מאת שיאלה ברטילו
רשות ניירות ערך הפיליפינים (SEC) מאפשרת כעת לחברות השקעות מוסמכות מהפיליפינים להציע את מניותיה למלזיה, סינגפור ותאילנד, ולהיפך, בעקבות הנפקת חוזר תזכיר SEC מס' 9, סדרת 2021, או הכללים בדבר הרשאה של חברת השקעות כ-CIS כשיר והכרה ב-CIS זר במסגרת ASEAN CIS. הכללים החדשים יתמכו ביישום מסגרת ההשקעות הקולקטיביות של ASEAN (CIS).
הכללים מפעילים את מזכר ההבנות המשלים (MoU) שנחתם על ידי ה-SEC יחד עם נציבות ניירות ערך מלזיה, הרשות המוניטרית של סינגפור ורשות ניירות ערך של תאילנד ב-11 במאי 2021, שקיבלה את פני הפיליפינים באופן רשמי כחתומה הרביעית. ל-ASEAN CIS Framework; מתן אפשרות לחברות השקעות המאוגדות בפיליפינים המתכוונות להשתתף במסגרת, כמו גם חבר העמים הזרות של תחומי שיפוט חברים שיציעו למכירה יחידות בפיליפינים או חבר העמים הכשיר אחר כפי שמותר במסגרת ASEAN CIS Framework.
מסגרת ASEAN CIS היא אחת היוזמות שבוצעו על ידי פורום שוקי ההון של ASEAN (ACMF), המאפשרת למנהלי קרנות הפועלים בתחומי שיפוט חברים להציע CIS כגון קרנות נאמנות או קרנות נאמנות למשקיעים קמעונאיים בתחומי שיפוט אחרים תחת מסגרת יעילה. תהליך הרשאה.
הרשאה כ-CIS מזכה
חברת ההשקעות חייבת להיות מוערכת על ידי הנציבות כמתאימה להיות CIS כשירה, והצדדים המעורבים, כגון מנהל הקרן וההנפקה חוצת הגבולות המוצעת, תואמים באופן מלא את ה-SRC, ICA וכללי היישום שלהם (IRR) ), כמו גם הוראות של הסטנדרטים של CIS כשיר.
על פי חוק הרפובליקה מס' 2629, או חוק חברות ההשקעות (ICA), וכן חוק הרפובליקה מס' 8799, או קוד תקנת ניירות ערך (SRC), חברת השקעות ומנהל הקרן שלה רשאים לקבל הרשאה כ-CIS כשיר רק אם הם מאוגדים כדין בפיליפינים ומורשים להנפיק מניות לציבור.
מניות יורשו להיות מונפקות רק על ידי חברות השקעות מוסמכות מהפיליפינים. חברות המציעות הן מניות והן יחידות עדיין זכאיות להשתתף במסגרת, אך ניתן להציע רק מניות חוצות גבולות.
יתר על כן, חברת ההשקעות חייבת לציית הן לתקנות המקומיות והן לתקנים של CIS כשיר. במקרים בהם שני סטים של דרישות נבדלים בהוראה מסוימת, יש לפעול לפי הדרישה המחמירה ככזו בתשקיף של הקרן. ה-SEC יבדוק ותעריך את הבקשה להרשאה של חברת השקעות כ-CIS כשיר בתוך 21 ימי עסקים מהגשת המסמכים המלאים.
עבור הנפקות חוצות גבולות, התפקידים והאחריות של הדירקטוריון של חברת ההשקעות, או ה-CIS הכשיר; מנהל קרן, הפועל כמפעיל חבר העמים; אַפּוֹטרוֹפּוֹס; גוף פיקוח עצמאי; וגופים או אנשים אחרים העוסקים בחברת ההשקעות יהיו כפופים גם הם לסטנדרטים של CIS כשיר.
הכרה של חבר העמים הזר
ניתן להציע CIS זר בפיליפינים במסגרת ASEAN CIS Framework אם הוא מורכב בתחום שיפוט חבר והוא מורשה להיות מוצע לציבור הרחב של אותו תחום שיפוט חבר. יתרה מכך, אם הוא הוערך על ידי הרגולטור הביתי שלו כמתאים להיות CIS כשיר והוכר על ידי ה-SEC, והוא מורשה להיות מוצע במדינה, בכפוף לדרישות הקיימות.
בנוסף, יש להציע את חבר העמים הזר במקביל בפיליפינים ובתחום השיפוט הביתי שלו. הוא חייב לעמוד בסטנדרטים של CIS כשיר, יחד עם מפעיל ה-CIS שלו והנאמן/מפקח על הקרן שלו; ועליו גם לעמוד בדרישות הגילוי של ה-SEC.
כמו כן, מפעיל ה-CIS הזר יידרש למנות נציג מקומי בכל CIS זר שיוצע, ישווק והפצה בפיליפינים. הנציג יכול להיות מפיץ קרנות נאמנות, מנהל קרן או מתווך/סוחר בניירות ערך שיש לו רישיונות מתאימים מה-SEC.
הנציג המקומי ייצג ויפעל בשם חבר העמים הזר ומפעיל חבר העמים שלו בכל הנושאים הקשורים לאותו חבר העמים הזר, לרבות העמדת דוחות ומסמכים מסוימים לרשות המשקיעים, ושמירה על מרשם משקיעים זמין לנציבות, בין היתר. .
עוד נדרש מפעיל ה-CIS למנות מפיץ מקומי אחד או יותר לצורך הצעת, שיווק או הפצה של קרן זרה שתוצע בפיליפינים. המפיץ יכול להיות מפיץ קרנות נאמנות, מנהל קרן או מתווך/עוסק בניירות ערך, בתנאי שיש להם לפחות עורך דין השקעות מוסמך אחד.
ישות אחת יכולה לשמש גם כנציג מקומי וגם כמפיץ אם יש לה את כל הרישיונות הנדרשים על ידי הנציבות על פי חוזר התזכיר.
ה-SEC רשאית לסרב להכיר או לאשר CIS זכאי להצעה לציבור בפיליפינים אם נמצא כי מפעיל ה-CIS או CIS העומד בדרישות הגישו מידע שקרי או מטעה לרגולטור הביתי או לוועדה; או אם נמצא שהם מייצגים מצג שווא או מונות משקיעים.
הם עשויים גם להידחות אם מפעיל ה-CIS, CIS הכשיר, הנאמן/מפקח על הקרן מפר כל התחייבות במסמכים המכוננים הרלוונטיים; אם הם לא עמדו בכל החלטה שהתקבלה על ידי משקיעים; או אם נמצא שהם מנוגדים לחוקים, תקנות, סטנדרטים של CIS כשיר, או הוראות מנהליות שהוטלו בשטח השיפוט הביתי או בפיליפינים.
דרישות דיווח
ההוראות הקיימות לפי כלל 12.1 של ה-IRR של ה-ICA וכן הוראות החלות של SRC יחולו על דרישות הדיווח של חברת ההשקעות שתשתתף במסגרת.
בינתיים, על המפעיל או הנציג המורשה של חבר העמים הזר להגיש תשקיף מעודכן תוך 15 ימים מרגע עדכון ו/או אישורו על ידי הרגולטור הביתי או לאחר הגשה אצל הרגולטור הביתי, לפי העניין.
כמו כן, עליו להגיש את הדוחות השנתיים ודוחות הביניים באותו אופן ובאותה תקופה שהם נדרשים על ידי הרגולטור הביתי, כמו גם דוח עדכני על טופס SEC 17-C, לפי הצורך.
כמו כן, מפעיל ה-CIS או הנציג המורשה של CIS הזר חייבים להגיש דו"ח חודשי באותה התקופה הנדרשת על-ידי הרגולטור הביתי שלו, או תוך 30 יום מהצו המכיר ב-CIS המתאים ובתוך 10 הימים הראשונים של כל חודש לאחר מכן. אם לא נדרש על ידי הרגולטור הביתי.
ההוראות הרלוונטיות של SRC, ICA וכללי היישום והתקנות שלהם בנושא חבות אזרחית ו/או פלילית יחולו במקרה של הפרה כלשהי ביחס להצעת ה-CIS הזר בפיליפינים.
מאמר זה מתפרסם ב- BitPinas: SEC מנפיקה כללים להשקעות חוצות גבולות ASEAN
מקור: https://bitpinas.com/regulation/sec-asean-cross-border-investments/
- 11
- 9
- תעשיות
- מאפשר
- בין
- בקשה
- מאמר
- אישור
- לוּחַ
- דירקטוריון
- גבול
- עסקים
- הון
- שוקי הון
- קוד
- עמלה
- חברות
- חברה
- פלילי
- חוצה גבולות
- נוֹכְחִי
- התמודדות
- מסמכים
- חליפין
- ראשון
- טופס
- מסגרת
- קרן
- כספים
- כללי
- עמוד הבית
- HTTPS
- כולל
- מידע
- השקעה
- השקעות
- משקיעים
- מעורב
- בעיות
- IT
- שמירה
- חוקים
- רישיונות
- מקומי
- אהבה
- עשייה
- מלזיה
- שיווק
- שוקי
- עניינים
- הַצָעָה
- הצעה
- הצעות
- פועל
- להזמין
- אחר
- הפיליפינים
- ציבורי
- תקנה
- תקנון
- לדווח
- דוחות לדוגמא
- רפובליקה
- דרישות
- קמעוני
- משקיעים קמעונאיים
- סקירה
- כללי
- SALE
- ה-SEC
- ניירות ערך
- לניירות הערך
- סדרה
- שיתופים
- סינגפור
- תקנים
- הוגש
- תמיכה
- תאילנד
- הפיליפינים
- זמן
- סומך
- מי
- בתוך