ריי דליו הופך את העמדה: מזומן עכשיו 'סוג נכסים אטרקטיבי יחסית'

ריי דליו, מייסד Bridgewater Associates, שוחח עם דיוויד ווסטין, העוגן של "בלומברג וול סטריט שבוע" של בלומברג, בפורום הכלכלי של גריניץ' כנס שנתיהתקיים ב-3-4 באוקטובר 2023.

האמריקאי בן ה-74, שלו שווי נטו מוערך בכ-15.4 מיליארד דולר (נכון ל-9 באוקטובר 2023), הקים את חברת ניהול הנכסים Bridgewater Associates מדירתו בניו יורק רק שנתיים לאחר שקיבל את ה-MBA שלו מבית הספר לעסקים של הרווארד.

בזמן שנשא דברים במושב שכותרתו "דליו: מצב הכלכלה העולמית", הדגיש דאליו את חשיבות הגיוון בתיקי ההשקעות ודן באטרקטיביות הנוכחית של מזומנים כסוג נכסים.

דאליו התחילה באזהרה למשקיעים לגבי המגבלות של חיזוי מגמות בשוק. הוא השתמש בפתגם, "מי שחי ליד כדור הבדולח נועד להיות זכוכית טחונה", כדי להדגיש שמה שאדם לא יודע הוא לעתים קרובות יותר חשוב ממה שהוא יודע. הוא טען כי ההבנה כיצד לאזן ולגוון תיק היא חיונית עבור רוב המשקיעים.

לפי Dalio, גיוון נכון כרוך בתמהיל של מדינות, מטבעות וסוגי נכסים. הוא הזהיר מפני קבלת החלטות טקטיות על סמך דעות שונות, במיוחד אלו שנשמעו בכנסים. דאליו חשף כי Bridgewater Associates השקיעה משאבים משמעותיים, פוטנציאליים של עד מיליארד דולר, בטכנולוגיה ובאמצעים אחרים כדי להשיג יתרון תחרותי בשוק.

דאליו הדגישה גם את היתרונות של הפיזור, והצהירה שהיא מאפשרת למשקיעים להפחית את הסיכון שלהם עד 80% מבלי לוותר על התשואות הצפויות. הוא דחק במשקיעים לשקול את הערעור היחסי של סוגי נכסים שונים בעת קבלת החלטות השקעה.

<!–

-> <!–

->

בשינוי בולט מהעמדה הקודמת שלו, שבה הכריז "מזומן זה זבל", דליו רואה כעת במזומן סוג נכסים אטרקטיבי יחסית. הוא הסביר שמזומן מציע כיום תשואה ריאלית הגונה של כ-1.5%, מה שהופך אותו לאופציה ריאלית עבור משקיעים.

יתרה מכך, הוא ציין כי מזומן אינו כרוך בסיכון המחיר הקשור לסוגי נכסים אחרים:

"למזומן יש כעת כוח משיכה אטרקטיבי יחסית. כשאמרתי 'מזומן זה זבל', זה זכה לתשומת לב רבה. אבל אז המזומן היה אפסי ... כעת, כאשר מסתכלים על התשואות הצפויות לרגע זה, מזומן הוא קבוצת נכסים אטרקטיבית יחסית ברגע זה. זה לא רק אטרקטיבי כי יש לו יחסית הגון - הגון, לא נהדר, אבל הגון - במילים אחרות, יש לו משהו כמו 1.5% תשואה ריאלית. לא רע. ולא רע בהשוואה לדברים האחרים, ואין לזה סיכון מחיר. אז זה נראה יחסית אטרקטיבי."

בדצמבר 2021, במהלך א ראיון עם Yahoo Finance, Dalio אמר:

"אז אני מאוד גדול בגיוון, וזה חלק יחסית קטן מהפורטפוליו. אני רוצה לומר שמזומן - צוטטתי, "מזומן זה זבל" - המזומן שרוב המשקיעים חושבים שהוא ההשקעה הבטוחה ביותר הוא לדעתי ההשקעה הגרועה ביותר. ושזה חשוב, כי זה מאבד כוח קנייה. הדבר היחיד שהייתי אומר למשקיעים הוא אל תשפוט שום דבר בתשואות שלך או בנכסים שלך במונחים נומינליים, במונחים של כמה דולרים יש לך. הצג את זה במונחים של דולרים מותאמים לאינפלציה. אז מזומנים כמו השנה, תפסידו 4% או 5% מהאינפלציה. אז שימו לב לאלה, כי אני מאמין שזו תהיה ההשקעה הגרועה ביותר."

תמונה מוצגת באמצעות pixabay

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/10/billionaire-ray-dalio-reverses-stance-cash-now-a-relatively-attractive-asset-class/