מחיקות נוספות של תעודות סל בלוקצ'יין עשויות להגיע

מחיקת מספר תעודות סל הקשורות לקריפטו באוסטרליה עלולה להפוך למגמה עולמית, אמרו משתתפי התעשייה, בהתחשב בכך שהמנפיקים ייאלצו לוותר על מוצרי השקעה דומים ששווקו סביב העלייה בשוק.  

ניהול נכסי קוסמוס הוגש להסרה מהרשימה ה-Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC) ו-Cosmos Purpose Ethereum Access ETF (CPET) מ-Cboe אוסטרליה.

המסחר אמור להיעצר עד לתוצאות הבקשה.

CBTC ו-CPET, שהושקו במאי, משקיעות בקריפטו באמצעות Bitcoin ETF (BTCC) ו-Ether ETF (ETHH) של Purpose Investments - קרנות ספוט שהופיעו לראשונה בבורסת טורונטו בקנדה בשנה שעברה. לשתי קרנות קוסמוס היו נכסים של פחות ממיליון דולר. 

CBTC ירד בכ-25% מאז היווסדו, בעוד שה-CPET ירד ב-9.5%.

מנכ"ל קוסמוס, דן אנאן אמר בלומברג בהצהרה כי החברה מאמינה מאוד בסוג הנכסים והיא "מאוכזבת מהתוצאה הזו".

אנאן לא החזיר מיד בקשה להגיב. .

פרנק ספיטרי, ראש ניהול נכסים ב-CoinShares, אמר ל-Blockworks שהשוק האוסטרלי מונע בעיקר על ידי משקיעים קמעונאיים ויועצי השקעות. נדרשת מומחיות בהפצה כדי להצליח בערוצים הללו, אמר. 

"לכן, במקרה של Cosmos, ספק חדש וקטן יותר, זה לא מפתיע אותי שהם לא הצליחו להשיג את ההצלחה הנדרשת כדי להמשיך להפעיל את המוצר הזה", אמר ספיטרי. "עם הרבה מוצרי 'גם אני' בחוץ, חסרי בידול, יהיו אלה המוצרים שמציעים ערך, מהספקים שיש להם את יכולות ההפצה ומומחיות הקריפטו, שימשיכו לשגשג."

תעודות סל קריפטו אחרות של אוסטרליה תלויות

ל-21Shares, שהביאה גם תעודות סל של ביטקוין ו-ether לשוק האוסטרלי במאי, אין תוכניות למחוק את הקרנות, אמר דובר ל-Blockworks. תעודות הסל שהושקו כתוצאה ממיזם משותף עם Global X ובניגוד לקרנות קוסמוס - היו הראשונות במדינה שהציעו חשיפה ישירה לשני נכסי הקריפטו הגדולים ביותר. 

בדומה לקרנות של Cosmos Asset Management, כלי הרכב של 21Shares לא הצליחו לצבור אחיזה רבה.

ל-Global X 21Shares Bitcoin ETF (EBTC) ול-Global X 21Shares Ethereum ETF (EETH) היו בערך 2 מיליון דולר ומיליון דולר של נכסים, בהתאמה, נכון ליום רביעי. 

נפח המסחר היומי הממוצע (ADTV) עבור תעודת סל הביטקוין עמד על 56,300 דולר מאז הקמתה, לפי החברה, בעוד שה-ADTV של תעודת הסל האתר עומד על 37,800 דולר.

"השנה היה מחזור שוק קשה כמעט בכל קטגוריית נכסים, כאשר קריפטו מתמודד עם רוח נגדית", אמר ארתור קראוזה, מנהל מוצר ETP בחברת האם 21Shares, 21.co, באימייל. 

מחיקות נוספות של תעודות סל קריפטו צפויות, יש אומרים

הביטקוין ירד בכמעט 71% מאז הגיע לשיא כל הזמנים בנובמבר האחרון. אתר, שהגיע לשיא באותו חודש, ירד בכ-68% ב-12 החודשים האחרונים.

נתן ג'ראצ'י, נשיא The ETF Store, אמר שבעוד שהוא חושב שלמוצרי קריפטו נקודתיים שיכולים לשרוד את הנפילה יש עתיד מזהיר, הוא מצפה שהמנפיקים ימחקו מספר קרנות סמוכות לקריפטו.

"בכל פעם שמחלקת נכסים תחווה את סוג הקטל שראינו בקריפטו, יהיו כמה נפגעים במוצר", אמר ג'ראצ'י ל-Blockworks. "התחום האמיתי שכדאי לצפות בו הוא תעודות סל מסוג 'בלוקצ'יין' הנסחרות בארה"ב - פלח שוק רווי לחלוטין במוצרים ואין לו כמעט מספיק ביקוש למשקיעים".  

תעודת הסל הגדולה ביותר בבלוקצ'יין היא תעודת סל של Amplify ETF's Transformational Data Sharing ETF (BLOK), שהגיעה לארה"ב בינואר 2018. לקרן יש נכסים של כ-440 מיליון דולר. 

BLOK, אשר ירדה בכ-57% מהשנה עד היום, רשמה תזרים נטו של כמעט 60 מיליון דולר ב-2022, כולל 30 מיליון דולר בחודש האחרון, לפי ETF.com. 

מוצרים רבים הקשורים לקריפטו הדומים ל-BLOK הגיעו לשוק כאשר ה-SEC המשיכה להכחיש תעודות סל ביטקוין נקודתיות בארה"ב, אמר ג'ראצ'י. אבל אפילו קרנות בלוקצ'יין שהושקו על ידי ענקיות ניהול נכסים בלקרוק, פידליטי השקעות ו צ'ארלס שוואב בתחילת השנה יש פחות מ-40 מיליון דולר בנכסים משולבים.  

"לרוב תעודות הסל הקיימות הקשורות לקריפטו יש אחזקות דומות מאוד והן בקורלציה גבוהה", אמר ג'ראצ'י. "אני מצפה לראות מספר מוצרים אלה נסגרים במהלך השנה הבאה, ללא קשר לשאלה אם שוק הקריפטו בכללותו יתהפך".

לארה קריגר, העורכת הראשית של חברת הנתונים VettaFi, הסכימה שמספר תעודות סל קריפטו ייסגרו, תוך שהיא מציינת ירידה בעניין של יועצים ותזרימי חוסר ברק.

תעודת הסל העתידית הגדולה ביותר של ביטקוין - ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) - השיגה באוקטובר 33 מיליון דולר של תזרים נטו, על פי נתוני VettaFi. וקרנות דומות אחרות בפיקוח של Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck ו-Hashdex רשמו רק 10 מיליון דולר של תזרים משולבים במהלך החודש. 

בסך הכל, מוצרי השקעה בנכסים דיגיטליים ברחבי העולם קיבלו זרימה קטנה של 6 מיליון דולר בשבוע שעבר, לפי CoinShares, המשך ריצה של שבעה שבועות של מה שהחברה כינתה "אדישות" מצד משקיעים.

קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו לתיבת הדואר הנכנס שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.