מסחר בעותקים הפך לאחד השירותים המבוקשים ביותר ב- מסחר קמעונאי תַעֲשִׂיָה. זה זכה לפופולריות בתחילת שנות ה-2010 על ידי קומץ פלטפורמות כמו eToro, אבל עכשיו כמעט כל ברוקר ידוע מציע שירותי מסחר בעותקים.
עם זאת, הרעיון של מסחר בעותקים הגיע מהמסחר החברתי של עידן האינטרנט העתיק, כאשר סוחרים מומחים שיתפו את אסטרטגיות המסחר שלהם בפורומים ובפלטפורמות אחרות. מסחר בהעתקה רק ייעל את הגישה הזו עם הטכנולוגיה, ואיפשר לסוחרים טירונים לבצע עסקאות של מומחים באופן מיידי.
סם רודניק, ראש תוכנית המשקיעים הפופולריים של eToro
"מסחר בהעתקה מאפשר למשתמשים שלנו לגוון בין סוגי נכסים או מכשירים שהם עשויים שלא להכיר על ידי העתקת משקיע מנוסה יותר", אמר סם רודניק, ראש ראש תוכנית המשקיעים הפופולריים של eToro.
הקונספט היה להיט שכן התעשייה הייתה עדה לנהירה של יותר ויותר סוחרים קמעונאיים. כמו כן, היא יצרה זרם הכנסה נוסף לסוחרים מומחים. ל-eToro לבדה יש יותר מ-2,200 משקיעים מומחים שניתן להעתיק את תיק ההשקעות שלהם, מתוכם, ל-12 יש יותר מ-10 מיליון דולר שמעתיקים את האסטרטגיות והתיקים שלהם.
גם תעשיית המסחר החברתי/עותקים היא מסיבית. הוא צפוי לצמוח בקצב שנתי מורכב של 7.8 אחוזים, ולהגיע לגודל שוק של 3.77 מיליארד דולר עד 2028, על פי דווח על ידי The Insight Partners. גודל השוק של הענף עמד על 2.2 מיליארד דולר בסוף 2021.
עם זאת, מומחים רבים בתעשייה מאמינים כי הפופולריות של מסחר בעותקים הולכת ופוחתת.
"התנופה של המסחר בעותקים מסוג 'רדיט' בהחלט החלה להאט", אמר ניק בטיסטה, אסטרטג שוק ומומחה פיננסים ב-tastytrade. האוצר מגנטים.
ניק בטיסטה, אסטרטג שוק ומומחה פיננסי ב-tastytrade
"אני מאמין שחלק מהסיבה להאטה הזו ניתן לייחס לתנאי השוק, פחות סיפוקים מיידיים, ובוודאי ליותר 'סחר בכאב' דרך התנועה הצידה/למטה בשוק. גם עונתיות משחקת תפקיד, בדרך כלל, בשוק נזילות פוחתת לתוך חודשי הקיץ כאשר סוחרים מזדמנים יותר נוטים לעבור לפעילויות אחרות".
הערעור הרחב של Copy Trading
מסחר בעותקים שהתקבל יכול לשמש כל אחד, בין אם זה סוחר מתחיל או מומחה. בעוד טירונים יכולים להעתיק אסטרטגיות של מישהו אחר כדי להשיג כמה רווחים אפשריים וללמוד על מסחר, מומחים יכולים גם ליישם אסטרטגיות של מישהו אחר, אחרי הכל, תמיד יש סוחר טוב יותר.
יתר על כן, סוחרים מומחים, אם הם עומדים בקריטריונים המחמירים של פלטפורמות המסחר בעותקים, יכולים לשתף את האסטרטגיות שלהם כדי להרוויח הכנסה קבועה אם הם מצליחים להשיג עוקבים.
פלטפורמות מסחר בעותקים גבוהים
למרות התחזיות הדוביות, פלטפורמות המסחר בעותקים מציגות ביצועים טובים מאוד. למרות שהפלטפורמות אינן חולקות מספרים ספציפיים, הביצועים הכוללים שלהן נותרו מרשימים.
NAGA, פלטפורמה גרמנית המציעה שירותי מסחר בעותקים, פרסמה מספרי שיא כבר כמה רבעונים. החברה סיימה את 2021 עם הכנסות של 55.3 מיליון אירו והניב עוד 18 מיליון אירו רק ברבעון הראשון של 2022.
"אנו שמחים לראות התחלה דינמית לשנת 2022 ו-NAGA ממשיכה ביציבות לקראת היעדים שלה", אמר מוקדם יותר מנכ"ל NAGA, בנג'מין בילסקי. החברה מתמקדת כעת בלהרוויח יותר רישיונות רגולטוריים ומהמר בגדול על שירותי מטבעות קריפטוגרפיים.
eToro, אשר החמיץ את המועד האחרון של עסקת SPAC להפוך לציבור, הסתיים ברבעון האחרון של 2021, הכנסות של 304 מיליון דולר, שהיווה עלייה שנתית של 85 אחוזים. יתרה מכך, הרווח המסחרי נטו שלה זינק ב-50%.
פלטפורמת מסחר פופולרית נוספת בעותקים, ZuluTrade הייתה נרכשה על ידי קבוצת Finvisia בדצמבר האחרון תמורת סכום לא ידוע. כעת, הפלטפורמה מתמקדת בהרחבה, השגת רישיונות רגולטוריים והוספת תכונות.
מסחר בהעתקה אינו נטול סיכון
לפי ZuluTrade, בלבד 63 אחוז מהסוחרים שהעתיקו את אסטרטגיות המסחר של מישהו הרוויחו בין ספטמבר 2021 לאוגוסט 2022. נתון זה טוב בהרבה מ-CMC Markets ו-Pepperstone, שדיווחו על 78 אחוז ו-81.18 אחוזים, בהתאמה, מלקוחותיהם, שהפסידו כסף במסחר ב-CFD.
ברוקרים גם מקדמים את המסחר בעותקים כבטוח מאוד ומתאים לסוחרים חדשים. עם זאת, תמיד יש סיכונים.
"סוחרים מתחילים נוטים להסתכל לעבר אבסולוטים, 'מהו המסחר הטוב ביותר' או 'מהי הדרך הטובה ביותר לנהל את העמדה הזו במקום ליצירת רעיונות העוקבים/העתקים שמסחר מספק", הוסיף בטיסטה.
"אחרי כמה ניצחונות/הפסדים אני חושב שרוב הסוחרים המתחילים מתחילים להבין שהשוק מלא במידע לא מושלם, ובסופו של דבר מעקב אחר מישהו אחר לא בהכרח מתאים לסובלנות הסיכון שלהם, מגבלות ההון והנחות הכיוון שלהם. משם, הם מבינים שהמושגים והאסטרטגיות שבהם נעשה שימוש חשובים יותר מהבחירות/העסקאות בפועל ויכולים ליצור הנחות משלהם, ולהיות סלקטיביים יותר עם אילו עסקאות לעקוב או להעתיק."
סיכון נוסף של מסחר בעותקים הוא סחיטת נזילות השוק. "אם סחר בעותקים מייצר מספר רב של עסקאות באותו כיוון, אז זה יכול לגרום לפער במחירים ולגלישה עבור המשקיעים", אמר הארי טרנר, מייסד המשקיע הריבוני.
תקנות יכולות להרוג את המסחר בעותקים
תקנות תמיד נשארות דאגה מרכזית בענף בסיכון גבוה כמו מסחר קמעונאי בנגזרים OTC. כיום הרגולטורים שוקלים את סחר העתקות כפעילות מסחר רגילה.
"סיווגנו את המסחר בעותקים כניהול תיקים או השקעות כאשר אין קלט ידני ברור מבעל החשבון. הדבר כרוך בחובות רגולטוריות סטנדרטיות לניהול מורשה", קבע ה-FCA קודם לכן.
עם זאת, אם חלק מהרגולטורים המובילים כמו FCA, CySEC או ASIC ישנו את עמדתם ויחשבו בספקי אסטרטגיית מסחר בעותקים כמנהלי השקעות לא מפוקחים, זה יכול לשבור את התעשייה כולה.
צ'ארלס צ'י, מייסד ומנכ"ל StockPick.
"חשוב שפלטפורמות המסחר בעותקים וספקי אסטרטגיה יישארו מחוץ לגבולות ניהול ההשקעות המפוקח, מכיוון שרוב שירותי המסחר בעותקים לא יהיו כדאיים כלכלית אם מוסדרים כמנהלי השקעות רשומים", אמר צ'ארלס צ'י, המייסד והמנכ"ל של StockPick.
למרות כל הסיכונים ותנאי השוק, המסחר בעותקים נשאר פופולרי בקרב סוחרים קמעונאיים. הביצועים של פלטפורמות המסחר בעותקים בשנים האחרונות מקרינים בבירור את הפופולריות של השירותים. ועם זרם של סוחרים חדשים לשוק, תעשיית הנישה הזו צפויה רק לגדול בעתיד.
מסחר בעותקים הפך לאחד השירותים המבוקשים ביותר ב- מסחר קמעונאי תַעֲשִׂיָה. זה זכה לפופולריות בתחילת שנות ה-2010 על ידי קומץ פלטפורמות כמו eToro, אבל עכשיו כמעט כל ברוקר ידוע מציע שירותי מסחר בעותקים.
עם זאת, הרעיון של מסחר בעותקים הגיע מהמסחר החברתי של עידן האינטרנט העתיק, כאשר סוחרים מומחים שיתפו את אסטרטגיות המסחר שלהם בפורומים ובפלטפורמות אחרות. מסחר בהעתקה רק ייעל את הגישה הזו עם הטכנולוגיה, ואיפשר לסוחרים טירונים לבצע עסקאות של מומחים באופן מיידי.
סם רודניק, ראש תוכנית המשקיעים הפופולריים של eToro
"מסחר בהעתקה מאפשר למשתמשים שלנו לגוון בין סוגי נכסים או מכשירים שהם עשויים שלא להכיר על ידי העתקת משקיע מנוסה יותר", אמר סם רודניק, ראש ראש תוכנית המשקיעים הפופולריים של eToro.
הקונספט היה להיט שכן התעשייה הייתה עדה לנהירה של יותר ויותר סוחרים קמעונאיים. כמו כן, היא יצרה זרם הכנסה נוסף לסוחרים מומחים. ל-eToro לבדה יש יותר מ-2,200 משקיעים מומחים שניתן להעתיק את תיק ההשקעות שלהם, מתוכם, ל-12 יש יותר מ-10 מיליון דולר שמעתיקים את האסטרטגיות והתיקים שלהם.
גם תעשיית המסחר החברתי/עותקים היא מסיבית. הוא צפוי לצמוח בקצב שנתי מורכב של 7.8 אחוזים, ולהגיע לגודל שוק של 3.77 מיליארד דולר עד 2028, על פי דווח על ידי The Insight Partners. גודל השוק של הענף עמד על 2.2 מיליארד דולר בסוף 2021.
עם זאת, מומחים רבים בתעשייה מאמינים כי הפופולריות של מסחר בעותקים הולכת ופוחתת.
"התנופה של המסחר בעותקים מסוג 'רדיט' בהחלט החלה להאט", אמר ניק בטיסטה, אסטרטג שוק ומומחה פיננסים ב-tastytrade. האוצר מגנטים.
ניק בטיסטה, אסטרטג שוק ומומחה פיננסי ב-tastytrade
"אני מאמין שחלק מהסיבה להאטה הזו ניתן לייחס לתנאי השוק, פחות סיפוקים מיידיים, ובוודאי ליותר 'סחר בכאב' דרך התנועה הצידה/למטה בשוק. גם עונתיות משחקת תפקיד, בדרך כלל, בשוק נזילות פוחתת לתוך חודשי הקיץ כאשר סוחרים מזדמנים יותר נוטים לעבור לפעילויות אחרות".
הערעור הרחב של Copy Trading
מסחר בעותקים שהתקבל יכול לשמש כל אחד, בין אם זה סוחר מתחיל או מומחה. בעוד טירונים יכולים להעתיק אסטרטגיות של מישהו אחר כדי להשיג כמה רווחים אפשריים וללמוד על מסחר, מומחים יכולים גם ליישם אסטרטגיות של מישהו אחר, אחרי הכל, תמיד יש סוחר טוב יותר.
יתר על כן, סוחרים מומחים, אם הם עומדים בקריטריונים המחמירים של פלטפורמות המסחר בעותקים, יכולים לשתף את האסטרטגיות שלהם כדי להרוויח הכנסה קבועה אם הם מצליחים להשיג עוקבים.
פלטפורמות מסחר בעותקים גבוהים
למרות התחזיות הדוביות, פלטפורמות המסחר בעותקים מציגות ביצועים טובים מאוד. למרות שהפלטפורמות אינן חולקות מספרים ספציפיים, הביצועים הכוללים שלהן נותרו מרשימים.
NAGA, פלטפורמה גרמנית המציעה שירותי מסחר בעותקים, פרסמה מספרי שיא כבר כמה רבעונים. החברה סיימה את 2021 עם הכנסות של 55.3 מיליון אירו והניב עוד 18 מיליון אירו רק ברבעון הראשון של 2022.
"אנו שמחים לראות התחלה דינמית לשנת 2022 ו-NAGA ממשיכה ביציבות לקראת היעדים שלה", אמר מוקדם יותר מנכ"ל NAGA, בנג'מין בילסקי. החברה מתמקדת כעת בלהרוויח יותר רישיונות רגולטוריים ומהמר בגדול על שירותי מטבעות קריפטוגרפיים.
eToro, אשר החמיץ את המועד האחרון של עסקת SPAC להפוך לציבור, הסתיים ברבעון האחרון של 2021, הכנסות של 304 מיליון דולר, שהיווה עלייה שנתית של 85 אחוזים. יתרה מכך, הרווח המסחרי נטו שלה זינק ב-50%.
פלטפורמת מסחר פופולרית נוספת בעותקים, ZuluTrade הייתה נרכשה על ידי קבוצת Finvisia בדצמבר האחרון תמורת סכום לא ידוע. כעת, הפלטפורמה מתמקדת בהרחבה, השגת רישיונות רגולטוריים והוספת תכונות.
מסחר בהעתקה אינו נטול סיכון
לפי ZuluTrade, בלבד 63 אחוז מהסוחרים שהעתיקו את אסטרטגיות המסחר של מישהו הרוויחו בין ספטמבר 2021 לאוגוסט 2022. נתון זה טוב בהרבה מ-CMC Markets ו-Pepperstone, שדיווחו על 78 אחוז ו-81.18 אחוזים, בהתאמה, מלקוחותיהם, שהפסידו כסף במסחר ב-CFD.
ברוקרים גם מקדמים את המסחר בעותקים כבטוח מאוד ומתאים לסוחרים חדשים. עם זאת, תמיד יש סיכונים.
"סוחרים מתחילים נוטים להסתכל לעבר אבסולוטים, 'מהו המסחר הטוב ביותר' או 'מהי הדרך הטובה ביותר לנהל את העמדה הזו במקום ליצירת רעיונות העוקבים/העתקים שמסחר מספק", הוסיף בטיסטה.
"אחרי כמה ניצחונות/הפסדים אני חושב שרוב הסוחרים המתחילים מתחילים להבין שהשוק מלא במידע לא מושלם, ובסופו של דבר מעקב אחר מישהו אחר לא בהכרח מתאים לסובלנות הסיכון שלהם, מגבלות ההון והנחות הכיוון שלהם. משם, הם מבינים שהמושגים והאסטרטגיות שבהם נעשה שימוש חשובים יותר מהבחירות/העסקאות בפועל ויכולים ליצור הנחות משלהם, ולהיות סלקטיביים יותר עם אילו עסקאות לעקוב או להעתיק."
סיכון נוסף של מסחר בעותקים הוא סחיטת נזילות השוק. "אם סחר בעותקים מייצר מספר רב של עסקאות באותו כיוון, אז זה יכול לגרום לפער במחירים ולגלישה עבור המשקיעים", אמר הארי טרנר, מייסד המשקיע הריבוני.
תקנות יכולות להרוג את המסחר בעותקים
תקנות תמיד נשארות דאגה מרכזית בענף בסיכון גבוה כמו מסחר קמעונאי בנגזרים OTC. כיום הרגולטורים שוקלים את סחר העתקות כפעילות מסחר רגילה.
"סיווגנו את המסחר בעותקים כניהול תיקים או השקעות כאשר אין קלט ידני ברור מבעל החשבון. הדבר כרוך בחובות רגולטוריות סטנדרטיות לניהול מורשה", קבע ה-FCA קודם לכן.
עם זאת, אם חלק מהרגולטורים המובילים כמו FCA, CySEC או ASIC ישנו את עמדתם ויחשבו בספקי אסטרטגיית מסחר בעותקים כמנהלי השקעות לא מפוקחים, זה יכול לשבור את התעשייה כולה.
צ'ארלס צ'י, מייסד ומנכ"ל StockPick.
"חשוב שפלטפורמות המסחר בעותקים וספקי אסטרטגיה יישארו מחוץ לגבולות ניהול ההשקעות המפוקח, מכיוון שרוב שירותי המסחר בעותקים לא יהיו כדאיים כלכלית אם מוסדרים כמנהלי השקעות רשומים", אמר צ'ארלס צ'י, המייסד והמנכ"ל של StockPick.
למרות כל הסיכונים ותנאי השוק, המסחר בעותקים נשאר פופולרי בקרב סוחרים קמעונאיים. הביצועים של פלטפורמות המסחר בעותקים בשנים האחרונות מקרינים בבירור את הפופולריות של השירותים. ועם זרם של סוחרים חדשים לשוק, תעשיית הנישה הזו צפויה רק לגדול בעתיד.
