ארגז חול הרגולטורי של RBI מעצב את עתיד הבנקאות ההודית (Karunakar Mohapatra)

לאחרונה, היה הרבה באז סביב האופן שבו RBI מצא ארבעה מוצרים ברי קיימא לתשלומים חוצי גבולות תחת ארגז החול הרגולטורי שלו. רבים מהקוראים והקולגות שלנו לא ידעו/לא שמעו על 'ארגז חול רגולטורי'. בבלוג זה, אנו מפרקים מה
ארגז חול רגולטורי הוא וכיצד הוא מעצב את השיבוש במגזר הפיננסי המסורתי. המשמעות היא שמוצרים חדשניים יותר הופכים נגישים, וכל מוצר שיצרו ענקיות הפינטק הללו תואם את התקנות המגנות על הלקוחות
אינטרסים.

הודו היא חממה לחדשנות פינטק ומאכלסת יותר מ-4200 חברות סטארט-אפ בתחום הפינטק. עם כל כך הרבה פינטק בסביבה, היה הכרחי להסדיר את הפרעות הפינטק כך שהאינטרס של הצרכנים ההודיים יישאר בטוח והחידושים יישארו נגישים,
מה שהוליד את ארגז החול הרגולטורי.

אז, נדון בארגז החול הרגולטורי באופן כללי, ואז נצלול עמוק בהדרגה לתוך מסע ארגז החול הרגולטורי של RBI. נדון גם כיצד היא עיצבה את תעשיית הפינטק שאנו רואים כיום. עם זאת, אם אתה רוצה לקפוץ ישירות לקטעים ספציפיים,
אתה יכול להשתמש בטבלת התוכן שלמעלה.

מהו ארגז חול רגולטורי?

ארגז חול פועלים תחת פטורים רגולטוריים ספציפיים, קצבאות או חריגים מוגבלים בזמן. ארגז החול הרגולטורי נכנס לעידן של חדשנות טכנולוגית מהירה בשווקים הפיננסיים וה-BFSI. הוא מנהל את המחלוקות בין הדחף של הרגולטורים
להניע ולהקל על חדשנות פינטק ויעדים רגולטוריים כגון חוסן כלכלי והגנה על הצרכן.

במילים פשוטות, ארגז חול רגולטורי הוא סביבה מבוקרת מאוד שמסופקת על ידי הגוף הפיננסי המרכזי לפינטקים/מוסדות פיננסיים כדי לבדוק מושגים וחידושים חדשים יותר לפני ההשקה למרבית הציבור. לכן, פיננסי
גופים רגולטוריים של מדינות בודדות הקימו ארגזי חול לחדשנות פינטק בתוך גבולות הרגולציה.

כעת, לאחר שהבנו את ארגז החול הרגולטורי בהגדרתו, נצלול אל הדמיון וההתחלה של ארגז החול הרגולטורי של RBI.

ארגז חול רגולטורי של RBI

לאחר ההשקה וההטמעה של UPI, RBI ראה 4 טריליון עסקאות UPI ו-55 טריליון אימותי Aadhaar. אירועים אלה סימנו שהודו כבר נמצאת בפתח של דיגיטציה מלאה של מערכת הבנקאות שלה. העם לא יפגר
מאחורי מקביליו הבינלאומיים אם יינקטו צעדים נאותים להגדלת הטכנולוגיה הפיננסית. חשוב מכך, זה היה צריך להיעשות במסגרת הרגולטורית תוך שמירה על טובת האוכלוסייה ההודית.

בירות פיננסיות כמו בריטניה, אירופה, ארה"ב ורבות אחרות כבר היו בשלבים מתקדמים של הטרנספורמציה הדיגיטלית של מגזרי הבנקאות שלהן. הם יצרו סביבה איתנה מבחינה מבנית וגמישה עבור עסקים לבחון חדשנות פיננסית
שנקרא ארגז חול רגולטורי.

ועדת העבודה של RBI 2016 לפענוח אתגרי הרגולציה של פינטק

ביולי 2016, RBI הקימה ועדת עבודה המורכבת מ-13 אנשים כדי לחשוף את האתגרים הרגולטוריים איתם מתמודדים הפינטק והבנקים הדיגיטליים בהודו. ועדת העבודה הגישה את הדו"ח ביום 23. להלן ההמלצות
שהוגש על ידי ועדת העבודה:

1. לפני הסדרת תחום זה, יש צורך בהבנה מעמיקה יותר של מוצרי פינטק שונים והאינטראקציה שלהם עם המגזר הפיננסי, ובכך, את ההשלכות על המערכת הפיננסית.
2. הפעולות הרגולטוריות עשויות להשתנות מ"גילוי" ל"רגולציה ופיקוח קל במגע" ועד "רגולציה הדוקה ופיקוח מלא", בהתאם להשלכות הסיכון.
3. יש צורך לפתח הבנה מפורטת יותר של סיכונים הגלומים ב-FinTech מבוסס פלטפורמה.
4. הרגולטורים במגזר הפיננסי חייבים לזהות מוצרי פינטק וגישות רגולטוריות ספציפיות למגזר.
5. אימוץ ערוצים דיגיטליים להחלפת תהליכים ידניים גוזלים זמן מעצים את כוח העבודה של הלקוחות ושל מגזר הביטוח.
6. ניתן להקים מעבדות חדשנות, לרבות חברות ביטוח, כדי לשלב מנהלי מותג ומוצר עם משאבים טכנולוגיים ואנליטיים.
7. כאשר שחקני Fintech מציגים מוצרי שוק ניירות ערך כלשהם, הרגולטורים עשויים להעריך את המוצר ולראות אם SEBI או RBI יכולים לפקח עליו על ידי רישום שלהם כמתווך או באמצעות תקנות הפעילות.
8. חברות ביטוח עשויות לשתף פעולה עם גופים או סטארטאפים של "Insurtech" כדי לספק חווית לקוח טובה ומשתלמת יותר.
9. הרגולטורים במגזר הפיננסי חייבים לתקשר עם גופי FinTech כדי לגבש תגובות רגולטוריות מתאימות ולהתאים מחדש את הרגולציה והפיקוח בתגובה לסביבה המשתנה.
10. יש ליצור 'מבנה ארגוני ייעודי' בתוך כל רגולטור כדי לזהות ולנטר את האתגרים הקשורים לפיתוח חידושי פינטק משמעותיים ולהגיב להזדמנויות וסיכונים הנובעים עבור המערכת הפיננסית
    החידושים הללו.
11. לספק סביבה לפיתוח חידושי פינטק ובדיקת יישומים/ממשקי API שתוכננו על ידי בנקים וחברות פינטק.
12. RBI עשויה להציג מסגרת מתאימה עבור "רכזת חול רגולטורית/חדשנות" בתוך מרחב ומשך מוגדרים היטב. הרגולטורים במגזר הפיננסי יספקו את התמיכה הרגולטורית הדרושה כדי להגביר את היעילות, לנהל סיכונים וליצור
    הזדמנויות חדשות לצרכנים הודים בתחומי שיפוט רגולטוריים.
13. בגלל מיצובה הייחודי של IDRBT כמכון מחקר ופיתוח, בשל פעילותה, IDRBT נמצאת במיקום טוב ליצור ולתחזק ארגז חול רגולטורי בשיתוף עם RBI כדי לאפשר לחדשנים להתנסות בבנקאות/תשלומים שלהם.
    פתרונות לאימוץ בסופו של דבר. המכון עשוי להמשיך לקיים אינטראקציה עם RBI, בנקים וספקי פתרונות בנוגע לבדיקת מוצרים ושירותים חדשים, ועם הזמן לשדרג את התשתית ומערך המיומנויות שלו כדי לספק ארגז חול רגולטורי מלא
    סביבה. הבנק המרכזי של הודו עשוי לתקשר באופן פעיל עם המכון.
14. רפורמות רגולטוריות ומשפטיות חיוניות לפיתוח בר-קיימא של התעשייה הפיננסית הדיגיטלית.
15. שותפויות/התקשרויות בין רגולטורים, שחקני תעשייה קיימים, לקוחות וחברות פינטק יאפשרו פיתוח של תעשיית שירותים פיננסיים דינמיים וחסונים יותר.
16. הרגולטורים עשויים לבחון את השימוש ב-Reg-Tech כדי להקל על אספקת דרישות הרגולציה בצורה יעילה ואפקטיבית יותר מהיכולות הקיימות.
17. RBI חייבת לכוון מחדש את המבנה הארגוני של הרגולטורים ואת נוהלי משאבי האנוש (HR) כדי לעמוד באתגרי חדשנות לגבי פרופילי גיוס משאבי אנוש מותאמים, למידה ותוכניות חינוכיות.
18. יש צורך בחוק הגנת מידע ופרטיות עצמאיים במדינה.
19. ניתן לעודד בנקים/גופים מפוקחים לשתף פעולה עם פינטק/סטארט-אפים כדי לשפר את חווית הלקוח ואת המצוינות התפעולית שלהם. הם עשויים גם לשקול לבצע פעילות פינטק בתשלומים, ניתוח נתונים וניהול סיכונים.
20. מודלים של התקשרות ורשימת בדיקה שיפורטו על ידי כל רגולטור לכל פעילות.
21. בהתחשב בכך שחברות פינטק נמצאות בחיתולין אך צומחות, הממשלה עשויה לשקול להנהיג סובסידיות מס עבור סוחרים שמקבלים חלק מסוים מההכנסות העסקיות שלהם מתשלומים דיגיטליים.
22. כל הרגולטורים בשוק צריכים להדגיש את הדרישה להגביר את רמות ההשכלה/מודעות של הלקוחות.
23. ניתן לעודד גוף רגולטורי עצמי לחברות פינטק.

ההמלצות לעיל הניחו את הבסיס לטיוטה הראשונה של ארגז החול הרגולטורי ההודי. RBI השיקה את המסגרת הסופית עבור Regulatory Sandbox ב-13 באוגוסט 2019. כך ארגז החול הרגולטורי עבור Fintechs, Insurance-techs ו- Regtechs
המחפשים ליצור חידושים פיננסיים נוצרו בהודו. 

קבוצות ובחירת הפינטקים הנכונים לחוד החנית של חדשנות

אקורדיון ל-RBI, חברות פינטק, כולל סטארט-אפים, בנקים, מוסדות פיננסיים וחברות אחרות ששותפות או מספקות תמיכה לעסקים בשירותים פיננסיים, יכולות להגיש בקשה לכניסה לארגז החול הרגולטורי. הם יהיו כפופים ל
מתחת לקריטריונים של ארגז חול.

המיקוד של ארגז החול הרגולטורי יהיה לעודד חידושים המיועדים לשימוש בשוק ההודי באזורים שבהם:

• תקנות שלטון נדרשות נעדרות;
• יש צורך להקל על ההגבלות כדי לאפשר את החידוש המוצע באופן זמני;
• ההמצאה מראה הבטחה להקלה/להשפיע על אספקת השירותים הפיננסיים בצורה משמעותית.

RBI בחרה לפרק את לוח הזמנים של כניסת פינטק לקבוצות. כל קבוצה תהווה קבוצה של פינטק המתמקדת בחדשנות במגזרים ספציפיים על בסיס נושאים כמו תשלומים קמעונאיים, תשלומים חוצי גבולות, הלוואות MSME והפחתה פיננסית
הונאה. אנו יכולים לראות רשימה מורחבת של כל הקבוצות ב- אתר RBI.

לאחרונה RBI הכריזה על רשימת הפינטק שיצאו בהצלחה מהקבוצה השנייה. הקבוצה השנייה התמקדה במתן אפשרות לתשלומים חוצי גבולות להחליף העברות במהירות.  

הודו אחראית ל-15% מהנתח העולמי בהעברות, מה שהופך אותה למקבלת הגדולה ביותר של העברות נכנסות בעולם. ב-2019 קיבלה הודו 83 מיליארד דולר, ובמחצית הראשונה של 2020 קיבלה 27.4 מיליארד דולר. המחזור היומי של מכשירי מט"ח OTC
בהודו הוא כ-40 מיליארד דולר. על ידי מינוף טכנולוגיות חדשות מהר יותר, הקבוצה הייתה צריכה לדרבן חידושים למערכת זולה, מאובטחת, נוחה ושקופה לתשלומים חוצי גבולות.

בקבוצה זו, RBI בחרה בשמונה ישויות כדי לבדוק את הגבולות של טכנולוגיית תשלומים חוצי גבולות בסביבת ארגז חול. בדיקה זו יכולה להימשך שבעה חודשים עד שנה. כל מדור מחולק לארבעה שבועות, כל אחד מהם נמשך בין 4 שבועות ל-12 שבועות.
הישויות המשתתפות נתמכות (תקנות מרגיעות) ונבדקות (מודדת ביצועים ורווחיות) במהלך כל סעיף כדי להבטיח ש-RBI יכול ליצור כללים מתאימים. IDRBT אינו סובל כישלון של ישויות באף אחד מקטעי הבדיקה.
אמצעים מחמירים אלה מספקים סינון ושומרים רק על כמה פינטקים מוכשרים שיכולים להניע חדשנות וליצור ערך ללקוח. 

בקבוצה השנייה של שמונה, רק ארבעה פינטקים עברו את המבחן:

1. Open Financial Technologies Private Limited:
   Open היא פלטפורמת בנקאות עסקית הכל באחד. Open עוזרת לנהל בנקאות, תשלומים, הנהלת חשבונות, ניהול הוצאות, מסים והלוואות במקום אחד. פתח יכולות ניטור מוצעות מבוססות בלוקצ'יין ללא חיכוך והגנה מפני פגיעה בתשלום חוצה גבולות
   מערכת הממנפת את התשתית הנוכחית.
2. Fairex Solutions Private Limited:
   Fairex היא פלטפורמת צבירה של ספקי תשלומים חוצי גבולות מובילים להעברה החוצה.
3. Nearby Technologies Private Limited:
   'Paynearby', תוצר של טכנולוגיות Nearby, מקל על ניתוב העברה חוצה גבולות פנימה למספר Aadhaar של המוטב כחשבון בנק וירטואלי באמצעות מנגנון ה-RDA הקיים.
4. תשלומים ללא מזומן בהודו הפרטית מוגבלת:
   פלטפורמת התשלומים חוצי הגבולות של Cashfree מאפשרת למשקיעים הודים לרכוש נכסים כמו מניות בבורסה וקרנות הנסחרות בבורסה הרשומות באמצעות שיטות תשלום מקומיות בבורסות זרות.

השפעת ארגז חול רגולטורי של RBI

לאחר הצגת ארגז החול הרגולטורי של RBI לשחקנים בתחום הפינטק, סביבת הפינטק עברה שינויים דרסטיים. שינויים אלה מפורטים להלן:

עודד חדשנות ומחקר

תעשיית הפינטק ההודית ביצעה חידושים רבים בשנים האחרונות, כגון קודי QR, כרטיסים התומכים ב-NFC, יישובים מיידיים ו-Video KYC. קוד ה-QR, ששימש בעבר למעקב אחר מזוודות, עבר ייעוד והוא משמש כעת לביצוע עסקאות UPI מיידיות.
RBI הציגה קודי QR בקול תרועה רמה. זה היה איטי להמריא. עם זאת, כעת אנו רואים סטיקרים תקועים בכל חנות, מונית ואוטובוס כדי לבצע תשלומים מהירים יותר ללא מזומן. 

באופן דומה, כרטיסי ה-NFC זכו למשיכה במהלך Covid-19 כאשר כל העסקאות היו אמורות להיות ללא מגע. שמור את הכרטיס ליד מסוף ה-PoS, וסכום הכסף הנכון ינוכה מיתרת הכרטיס.

הסדר מיידי הוא ברכה במסווה. כשמיליארדי עסקאות מתרחשות מדי יום, הפך הכרחי לקיים תהליך פשרה מהיר באותה מידה. עם UPI ו-IMPS מ-NPCI, סילוק חשבונות וביצוע העברות מיידיות לחשבונות בנק במקום זאת
של כל ארנק הפך קל.

Video KYC תהיה חדשנות פורצת דרך עבור תעשיית כרטיסי האשראי שכן אימות זהות הוא תהליך חיוני לפני חלוקת אשראי. עם זאת, בהינתן השיטה הידנית, ביסוס זהותו של אדם ארך זמן רב. תהליך Video KYC
הפך את אימות הזהות למהיר יותר.

מערכת תשלומים מאופשרת AePS או Aadhaar היא המקום שבו מידע ביומטרי משולב במערכת Aadhaar, אשר מקושרת לאחר מכן לכל חשבונות הבנק שמוסדות פיננסיים יכולים להשתמש בהם לצורך אימות ולבצע תשלומים מהירים יותר.

לקדם צמיחה

עם כל המוצרים החדשניים בשוק, הזמן הנדרש לפעולות מעייפות התקצר, מה שמאפשר לעסקים קטנים ובינוניים ולעסקים אחרים לקבל יותר זמן בידיים. עם הזמן הנוסף הזה, הם יכולים להתמקד בחידוש המוצר או השיווק שלהם,
שצריך הרבה מרחב וזמן נפשי.

לדוגמה, אם לעסק יש מקום אחד שבו הם יכולים לנהל את העסקאות הבנקאיות שלו, חשבונות, חשבוניות, שכר, חשבונאות ומיסים יהיו כל כך מדהימים. הם יכולים גם לקחת הלוואות, ואת היכולת לראות באיזו יעילות הם מנהלים את שלהם
העסק כאשר נדרש יהיה אושר. החברה יכולה להתמקד בפעילויות המקדמות צמיחה בזמן שחוסך.

שמור על תחומי העניין של הלקוחות על כנו

זה האינטרס של ארגז החול הרגולטורי לעבור את הפינטק או המוסדות הפיננסיים שלא מדללים את העניין של הלקוחות בחדשנות. לכן, RBI מציבה את מדיניות הפרטיות והתקנות הדרושים כדי להגן על נתוני לקוחות. מועמדים עבור
ארגז חול חייב לעמוד בדרישות הרגולטוריות הבאות כדי להבטיח את האינטרסים של הצרכנים ואת הבטיחות והתקינות של המגזר הפיננסי:

• סודיות פרטי הלקוח

• קריטריונים מתאימים ומתאימים

• טיפול בכסף ובנכסים של לקוחות על ידי מתווכים

• מניעת הלבנת הון ומניעת מימון טרור,

• מספר הלקוחות

• נפח עסקה

• קבוצות לקוחות ספציפיות

• מידע ללקוח

הרחב הכלה פיננסית

ארגז החול הרגולטורי נועד להרחיב את טווח ההגעה של המכשירים הפיננסיים לאנשים הפחות מיוחסים. הפצת מודעות בקרב לקוחות כדי להעצים אותם עם הטכנולוגיה העדכנית ביותר ולשפר את חייהם היא משהו ש-RBI רוצה להשיג. יעדי פינטק אחדים
מגזרי לקוחות נישה לא רק לטובת יתרון תחרותי אלא גם כחלק מהנחיות ארגז החול של RBI.

הודו היא המדינה עם חדירת האינטרנט השנייה בגובהה בעולם. ועדיין, לאחד מכל 1 הודים אין גישה לשירותי בנקאות חיוניים. זהו אתגר והזדמנות להנגיש שירותים פיננסיים לבלתי בנקאי. עם חידושים
בטכנולוגיה, שירותים פיננסיים נגישים לאחר מינימלית של ניירת, אחד האתגרים הגדולים ביותר שהפינטק התגברה עליהם. קח זהב, למשל. הודו מחזיקה באופן פרטי בנכסים של 1.5 טריליון דולר בזהב, שנרכשו בעיקר באמצעות הלוואות לא מובטחות. לָכֵן,
זוהי הזדמנות מצוינת להרחיב שירותי אשראי מונעי טכנולוגיה מכיוון שהיא דורשת פחות השקעה מפינטק ופחות ניירת כדי למשוך אנשים להלוואות זהב. פינטקים יכולים לבחון הזדמנויות רבות להפיכת מכשירים פיננסיים לנגישים יותר.

למשוך השקעות

תעשיית הפינטק קיבלה קרוב ל-23.6 מיליארד דולר בין 2014 ל-2022. 30 המשקיעים המובילים ביצעו 676 מתוך 1219 עסקאות המימון בחלל, ו-14 משקיעים ביניהם היו מארה"ב.

אם מסתכלים מקרוב על הגרף, הייתה עלייה מתמדת בהשקעות לאחר 2016. RBI הקימה את ועדת העבודה כדי להבין את תעשיית הפינטק ב-2016. ככל שהזמן התקדם ו-RBI הקימה את המסגרת הרגולטורית ב-2019, חלה צניחה קלה כי
תקנות הפינטק עדיין התפתחו, ו-Covid-19 פגע בהודו.

קוביד אילץ בנקים ומוסדות פיננסיים להתפתח ולהנגיש שירותים פיננסיים לחסרי בנק. זו הייתה מאתגרת וגם הזדמנות מצוינת עבור פינטק להמציא מוצרים ושירותים חדשניים. ההזדמנויות העצומות הללו
משך מימון שהתפוצץ בשנת 2021.

תקנות בניית סאונד

עם כוח גדול באה אחריות גדולה. פינטקים ומוסדות פיננסיים אחרים קטפו יתרונות משמעותיים בהזדמנות שנוצרה עקב המגיפה והפכו מכשירים פיננסיים לנגישים לבלתי בנקאים.

ארגז החול הרגולטורי הבטיח שהפינטקים יעמדו במה שהובטח ולא נפלו ממנו. עם זאת, ארגז החול הרגולטורי ראה גם את ההצעות של פינטק, ואם בכלל, הרגולציה הפכה למכשול ולא למערכת תמיכה. הם עשו שינויים בהתאם,
תוך התחשבות באינטרסים של פינטק וצרכנים.

סיכום

RBI Regulatory Sandbox מילא תפקיד משמעותי בעיצוב תעשיית הפינטק, טיפוח והנחיית הפינטק בכיוון הנכון תוך שמירה על האינטרס של הצרכנים במוקד. המסגרת המבוססת על נושאים שואבת השראה מארגזי חול רגולטוריים
על פני בירות פיננסיות שונות ברחבי העולם, וזה אף פעם לא נופל מעין ציפיות עד כה. יתרה מכך, ארגז החול עזר למוסדות פיננסיים ללכת בכיוון הנכון כדי להעצים את הבלתי-בנקאים ולמשוך את תשומת הלב של משקיעים מתאימים. 

זה עזר לרכוש לא רק טכנולוגיה חדשה יותר אלא גם העמיק את חדירת המכשירים הפיננסיים בשוק ההודי על ידי הצעת שירותים במחירים נמוכים יותר.