שוק המהומה וקריאה לתחתית מחיר הביטקוין

תפיסה מנוגדת למבנה השוק הנוכחי המצביע על כך שתחתית הביטקוין קרובה והפדרל ריזרב יהפוך את מסלולו הניצי.

צפה בסרטון זה ביוטיוב or רעם

האזינו לפרק כאן:

• תפוח עץ
• Spotify
• Google
• ליבסין
• מעונן

בפרק זה של הפודקאסט "Fed Watch", כריסטיאן קרולס ואני, יחד עם צוות השידור החי, דנים בהתפתחויות מאקרו רלוונטיות לביטקוין. הנושאים כוללים את העלאת הריבית האחרונה של 50 נקודות בשנייה מהפד, תצוגה מקדימה של מדד המחירים לצרכן (CPI) - הפרק תועד בשידור חי ביום שלישי, לפני פרסום נתוני ה-CPI - ודיון בשאלה מדוע שכר הדירה המקביל של הבעלים אינו מובן לעתים קרובות. אנחנו מסיימים בדיון אפי על מחיר הביטקוין.

זה יכול להיות פרק מרכזי בהיסטוריה של "Fed Watch", כי אני רשום ואומר שהביטקוין הוא "בשכונה" של התחתית. זה בניגוד מוחלט לדוביות המיינסטרים בשוק כרגע. בפרק הזה, אני מסתמך מאוד על תרשימים שלא תמיד הסתדרו במהלך הסרטון. תרשימים אלה מסופקים להלן עם הסבר בסיסי. אתה יכול לראות את כל סיפון השקופיות שהשתמשתי בו כאן.

"Fed Watch" הוא פודקאסט לאנשים המתעניינים באירועי אקטואליה של הבנק המרכזי וכיצד ביטקוין ישלב או יחליף היבטים של המערכת הפיננסית המסורתית. כדי להבין איך הביטקוין יהפוך לכסף גלובלי, עלינו להבין קודם כל מה קורה עכשיו.

הפדרל ריזרב ומספרים כלכליים עבור ארה"ב

בגרף הראשון הזה, אני מצביע על שתי העלאות הריבית האחרונות של הפד בגרף S&P 500. כתבתי ב-a פוסט בבלוג השבוע, "מה שאני מנסה להראות הוא שהעלאות הריבית עצמן אינן הכלי העיקרי של הפדרל ריזרב. דיבור על שיעורי עלייה הוא הכלי העיקרי, יחד עם טיפוח האמונה בקסם של הפד". הסר את החצים ונסה לנחש היכן היו ההודעות.

אותו דבר לגבי הגרף הבא: זהב.

לבסוף, עבור סעיף זה, הסתכלנו על תרשים הביטקוין עם הרחבה כמותית (QE) והידוק כמותי (QT). כפי שאתה יכול לראות, בעידן עם "No QE", מ-2015 עד 2019, הביטקוין חווה שוק שוורי של 6,000%. זה כמעט ההפך ממה שאפשר לצפות. לסיכום סעיף זה, למדיניות הפד אין קשר רב עם תנודות גדולות בשוק. תנודות נובעות מהשפל והשפל המורכבים של השוק. הפדרל ריזרב מנסה רק להחליק את הקצוות.

מהומה במדד המחירים לצרכן

קשה לכתוב סיכום טוב של החלק הזה של הפודקאסט, כי היינו בשידור חי יום אחד לפני ירידת הנתונים. בפודקאסט אני מכסה מדד המחירים לצרכן בגוש האירו עולה מעט, ל-7.5% באפריל משנה לשנה (YoY), כאשר שיעור השינוי מחודש לחודש יורד מ-2.5% מדהים במרץ ל-0.6% באפריל. זה הסיפור שרוב האנשים חסרים במדד המחירים לצרכן: השינויים מחודש לחודש הואטו במהירות באפריל. כיסיתי גם את תחזיות המדד לארה"ב בפודקאסט, אבל עכשיו, יש לנו נתונים קשים לאפריל. מדד המחירים לצרכן בארה"ב ירד מ-8.5% במרץ ל-8.3% באפריל. השינוי מחודש לחודש ירד מ-1.2% במרץ ל-0.3% באפריל. שוב, ירידה גדולה בקצב עליית המדד. מדד המחירים לצרכן יכול להיות מאוד מבלבל כאשר מסתכלים על נתוני YoY.

נראה שהאינפלציה באפריל נמדדה ב-8.3%, כשלמעשה היא נמדדה רק ב-0.3%.

הנושא הבא שאנו מכסים בפודקאסט הוא שכר דירה. לעתים קרובות אני שומע אי הבנות של מדד המחירים לצרכן על מקלט ובמיוחד שכר דירה שווה ערך לבעלים (OER). בתור התחלה, קשה מאוד למדוד את ההשפעה של עליות עלויות הדיור על הצרכנים באופן כללי. רוב האנשים לא זזים לעתים קרובות. יש לנו משכנתאות בריבית קבועה ל-15 או 30 שנה שאינן מושפעות כלל ממחירי הדירות הנוכחיים. אפילו חוזי שכירות לא מתחדשים כל חודש. חוזים נמשכים בדרך כלל שנה, לפעמים יותר. לכן, אם כמה אנשים משלמים דמי שכירות גבוהים יותר בחודש מסוים, זה לא משפיע על הוצאות המקלט של האדם הממוצע או על ההכנסות של בעל הבית הממוצע.

נטילת מחירי שוק נוכחיים עבור שכירות או בתים היא דרך לא ישרה להעריך את העלות הממוצעת של דיור, אך לא לעשות זאת היא הביקורת המצוטטת ביותר על מדד המחירים לצרכן. אזהרה: אני לא אומר שמדד המחירים לצרכן מודד אינפלציה (הדפסת כסף); הוא מודד מדד מחירים כדי לשמור על רמת החיים שלך. כמובן, יש הרבה רבדים של סובייקטיביות בנתון זה. OER מעריכה בצורה מדויקת יותר שינויים בעלויות הדיור עבור האמריקאי הממוצע, מחליקה את התנודתיות ומפרידה בין עלויות מקלט טהורות לערך ההשקעה.

ניתוח מחיר Bitcoin

שאר הפרק מדבר על פעולת מחיר הביטקוין הנוכחית. אני מתחיל את ההתלהמות השורית שלי על ידי הצגת תרשים שיעור ה-hash ודיבור על למה זה אינדיקטור מפגר ומאשר. עם שיעור ה-hash בשיא של כל הזמנים ועולה באופן עקבי, זה מצביע על כך שהביטקוין מוערך בצורה הוגנת ברמתו הנוכחית. 

בשנים האחרונות נרשמו עצרות קצרות יותר וקטנות יותר ותקופות קצרות וקטנות יותר. תרשים זה מצביע על כך ש-50% משיכות הם הרגיל החדש, במקום 85%.

עכשיו, אנחנו נכנסים לניתוח טכני. אני מתרכז במדד החוזק היחסי (RSI) מכיוון שהוא בסיסי מאוד ואבן יסוד של אינדיקטורים רבים אחרים. ה-RSI החודשי נמצא ברמות שמאותות בדרך כלל על תחתית מחזור. נכון לעכשיו, המדד החודשי מראה שמכירת יתר של ביטקוין יותר מאשר בתחתית התרסקות הקורונה בשנת 2020. RSI השבועי נמכר באותה מידה. זה נמוך כמו התחתית של התרסקות הקורונה ב-2020, ולפני כן, התחתית של שוק הדובים ב-2018.

גם מדד הפחד והחמדנות נמוך ביותר. מדד זה מראה "פחד קיצוני" שנרשם בדרך כלל בתחתית יחסית וב-10, קשרים לדירוג הנמוך ביותר מאז התרסקות ה-COVID-19 ב-2020.

לסיכום, הטיעון המנוגד (השורי) שלי הוא:

1. הביטקוין כבר נמצא בשפל היסטורי ויכול לרדת בכל רגע.
2. הכלכלה העולמית מחמירה והביטקוין הוא כסף בריא ונטול צד נגדי, ולכן הוא אמור להתנהג בדומה לשנת 2015 בסוף ה-QE.
3. הפד ייאלץ להפוך את הנרטיב שלו בחודשים הקרובים, מה שעלול להקל על הלחץ כלפי מטה על המניות.
4. ביטקוין קשור בקשר הדוק לכלכלת ארה"ב בשלב זה, וארה"ב תעבור את המיתון הקרוב טוב יותר מרוב המקומות האחרים.

זה עושה את זה לשבוע הזה. תודה לקוראים ולמאזינים. אם אתה נהנה מהתוכן הזה, אנא הירשם, סקור ושתף!

זהו פוסט אורח מאת אנסל לינדנר. הדעות המובעות הן לגמרי שלהן ואינן משקפות בהכרח את הדעות של BTC Inc. או מגזין Bitcoin.

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://bitcoinmagazine.com/markets/market-mayhem-and-calling-the-bitcoin-price-bottom