מיקרו אסטרטגיה: האביר הלבן של ביטקוין?

לפני ש-MicroStrategy הפכה לאחד משוורי הביטקוין הגדולים בעולם, חברת התוכנה לא הייתה מוכרת יחסית מחוץ לטכנולוגיה הגדולה ולפיננסים המסורתיים. זה השתנה בשנת 2020 כאשר ארגון Fortune 500 הוסיף אחזקות ביטקוין למאזנה שלה.

MicroStrategy היא אחת השחקניות המרכזיות בשוק מטבעות הקריפטו ובתעשיית הבלוקצ'יין הרחבה יותר. בראשות היו"ר מייקל סיילר, הם היו בין הגופים הארגוניים הראשונים שראו ב-BTC חנות של ערך. זה סלל את הדרך לחברות בולטות אחרות, כמו טסלה, לבצע את רכישות הביטקוין שלהן.

אנחנו יודעים ש-MicroStrategy היא תומכת נלהבת של מטבעות דיגיטליים, אבל מהי החברה מאחורי תהילת האינטרנט? האם הם מחזיקים בנכסים דיגיטליים אחרים, כמו Ethereum או NFTs?

MicroStrategy, שנוסדה על ידי מייקל סיילר ב-1989, היא חברת תוכנה המספקת כלי אנליטיקה ובינה עסקית רבי עוצמה. מוצרי MicroStrategy נמצאים בשימוש על ידי כמה מהחברות הגדולות בעולם ושמות בית, כמו ויזה ופורשה.

כמובן, פיתוח לוחות מחוונים לנתונים יכול להביא רק חברה עד כה. כחלק מההיצע המורחב שלה, MicroStrategy מספקת שירותי מחשוב ענן.

אבל האם הקשר בין MicroStrategy לביטקוין?

לפי Coingecko (נכון לפברואר 2023), MicroStrategy מחזיקה יותר ביטקוין מכל חברה ציבורית אחרת, כולל כמה בורסות מובילות כמו Coinbase. לא מופתע מאירועים כמו ה קריסת FTX ושוקי דובי קריפטו, MicroStrategy רואה ב-BTC השקעה לטווח ארוך.

MicroStrategy הביעה עניין בביטקוין לראשונה באמצע 2020 כהגנה מפני אינפלציה. הדולר האמריקאי (USD) איבד מערכו במהירות בעקבות הנפילה הכלכלית של המגיפה.

ב קריאת רווחי יוני עם סמנכ"ל הכספים של החברה, פונג לה, סיילור הזכיר כי "זה הגיוני להעביר את נכסי האוצר שלנו להשקעות מסוימות שלא ניתן לנפח...". עד אוגוסט 2020, MicroStrategy הודיעו שהם רכשו 21,454 BTC לפי שווי שוק של למעלה מ-250 מיליון דולר. המחיר של BTC באותה תקופה היה סביב 11,000 $.

מאז, MicroStrategy הוסיפה באופן שגרתי לאחזקות הביטקוין שלהם, ללא קשר לתנודתיות בשוק הקריפטו. נכון לפברואר 2023, המחיר הממוצע של ענקית הטכנולוגיה של רכישות ביטקוין הוא בערך $30,415 ל-BTC.

לאחר שנה מאתגרת עבור ביטקוין, מדיה מיינסטרים ואמצעי חדשות קריפטו שיתפו בשקיקה את הסיפור המגמתי: MicroStrategy מוכרת. נראה היה שלאחר חורף הקריפטו של השנה שעברה, סיילור ושות' היו צריכים לצמצם את ההפסדים שלהם.

למרות מה שהציעו הכותרות, MicroStrategy הסבירה ב- הגשת SEC כי הם תכננו "להחזיר את הפסדי ההון הנובעים מעסקה זו כנגד רווחי הון קודמים... שעשויים לייצר הטבת מס".

למרות שזה עשוי להפיץ פחד קצר וספק בשוק הקריפטו, MicroStrategy רכשה מאז ביטקוין מחדש. ההרשעה של החברה במטבעות דיגיטליים עמוקה מאי פעם. לפי הגשה עם לניירות הערך, MicroStrategy מתכננת למכור את שאר הנכסים שלה כדי לממן השקעות נוספות ב-BTC.

לדברי בינאנס, ההשקעה בביטקוין של MicroStrategy מומנה בחלקה על ידי הלוואות Silvergate. בנוסף, לאחת מחברות הבת של חברת הטכנולוגיה, MacroStrategy, יש עמדה ממונפת בביטקוין.

בהתרסקות משמעותית, MacroStrategy תצטרך להוסיף בטחונות נוספים לעמדה שלה כדי למנוע פירוק. אם מחיר הביטקוין היה יורד ל-13,644 דולר, Macrostrategy תקבל קריאת מרווח לא רצויה.

מתי תיאלץ MicroStrategy למכור? בתקווה, לא בקרוב. עמדת BTC של MicroStrategy נמצאת תחת איום של פירוק במחיר נמוך בהרבה של כ-3,561 דולר.

למרות היותה שורית ללא ספק בטכנולוגיית BTC ובלוקצ'יין, MicroStrategy אינה מחזיקה רשמית בשום מטבעות קריפטוגרפיים אחרים. Altcoins כמו ETH אינם רשומים במאזן MicroStrategy.

להיות מקסימליסטית של ביטקוין יש את החסרונות שלו. למרבה האירוניה, אם MicroStrategy הייתה קונה את Ethereum במקום ביטקוין, הם היו רואים תשואות טובות יותר. על ידי רכישת ETH, בניגוד ל-BTC, MicroStrategy תחזיק 3,540,000 ETH.

הוספת ביטקוין למאזן החברה גררה תגובות מעורבות ממשקיעי MicroStrategy (MSTR). Holding BTC חשפה את האוצר של החברה לתנודתיות רבה יותר, שנראה עולה בקנה אחד עם הביצועים של מניית MSTR.

בלומברג מצביע על כך שמניית MSTR הגיעה למחיר הנמוך ביותר מאז 2020 בעקבות רכישות BTC של MicroStrategy בדצמבר 2022. חשוב לציין שבאותו זמן, MicroStrategy הפסידה יותר ממיליארד דולר באמצעות השקעותיה בביטקוין.

באוגוסט 2021, מייסד ומנכ"ל MicroStrategy, מייקל סיילר, פרש מתפקידו. סיילור נשאר מעורב מאוד בחברה בתפקידו החדש כיו"ר בכיר. השינוי מעניק לסיילור גמישות רבה יותר להמשיך אסטרטגיית הביטקוין של MicroStrategy.

את מקומו של סיילר כמנכ"ל החליף סמנכ"ל הכספים והנשיא לשעבר, פונג לה.

MicroStrategy היא מחזיקת הביטקוין הגדולה ביותר מבין גופים ארגוניים. האמונה והתמיכה שלהם ב-BTC ובתעשיית הבלוקצ'יין מייצגים את הגעתם של השקעות מוסדיות לתחום הקריפטו.

זה משפר את התדמית של טכנולוגיות cryptocurrency ו-Web 3.0 הן מבחינת הפיננסים המסורתיים והן מבחינת הציבור הרחב. ההשקעה של MicroStrategy היא צעד לקראת אימוץ המוני של טכנולוגיית ביטקוין ובלוקצ'יין.

כמה ביטקוינים מחזיקה ב-MicroStrategy?

נכון לפברואר 2023, MicroStrategy מחזיקה ב-129,699 ביטקוין. זה מייצג כ-0.618% מסך היצע ה-BTC. בבקשה תבדוק של Coingecko עמוד ייעודי על אחזקות ביטקוין ציבוריות לקריאה עדכנית של נתון זה.

האם MicroStrategy היא המחזיקה הגדולה ביותר של ביטקוין?

המחזיק הגדול ביותר של BTC הוא המייסד האלמוני של הביטקוין עצמו, סאטושי נקמוטו. עם זאת, MicroStrategy היא הישות התאגידית והחברה הציבורית הגדולה ביותר עם BTC במאזנה שלה נכון לפברואר 2023.

האם MicroStrategy מכרה ביטקוין?

בדצמבר 2022 מכרה MicroStrategy 704 BTC, המסמלת את הפעם הראשונה שהחברה מכרה ביטקוין. המכירה נעשתה כדי להחזיר הפסדי הון כנגד רווחי הון קודמים. MicroStrategy נשארת שורית בביטקוין לטווח ארוך ומאז רכשה מחדש את BTC.

מדוע ל-MicroStrategy יש כל כך הרבה ביטקוין?

לפי מייקל סיילר ופונג לה, ביטקוין הוא גידור מפני אינפלציה. ההשקעה בביטקוין של MicroStrategy שואפת לשמור על ערך במאזן החברה במקום לאבד ערך לאינפלציה.

מה עשתה MicroStrategy לפני הביטקוין?

לפני רכישת ביטקוין, MicroStrategy הייתה חברת תוכנה שייצרה כלי נתונים מתוחכמים. זה עדיין העסק העיקרי של החברה.

האם MicroStrategy תיאלץ למכור ביטקוין?

MicroStrategy צפויה לקבל קריאת שוליים אם מחיר הספוט של הביטקוין יורד ל-3,561 דולר. לפני כן, MicroStrategy תצטרך להוסיף בטחונות נוספים כדי לתמוך בעמדתה או שתיאלץ למכור ביטקוין.

כמה הפסידה MicroStrategy בביטקוין?

נכון לפברואר, מחיר הרכישה הממוצע של MicroStrategy הוא כ-30,415 דולר לביטקוין. בזמן כתיבת שורות אלה, זה מעמיד את השקעת הביטקוין של MicroStrategy בהפסד לא ממומש של בערך 1 מיליארד דולר.