האם BTC עדיין בקורלציה לשווקים הפיננסיים?

יסודות הכלכלה העולמית

למרות הופעתן של בעיות חדשות, הכלכלה עדיין מתאוששת מהתפרצות COVID-19. כעת, כשהאינפלציה יצאה משליטה, בנקים מרכזיים מנסים לטפל בבעיה על ידי העלאת הריבית.

סטטיסטיקת מדד המחירים לצרכן (CPI) של ארצות הברית, שהתפרסמה ב-13 באוקטובר והגיעה גבוה מהחזוי (8.2% משנה לשנה), השפיעה לרעה על מחיר הביטקוין. עם זאת, הכלכלה העולמית מתמודדת גם עם משבר האנרגיה, שמשפיע על אירופה יותר מאשר על ארה"ב בגלל הסתמכותה הרבה על גז טבעי וחומרי גלם רוסיים. נושא זה אינו מוגבל לאינפלציה.

הסכסוך באוקראינה והסנקציות הבאות נגד רוסיה מגבירים את התסיסה הגיאופוליטית ואת אי הוודאות הכלכלית בצד המזרחי. בנוסף, אחת הכלכלות הגדולות בעולם מאוימת על ידי ברירת המחדל של Evergrande ומדיניות אפס ה-COVID של סין, שמשפרת את שרשראות האספקה ​​העולמיות.

בהשוואה למטבעות עיקריים אחרים, מדד הדולר נראה חזק. בנובמבר, גם הבנק המרכזי של אנגליה וגם הפדרל ריזרב העלו את הריבית באותן 75 נקודות בסיס. אסטרטגיית הידוק כמותית זו מנסה לצמצם את היצע הכסף ולהפחית את לחץ המחירים. זה כנראה יימשך עד השנה הבאה ואילך. עם זאת, האפשרות של מיתון עולמי וסטגפלציה נותרה גבוהה מאוד, ולכן אף מדינה לא יכולה להרגיש בטוחה לחלוטין בכל הנוגע למדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי.

מערכת היחסים בין BTC לכלכלה

ביטקוין הוכיח שהוא אינו חסין מפני אי שקט עולמי הנוכחי. למרות שהמחיר בתחילה היה בלתי תלוי בפיננסים קונבנציונליים, מתאם החל להופיע ב-2016.

מכיוון ששניהם חלקו את הנדירות והקושי של מיצוי (כרייה), כמו גם את הפונקציה של להיות מאגר ערך, הרעיון של ביטקוין כ"זהב דיגיטלי" זכה לפופולריות. מכיוון שאנשים רבים רואים בביטקוין השקעה מסוכנת, נוצרה מתאם עם מדדי S&P 500 ו- Nasdaq-100, בדיוק כמו עם מניות קונבנציונליות.

מתאם המחיר ל-40 יום של ביטקוין לזהב נכון לכתיבת שורות אלו עמד על 0.50. (אחרי שהיה בסביבות האפס באוגוסט). האסטרטגים של בנק אוף אמריקה אלקש שאה ואנדרו מוס טוענים:

"כאשר אי הוודאות המאקרו נמשכת ונשארת לראות תחתית בשוק, המשקיעים עשויים לשקול את הביטקוין כמקום מקלט יחסית בטוח", נכתב בדו"ח. "מתאם חיובי מואט עם SPX/QQQ ומתאם עולה במהירות עם XAU מצביעים על כך."

אירועים טרגיים

קריסת Terra/LUNA, הפירוק הכפוי של Three Arrows Capital וחדלות הפירעון של Celsius היו המשתנים המאקרו-כלכליים העיקריים באקו-סיסטם המטבעות הקריפטוגרפיים הגדולים יותר שגרמו לשוק דובי. כמו כן, יש צורך לקחת בחשבון את הכללים הקרובים של האיחוד האירופי בנושא כריית ביטקוין ואת נושא הרווחיות הקיים בענף.

למרות כל ההתפתחויות השליליות האמורות, הביטקוין הצליח לשמור על מחיר באזור 19,000-20,000 דולר עם תנודתיות נמוכה מבחינה היסטורית. מחיר הביטקוין מציג כרגע יציבות יוצאת דופן, לאחרונה אף תואם את התנודתיות של הלירה הבריטית.

מצד שני, לאחר שמועות על הבחירות הקרובות של הפד, השווקים ראו תנודתיות אדירה ותנודות פרועים במחירים. מייק מקגלון, אסטרטג סחורות ראשי בבלומברג, טוען שזו הסיבה לכך שהביטקוין עשוי לעלות לאחר הנחה משמעותית ולעבור בסופו של דבר את ה-S&P 500. הוא חושב שהכמות המוגבלת של הביטקוין והאסטרטגיה הדפלציונית שלו עשויות לעזור לו להחזיר את רמות המחירים המוקדמות שלו. .

המחיר היה מאוד יציב מאז התרסקות הפלאש הקודמת באמצע יוני, אבל כפי שכולנו יודעים, זה לא נמשך הרבה זמן. זה מצביע על כך שככל שהזמן עובר, יש סיכוי גדול יותר להתפרצות דרמטית (דובית או שורית). הפריצה תהיה חזקה יותר ככל שהמחיר יעמוד לאורך זמן.

בנוסף, עם חיסולים בשפל של כל הזמנים, הריבית הפתוחה לחוזים עתידיים על BTC גבוהה מאי פעם. יש כאן הרבה נזילות שמצטברת, כך שכאשר המחיר יתחיל לזוז שוב, יהיה דחף גדול עוד יותר.

לאחר ירידה נוספת של 15%, האסטרטג בנג'מין קוון צופה שהביטקוין יעלה ל"ערך הוגן". הנתונים כעת מצביעים על כך שאנו נמצאים בסביבות 50% מוערך בחסר בהשוואה לשווי ההוגן. לדברי קאון, ייתכן שנצטרך לחכות עד תחילת 2024 כדי לראות את הצמיחה הזו.

עמדה הפוכה היא של אסטרטג גולדמן זאקס, קמאשיה טריוודי, שטוען כי מדד הדולר האמריקאי, שהגיע לשיאים מאז 2002, עשוי להיות חדשות רעות עבור שוק הביטקוין, שכעת הוא דובי.

תחזית יום הדין: האם הירידה לשנת 2018 יכולה לחזור על עצמה?

כמה אנליסטים משערים שתנאי השוק מ-2018 - תנודתיות נמוכה, ואחריה ירידת מחירים חדה - עשויים לחזור על עצמם היום. אנו חולקים את אותו טווח מסחר של 10% וצופים אירוע קרוב.

בניגוד למחזור הנוכחי שלנו, שבו רואים חילופי עזיבת נזילות ומעט כתובות חדשות שהוקמו, במחזור 2018 נרשמה עלייה בכתובות שנשלחו לבורסות נקודתיות. זהו הבדל בולט בין שני המחזורים. אנליסט של CryptoQuant מאמין שזה אמור להצביע על כך שמצב כמו זה של 2018 לא יתרחש.

מה לגבי "אפקט ליל כל הקדושים"?

בעבר, הרבעון הרביעי היה נפלא עבור ביטקוין, עם דפוסים שויים שמתחילים באוקטובר ומתגברים בנובמבר. אז, בשנת 2021, החודשים אוקטובר ונובמבר שונו בצחוק ל"Uptober" ו"Moonvember", בהתאמה.

האם אנחנו עדיין יכולים לצפות לרבעון רביעי שהוא כל כך חיובי בשנת 4? קשה לחזות את זה, אבל קשה לדמיין את אותה עלייה שחווינו בשנה שעברה בהתחשב בסביבה המקרו-כלכלית הלא טובה ובנסיבות הגיאו-פוליטיות הנוכחיות. אחרי הכל, בעשרת החודשים האחרונים לא היה שום אינדיקציה אמיתית לתחייה מחודשת בשוק הביטקוין. עלינו גם לזכור שלמרות המצב הגלובלי הבלתי חיובי, מעמדו של הביטקוין כ"מקלט בטוח" עשוי לעזור לתמוך במחיר, במיוחד בתקופות קשות אלו.

ניתוח נתוני עסקאות

Filbfilb בדק את פרטי הפירוק של בורסת Bitfinex. הוא הגיע למסקנה שלפריצה כלפי מטה תהיה יותר מומנטום. פריצת דרך שורית תהיה "פחות קשה" מזו הדובית מכיוון שנזילות מעל $20,500 היא בעיקר פי 10, אבל נזילות מתחת ל-$18,000 היא בעיקר פי 10, 5 ו-3.

מסקנות

שוק הביטקוין נמצא כעת במצב של סטגנציה. לאחר תקופה של חודשיים של קונסולידציה, מחיר הביטקוין צריך לחדש את התנועה. משקיעים עשויים עדיין לתפוס את המשמעות של הביטקוין כמקלט בטוח וזהב דיגיטלי למרות שהתחזית הכלכלית הרחבה יותר היא עגומה למדי והקורלציה שלו לאירועים בעולם האמיתי. צפויה פריצה משמעותית במחיר הביטקוין, יחד עם תנודתיות נוספת.

לאחר שהמחיר פורץ את רמת ההתנגדות של $19,000, שני תרחישים אפשריים: ירידת מחיר קצרה ולאחריה קאמבק שורי (הקפצה בצורת V); או ירידת מחירים ארוכה ועמוקה יותר.

ביטקוין ימשיך להיות הטכנולוגיה החדישה ביותר בעשר השנים האחרונות, המאפשרת חופש פיננסי וריבונות מוחלטת על העושר של עצמך, לא משנה מה יקרה. בעבר, היו שווקי דובים משמעותיים רבים שהביטקוין שרד ותמיד חזר מהם.

מוצרים מקושרים

Dash 2 Trade - מכירה מוקדמת בפוטנציאל גבוה

הדירוג שלנו

• מכירה מוקדמת פעילה בשידור חי עכשיו - dash2trade.com
• אסימון מקורי של מערכת אקולוגית של אותות קריפטו
• KYC מאומת ומבוקרת