כיצד Uniswap v3 התחיל עידן חדש של יעילות עבור DeFi

הפופולריות של Uniswap v2 בשנת 2020 הייתה חסרת תקדים עבור פרוטוקול DeFi. נראה היה שהבורסה המבוזרת היא מוקד המהפכה הפיננסית החדשה. תחילה, בהתאמת פלטפורמות המסחר הגדולות, ולאחר מכן ביצועים טובים יותר במונחים של נפח, Uniswap סולק אינספור פעמים כדי לנסות לחקות את הצלחתה.

ההשקה של האיטרציה השלישית שלה ב-5 במאי הציגה מודל חדש המשלב את ספרי הזמנות הגבלה המשמשים את פלטפורמות החליפין המסורתיות עם נוסחת יצרן השוק האוטומטי (AMM). עיצוב זה הביא ליעילות הון עם יותר גמישות בעת מתן נזילות.

בתמורה, לספקי נזילות (LPs) חייבים להיות בעלי תפקיד פעיל בפרוטוקול. מודל Uniswap v2 מאפשר למשתמש לספק נזילות לכל הטווח של צמד מסחר. לאיטרציה החדשה ביותר יש תכונה הנקראת נזילות מרוכזת והיא תגביל אותה לחלק מסוים בספקטרום המחירים.

לכן, המשתמשים חייבים להתחרות כדי להישאר רווחיים. לאחר השקתו, הבורסה המבוזרת ראתה עלייה במספר המשתמשים שלה עם הגירה של כ-9,500 LP לאיטרציה החדשה. מדד זה ירד לאחר שההייפ התיישב, על פי נתונים שסיפק The Block.

עם מודל Uniswap v3, לפחות LPs יש את היכולת להשתתף במירוץ לספק נזילות שימושית. עם זאת, הם יכולים למנף את יעילות ההון של הפרוטוקול. באיטרציה השנייה, הנזילות שסופקה לכמה צמדי מסחר, כמו צמדי מסחר ב-stablecoins, לא הייתה בשימוש.

Uniswap v3 מאפשר למשתמשים להתאים אישית את טווח המחירים אליו הם רוצים לספק נזילות. סביר להניח שהם ימקמו אותו בטווח השימושי ביותר. לפיכך, 100% מההון שלהם מרוויח עמלות בטווח המחירים השימושי הזה.

Uniswap v3 צובר יותר דומיננטיות במגזר DeFi

Uniswap v3 דורש יותר מ-LPs אך מספק להם כלים חדשים, שילוב של אסטרטגיות פסיביות/אקטיביות, אינטגרציה עתידית עם פתרונות קנה מידה L2 Optimistic Rollups, ועוד יכולת פעולה הדדית עם פרוטוקולים אחרים.

הנתונים של מחקר הבלוק מצביעים על כך ש-Uniswap v3 הצליחה יותר במשיכת נזילות עבור צמדי מסחר עם ריבית גדולה. תוך פחות משבועיים, האיטרציה השלישית השתלטה על נתח השוק של wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH במונחים של נפח סחר. לצמדי מסחר עם פחות ריבית ונזילות כמו FEI/ETH יש נפח מסחר טוב יותר ב-Uniswap v2. נראה שזה ישתנה עם הזמן.

יתרה מכך, בשל היעילות שלו, Uniswap v3 יכול לספק עסקאות טובות יותר עבור צמד מסחר בין מטבעות יציבים לאסימון. המחקר צופה שצמדים אלה יהפכו לדומיננטיים עם הזמן ויהיו להם תפקיד גדול יותר בעתיד הבורסה.

נתונים נוספים מצביעים על כך שבתוך שבועיים Uniswap v3 היווה 80% מנפח הסחר באיטרציה השנייה והוא 10% מעל במונחים של נזילות. זה האחרון התאגד סביב מחיר השוק של צמדי המסחר עם אחוז החלקה נמוך יותר עבור Uniswap v3 (0.49%) בהשוואה ל-v2 (0.81%). נראה שהמדדים מגמתיים כלפי מעלה, מה שמצביע על כך שהאיטרציה השלישית מגשימה את מטרתה.

למרות השקה קשה, Uniswap v3 עדיין בתהליך. LPs, משתמשים, יצרני שוק, עדיין מתנסים ומכירים את היכולות והתכונות שלו. הנתונים של מחקר הבלוק מצביעים על כך שההגירה, בקצב נמוך, מתרחשת. ככל שהפרוטוקול יתפתח ויתבגר, הוא ישלב תכונות ויפעל עם חלקים נוספים מהמערכת האקולוגית של Ethereum כדי להקל על השתתפותם של משתמשים נוספים.

מחברי המחקר של The Block, Mika Honkasalo ולארי Cermak, הוזמנו לפרק 65 של Crypto Unstacked Podcast Power by Amber Group. החוקרים עשו צלילה עמוקה לתוך תכונות הבורסה המבוזרת, הדגם החדש שלה, התועלת שלה, הפונקציונליות החדשה של אסימוני ה-LP ועוד.

לגבי עתיד האיטרציה החדשה, Cermak צופה ש-Uniswap v3 יהפוך את v2 מבחינת נפח. הוא אמר:

בסופו של דבר, זה יקרה (...) מה שחשוב גם לזכור הוא ש-Uniswap דוחפת חזק יחסית לאנשים להגר. אם אתה הולך עכשיו ל-Uniswap, הוא מנתב אותך אוטומטית דרך v3 אלא אם כן אתה רוצה לעבור ל-v2.

המחקר של הבלוק נפתח על ידי Amber Group, ספקית שירותי מימון קריפטו מובילה עם נוכחות בינלאומית. חברה זו שואפת ליצור ערך ארוך טווח עבור לקוחותיה והכפילה את כמות הכלים המחקריים והאקדמיים, כגון Amber Academy והפודקאסט הפופולרי Crypto Unstacked.

הצלילות העמוקות שלה בפרוטוקולים העדכניים ביותר, חברות קריפטו גדולות, מגמות וחידושים הוכחו ככלי שימושי למשקיעים. מחקר, כמו זה שנערך על Uniswap v3, הוא קריטי כדי להבין את טווח ההגעה האמיתי של המערכת האקולוגית הבנויה על Ethereum, המגבלות, היכולות, ההזדמנויות והפוטנציאל שלה לתמוך במערכת פיננסית גלובלית חדשה.

תמונה על ידי rentheadnn החל מ- pixabay

מקור: https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -גיל-היעילות-ל-defi