לקחים שנלמדו - שנה לאחר קריסת ה-FTX - The Daily Hodl

פוסט אורח של HodlX  הגש את ההודעה שלך

 

זה קצת יותר משנה מאז ש-CoinDesk פרסם את הסיפור שהוביל להגשת בקשה לפשיטת רגל של FTX רק תשעה ימים לאחר מכן.

לקריסה הדרמטית של הבורסה הייתה השפעה מונומנטלית על התעשייה, גילוי אכזרי דוכא והתעלם מהדאגות לגבי אמון, רגולציה והיקף פעילויות הונאה.

אבל אירועים טראומטיים כאלה יכולים לשמש גם כרגע פרשת מים, המחלק את ציר הזמן בין איך דברים נעשו פעם לבין איך שהם נעשים כעת.

אז מה נלמד? מה עוד יש ללמוד? ומה אנחנו יכולים לצפות לראות בהמשך?

המנכ"ל בעל הפרופיל הגבוה

בתור איש יחסי ציבור, אני מודע היטב לערך של פרופיל גבוה עבור מנכ"לים.

סם בנקמן-פריד של FTX בהחלט היה בעל סוג הפרופיל שהיה שם למעלה עם הטובים ביותר מבחינת השגת תשומת לב והחזקה.

לא מטופח, אקסצנטרי, פילנתרופי - מיליארדר לפני שלושים. SBF היה ייחודי. והוא היה בקיא מספיק כדי למנף את התדמית הזו לצד קמפיינים שיווקיים נרחבים ויקרים.

SBF היה נוח באותה מידה - או אולי לא נוח באותה מידה - על הבמה לצד ביל קלינטון וטוני בלייר as בסופרבול עם סלבס כמו קייטי פרי, שאת כולן טיפח ברעבתנות.

אסוציאציות ואישורים כאלה משמשים להעלאת אמינות ונראות, בניית מוניטין ואמון.

אחרי הכל, טבע האדם הוא לשפוט לפי 'ערך נקוב' ולקבל החלטות עקב אסוציאציות עם אישים מהימנים.

עם זאת, באופן מכריע, זו לא הדרך שבה חברת פיננסים או מגזר הקריפטו החדש והמתפתח עצמו צריכים להיחשב בסופו של דבר על ידי משתתפים פוטנציאליים.

למרבה הצער, נראה שהתדמית הציבורית של SBF החזיקה מעמד כגורם הקובע העיקרי לאמינות המותג שלו.

ואכן, זה אפילו העלה אותו לאחת הדמויות החדשות של כל התעשייה.

עם זאת, בנפילתו, הוא משמש כעת כתזכורת גלויה בולטת מדוע נולדה DeFi (פיננסים מבוזרים) מלכתחילה.

מה שקרה עם Bankman-Fried ו-FTX מדגיש את החשיבות העיקרית של בדיקת נאותות פשוטה ומיושנת.

תדמית, אישיות ונרטיב יכולים להיות מפתים, אבל גילוי נאות צריך תמיד להספיק כדי לנווט דרך שירת הסירנה שלהם.

טיפוח תרבות של שקיפות

אחת הבעיות המרכזיות שקריסת FTX הדגישה היא הצורך בביקורות קפדניות ופיקוח בתעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים.

לפני פשיטת הרגל, לפחות ארבע חברות רואי חשבון היו מעורבות ב-FTX - שניים מהם ערכו ביקורת של גופי FTX. עם זאת, פעילות הונאה לא זוהתה.

זה מעלה שאלות רציניות כיצד ניתן להתעלם מבעיות קריטיות כאלה.

ההבטחה הבסיסית של Crypto היא האופי המבוזר שלה, שנועד להעצים אנשים ולמנוע השפעה בלתי הוגנת.

כדי לשמר את האתוס הליבה הזה תוך בניית אמון, על התעשייה לשקול אמצעים כגון שכירת מבקרי צד שלישי כדי לאשר את הפעילות.

בדיקות פנימיות סדירות יכולות לזהות ולטפל באי-התאמות באופן יזום, ולמנוע בעיות גדולות יותר בהמשך הדרך.

כדי לצמצם קריסות כאלה בעתיד, ייתכן שיהיה צורך בדיווח החזקות חובה, ביקורות סדירות ושקיפות לגבי בעלות ושליטה בבורסות קריפטו.

הנוף הרגולטורי המתפתח מציב אתגרים עבור פלטפורמות קריפטו, הדורשים תאימות לצורך בידול.

משקיעים מוסדיים בוחנים יותר ויותר נכסים דיגיטליים, מה שמחייב שפלטפורמות מציעות אבטחה, נזילות ומכשירים פיננסיים.

ממשלות צועדות לקראת תקנות קריפטו ברורות יותר, המטפחות כניסה לשוק מוסדיים.

תחום אחד שבו אפוטרופוסים יכולים לתרום הוא אימוץ תוכניות הוכחת מילואים.

על ידי תוכניות כאלה, עסקים המחזיקים במטבעות קריפטוגרפיים יוצרים אישורים ציבוריים לגבי הנכסים וההתחייבויות שלהם.

זה מדגים שהקריפטו המוחזק בהפקדה תואם את יתרות המשתמש.

הוכחת רזרבה לא הייתה מונעת את חדלות הפירעון של FTX, אבל בעולם שבו תוכניות כאלה הופכות נפוצות, כישלון של כל פלטפורמה לספק כזו, יעורר חשד.

היבט נוסף של הגברת האמון כרוך בהבטחה שחברות מספקות הכשרה אתית חובה לצוותים שלהן, תוך הקניית תרבות של אחריות והתנהגות אתית מלמעלה למטה.

יצירת תרבות של אחריות וערנות בתוך ארגונים והגנה על חושפי שחיתויות יסייעו לא רק בזיהוי בעיות אלא ישמשו כתורם נוסף לטיפוח האמון הכל כך חשוב הזה.

מה הקטע עם Binance

קריסת ה-FTX היא, כמובן, לא מקרה בודד. דפוסים דומים הופיעו בפרויקטים אחרים בתעשייה, כולל Celsius, Voyager Digital ו-Terra/Luna.

מקרים אלה העלו חששות לגבי ציות לרגולציה, שילוב משותף של כספי משתמשים ושקיפות.

האטימות והפרקטיקות הפיננסיות של פרויקטים כאלה הדגישו את הצורך במסגרת רגולטורית חזקה המטפחת אמון ואחריות.

ואז יש את Binance, בורסת הקריפטו הגדולה בעולם - מהווים יותר ממחצית מהיקף המסחר - אבל עם מאזנים בלתי חדירים כמו אלו של החברות של בנקמן-פריד לפני קריסתן.

Binance אינה חושפת מיקום, הכנסות, רווח, עתודות מזומנים או תפקידה BNB אֲסִימוֹן.

בניגוד ליריבתה האמריקאית Coinbase, כחברה פרטית Binance אינה נדרשת לפרסם דוחות כספיים מפורטים, ומבלי לגייס הון חיצוני מאז 2018, היא לא נאלצה לחלוק כספים עם משקיעים חיצוניים מאז.

החברה נמנעת באופן אקטיבי מפיקוח, ומבודדת את פעולתה העיקרית מביקורת רגולטורית אמריקאית.

המידע הפיננסי של Binance נשמר על ידי המייסד CZ, ואפילו לסמנכ"ל הכספים לשעבר לא הייתה גישה לחשבונות המלאים במהלך כהונתו.

CZ גם מסרבת לזהות בפומבי את הישות השולטת בבורסה הראשית, מה שמעלה חששות נוספים לגבי שקיפות.

ה-SEC ביוני 2023 תבע את Binance על האשמות על הפרת חוקי ניירות ערך פדרליים על ידי הצעת ניירות ערך לא רשומים לציבור הרחב בצורת אסימון ה-BNB שלה Binance USD (BUSD) stablecoin.

מאוחר יותר היא תעקוב אחר אישומים נוספים, ותגיש סך של 13 נגד ישויות Binance והמייסד Changpeng 'CZ' Zhao.

למאמצים של Binance לדחות את התביעה של ה-SEC אין בסיס בחוק, הרגולטור הפדרלי אמר בהגשה ב-8 בנובמבר 2023.

ה-SEC דחה את בקשתו של Binance לדחות את התביעה, ואמרה כי הבקשה מסתמכת על פרשנויות 'מעוותות' ו'מעונות' הן של החוק הפדרלי והן של תקדימים.

מעניין יהיה לראות כיצד הקרב הזה מתפתח וכיצד יש לתת את הטון לצעדים רגולטוריים עתידיים.

במבט קדימה - גנפילות ובנייה מחדש

תעשיית הקריפטו נמצאת עמוק בשלב של התבוננות פנימית ורפורמה, כשהיא מתמודדת עם ההשלכות של FTX. עם זאת, חשוב לזכור שהאתגרים העומדים בפניהם אינם ייחודיים.

כל מגזר חווה משברים, והכי חשוב איך התעשייה מגיבה ומסתגלת. אנשים חייבים להיות מעודכנים היטב לגבי שוק קריפטו, להבין את הסיכונים והתגמולים שלו.

על המשקיעים ללמוד לבצע מידה מסוימת של בדיקת נאותות - לדוגמה, אם חברה לא מספקת שקיפות, אולי עדיף לקחת כספים למקום אחר.

חיוני למצוא איזון בין פיקוח פיקוח המגן מפני סיכון מערכתי מבלי לעכב חדשנות וצמיחה.

איש אינו יודע היכן ומתי יתעורר המשבר הבא, אך למרות הפקת לקחים רבים, יש עוד רחוק וזה רק עניין של זמן עד למשבר הבא.

קריסת FTX הדגישה את הכפילות האדירה שבבסיס חילופי קריפטו רבים, אך אין לייחס את ההתפרקות שלה רק לכך.

היא, כמו כל כך הרבה חברות בתעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים, התבססה על בסיס דמיוני של אסימונים שהיא המציאה, והבסיס הזה היה חייב להיכשל בסופו של דבר.

קריסת ה-FTX משמשת תזכורת מוחלטת לכך שתעשיית מטבעות הקריפטו אינה חפה מאתגרים.

עם זאת, הלקחים שנלמדו מתקרית זו מציעים הזדמנות לתעשייה להתפתח, לטפל בנקודות תורפה ולסלול את הדרך לעתיד בטוח יותר.

הודגשה החשיבות של ביקורת, שקיפות, שיטות אתיות, ציות לרגולציה וקבלת החלטות מושכלת.

ככל שהתעשייה ממשיכה להתפתח, שיעורים אלה יהיו מכריעים בבניית בסיס של אמון ויציבות עבור טכנולוגיות קריפטו ובלוקצ'יין.

הענף התערער עד היסוד, אבל זה לא דבר רע -זה יותר ממסוגל לבנות אותם כמו שצריך.

---

ולריה מיניבה היא המייסדת של VComms, חברת תקשורת מקורית של Web 3.0, והיא גם תורמת עיקרית ל-DeFi protocol 1inch Network.

 

תמונה מומלצת: Shutterstock/Redshinestudio

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/