דירוג ה-Spot Bitcoin ETF של גורו אנדריי Jikh בארה"ב

בסרטון שפורסם ב-20 בינואר בערוץ היוטיוב שלו, אנדריי ג'יק דן בניסיון שלו ברכישת כל תעודות הסל הביטקוין ששוחררו לאחרונה. הוא מנסה לענות להם מהגרוע לטוב ביותר ולענות על שאלות נפוצות לגבי תעודות הסל הללו.

הוא מדגיש שביום המסחר הראשון שלה, תעודות הסל החדשות של ביטקוין הניבו 4.6 מיליארד דולר. הוא מספק הקשר על ידי השוואת זה לנפח המסחר המשולב של כ-500 תעודות סל שנוצרו ב-2023, שעמד על 450 מיליון דולר ביום שלישי מסוים, כאשר תעודת סל הפרט הגבוהה ביותר הגיעה ל-45 מיליון דולר. לעומת זאת, 11 תעודות הסל הנקודתיות של ביטקוין השיגו 4.6 מיליארד דולר ביום אחד, מה שהפך אותה לסוג נכסי תעודות הסל הפופולרי ביותר אי פעם. ג'יק מציין שלמרות נפח המסחר הגבוה,

ג'יק אומר שהמחיר של הביטקוין נשאר יציב יחסית ביום השקת תעודות הסל ולאחר מכן ירד מ-46,500 דולר ל-42,500 דולר במהלך הימים הבאים. הוא מסביר זאת עם המושג נפח מסחר, המהווה גם הכנסה ויציאה נטו (רכישות ומכירות). ה-4.6 מיליארד דולר ביום המסחר הראשון שלו כוללים את שניהם. הוא מזהה את ה-Grayscale Bitcoin Trust (סמל טיקר GBTC) כתורם הגדול ביותר לתזרים נטו.

Jikh מסביר ש-Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) עבר תהליך המרה מורכב לתעודת סל נקודתית, מה שהקטין את הפער בין מחיר תעודת הסל למחיר הביטקוין עצמו, המכונה ההנחה ל-NAV (Net Asset Value). בעבר, מפברואר 2021 עד 10 בינואר 2024, היה זול יותר לקנות GBTC מאשר ביטקוין ישירות. משקיעים רבים ככל הנראה מכרו את GBTC כדי לאסוף רווחים לפני סגירת חלון ההנחה. הוא גם מציין ש-GBTC יקר בגלל העמלות הגבוהות שלו.

Jikh מדגיש שלא כל תעודות הסל נקודתיות של ביטקוין נוצרות שוות, מה שהוביל אותו לקנות בכולן כדי להשוות את הביצועים שלהן. לאחר מכן הוא מתייחס לתפיסה מוטעית נפוצה לגבי ההשפעה של תעודות סל נקודתיות אלו על מחירי הנכסים.

רבים ציפו שהביטקוין יזנק ל-100,000 דולר מיד לאחר אישור תעודות הסל הנקודתיות, אבל ג'יק משווה זאת להיסטוריה של תעודות סל הזהב, שלא ראו עליות מחירים משמעותיות מיידיות לאחר ההשקה. לדוגמה, מחיר הזהב ירד בכ-1.4% מהשקת תעודות הסל שלו בנובמבר 2004 ועד סוף אותה שנה, והוא החל לעלות משמעותית רק ברבעון השלישי של 2005.

לאחר מכן ג'יק עובר לדרג את תעודות הסל הביטקוין האמריקניות בהתבסס על צמיחת המחיר ויחס ההוצאות הנמוך ביותר.

הוא השקיע 100 דולר בכל תעודת סל ביטקוין ב-11 בינואר, היום שבו החלו תעודות הסל להיסחר. עם זאת, הוא לא הצליח לרכוש שתיים מתעודות הסל, IBIT ו-DEFI, עקב בעיות במערכת של רובין.

הוא השתמש במעקב הפורטפוליו שלו כדי לדמות מה היה קורה אילו היה קונה את תעודות הסל, אותן הוא חולק על הפטראון שלו.

החל מהביצועים הגרועים ביותר בהתבסס על ההשקעה שלו ב-100$, הסרטון מפרט את הביצועים של תעודות הסל, החל בסמל הטיקר DEFI.

<!–

-> <!–

->

Jikh מדרג את תעודות הסל של ביטקוין על סמך הביצועים שלהן לאחר ההשקעה שלו. תעודת סל עם סמל הטיקר DEFI הצליחה בצורה הגרועה ביותר, איבדה מעל 15%, והייתה מפחיתה את השקעתו של 100$ ל-84.8$. מעניין לציין שהוא לא הצליח לרכוש את שתי תעודות הסל עם הביצועים הגרועים ביותר, DEFI ו-IBIT (תעודת הסל של BlackRock), עקב ביטולי הזמנות ב-Robinhood. IBIT איבד 12.6%, מה שהיה משאיר את השקעתו על 87.3 דולר.

לאחר מכן הוא מפרט את הביצועים של תעודות סל אחרות:

• BITB (Bitwise): איבד 8.34% והותיר 91.6 $.
• FBTC (Fidelity): איבד 8.2% והותיר 91.8 $.
• ARKB (קרן הביטקוין של קאתי ווד): איבדה 8.01% והותירה 91.99 דולר.
• BRRR: איבד 7.88% והותיר 92.2 דולר.
• EZBC: איבד 7.85% והותיר 92.5 $.

תעודות הסל HODL ו-BTCW איבדו שתיהן 7.73%. הוא מתייחס ליחסי ההוצאות של תעודות סל אלה, ומציין של-DEFI יש יחס הוצאות גבוה של 0.9%, בעוד ש-GBTC גבוה אף יותר ב-1.5%. הוא משווה זאת לתעודות סל אחרות עם יחסי הוצאות נמוכים יותר אך ביצועים משתנים.

לבסוף, Jikh מסיק שתעודת הסל הטובה ביותר, המשלבת צמיחת מחירים ויחס הוצאות נמוך, היא ה-BTCO של Invesco. הוא ממליץ על כך למי שמתעדף יחסי הוצאות נמוכים, עם BITB ו-ARKB כחלופות קרובות. הוא מייעץ ללמוד על משמורת עצמית של ביטקוין ובסופו של דבר להתקדם לעבר בעלות על ביטקוין בפועל במקום תעודות סל. הוא משווה בעלות על תעודת סל של ביטקוין לקיום מערכת יחסים שבה מישהו אחר שומר על האחר המשמעותי שלך ושולח לך תמונות וגובה תשלום עבור הטיפול שלו.

למי שלא רוצה להחזיק בביטקוין בעצמו ומעדיף תעודות סל ב-401k שלהם, הוא מתקשה להמליץ ​​על האפשרות הטובה ביותר. הוא מציין שלחברות שונות יש אסטרטגיות ורמות ניסיון שונות. GBTC, למרות העמלות הגבוהות שלה, היא הנבדקת ביותר עם נזילות ובסיס לקוחות משמעותיים. הוא מעלה את הסיכונים הפוטנציאליים הקשורים לתעודות סל המאחסנות את המטבעות שלהן באמצעות שירותים כמו Coinbase, מה שמציב תרחיש פריצה היפותטי.

Jikh דן בסיכונים הכרוכים בתעודות סל של ביטקוין, במיוחד במקרה של אירוע פריצה. הוא מסביר שלקוחות מבחינה טכנית אינם הבעלים של המטבעות, אך יש להם תביעה לאבטחת תעודת הסל. אם בתוך מגבלת הביטוח של SIPC, יש להגן עליהם אלא אם יתעוררו סיבוכים רגולטוריים, כמו אלה של ה-SEC.

הוא מטיל ספק באם ה-FBTC של פידליטי עשוי להיות אופציה בטוחה יותר מכיוון ש-Fidelity מחזיקה בביטקוין בעצמה והיא מוסד מוסדר. עם זאת, הוא מציין שלפידליטי יש פחות ניסיון בהחזקת ביטקוין בהשוואה לחברות אחרות, כמו Coinbase.

ג'יק מודה שאין תשובה מוחלטת לאיזו תעודת סל היא הטובה ביותר, מתוך הכרה בכך שרוב האנשים לא יחשבו כל כך רחוק. הוא מדגיש שאמנם ביסס את הדירוג שלו על איזו תעודת סל הפסידה הכי פחות, אבל זה לא בהכרח אומר שהיא הטובה ביותר, שכן תעודת הסל שהפסידה הכי הרבה עשויה להניב את התשואות הגבוהות ביותר בעתיד.

תעודת הסל האידיאלית, לפי ג'יק, תהיה כזו שתפסיד הכי פחות כאשר המחיר של הביטקוין יורד ותעלה הכי הרבה כאשר הוא עולה. עם זאת, נדרשים נתונים נוספים להערכה חותכת.

[תוכן מוטבע]

תמונה מוצגת באמצעות pixabay

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/01/spot-bitcoin-etf-showdown-personal-finance-guru-andrei-jikh-reveals-the-best-and-worst-performers-in-his-crypto-investment-journey/