם הוא, אנחנו יודעים. זה. אז אני, אני נוטה לחשוב כך, וכולנו צריכים אחד את השני מבחינת קווי אספקה וכו' וכו'.
כלומר, לא יכולנו אפילו לנהל מלחמה עם סין כרגע, כי חצי מהחומר שנצטרך כדי להילחם בה, הם מייצרים. אז, ואני חושב שהפנטגון יודע את זה. ובתמורה, אני חושב, אתה יודע, הם יודעים שיש להם בעיה חברתית, אתה יודע, אם הם לא, כלומר, הם נתנו לאנשים שלהם בעיה גדולה, אתה יודע , הייתי בסין פעמים רבות והם נתנו לאנשים שלהם עלייה עצומה ברמת החיים במהלך 20 או 30 השנים האחרונות.
אבל האנשים האלה באמת מעריכים את זה תהנה. ואם פתאום זה יתחיל להיעלם, אתה יודע, הם לא הולכים להיות חניכים מאושרים גם במפלגה הקומוניסטית לא יהיו להם כוח כמו. הדבר שאנחנו רואים מתרחש לדעתי הוא שאנחנו עוברים ממערכות מרכזיות למערכות מבוזרות.
כלומר, אתה יודע, הגענו לשיא הריכוזיות במאה ה-20, נכון. או שניים היו השיא של, אתה יודע, אנחנו יכולים להרוג 50 מיליון אנשים בחמש שנים. וואו. אנחנו לא מעולים. ומאז, אתה יודע, הכל הוא ww אתה יודע, ראינו את חוסר הכלכלה של ריכוזיות וביזור היה נהדר כשהנרי פורד הבין איך לשים אנשים בשורה לאחר שהם עושים את אותו הדבר שוב ושוב, אני יכול לייצר המון מכוניות, בזול מאוד, נכון.
אז, אתה יודע, ריכוזיות היא גרועה כאשר, אתה יודע, היא נהיית כל כך גדולה. כל כך טרשתי, כל כך פוליטי עד כדי כך, אתה יודע, וכל כך זמין להתעללות שאתה יכול להשיג בחור כמו היטלר שיכול להשתלט על כלכלה תעשייתית גדולה ולהחליט להתחיל להרוג אנשים בהמוניהם. וכך, אתה יודע, למרבה המזל יש לנו את שתי הטרנדים המבזרים האלה, שלדעתי הולכים להציל את העולם.
הראשון הוא ה. והשני הוא ביטקוין. האינטרנט הולך להציל את העולם כי הוא הפך את ג'ו רוגן לעוצמתי יותר מאשר חדשות רשת ומה שאתה יודע, כל מה שאתה יודע, כל מה שאתה מכיר, מדיה מיינסטרים, וזה איפשר לכולנו לשתף מידע. ואז, אתה יודע, ביטקוין חשוב כי זה כסף טוב שהממשלה לא יכולה להתעסק איתו, אתה יודע, וכסף זהב.
זהב היה כסף טוב שהממשלה תיאורטית לא יכלה להתעסק איתו כי הוא היה, אתה יודע, מרוכז וכל הזמן מעורב. ובגלל שהם יצרו זהב מנייר, אתם יודעים, הם, הם למדו להתעסק איתו די טוב, כי אם, אם הזהב היה מתומחר היום, כמו שהוא היה מתומחר ב-1971, זה היה 80,000 דולר לאונקיה.
וזה שניים. אז יש להם עבודה די טובה לדכא את מחיר הזהב כדי לשמור, אתה יודע, את מערכת הפיאט שלהם. ודרך אגב, הם הולכים לנסות את אותו הדבר בביטקוין. כלומר, יש, יש שוק עתידי שמתפתח בביטקוין. אין. שיש פרויקטים בתוך כל הממשלות שעוסקות בתיאטרון כדי להבין איך, איך לתפוס ולהשתתף כמה שיותר בשוק העתידי הזה כדי להרתיע אנשים מלרכוש ביטקוין, אתה יודע.
אז, אתה יודע, זה, זה מסובך, זה מסובך, אבל אני, אבל אני חושב, אני חושב, אתה יודע, הדבר שיש לאנשים שמנהלים את המערכת זה שיש להם הרבה מהכוח. הם קיבלו את כל המנופים, יש להם הרבה כסף והם הולכים לרמות. אבל הדבר שיש לנו הוא שיש לנו את האמת בצד שלנו ויש הרבה יותר מאיתנו מאשר יש מהם.
ואתה יודע, הקלשון עומדים לצאת. כלומר, כשהדברים נהיה די קשים, אתה יודע, אני לא ארצה להיות הם, אני מעדיף להיות אנחנו. אז, אתה יודע, זה, אני, אני, אני חושב שיש פתרון טוב לבעיה הזו. אבל זה לא אומר שזה רק הולך להיות טיול בפארק במשך חמש או 10 השנים הבאות כשנפתור את זה.
אני חושב שזה הולך להיות די מגניב. אה, לגמרי.
[00:40:28] ש: כן. מצטער להפריע לכם. אני רוצה לעשות את זה כמה שיותר בזמן. כעת נקבע רשמי שהפד עומד להעלות את הריבית ב-75 נקודות בסיס. אז זה תואם את ציפיות השוק. אני שומר עין רק על המדדים הרחבים יותר וזה היה יום ירוק.
והציפייה שלי למען האמת, להיכנס היום להיום הייתה שכל עוד השוק לא יהיה בהלם, הוא יגיב בחיוב. ואז מחר, כשכולם יתעוררו ויבינו מה בעצם, איזו העלאת ריבית של 75 נקודות בסיס בעצם אומרת שאני מצפה ליותר דם ברחובות מחר. אז, לורי קודם הזכרת אפשרות של העלאת ריבית של מאה נקודות בסיס.
קצת קיוויתי לזה, למען האמת. איפה, איפה אתה חושב, מה המחשבות הראשוניות שלך לשמוע שזה עכשיו
[00:41:14] לורנס לפרד: אין ספק, אני מופתע. חשבתי שהוא הולך, חשבתי שהוא יגיע גם למאה. אתה יודע, אתה פשוט לא יודע. אני מתכוון, החבר'ה האלה, הם, אתה יודע, ומה שבעצם גם יהיה חשוב יותר הוא, זה העיתונאים מסיבת העיתונאים.
אז אתה יודע, זה ייצא חצי שעה. אנחנו הולכים לקבל קצת יותר צבע על מה שהוא חושב. כלומר, אם הוא, אם הוא אומר שהם הופכים להיות תלויים בנתונים, הוא היה יכול לומר, אתה יודע, הם הולכים להקליט אותה בקרוב מאוד. ובמקרה כזה הכל הולך לקרוע הפוך זהב, כסף, ביטקוין, אתה יודע, השוק, אתה שם את זה.
אתה יודע, נראה. אני מתכוון, העניין, זה הדבר שכל כך מסובך בכל הבעיה הזו עם כל הנושא הזה הוא שהכל חוזר על עצמו. כלומר, הם, אתה יודע, בדיוק כמונו, הם צופים בשווקים ואם הם לא יקבלו את התגובה שהם רוצים מכל ההצהרות והמהלכים השונים האלה והם שולחים בחורים יום לאחר מכן להתחיל לעשות הצהרות, אתה יודע, הקצין הזה יונה לנסות, ואתה יודע, הם מנסים לנהל גם את השווקים.
כלומר, הכל בנרטיב. כֵּן. לנקודה שלך לגבי, אתה יודע, האם הם יכולים להדביק את הנחיתה? כלומר, כן. זאת אומרת, תראה, זה אפשרי תיאורטית שהם יכולים להמשיך לבעוט את הפחית במורד הכביש. אני מתכוון, הם, אתה יודע, חשבתי שהכל נגמר ב-2008, אז, אתה יודע, אני מתכוון, הם עשו הרבה בעיטות משומר, והם כנראה יעשו עוד בעיטות משומר. .
אני מתכוון, אנחנו יודעים שהם הולכים לנסות אבל אתה יודע, עם, עם כל, עם כל בעיטה וכל, אתה יודע, כל בעיה שהולכת מעט יותר גדולה, ולדעת ככל שהקרדיט הולך וגדל, אני מתכוון, תראה, התחלנו את דרכו בשנת 2000 עם המאזן המוזן של 800 מיליארד דולר, ועכשיו זה 9 טריליון, אתה יודע, והטעות הגדולה הבאה או הפיצוץ, יהיו להם, כלומר, מתי, כשמשהו יקרה כאן, השוק נופל הרבה או, אתה יודע, יפן עולה ציצים או משהו אחר.
כלומר, אתה יודע, אני מתכוון, ישנה אפשרות שנתחיל לקנות אג"ח ממשלתיות יפניות כדי למנוע מיפן להיכשל. אז, אתה יודע, ה-9 טריליון יהפכו ל-13 ואז ה-13 יהפכו. ואתה יודע, בסופו של דבר זה הולך להיות מאה טריליון דולר, ואתה יודע, בנזין יהיה $15 לגלון, לא חמישה.
אז, אתה יודע, אתה יכול לראות לאן זה הולך. מה שאתה לא באמת יודע זה המדרון והמדרגות. כלומר, זה אתה יודע, הם, הם, הם עושים כמיטב יכולתם כדי, אתה יודע, לנסות, ואתה יודע, כמו שאמרתי, לנהוג במכונית ליצן על כביש קפוא, ויש להם את שני מעקות השמירה . אחד של אינפלציה קיצונית, דפלציה קיצונית של השני, והם רק מנסים להשאיר את המכונית על הכביש.
אז הם, אתה יודע, הם יקפצו ויעשו כל מה שיש להם. אם זה נראה דפלציוני מדי, אתה יודע, יהיה להם בית משפט פלאזה או שהם יערכו בית משפט בשנחאי כמו שהם עשו ב-2016, כשהנפט היה 30 דולר במעטפת של ארה"ב היה הולך לרדת, אתה יכול?
[00:43:56] ש: מה זה היה ספציפית? מה היה ההסכם?
[00:43:59] לורנס לפרד: ובכן, בית המשפט בפלאזה חוזר אחורה עוד יותר, אבל זה שאני זה שבאמת רלוונטי יותר כמו.
הסכם ב-2016. זאת אומרת, ב-2016 הייתה להם דפלציה רצינית, הזהב ירד, הכל ירד. והייתה תקופה אמיתית, זו הייתה באמת תקופה דפלציונית, והם ידעו את זה והם הבינו שאם הם לא יצליחו להפעיל קצת אינפלציה, תניע את רוחות החיות, אתה יודע, הם הולכים לכל תעשיית הפצלים שלנו. הולך להיכשל.
וכך, אתה יודע, הם, הם בעצם יצאו. אז, אתה יודע, יש לנו סוף שבוע, הדולר והם נקטו בכל מיני פעולות בשווקי המט"ח כדי לעשות זאת ביחד. וזה העניין, הדבר שאנחנו לא רואים, ואנחנו לא יודעים זה שאנחנו, אתה יודע, וגם, ויש להם, אתה יודע, יש להם הרבה כלים ויש להם הרבה מנות. חופים סופרים ויש להם את כל הבנקים הגדולים לעשות את הצעתם עבורם.
וכך, אתה יודע, הם בעצם ינקטו צעדים לפי הצורך כדי לנסות ולהשפיע על השווקים אם הם חושבים שהם הלכו רחוק מדי, לכיוון אחד או רחוק מדי לכיוון השני. אז, אתה יודע, אנחנו יכולים לסמוך על זה.
[00:45:02] ש: אני רוצה לקרוא עוד כמה הצהרות שיצאו מהפרוטוקול. ורק תזכורת חבר עוד לא התחיל את מסיבת העיתונאים שלו.
זה יהיה בשעה 1130 פסיפיק, שתיים של 30 שעון המזרח שיקבעו לפגישות בספטמבר שיהיה צורך בהעלאות ריבית נוספות. מכיוון שהאינפלציה עדיין גבוהה, המכסות, והם צופים שהעלאות מתמשכות בטווח היעד יהיו מתאימות. אז נראה שהעלאות הריבית האלה לא הולכות להאט.
היו כמה ציפיות. אני יודע שאתמול ניהלנו שיחה עם המלווה של אנסול על האפשרות שהם יכולים פשוט לעצור ולהעלות את הריבית. ייתכן שהם לא יגדלו. ייתכן שהם לא יפחתו מהצלילים של זה מהדקות שלהם. נראה שאנחנו הולכים לראות עוד העלאת ריבית. אנחנו לא צריכים להעלות השערות על זה, אבל אני רוצה רק להבין מה, מה העלאות הריבית החוזרות והנשנות האלה יכולות להיות.
זאת אומרת, הפעם האחרונה שהם באמת ניסו לעשות משהו כזה הייתה ב-2018 הנשיא דאז, תוך כדי התקף קלוש והם הופכים את המסלול מהר מאוד. אז מה, מה אתה חושב שהולך לקרות? אנחנו לקראת בחירות אמצע הקדנציה בספטמבר, חודשיים מבחירות האמצע האמורות.
אז האם אתה חושב שתהיה השפעה כלשהי מצד הנשיא או רק מהקונגרס באופן כללי לראות שינויים כלשהם על ידי עמדת הפד?
[00:46:15] לורנס לפרד: כן, אז כן, הם פוליטיים ואני מאמין בזה, ואני כן חושב שיש סיכוי שהם ירגישו לחץ לעשות משהו לפני הבחירות. לדעת, להסתובב או ללכת לכיוון השני.
וכן, הם אומרים, אתה יודע, הם חייבים לומר, הם הולכים לעשות יותר העלאות ריבית כי בעיית האינפלציה באמת לא טופלה במלואה, בין אם זה באמת אומר שהם יעשו יותר העלאות ריבית או לא, מי יודע. . אתה יודע, כפי שראינו, הם יכולים, הם יכולים להשתנות די מהר בפרוטה. אז, אתה יודע, אחד הדברים שרמזת אליהם הוא שמשהו יכול להישבר.
ואתה יודע, זו בעיני השאלה המעניינת, האם משהו עומד להישבר? אני מתכוון, אתה יודע, אתה כבר קצת רואה דברים נשברים. כלומר, התשואות האיטלקיות מפוצצות. אתה יודע, ה-ECB היה צריך לקיים פגישת חירום כדי להתמודד עם זה. יפן נאלצה להוציא כמויות עצומות של כסף כדי לעשות QE, כדי לשמור את האג"ח שלהם במקום קבוע.
אתה יודע, הם רוצים לקבל את הקדנציה ב-25 נקודות בסיס, וזה מגוחך. כלומר, ה-ECB פשוט העלה את הריבית משיעור מינוס לאפס, אתה יודע, זה מטורף. והמחויבות שהם הולכים לעשות QE בלתי מוגבל היא הכרחית. כלומר, אין באמת האטה בעולם בהדפסת כסף.
זה פשוט שמדינות שונות לוקחות לידים שונים בנקודות זמן שונות. אני מתכוון, כרגע, בתיאוריה, הפד התחיל לסלק את המאזן שלו. נראה, יש עיכוב בסגירת המשכנתאות. אז כמו שזה התחיל להופיע עדיין, אבל, אבל בתורו, אתה יודע, ה-ECB ויפן מדפיסים כמו משוגעים.
אז, אז תמיד יש, שוק היורו שוק האירו דולר הוא שוק ענק. אז תמיד יש יותר כסף שנכנס למערכת כדי לשמור על תקינות המערכת. אז זהו, שקשה מאוד לראות, אתה יודע, מה הם הולכים לעשות הלאה. זה פשוט, למעשה זה בלתי אפשרי ושזה מה שמקשה כל כך על אנשי עסקים ואחרים להקצות הון ביעילות ולעשות את הדבר הנכון.
כלומר, אנחנו חיים במטריקס הזה, אתה יודע, שהוא אולם מראות שנוצרו על ידם. אז, אתם יודעים, לי, אתם יודעים, ככל שהמערכת נכשלת מהר יותר, כך טוב יותר, כי אנחנו רוצים להגיע לצד השני, לצד השני יש מערכת טובה יותר, אבל חבר'ה, אני חושב שאמרתי לכם קודם, יש לי עצירה קשה. אני צריך ללכת לשיחה נוספת ואני מאחר קצת.
So
[00:48:11] ש: אל תדאג בכלל, לורנס. האם אתה רוצה פשוט להודיע לכולם במהירות היכן הם יכולים להישאר מעודכנים איתך ברשתות החברתיות? כן אז,
[00:48:16] לורנס לפרד: אני בטוויטר. אז אצל לורן ארבע חלקים בטוויטר ואני מצייץ הרבה. ואז אם אתה הולך לאתר שלי EM א ל-EMA הנקודה מספר שתיים. יש שם הרבה דברים בחינם.
דוחות רבעוניים, ניירות ביטקוין, דברים מאקרו, הכל פשוט בחינם. זה אתה יודע, אני מנהל קרן שמשקיעה בדברי כסף בריאים. אז, אתה יודע, אם אתה רוצה לראות מה קורה אתה יודע, בקרן או בדעות שלנו על דברים, זה, אתה יכול להיכנס לאתר ולבדוק את זה שם. כך. בסדר. תודה רבה שהצטרפת אלינו.
היי, תודה חבר'ה. ממש נהניתי. אני מצטער. לא יכולתי להישאר יותר, אבל אנחנו הולכים לעשות לך פינג
[00:48:50] ש: שתחזור, אבל תודה לך ותמשיך לעשות כל מה שאתה עושה, בנאדם.
[00:48:54] לורנס לפרד: תיזהר. ביי ביי אדיוס.
