פרוטוקולים חדשים נכנסים כל הזמן לאינטרנט DeFi, עם פרוטוקולים באמצעות stablecoins להיות הנפוץ ביותר. כיום ישנם למעלה מ-70 מטבעות יציבות במחזור, אך אף פרוטוקול לא תומך בכל המטבעות היציבים.
מכיוון שעיגון אותו נכס בפרוטוקולים שונים יכול להופיע כאסימונים שונים, משתמשים צריכים לעתים קרובות להחליף בין האסימונים הללו. mStable נבנה כדי לפתור בעיה זו.
מה זה mStable?
mStable הוא פרוטוקול צבירה מבוסס Ethereum, המטביע סל של נכסי בסיס, bAsset (Basket Asset, למשל USDT, DAI), לתוך mAsset (למשל mUSD, mBTC) עם שקלול מסוים באמצעות חוזים חכמים. נכון לעכשיו, המטא-נכסים שניתן להטביע הם mUSD המעוגנים על ידי USD ו-mBTC המעוגנים על ידי BTC.
mStable נועד לפתור את 3 הבעיות הבאות.
- פיצול משמעותי בעת עיגון אותו נכס וחווית משתמש גרועה. mStable רוצה לפתור את הבעיה של שימוש באותם נכסי יתד בפרוטוקולים שונים אבל כל הזמן להחליף ביניהם.
- חוסר תשואה לנכסים. הגדל את הכנסות המשתמש באמצעות תכונת השמירה והימור עבור תגמולי MTA נוספים או תגמולים אחרים של אסימון פלטפורמה.
- חוסר הגנה מפני אובדן קבוע של נכסים מוצמדים. בהשוואה ל-stablecoin בודד, mUSD מורכב ממספר stablecoins, אשר מפזר את ההפסדים הנגרמים מסיכונים קיצוניים ב-stablecoin יחיד. mTA גם מפעיל מנגנון הגנה לעיגון מחדש של הדולר במקרה של ביטול עיגון.
mStable מספקת פתרון נקודתי לבעיות הנ"ל באמצעות 3 סעיפים: שמירה, מאגרים והחלפה.
- שמור
משתמשים יכולים להרוויח ריבית בעת הפקדת mUSD או mBTC. ה-APY על stablecoins ב-90 הימים האחרונים היה גבוה ב-44% עד ל-4%.
מקור הריבית מתקבל באמצעות פרוטוקולי הלוואות כגון תרכובת or אווה, כמו גם עמלות למשתמשים למימוש והחלפה בפלטפורמה.
משתמשים יכולים לחסוך mUSD עם 10 אסימונים שונים (כולל הפקדה ישירה ל-mUSD, או ל-USDC, DAI, FEI, ETH וכו'), ובדומה ל-mBTC עם 7 אסימונים.
משתמשים יכולים להפקיד נכסים שאינם mAsset ואז הפרוטוקול יכול להטביע אותם ישירות או להחליף אותם ב-mUSD/mBTC. עם ההפקדה המשתמש יקבל imUSD/imBTC, או שהמשתמש יכול להפקיד נכסים ישירות לכספת כדי לקבל את ה-Token Reward MTA של הפרוטוקול.
- ברכות
משתמשים מספקים נזילות למאגר של mStable כדי להרוויח עמלות החלפה. הפקדות ישירות לכספת מרוויחות גם תגמולי MTA, כאשר שליש מה-MTA זמין באופן מיידי ושני השליש הנותרים מוזרמים באופן ליניארי לאחר 26 שבועות.
ספקי נזילות יכולים להגביר את הרווחים עד פי 3 על ידי הימור על MTA. תגמול נוכחי APY הוא עד 41.3%, אך לרוב הבריכות יש נזילות של פחות מ-3 מיליון דולר.
מכיוון ששני הנכסים של הצמדים של מאגר mStable מעוגנים למטבעות יציבות בדולר ארה"ב או BTC, מה שהופך את המאגר חסין בעצם לסיכון של אובדן בלתי-נצחי.
- להחליף
ב-Swap, משתמשים יכולים להחליף במהירות, להטביע או לממש mAssets ישירות בין אסימונים המעוגנים לאותו נכס.
mStable תומך בהטבעה ישירה ל-mUSD עבור 4 נכסים (sUSD, DAI, USDC ו- USDT), ול-mBTC עבור 3 נכסים (WBTC, renBTC, sBTC), כאשר מחירי ההטבעה והפדיון נקבעים מראש על ידי נוסחה. המחיר לוקח בחשבון את משקל הנכס בסל, ככל שהמשקל נמוך יותר כך נטבעים יותר mAssets, הגדרה זו נותנת למשתמש את ההזדמנות לארביטראז'.
טוקנומיקה
- mUSD
לפי ניתוח רגליים, המחיר של mUSD חווה כמה עיגונים קלים במחצית השנייה של 2021, בעוד שתנודתיות המחירים הבסיסית של bAsset הייתה יציבה ברובה. ברור ש-mUSD פחות יציב ממטבעות יציבים פופולריים אחרים, ומחירו התייצב בהדרגה לאחר דצמבר.
שווי השוק של mUSD תואם את העלייה של mStable TVL באוקטובר, שנקבעה כעת ב-90 מיליון דולר. עם זאת, שווי השוק של TVL ו-mUSD ירד לאחר שה-APY של הפלטפורמה ירד.
- MTA
ה-MTA פועל כאסימון ממשל עבור mStable ויש לו 3 פונקציות.
- תמריץ את הנזילות של mStable
על מנת לגרום ליותר משתמשים להטביע את ה-mAsset ולספק נזילות, 20% מה-MTA משמשים לתגמול תורמים בשלבים המוקדמים.
- פלטפורמת ממשל
משתמשים המחזיקים ב-MTA יכולים להשתתף בניהול הפלטפורמה ויש להם את הזכות להצביע על הפלטפורמה כולל פרמטרים כמו עמלות מימוש, חלוקת תגמולים, הרכב נכסים ושקלול.
- מקור ביטחונות מחדש של הפרוטוקול
מספק מנגנון הגנה ל-mAsset כדי לשמור על עוגן יציב. כאשר מתרחשת סטייה מהעוגן שהיא תת-ביטחונית, הפלטפורמה מסירה את הנכס המפורק. mStable תמכור את ה-MTA לרכישת ה-mAsset, ולאחר מכן תשרוף אותו כדי להפוך את mAsset לבטוחות מלא. זה דומה לתפקיד של MKR ב-MakerDAO במקרה של חוסר בטחונות.
האם טבעת mAssets מיותרת?
משתמשים שואפים להשיג תשואות גבוהות יותר בצורה פשוטה. האם מיותר להטביע מטבע stablecoin חדש ב-mStable על ידי הוצאת עמלות גז עבור מטבע סטבלי שכבר הוחזק, או שזו התקדמות של יישום stablecoin?
ישנם שלושה היבטים עבור mStable לשקול:
- במונחים של אבטחה ויציבות, מחירי mUSD בבירור תנודתיים יותר מה-bAssets שלו. mUSD עדיין חשוף לבעיות הריכוזיות שכן ה-bAsset הבסיסי הם לרוב מטבעות יציבים מרכזיים. מכיוון שהיציבות של מטבעות יציבים אלגוריתמים פחותה בהרבה ממטבעות יציבים ריכוזיים ובעלי בטחונות יתר, הסיכון לביטול עיגון עשוי להיות גדול יותר אם מוסיפים מטבעות יציבים אלגוריתמיים.
- מבחינת נוחות, mUSD עדיין חסר בפרוטוקולים פופולריים רבים והוא עדיין לא משיג את כוונתו המקורית בשימוש.
- מבחינת עומק הבריכות, mStable יצרה שתי בריכות ב-Balancer, USDC/mUSD ו-WETH/mUSD, שהפכו לבריכה הראשונה והחמישית בגודלה בשנת 2020 באמצעות תגמולים כפולים. אבל עם ירידה בתגמולים, עומק הבריכה של mStable הולך ומצטמצם.
עם התפתחות ה-DeFi, מאמינים שמצב ה-stablecoins ישלט על ידי מטבעות חזקים או צבורים מצטברים. mStable גילתה את נקודות הכאב של המשתמשים מראש, למרות שעדיין נראה שהדרך ארוכה לעבור, העתיד יהיה מבטיח אם זה ימשיך.
מה זה Footprint Analytics
Footprint Analytics היא פלטפורמת ניתוח הכל באחד להמחשת נתוני בלוקצ'יין ולגלות תובנות. הוא מנקה ומשלב נתונים על השרשרת כך שמשתמשים בכל רמת ניסיון יכולים להתחיל במהירות לחקור אסימונים, פרויקטים ופרוטוקולים. עם יותר מאלף תבניות לוח מחוונים בתוספת ממשק גרירה ושחרור, כל אחד יכול לבנות תרשימים מותאמים אישית משלו תוך דקות. חשוף נתוני בלוקצ'יין והשקיע בצורה חכמה יותר עם Footprint.
אתר טביעת רגל: https://www.footprint.network
מַחֲלוֹקֶת: https://discord.gg/3HYaR6USM7
טוויטר: https://twitter.com/Footprint_DeFi
מברק: https://t.me/joinchat/4-ocuURAr2thODFh
YouTube: https://www.youtube.com/channel/UCKwZbKyuhWveetGhZcNtSTg
ההודעה האם mStable באמת חדשני או פשוט מיותר? הופיע לראשונה ב CryptoSlate.
- "
- 2020
- 2021
- 7
- 70
- אודות
- חֶשְׁבּוֹן
- נוסף
- אלגוריתמי
- תעשיות
- כְּבָר
- למרות
- אנליזה
- ניתוח
- בקשה
- ארביטראז'
- נכס
- נכסים
- זמין
- להיות
- blockchain
- BTC
- לִבנוֹת
- גרם
- תרשימים
- מגיע
- Common
- חוזים
- נוֹכְחִי
- DAI
- לוח מחוונים
- נתונים
- DeFi
- צעצועי התפתחות
- אחר
- גילה
- הפצה
- לְהַכפִּיל
- מטה
- מוקדם
- שכר
- ETH
- אירוע
- ניסיון
- מנוסה
- מאפיין
- אגרות
- ראשון
- הבא
- עָקֵב
- ניתוח רגליים
- עתיד
- גז
- דמי דלק
- הולך
- ממשל
- גָבוֹהַ
- HTTPS
- כולל
- חדשני
- תובנות
- כוונה
- אינטרס
- מִמְשָׁק
- בעיות
- IT
- הַשׁאָלָה
- רמה
- קו
- נְזִילוּת
- ארוך
- MakerDao
- עשייה
- שוק
- שווי שוק
- מִילִיוֹן
- MKR
- רוב
- באינטרנט
- הזדמנות
- להזמין
- אחר
- כְּאֵב
- להשתתף
- קבוע
- פלטפורמה
- בריכה
- ברכות
- עני
- פופולרי
- מטבעות stablecoins פופולריים
- חזק
- מחיר
- בעיה
- פרויקטים
- .
- פרוטוקול
- לספק
- מספק
- לִרְכּוֹשׁ
- מהירות
- לקבל
- הכנסה
- תגמולים
- הסיכון
- אבטחה
- למכור
- הצבה
- גֵרוּעַ
- דומה
- פָּשׁוּט
- חכם
- חוזים חכמים
- So
- לפתור
- הוצאה
- יציבות
- stablecoin
- Stablecoins
- יתד
- סטקינג
- התחלה
- מוזרם
- תומך
- Vault
- דרך
- אסימון
- מטבעות
- לגלות
- ש״ח
- דולר ארה"ב
- USDT
- משתמשים
- תועלת
- קמרון
- נדיפות
- הַצבָּעָה
- wBTC
- אתר
- מי
- תְשׁוּאָה
- YouTube