נפח OpenSea עבור הרבעון הרביעי של 4 היה גרוע יותר ממה שאתה עשוי לחשוב

Midas Investments נסגרת כפלטפורמת פיננסים מבוזרת ועוברת למה שנקרא CeDeFi, סוג היברידי של מבנה המשלב פיננסים מרכזי (CeFi) ו-DeFi.

ההחלטה משמעותית. זה יכול להצביע על הכיוון שסקטור הפיננסים המבוזר (DeFi) עשוי לקחת כדי להישאר צף בזמן של בדיקה רגולטורית מוגברת וכישלון פרויקטים. Midas התמקדה בתשואות DeFi.

גם לקרוא: מדוע קריסת שוק אינה מאותתת על סיום חילופי קריפטו מרכזיים

המייסד והמנכ"ל יעקב לוין חשף בעוד הרבה זמן בלוג ב-27 בדצמבר כי מידאס איבדה 20%, או 50 מיליון דולר, מהנכסים שניהלה במסגרת תיק הפיננסים המבוזר שלה מוקדם יותר השנה בגלל תנאי שוק גרועים.

במאמר זה, אנו רוצים לחלוק איתכם את הסיפור של מה שהוביל אותנו להחלטה הקשה הזו, לספק לכם סקירה כללית של המאזנים שלנו, רווח והפסד והרכב תיקי DeFi שלנו, ולתת לכם קצת תובנות לגבי התוכניות שלנו לעתיד.

קישור: https://t.co/Oa6uTDYN6L pic.twitter.com/3mIg4fAK7l

— Midas.Investments (@Midas_platform) דצמבר 27, 2022

לחברה היו נכסים בניהול כולל של 250 מיליון דולר. ההפסדים החמירו לאחר מותם של מספר פרויקטי קריפטו בשנת 2022. לוין, הידוע גם בשם "טרבור", אמר כי קריסת Terraform Labs, Celsius ו-FTX הקשתה על Midas לקיים את מודל התשואה הקבועה שלה.

משתמשים משכו 60% מהנכסים שלהם מניהול מידאס לאחר שהשלישיה נפלה, "ויצרו גירעון גדול בנכסים". לדברי המנכ"ל, מידאס הפסידה 14 מיליון דולר נוספים בפרוטוקול Ichi ו-15 מיליון דולר עקב הפיחות בפוזיציה של תיק DeFi Alpha.

"בהתבסס על המצב הזה ותנאי השוק הנוכחיים של CeFi [פיננסים מרכזיים], הגענו להחלטה הקשה לסגור את הפלטפורמה", כתב לוין.

Midas מסתובב ל-CeDeFi

מידאס הוא הקורבן האחרון של הכי הרבה מטבעות קריפטוגרפיים שנה דרמטית, אשר ראה יותר מ-2 טריליון דולר של ערך נמחק מהתעשייה. הרשימה כוללת את חברות הקריפטו הבולטות Voyager Digital, Three Arrows Capital ו-BlockFi.

לאחר סגירתה, לוין חשף כי החברה תפנה לפרויקט חדש ברשת "שיתאים לחזון שלנו עבור CeDeFi" החל מ-2023.

"הפרויקט הזה יהיה שקוף לחלוטין, על שרשרת, ובנוי במטרה להציע חווית השקעה חדשה ומשופרת", אמר.

CeDeFi מתייחס לשילוב של מימון ריכוזי (CeFi) ומימון מבוזר (DeFi). מנכ"ל Binance Changpeng Zhao, הידוע גם בשם "CZ", זוכה ליצירת המונח במהלך השקת ה-Binance Smart Chain ב-2019.

המבנה בדרך כלל מנופים היתרונות של מימון מבוזר אך עם קבלת החלטות מרוכזת יותר בראש, על פי מומחים. אנשים עדיין יקבלו גישה לדברים כמו כלי חקלאות תשואה, פרוטוקולי הלוואות ומוצרי DeFi אחרים.

CeFi עובד בדיוק כמו פיננסים מסורתיים, ומאפשר לאנשים ללוות או להלוות כסף, במקרה זה קריפטו, מנקודה מרכזית, הנשלטת בדרך כלל באמצעות בורסה כמו Binance או Coinbase. DeFi עושה בדיוק את ההפך מזה, ומאפשרת עסקאות עמית לעמית בצורה מבוזרת. שלא כמו CeFi, למשתמשי DeFi יש שליטה מלאה על הכספים שלהם.

איך Midas משתמש ב-CeDeFi?

Midas Investments תמיד השתמשה במודל הפיננסים הריכוזי-מבוזר ברמה מסוימת בפעילותה, אפילו לפני סגירתו האחרונה. החברה משתמשת באלגוריתמים של DeFi כדי לשמור על שקיפות הכספים ו"לספק תחזיות סיכון בר-קיימא למשתמשים".

השכבה הריכוזית עוזרת לשמור על "תהליך ייצור התשואה הקונבנציונלי על כנו, ומאפשרת לו [Midas] להציע חווית משתמש חלקה." בפוסט בבלוג, המנכ"ל יעקב לוין אמר כי מידאס "מתכננת להציע אסטרטגיות CeDeFi ניתנות להרחבה... הניתנות לאימות של CeDeFi הן למשתמשי CeFi והן למשתמשי DeFi."

"מטרת הפרויקט החדש היא ליצור מצב של win-win על ידי חיבור פרוטוקולים מתחרים לנזילות והצעת תשואה פשוטה למגוון של קהלי פיננסים מבוזרים ופיננסים ריכוזיים", טען לוין.

"המוצר הראשון יהיה אוצר שקוף בשרשרת המאפשר למשתמשים להטביע אסימונים מגובים ב-stablecoins, ביטקוין או Ethereum על ידי הפקדת בטחונות ב-ETH", הוסיף.

מידאס מטפלת בגירעון של 63.3 מיליון דולר במאזנה. היא מקווה שהציר שלה ל-CeDeFi יעזור להקל על עמלות נמוכות יותר, אבטחה משופרת ועסקאות מהירות יותר. הכל במאמץ להימנע מהמלכודות שהובילו להפסדים מסיביים הקשורים לפעילות DeFi שלה.

הסוף של DeFi? מבוזר או ריכוזי.

עבור ממשלות, מטבעות קריפטוגרפיים הופכים למיינסטרים מכדי להתעלם מהם וכאוטי מכדי להזניח. ברחבי העולם, סוכנויות ממשלתיות מכוונות למשקיעי קריפטו לא רק עם מיסים אלא רישום חובה וכללי גילוי מלא.

זה מעלה שאלות קיומיות לגבי כיוון התעשייה, בפרט, האם ביזור ככלי להתנגדות לצנזורה הוא מיתוס. עד כה, תעשיית ה-DeFi המשיכה לשמור על עקרונות היסוד של הביטקוין של פרטיות וביזור.

Midas Investments העוברת ל-CeDeFi עשויה להופיע באור אחר - ציר שמסמן את תחילתה של מגמה שמובילה בסופו של דבר לפירוק הפיננסים המבוזרים, שכן הכישלון המשתולל של פרויקטי קריפטו מזמין בדיקה ממשלתית מוגברת.

מוסדות פיננסיים מרכזיים מאמצים רגולציה. בפוסט קודם בבלוג, אדריכל DeFi הנודע אנדרה קרוניה מוסבר כיצד התעשייה עברה מהפונדמנטליזם האוטונומי של חלוציה וכעת היא מחפשת רגולציה ובטיחות.

"במקום לנסות להילחם בגופים רגולטוריים בגלל רגולציה של קריפטו, אנחנו צריכים לנסות לעסוק וללמד על קריפטו מוסדר. איך צריך להיראות רישיון להנפקת אסימונים? למה יש להרחיב את פעילות הבורסה?" הוא אמר.

סאטושי יתאכזב

למרות שהקריפטו נתפסה כהמצאה נגד סמכות שבה עסקים בלתי אמצעיים מתנהלים עמית לעמית, היעדר בקרות פנימיות, המחייבות את המשתמשים לנצל את שיקול הדעת שלהם, נוצל על ידי בעלי מניעים פליליים.

לדוגמה, האקרים גנבו יותר מ-2.32 מיליארד דולר משוק DeFi רק השנה. ברחבי יקום הקריפטו, כל זה מצטבר לתירוץ מנטרל לשליטת מדינה. .

הכיוון הנוכחי של הקריפטו שמופה על ידי הרגולטורים הממשלתיים הוא, עם זאת, רחוק מזה של מייסד הביטקוין סאטושי נקמוטו סקירה טכנית, שהכריז:

"מה שנדרש הוא מערכת תשלומים אלקטרונית המבוססת על הוכחה הצפנתית במקום אמון, המאפשרת לשני צדדים מוכנים לבצע עסק ישירות זה עם זה ללא צורך בצד ג 'מהימן."

צדדים שלישיים שקועים כעת במלואם במערכת האקולוגית של הקריפטו. ככל שהתעשייה מתבגרת, היא מסתבכת יותר ויותר בפיקוח מוסדי שמוותר בגדול על האוטונומיה החזויה שלה.