בעוד אילון מאסק עובד על לקחת בני אדם למאדים, הדרך שבה אנשים ועסקים מעבירים כסף בינלאומית לא השתנתה במשך עשרות שנים. בעוד שעכשיו אנחנו יכולים להקיש על כרטיסי האשראי שלנו כדי לשלם עבור סחורות ושירותים מקומיים, ביצוע תשלום חוצה גבולות נותר מערכת לא יעילה ומסורבלת. הסיבה לכך היא שברמה הבסיסית ביותר שלו, תשלומים בינלאומיים עדיין מסתכמים בשני דברים: למעשה להעביר את הכסף, ואז לשלוח את הכסף הזה דרך ציות וזרימות עבודה - לשניהם יש סיבוכים משלהם.
כדי להבין זאת טוב יותר, דמיין בנק במקסיקו ובנק בארה"ב שלשניהם יש לקוחות שרוצים לשלוח תשלומים זה לזה. מכיוון שהבנקים האלה לא ממנפים את אותן רשתות תשלום מקומיות, הבנקים האלה לא יכולים לשלם ישירות זה לזה. במקום זאת, כדי להשלים את העסקה, הבנקים מסתמכים על בנקאות כתבים וחייבים לחבר ספר חשבונות משותף בין רשתות בנקאות ותשלומים שונות.
ספר חשבונות משותף זה מביא לחשבונות נוסטרו, החשבון של כספי בנק א' המוחזק בבנק ב', וחשבונות ווסטרו, סכום הכסף של בנק ב' המוחזק על ידי בנק א'. חשבונות אלו מתאמים את החיובים והזיכויים בין הבנקים המתכתבים. לכן במקום למעשה "להעביר" כסף ממדינה למדינה, בנקים מרכזיים משתמשים במסילות תשלום מקומיות כדי להסדיר את המגיעים בין הצדדים. כל זה קשור יחדיו על ידי SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), מערכת המסרים המאובטחת המסייעת לבעלי עניין אלה לתקשר. שני ההיבטים האלה - כסף לא ממש "זז" ו-SWIFT לא ממש שולח כסף לשום מקום - הם תפיסות שגויות נפוצות כשמדובר בתשלומים גלובליים.
אז, אם הכסף אף פעם לא זז, מדוע עסקאות חוצות גבולות לוקחות כל כך הרבה זמן ועולות כל כך הרבה להשלים? כפי שאתה יכול לנחש, הפנקס העולמי המבוזר אשם.
ראשית, כדי להשלים עסקה, מוסדות מקור ("משלמים") חייבים לבצע באופן ידני מספר משימות כדי להבטיח שהם אוספים תיעוד מתאים ודבקים במתודולוגיות הציות של הבנק המקבל. מכיוון שיש מעט דרכים לחלוק באופן מהימן את המידע שנאסף זה (המסרים הפשוטים של SWIFT, למשל, אינם יכולים), לבנקים המקבלים יש לעתים קרובות פחות מידע על עסקאות ממה שהם רוצים. זה חושף אותם לסיכונים רגולטוריים שונים ולאובדן הפוטנציאלי של חשבון Nostro Vostro שלהם.
כל עסקה דורשת גם יכולת פעולה הדדית של רשת התשלומים ומתווכים רבים כדי להשלים כל עסקה. זה מוביל לסליקה של עסקאות של 2 עד 30+ ימים, מה שמאט את הפעילות הפיננסית והלקוחות כאחד. יתר על כן, עיכובים אלו מניחים שהעסקה אפילו אפשרית. מכיוון ש-Nostro Vostro מצריך חשבונות בנק, לאנשים שאינם בנקים יש לעתים קרובות גישה מועטה כאשר הם רוצים להעביר כסף מעבר לגבולות.
אבל מה אם מישהו יכול ליצור דרך אחרת להעביר כסף על ידי יצירת רשת חדשה מחוץ לנוסטרו ווסטרו?
בואו נפרק את הרעיון הזה. כל רשת חדשה תציג בעיית שוק דו-צדדית קלאסית שתדרוש קנה מידה ואיזון משמעותיים הן במקור והן בקבלה. עם הבגרות, עסק חדש ברשת עשוי לצבור מספיק נקודות קצה כדי ליצור מחדש גרסה פנימית של Nostro Vostro שחיה מחוץ למערכות מסורתיות. בכך היא תבטל עלויות מסוימות ותקצר את זמן העברת הכספים, בהיעדר מתווכים כלשהם.
בעוד חברת הפורטפוליו שלנו חכם בנה את זה בצורה יפה עבור יישומים צרכנים ועסקים קטנים, ראינו גם עסקים מתקבצים סביב שלושה טריזים עיקריים כדי ליצור סוגים אחרים של תשלומים עסקיים. במיוחד, אנו רואים חדשנות עצומה בצד התשתית הן עבור בנקים מכהנים והן עבור פינטק. עבור בנקים, ראינו ספקי תוכנה שפועלים לחיבור ישיר בין מוסדות מקור (משלמים) למוסדות סליקה (מקבלים) על ידי התחלה בשכבות ההטמעה והציות. עבור פינטק, שבמובנים רבים פותרים את אותן הבעיות, ראינו חברות יוצרות מסלולים דיגיטליים חדשים לרשתות בנקאיות עולמיות קיימות, אשר עשויות בתורן ליצור רשתות תשלומים תוך ספריות משלהן. בנוסף, ראינו גם בנקים של B2B neobanks עבור סוגים מסוימים של עסקים בינלאומיים (כגון יצואנים בנפחים גבוהים) שבהם יש צורך בתוכנה ספציפית לענף ובסכומים גבוהים של עסקאות בודדות.
להלן, נצלול קצת יותר לעומק כיצד שלושת הטריזים הללו עשויים להתפתח במהלך השנים הקרובות וליצור עסקים נהדרים שישפרו את זרימת העבודה הקיימת (ללא קשר לתוצאות של רשתות חדשות כלשהן).
תוכן העניינים
מתן אפשרות ל-FI מסורתיים לשרת טוב יותר את הלקוחות שלהם
בעוד תשלומים חוצי גבולות עלתה משמעותית בין השנים 2011-2019, מספר הכתבים הפעילים נפל באופן דרמטי בכלכלות מפותחות ומתפתחות כאחד. מכיוון שהרוב המכריע של היקף התשלומים ימשיך להגיע משיטות מסורתיות בעתיד הנראה לעין, יש הזדמנות עצומה לעזור למוסדות פיננסיים מסורתיים (FIs) לחדש את הדרך שבה הם מעבירים כסף בינלאומית. הסיבה לכך היא שה-FI אלה לא רק מפסידים עמלות הקשורות לתנועת כסף בינלאומית; הם גם מפסידים לקוחות לחברות אחרות יכול לעזור לעסקים להעביר כסף בינלאומי. לכן פתרון בעיה זו הוא בראש סדר העדיפויות של FIs, במיוחד בהתייחס הן לציות והן להכנסות.
כלומר, הבנקים האלה צריכים להבין איך הם יכולים לשמור על ציות לרגולטורים שונים, לזהות ולעצור את הפשיעה הפיננסית, ולזהות ולעצור שחקנים הונאה. לעשות זאת מצריך ערימת תאימות וזרימת עבודה מודרנית, ואנו רואים חברות כמו Payall פותרות את הבעיה הזו על ידי הגדלת הפיקוח על KYC/KYB (ובכך משמח את הרגולטורים) תוך הפחתת החיכוך והעלויות הקשורות לעסקה (ובכך משמחות את הבנקים).
אם חברה יכולה ליצור דרך חדשה למקורות ולמקבלים לתקשר במורד הזרם, סביר מאוד שחברה תוכל גם לעזור לתזמר את העסקאות הללו משני צדי הרשת, ובתמורה להוזיל עלויות ולשפר את זרימת הכסף.
תוכן העניינים
שיפור ניאובנקאות חוצה גבולות אנכית
בעוד שבעתיד הקרוב, רוב הנפח החוצה גבולות עשוי להמשיך להגיע ממוסדות פיננסיים קיימים, ייתכן שלקוחות מסוימים (לעתים קרובות מתעלמים או מתעלמים מהם) יזכו לשירות טוב יותר על ידי חוויה בנקאית חדשה לגמרי. ווייז, למשל, פתרה בעיה זו בצורה רוחבית עם ווייז ביזנס, המאפשרת לעסקים בינלאומיים קטנים לשלם לספקים ולעובדים תוך ניהול הוצאות.
אבל גם כשווייז ממשיכה להרחיב את ההיצע שלה, פתרונות אופקיים לרוב לא יכולים לעזור לכולם, ולחברות בינלאומיות מסוימות עשויות להיות צורכי בנקאות ותוכנה ייחודיים שעשויים להיות משרתים טוב יותר על ידי כלים ספציפיים יותר אנכיים. קחו שולח בנפח גבוה מאוד, כמו יצואן שצריך גם לנהל את העסק שלו וגם להעביר כמויות גדולות של כסף. סוג זה של חברות יכול ליצור כאבי ראש ייחודיים של תאימות לבנקים מסורתיים, כך שבניית כלי זרימת עבודה של תאימות ותהליכי KYC שתוכננו במיוחד עבור זה יכולים לעזור לשרת יותר עסקים שבאופן מסורתי עלולים להיעתר על ידי הבנקים. חברות כמו Silverbird ו-Kapapa בונות בשוק הממוקד ביצואן הזה, בעוד שאחרות כמו Levro עובדות על פתרונות דומים, אבל עבור סטארט-אפים.
סוגים אלה של עסקים בינלאומיים עושים לעתים קרובות עסקאות זה עם זה - ספק באסיה עשוי לעבוד עם יצרן באירופה - וביצירת החוויה האנכית החדשה הזו, משתתף חדש עשוי ליצור רשת חדשה.
תוכן העניינים
סיוע לסטארט-אפים להקים תשתית תשלומים גלובלית
הסיבה העיקרית שראינו עלייה בפעילות ה-B2B הניאו-בנק היא בגלל ההתקדמות המהירה של חברות הבחירה והאתים שמאפשרות לעסקים אלה. בעוד שבעבר, ניאובנק חדש עשוי להצטרך לבנות רשת משולבת משלו של מוסדות פיננסיים כדי להפעיל את החוויה חוצת הגבולות, חברות יכולות כעת לפנות לספקים כמו Stripe, Airwallex ו-CurrencyCloud עבור רשתות גלובליות של מוסדות פיננסיים החל מהיום 0. ספקים אלו, בשילוב עם בנקאות כשותפי שירות, צמצמו באופן דרמטי את זמן היציאה לשוק עבור פתרונות ניאו-בנקאות גלובליים חדשים, והם יצרו את התשתית הפיננסית הדרושה כדי להתחיל לצבור היצע וביקוש.
למרות שספקי התשתית הללו לא בהכרח פועלים ברמת האפליקציה, הם עדיין צוברים לקוחות משני הצדדים של העסקה. בניגוד ל-B2B neobanks חדשים שעשויים להיות ממוקדים בסוג מסוים של לקוחות, ספקים אלה יכולים להיות ממוקדים יותר אופקית, מה שעשוי ליצור הזדמנויות לגידול בהיקף הדרוש לבניית רשת גלובלית חדשה.
שלוש הקטגוריות הללו מהוות כמה דרכים שבהן עסק יכול לטפל במורכבות הקשורה לתשלומים חוצי גבולות, בעיקר באמצעות טיפול בציות ובבעיות KYC/KYB. על ידי פתרון הבעיות הקשות הללו, עסק עשוי להרוויח את הזכות להיכנס, ולהפיק רווחים ממנו, לזרם הכספים החוצה גבולות, ללא קשר לשאלה אם הוא יוצר אי פעם רשת חדשה או לא.
כתבנו על איך חברות יעבירו כסף במאה ה-21 ואיך העסקים האלה יהיו ברירת מחדל גלובלית, ופתרונות בנקאות ותשלומים צריכים להשתפר כדי לתמוך בעתיד הזה. אנו נרגשים לתמוך לעסקים המגדירים קטגוריות המאפשרים תנועת כסף חוצה גבולות פשוטה יותר.
***
הדעות המובעות כאן הן אלה של אנשי AH Capital Management, LLC ("a16z") המצוטטות ואינן הדעות של a16z או החברות הקשורות לה. מידע מסוים הכלול כאן התקבל ממקורות צד שלישי, כולל מחברות פורטפוליו של קרנות המנוהלות על ידי a16z. למרות שנלקחה ממקורות האמינים כאמינים, a16z לא אימתה מידע כזה באופן עצמאי ואינה מציגה מצגים לגבי הדיוק המתמשך של המידע או התאמתו למצב נתון. בנוסף, תוכן זה עשוי לכלול פרסומות של צד שלישי; a16z לא סקרה פרסומות כאלה ואינה תומכת בתוכן פרסומי כלשהו הכלול בהן.
תוכן זה מסופק למטרות מידע בלבד, ואין להסתמך עליו כייעוץ משפטי, עסקי, השקעות או מס. עליך להתייעץ עם היועצים שלך באשר לעניינים אלה. הפניות לניירות ערך או לנכסים דיגיטליים כלשהם נועדו למטרות המחשה בלבד, ואינן מהוות המלצת השקעה או הצעה לספק שירותי ייעוץ השקעות. יתר על כן, תוכן זה אינו מכוון ואינו מיועד לשימוש על ידי משקיעים או משקיעים פוטנציאליים כלשהם, ואין להסתמך עליו בשום פנים ואופן בעת קבלת החלטה להשקיע בקרן כלשהי המנוהלת על ידי a16z. (הצעה להשקעה בקרן a16z תתבצע רק על ידי מזכר ההנפקה הפרטית, הסכם המנוי ותיעוד רלוונטי אחר של כל קרן כזו ויש לקרוא אותה במלואה). המתוארים אינם מייצגים את כל ההשקעות בכלי רכב המנוהלים על ידי a16z, ואין כל ודאות שההשקעות יהיו רווחיות או שלהשקעות אחרות שיבוצעו בעתיד יהיו מאפיינים או תוצאות דומות. רשימה של השקעות שבוצעו על ידי קרנות המנוהלות על ידי אנדריסן הורוביץ (למעט השקעות שעבורן המנפיק לא נתן אישור ל-a16z לחשוף בפומבי וכן השקעות בלתי מוקדמות בנכסים דיגיטליים הנסחרים בבורסה) זמינה בכתובת https://a16z.com/investments /.
תרשימים וגרפים המסופקים בתוכן הם למטרות מידע בלבד ואין להסתמך עליהם בעת קבלת החלטת השקעה כלשהי. ביצועי העבר אינם מעידים על תוצאות עתידיות. התוכן מדבר רק לתאריך המצוין. כל תחזיות, אומדנים, תחזיות, יעדים, סיכויים ו/או דעות המובעות בחומרים אלו כפופים לשינויים ללא הודעה מוקדמת ועשויים להיות שונים או מנוגדים לדעות שהובעו על ידי אחרים. אנא ראה https://a16z.com/disclosures למידע חשוב נוסף.
