Circle, one of blockchain’s biggest and most respected companies, is לפרסם בבורסת ניו יורק.
זה קורה דרך א SPAC במקום הנפקה: in plain English, this means that Circle will merge with Concord Acquisition Corp., another company that’s already publicly listed. This is a popular way for tech companies to “go public” without having to go through the ריגמרול של הנפקה. (Also, smart investors can get in early.)
עבור משקיעי בלוקצ'יין, המשמעות היא you can buy Circle stock now, under the ticker CND. Note you’re not מבחינה טכנית רכישת מניית Circle, עד שהמיזוג יקרה (אשר מוערך ברבעון הרביעי של 4). באותו זמן, בהנחה שהמיזוג יעבור, ה-CND שלך ימיר ל-CRCL, ותומחר מחדש בהתאם.
בקצרה זו, אסביר מה מעגל עושה, מדוע אולי תרצה להשקיע עכשיו, ולמה אולי תרצה לחכות. אני אדון גם ב תרחיש השקעות ביתי for Circle that makes it particularly interesting for blockchain investors. (Full disclosure: our parent company Media Shower counts Circle as a client.)
אינטרנט בעל ערך
כשראיינו את ג'רמי אלאיר, המנכ"ל של סירקל, למחקר המקרה שלנו ב סיפורי הצלחה של בלוקצ'יין, he likened the digital movement of money to the digital movement of information. Just as the Internet made it easier than ever to share מידע דיגיטלי, האיטרציה הבאה של האינטרנט תקל על השיתוף digital value.
This clicked for me. It actually seemed kind of obvious, if you thought about money as a product. If you could make money into a better product – faster, cheaper, easier to send – then more people would begin using your product. (Of course, the government controls the “product,” which makes things tricky. More on that below.)
Today, Circle’s primary product is USDC, the “digital dollar” that’s backed by U.S. dollars. If you’re new to the space, USDC is a stablecoin, meaning it holds its value over time (as opposed to digital currencies like bitcoin, which are wildly volatile).
You put in one U.S. dollar, you get one USDC. Simple. Instant. Free.
With your USDC, you can now participate in the new digital economy of cryptocurrencies. You can now trade your USDC for BTC or ETH. You can store your USDC in DeFi platforms and earn “yield” (like interest). Think of USDC as an “on-ramp” or a “bridge” between the traditional economy and the digital economy. And it works: nearly 850 מיליארד דולר USDC הועברו הלוך ושוב.
USDC נועד לשמור תמיד על מחירו מול הדולר, והוא עשה זאת טוב להפליא, especially as the amount of USDC has increased. And increase it has: there were about $4 billion USDC at the beginning of 2021; today there are over $25 billion. (הסטטיסטיקה הנוכחית כאן.)
Stablecoins ממלאים תפקיד חשוב בכלכלה הדיגיטלית. לדוגמה, סוחרים שמעבירים כסף בין מטבעות קריפטוגרפיים צריכים מקום לאחסן את כספם בין עסקאות. מימוש ביטקוין בחזרה לדולרים הוא איטי ויקר; USDC מספק מאגר יציב של ערך בכלכלה הדיגיטלית: נמל של שקט באוקיינוס סוער. זו הסיבה ש- USDC גדל כל כך מהר.
בניגוד לכמה מטבעות יציבים אחרים, USDC אחד מגובה בדולר אמריקאי אחד. כך מעגל מרוויח כסף: הם מסוגלים להרוויח ריבית על הפיקדונות, מה שהופך את החברה לקצת כמו בנק.
עם זאת, במובנים אחרים, Circle דומה יותר לחברת טכנולוגיה מאשר לבנק. זה גם מרוויח כסף באמצעות חבילת כלים וממשקי API שחברות יכולות להשתמש בהם כדי לבנות פונקציונליות של USDC לתוך המערכות הפיננסיות שלהן, כאשר Circle מרוויח עמלות עסקה. לדוגמה:
- If you want to pay vendors in crypto, you can use Circle’s tools to “switch” back and forth between traditional and digital dollars.
- If you want to invest part of your corporate treasury in crypto (like Tesla buying bitcoin), you can use Circle’s tools as an “on-ramp” and “off-ramp” between traditional and digital investments.
- If you want to offer DeFi products to customers, you can use Circle’s tools – powered by USDC – to create white-label versions of, say, תרכובת.
As an investor, if you think this movement toward digital money is the way the world is bending, then Circle is worth a closer look.
למה אולי תרצה להשקיע
צוות ניהול מנוסה. את מעגל מוביל ג'רמי אלאיר, יזם סדרתי עם רקורד של הצלחה: תחילה עם חברת תוכנה תאגיד Allaire (שפורסם ב-1999), אז עם פלטפורמת וידאו מקוונת ברייטקוב (which went public in 2012). Besides Allaire, Circle has invested heavily in its צוות ניהול, ממומן בחלקו על ידי סבב השקעה פרטי של 440 מיליון דולר במאי (!).
ניסיון ארוך טווח. Circle was founded in 2013, which in crypto years is like the Paleozoic Era. While Circle spent years wandering the wilderness (at one time they had a Venmo-like consumer payments app; at another time they owned the crypto exchange Poloniex), they have an unqualified hit on their hands with USDC.
Regulatory work. From the beginning, Circle decided to work within the system instead of outside the system (evolution, not revolution). For example, the company went state-to-state and applied for money transmitter licenses. It was the first company to receive New York’s infamously difficult BitLicense. זו עבודה קשה וחסרת תודה, אבל כיום Circle היא החברה המורשית ביותר בתעשייה.
חברה של 4.5 מיליארד דולר. העסקה הנוכחית מעריכה את החברה ב 4.5 $ מיליארד, which means it will have plenty of cash (both traditional and digital) to fuel the company forward. Indeed, the company is planning for massive growth (and commensurate spending), as outlined in its מצגת משקיעים. אם אתם חושבים שיש ל-Circle ראש בראש, תיבת המלחמה הזו תקשה עוד יותר על המתחרים להדביק את הפער.
המודל העסקי. שוב, אתה מכניס דולר אמריקאי לחשבון Circle שלך, ו-Circle משתמש בדולרים האלה. בניגוד לכל כך הרבה פרויקטי קריפטו שמשחקים בעצם עם מטבע וירטואלי (כלומר כסף מצחיק), ל-Circle יש שימוש ב דולר אמריקאי אמיתי, כמו בנק. שוב: זה הרבה יותר מבנק, מה שמקשה לדמיין איך הבנקים המסורתיים יצליחו להדביק את הפער.
למה אולי תרצו לחכות ולראות
פיננסים. ה מצגת משקיעים is light on financial details. Unlike הגשת ההנפקה האחרונה של Coinbase, שרשמה שנים האחרונות של צמיחה היסטורית, Circle רק משתף מוערך מספרי 2021-2023, שהם בעצם תחזיות. בעוד המספרים של 2021 מבוססים ככל הנראה על חצי שנה של תוצאות בפועל, משקיע חייב לקחת תחזיות פיננסיות עתידיות עם גרגר מלח גדול. (אף אחד לא יודע.)
מחיר כרטיס. שוב, כרגע אתה יכול לקנות מניות תחת טיקר CND. But avoid the temptation of saying, “מטבע נסחרת במעל 200 דולר, CND הוא בסביבות $10 ... לירח מותק!" SPAC לא עובדים ככה. במקום זאת, הם בדרך כלל נסחרים בסביבות 10 דולר, ולאחר מכן מומרים לכמות המקבילה של CRCL אם העסקה תצא לפועל (ראה איך SPACs עובדים). אולי כדאי להמתין למידע טוב יותר על המחיר.
תַקָנָה. יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, אמר השבוע לוועדת השירותים הפיננסיים של בית הנבחרים כי מטבעות יציבים - והיעדר הרגולציה שלהם - הם דאגה לפד. "באמת השאלה היא מטבעות יציבים", אמר. "הם גדלים מהר להפליא, אבל ללא רגולציה מתאימה." אם הפד היה בא עם רגולציה כבדה, זה עלול להוות צרות עבור Circle.
מצד שני, אולי זו הזדמנות.
תרחיש ההשקעות הביתיות
Powell went on to say, “You wouldn’t need cryptocurrencies if you had a digital U.S. currency.” Let that statement sink in.
זה אולי האות הברור ביותר עד כה that the U.S. is (finally) thinking seriously about its own Central Bank Digital Currency (CBDC), which could severely limit Circle’s ambitions. (If you have the choice between a government-issued stablecoin and a privately-issued stablecoin, you’ll probably go with the government’s.)
מצד שני, ארה"ב כן so far behind China in developing a CBDC that it’s hard to imagine how it can catch up. China started developing digital currencies in 2014, which in crypto years is like the Mesozoic era. It’s highly unlikely that the U.S. can develop its own CBDC technology, given the enormous head start by one of its biggest rivals. (Plus, the government is not known for its tech-savvy: remember the השקה פגומה של Healthcare.gov?)
As the “digital currency wars” heat up, one likely option for the U.S. will simply be to partner with a private company that’s already developed the technology. (Think about מכירות פומביות של ספקטרום, where the government sells frequencies for private companies to use for telecommunications. The government doesn’t build out the telcos itself; it just manages the framework.)
אם ממשלת ארה"ב הייתה מייצרת מסגרת (כלומר, תקנות) ל-stablecoins, אז תאפשר לחברות ציבוריות ליצור את ה"מוצר" של הדולר הדיגיטלי, נחשו איזו חברה ממוקמת להוביל?
מעגל.
זה נכון ש-Tether הוא המטבע היציב מספר 1 לפי שווי שוק, אבל השורה הראשונה של הערך של Tether בוויקיפדיה אומר הכל: "Tether הוא מטבע קריפטו שנוי במחלוקת." חלקם שאלו האם Tether באמת מחזיק ברזרבות הדולר שלטענתה, יחד עם מחלוקות משתקות אחרות המפורטות כאן. הכל אפשרי, אבל קשה לראות את ממשלת ארה"ב קושרת את עצמה ל-Tether.
לסיכום:
- תרחיש #1: The U.S. develops its own CBDC. Probably bad for Circle, because it’s hard to compete with government money. (Though Circle could pivot into making its tools available to the new government-sponsored digital dollar.)
- תרחיש #2: ארה"ב משתפת פעולה עם חברות פרטיות לפיתוח CBDC. כנראה נהדר עבור Circle, כי הם המועמדים הסבירים ביותר לגרום לזה לקרות בקנה מידה. (אם כי לא המועמד היחיד.)
תרחישים אחרים אפשריים, כמובן, אבל אני רואה בתרחיש מס' 2 סביר. "סביר להניח" לא אומר "עסקה גמורה": נותרה שורה ארוכה לעדר. אבל אם תרחיש מס' 2 יתממש, אז Circle הופך להשקעה ביתית לעידנים. תחשוב לא רק על חוזה ממשלתי, אלא על חוזה ממשלתי לנהל את הכסף של הממשלה. עבודה נהדרת אם אתה יכול להשיג את זה.
For me, Circle is a promising investment either way: I believe blockchain is the future of money, stablecoins are the infrastructure of blockchain, and Circle has the most reputable stablecoin. If the U.S. government were to somehow leverage USDC for a CBDC, then it’s a home-run investment, and I’d make a big bet on the company.
My personal decision, then, is to buy a little bit now, and watch how things evolve on the CBDC front to potentially buy a lot more later. Eventually, this may all come full circle.
מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/how-to-invest-in-circle-stock/
- חֶשְׁבּוֹן
- רכישה
- תעשיות
- אמזון בעברית
- ממשקי API
- האפליקציה
- סביב
- בנק
- בנקים
- הגדול ביותר
- B
- קצת
- ביטקוין
- blockchain
- BTC
- לִבנוֹת
- עסקים
- לִקְנוֹת
- קנייה
- מקרה מבחן
- מזומנים
- היאבקות
- CBDC
- בנק מרכזי
- הבנק המרכזי של המטבע הדיגיטלי - -
- מנכ"ל
- יו"ר
- סין
- מעגל
- טענות
- קרוב יותר
- CNBC
- חברות
- חברה
- מתחרים
- צרכן
- חוזה
- גוף
- קריפטו
- חילופי
- -
- מטבע מבוזר
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- נוֹכְחִי
- לקוחות
- עסקה
- DeFi
- לפתח
- דיגיטלי
- מטבעות דיגיטליים
- מטבע דיגיטלי
- דולר דיגיטלי
- כלכלה דיגיטלית
- כסף דיגיטלי
- דוֹלָר
- דולר
- מוקדם
- כלכלה
- אנגלית
- יזם
- ETH
- אבולוציה
- חליפין
- מהר
- הפד
- אגרות
- בסופו של דבר
- כספי
- שירותים פיננסיים
- ראשון
- קדימה
- מסגרת
- חופשי
- לתדלק
- מלא
- במימון
- מצחיק
- עתיד
- עתיד הכסף
- ממשלה
- גדול
- גדל
- צמיחה
- ראש
- בריאות
- להחזיק
- בית
- איך
- איך
- HTTPS
- הַכנָסָה
- להגדיל
- תעשייה
- מידע
- תשתית
- אינטרס
- אינטרנט
- השקעה
- השקעות
- משקיע
- משקיעים
- הנפקה
- IT
- עוֹפֶרֶת
- הוביל
- תנופה
- רישיונות
- אוֹר
- קו
- סֵמֶל
- ארוך
- עשייה
- ניהול
- שוק
- שווי שוק
- מדיה
- מִילִיוֹן
- כסף
- ירח
- ניו יורק
- בבורסת ניו יורק
- ניו יורק
- מספרים
- ים
- הַצָעָה
- באינטרנט
- הזדמנות
- אפשרות
- אחר
- שותף
- שותפים
- תשלום
- תשלומים
- אֲנָשִׁים
- Pivot
- תכנון
- פלטפורמה
- פלטפורמות
- שפע
- פולוניקס
- פופולרי
- מחיר
- פְּרָטִי
- המוצר
- מוצרים
- פרויקטים
- ציבורי
- לסכם
- תקנה
- תקנון
- תוצאות
- הכנסה
- סולם
- ה-SEC
- שירותים
- שיתוף
- שיתופים
- פָּשׁוּט
- חכם
- So
- תוכנה
- מֶרחָב
- הוצאה
- stablecoin
- Stablecoins
- התחלה
- החל
- הצהרה
- סטטיסטיקות
- מניות
- חנות
- לימוד
- הצלחה
- מערכת
- מערכות
- טק
- טכנולוגיה
- התקשורת
- לִקְשׁוֹר
- חושב
- זמן
- לעקוב
- סחר
- סוחרים
- עסקות
- מסחר
- עסקה
- לָנוּ
- ממשלת ארה"ב
- דולר ארה"ב
- ערך
- ספקים
- וִידֵאוֹ
- וירטואלי
- - מטבע וירטואלי
- לחכות
- מִלחָמָה
- שעון
- שבוע
- מי
- ויקיפדיה
- בתוך
- תיק עבודות
- עובד
- עוֹלָם
- ראוי
- יאהו
- שנה
- שנים