"הגידול בהסדרים הכספיים עולה בקנה אחד עם ההצהרות הפומביות של ה-SEC לפיהן 'תרופות חזקות' הן בראש סדר העדיפויות של אכיפה".
ניו יורק (PRWEB)
16 בנובמבר 2022
הרשות לניירות ערך בארה"ב הגישה 68 תביעות אכיפה נגד חברות וחברות בנות בשנת הכספים המלאה הראשונה של כהונתו של היו"ר גארי גנסלר. ההסדרים הכספיים שהוטלו בפעולות של חברות ציבוריות או בת בנות הגיעו ל-2.8 מיליארד דולר, על פי דו"ח שפורסם היום על ידי מרכז פולאק של NYU למשפט ועסקים ולמחקר אבן הפינה.
הדו"ח, פעילות אכיפה של SEC: חברות ציבוריות וחברות בנות - עדכון שנת הכספים 2022, מנתח מידע מה מסד נתונים אמפירי לאכיפת ניירות ערך. 68 פעולות האכיפה ב-FY 2022, שהסתיימו ב-30 בספטמבר, שיקפו עלייה של 28% משנת הכספים הקודמת.
ה-SEC הטיל הסדרים כספיים על 97% מ-75 הנאשמים של החברות הציבוריות והחברות הבת שהסתפקו ב-FY 2022. גם הסכום הדולרי וגם האחוז היו הגדולים מכל שנת כספים שנרשמה ב-SEED, המכסה פעולות שמתחילות ב-2010.
"מספר הנאשמים שהתיישבו בשנת הכספים 2022 עם הודאות באשמה גדל באופן משמעותי לעומת שנת הכספים הקודמת. זה הונע על ידי פעולות הקשורות בהאשמות של סוחרי ברוקרים שהובאו על ידי ה-SEC בספטמבר", אמר סטיבן צ'וי, הפרופסור של ברנרד פיטרי למשפטים ועסקים בבית הספר למשפטים של אוניברסיטת ניו יורק ומנהל מרכז פולאק למשפט ועסקים. "16 הנאשמים שהודו באשמה היו כפול מהמספר הגדול ביותר בכל שנת כספים קודמת ב-SEED."
2.8 מיליארד הדולר בהסדרים כספיים שהוטלו בפעולות אכיפה של חברות ציבוריות או בתים בשנת 2022 היו 921 מיליון דולר יותר מאשר ב-2021 ו-321 מיליון דולר יותר מאשר בכל שנת כספים אחרת ב-SEED. ההסדר הכספי החציוני בשנת 2022 היה 9 מיליון דולר, הגדול ביותר ב-SEED. הפשרה הממוצעת הייתה 42 מיליון דולר.
"הגידול בהתנחלויות כספיות עולה בקנה אחד עם ההצהרות הפומביות של ה-SEC לפיהן 'תרופות חזקות' הן בעדיפות אכיפה", אמר מחבר הדוח שרה גילי, סגן נשיא במחקר אבן הפינה. "ההסדרים הכספיים בסך 1.2 מיליארד דולר עם 16 חברות בנות של סוחרי ברוקרים ציבוריים בגין כשלים בניהול רישום מייצגים 44% מסך ההסדרים הכספיים בשנת הכספים".
דיווח וגילוי מנפיק המשיכו להיות סוג הטענות הנפוץ ביותר בשנת 2022, והיוו 38% מהפעולות. הטענות בסיווג סוחרי הברוקר של ה-SEC היו השניות בשכיחותה לראשונה מאז שנת 2018. כמעט 70% מ-16 התביעות של סוחרי הברוקר הוגשו נגד מוסדות פיננסיים בגין כשלים בניהול תיעוד.
הדגשים נוספים
- למרות האתגרים המתמשכים לחוקתיות השימוש של ה-SEC בשופטי המשפט המינהלי, ה-SEC המשיכה להביא את רוב פעולותיה (88%) כהליכים מנהליים בשנת 2022.
- חמש פעולות היו פעולות משפטיות, יותר מהממוצע של שלוש במהלך חמש שנות הכספים הקודמות, והן עולות בקנה אחד עם הצהרתו של היו"ר גנסלר לפיה יותר מקרים יתדינו ככל שה-SEC מטילה יותר ויותר דין וחשבון למעוולים.
- ה-SEC הגיש ארבע תביעות נגד חברות ציבוריות וחברות בנות הקשורות לנושאים סביבתיים, חברתיים וממשל.
- ב-FY 2022, 18% מסך ההתנחלויות הכספיות הגיעו מ-disgorgement וריבית לשיפוט מוקדם, האחוז הנמוך ביותר ב-SEED. 82% הנותרים הגיעו מעונשים אזרחיים ואחרים.
- רק 1% מהנתבעים של החברות הציבוריות והבת התיישבו ללא שיתוף פעולה וללא מרכיב כספי, האחוז הנמוך ביותר בכל שנת כספים ב-SEED.
אודות המאגר האמפירי של אכיפת ניירות ערך
השמיים מסד נתונים אמפירי לאכיפת ניירות ערך עוקב ומתעד מידע עבור פעולות אכיפה של SEC שהוגשו נגד חברות ציבוריות הנסחרות בבורסות גדולות בארה"ב ובחברות הבנות שלהן. נוצר על ידי NYU Pollack Center for Law & Business בשיתוף עם Cornerstone Research, SEED מאפשרת את הניתוח והדיווח של פעולות אכיפה של SEC באמצעות עדכונים שוטפים של הגשות חדשות ומידע על פשרה עבור פעולות אכיפה מתמשכות. המשתנים אחריהם כוללים שמות וסוגים של הנתבעים, הפרות, מקומות והחלטות.
על מרכז פולק למשפט ועסקים של NYU
הוקמה בשנת 1997, NYU Pollack Center for Law & Business הוא מיזם משותף של בית הספר למשפטים של NYU ובית הספר לעסקים של שטרן. משימתו היא להעשיר את תכנית הלימודים בהוראה בשני בתי הספר בתחומים שבהם משפט ועסקים מצטלבים; לאפשר אינטראקציה מקצועית ומחקר אקדמי על ידי סגל בעלי עניין במבנה, ברגולציה ובתפקוד של כלכלת השוק; ולתרום לרווחת הציבור על ידי תמיכה במלגות המסייעות לקובעי מדיניות ממשלתיים ופרטיים בחתירתם לשיפור הפריון העסקי.
על מחקר אבני פינה
Cornerstone Research מספקת ייעוץ כלכלי ופיננסי ועדות מומחים בכל שלבי הליטיגציה והרגולציה. המשרד תומך בלקוחות בניתוח קפדני ואובייקטיבי. בעבודה עם רשת ענפה של אקדמאים מובילים, רגולטורים לשעבר ומומחים בתעשייה, Cornerstone Research מזהה את המומחים המוסמכים ביותר לכל מקרה.
נוסדה בשנת 1989, Cornerstone Research תמיד הונחה על ידי ערכי הליבה שלה - מחויבות ללקוחות, מומחים וצוות, ולספק שירות באיכות גבוהה באופן עקבי. לחברה למעלה מ-700 עובדים ומשרדים בבוסטון, שיקגו, לונדון, לוס אנג'לס, ניו יורק, סן פרנסיסקו, עמק הסיליקון, וושינגטון.
שתף מאמר על מדיה חברתית או דוא"ל:
