סיכום שוק: הביטקוין יורד כאשר הריבית עולה

שיעור האבטלה השתפר בהתמדה, אך דו"ח תביעות האבטלה הראשוני האחרון מצביע על כך שהגל החדש של קוביד-19 פוגע בכלכלה.

העלאות הריבית וההפחתה ברכישות הנכסים על ידי הפד הוסיפו שמן לאי הוודאות בקרב סוחרים ומשקיעים.

ביטקוין הפך לאט לאט יותר בקורלציה עם מניות מה שהופך את הנרטיב שלו כנכס ללא מתאם פחות מושך.

האחרון במאקרו:

• S&P 500: 4,659, -1.42%
• נאסד"ק: 15,495, -2.57%
• זהב: $1,822.50, -0.20%
• נפט גולמי WTI: $81.51, -1.49%
• אוצר ל-10 שנים: -0.047, 1.699%

האחרון בקריפטו:

• BTC: $42,828, -2.46%
• ETH: $3,275, -2.89%
• ETH/BTC: 0.0768, +0.41%
• BTC.D: 39.91, -0.22%

אתמול 

שוקי עלה בחדות אתמול בחדשות על שיעור האינפלציה בשנה-על-שנה שהגיע ל-7.0%. הנרטיב סביב הביטקוין ככלי למאבק באינפלציה עזר לדחוף אותו גבוה יותר. מדדים אחרים הראו צמיחה בסנטימנט החיובי בשוקי הקריפטו. הריבית הפתוחה על חוזים עתידיים עלתה, יותר BTC זרם מבורסות מאשר פנימה, מה שמסמן פחות מוכרים. מספר הפוזיציות הארוכות עלה בהרבה על שורט-Sellers בין חשבונות שוליים באחת מבורסות הקריפטו הגדולות ביותר.

אפילו עם הדחיפה הזו, משתתפי השוק עדיין נראים לא משוכנעים בשווקי קריפטו לטווח הקרוב, בעיקר בשל חוסר הוודאות סביב הזינוק האחרון של Covid-19 והתוכניות של הפדרל ריזרב להפחתת רכישות הנכסים והעלאת שיעורי הריבית.

היום

תביעות מובטלים

למרות שסנטימנט חיובי אולי ראה עלייה אתמול, שוקי הקריפטו, והשווקים המסורתיים בכלל, לא יכלו להילחם בעלייה התלולה באבטלה הראשונית טענות מדווח על ידי Beauru of Labor Statistics (BLS). תביעות האבטלה המתמשכות, או אנשים שכבר היו מובטלים, ירדו מ-1.75 מיליון ל-1.6 מיליון, אך הנתון המדאיג יותר הוא התביעות הראשוניות לאבטלה, שזינוק מ-207,000 ל-230,000. 

העלייה אולי נראית קטנה לאור המשך הירידה בתביעות האבטלה, אבל קצב העלייה בתביעות הראשוניות הוא מה שמדאיג את הסוחרים והמשקיעים. זוהי העלייה הגדולה ביותר בתביעות האבטלה הראשוניות מאז אמצע נובמבר ועשויה להעיד על מגמה בעקבות העלייה דרסטית של מקרי קוביד-19 שעלולים לאיים על הכלכלה. המגמה נראית מדאיגה עוד יותר כשמסתכלים על העלייה מ-188,000 ב-4 בדצמבר 2021 ל-230,000 ב-8 בינואר 2022.

עליית תעריפים והפחתת רכישות נכסים

בעדות במהלך ועדת הבנקאות של הסנאט היום שמיעהנגיד הבנק הפדרלי, ליאל בריינארד, אמר כי הבנק המרכזי קרוב להתחיל בסדרה של מספר העלאות ריבית השנה ברגע שהוא מאט את רכישות האג"ח שלו מתישהו באמצע מרץ.

"הוועדה [קביעת המדיניות של הפד] חזתה מספר עליות במהלך השנה", אמר בריינארד. "כמובן, נהיה בעמדה לעשות את זה, אני חושב, ברגע שהרכישות שלנו יסתיימו, ופשוט נצטרך לראות מה הנתונים דורשים במהלך השנה, ואתה יודע, התחלנו לדון בצמצום המאזן שלנו".

על מנת לעורר את הכלכלה, הפדרל ריזרב מטביע כסף חדש לרכישת נכסים כמו אג"ח, ודוחף מזומנים חדשים לכלכלה. התוצאה של אסטרטגיה זו היא היכולת של הפד לנהל ביעילות את כמות הנזילות שיש בקרב מוסדות פיקדון, הידועים גם כבנקים. על ידי שליטה בנזילות זו, הפד יכול לשלוט על ריבית הקרנות הפדרלית או על הריבית שבה המוסדות מלווים זה לזה כסף. יותר נזילות מביאה לריבית נמוכה יותר, מה שיוצר הלוואות זולות יותר.

ריביות נמוכות אלו בקרב הבנקים זולגות בסופו של דבר אל צרכנים קמעונאיים אשר לאחר מכן יכולים לקחת הלוואות מסוגים שונים ביתר קלות בשל ריבית נמוכה יותר המגיעים לבנקים. עלייה זו בדולרים במחזור מעלה בדרך כלל את מחיר הנכסים, הסחורות והשירותים לאורך זמן, וכתוצאה מכך כוח קנייה נמוך יותר לדולר.

סוג זה של גירוי כלכלי גרם כמעט תמיד לעלייה בערכים של נכסים הניתנים להשקעה כמו מניות ונדל"ן. אחד המניעים הבולטים של הירידה האחרונה הן בשווקים המסורתיים והן בשווקי הקריפטו הוא ככל הנראה החדשות על הירידה הבלתי נמנעת של הפד ברכישות נכסים ועליית הריבית שצפויה להגיע מתישהו במרץ.

כפי שמתואר להלן, שיעור נמוך יותר של קרנות פדרליות נמצא בקורלציה בדרך כלל עם דחיפה לכלכלה בעוד שער פדרלי מוגדל מתאם עם ירידה במניות.

מה זה אומר עבור שווקי BTC וקריפטו?

הפסיכולוגיה של השוק הנוכחי יצרה א מתאם בין השווקים המסורתיים לשוקי הקריפטו כאשר בעבר הם נחשבו ללא מתאם לחלוטין.

המטרה והאתוס הראשוניים של ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים היו להיות כלי לעקוף את המערכת הכלכלית המסורתית של מטבעות פיאט ואת סוג ההתערבות הכלכלית שמתרחשת עם בנקים מרכזיים כפי שהוזכר לעיל. בעוד שחלקם עדיין רואים את הנכסים הדיגיטליים הללו באור הזה, הכניסה שלהם למדיה הפיננסית המרכזית ולתיק ההשקעות של האדם הממוצע יותר גרמה לו לאט לאט לרדת ולזרום עם השווקים המסורתיים.

סביר להניח שנכסי קריפטו יישארו בקורלציה לשווקים המסורתיים במידה מסוימת בעתיד הנראה לעין עד לאירוע אימוץ משמעותי יותר או אפילו רמות אינפלציה דרסטיות יותר מכפי שיתרחשו כעת.

וויל קלמנטה, אנליסט קריפטו פופולרי ואנליסט התובנות המוביל בחברת כריית הביטקוין Blockwareteam, ציין עד כמה הפך הביטקוין לקורלציה לשוקי המניות המסורתיים לאחרונה.

"הקורלציה למניות כל כך חזקות עשויה להיות פשוט צופה בהן חחחחחחחחחח אמר קלמנט בטוויטר.

רק לפני יומיים הכלכלנית הראשית של קרן המטבע הבינלאומית, גיטה גופינת, משותף ציטוט בטוויטר מתוך פוסט בבלוג של קרן המטבע הבינלאומית שדן במתאם.

"המתאם של ביטקוין עם מניות הפך גבוה יותר מזה שבין מניות ונכסים כמו זהב, איגרות חוב בדירוג השקעה ומטבעות מרכזיים, מה שמצביע על יתרונות פיזור סיכונים מוגבלים בניגוד למה שנתפס בתחילה", נכתב בכתבה. בלוג.

מָחָר

תרחישים סבירים שמצפים קדימה הם ששוקי הביטקוין ושוקי הקריפטו בכללם נשארים מסונכרנים ברמה מסוימת עם המניות המסורתיות ועשויים לחוות שקיעה עמוקה עוד יותר כאשר משקיעים בורחים למזומנים לקראת העלאת שיעורי הריבית. ביטקוין, בפרט, עשוי להיסחר הצידה בין תמיכה של 40,000 דולר להתנגדות של 46,000 דולר בטווח הקרוב.

---

קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו לתיבת הדואר הנכנס שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.

---

ההודעה סיכום שוק: הביטקוין יורד כאשר הריבית עולה הופיע לראשונה ב חסימות.

מקור: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/