המנות העיקריות
- פעם אחת מהפרויקטים הכי מטורפים של קריפטו, הסטארט-אפ של ICO Dragonchain ומייסדו חויבו היום על ידי ה-SEC על מכירה של 16.5 מיליון דולר בניירות ערך לא רשומים.
- האישומים באים בעקבות שנים של ניהול כושל לכאורה ומנהיגות רודנית לפי הדיווחים תחת המנכ"ל ג'ו רואטס, שלטענת העובדים ניהל את החברה ב"פחד והפחדה".
- ההוצאות המפוארות של Dragonchain וניהול פיננסי לקוי הביאו במהירות להידרדרות הפרויקט ומשכו את תשומת לבם של הרגולטורים בארה"ב
שתף את המאמר הזה
לדרגוןצ'יין היו פעם שאיפות גדולות להביא את "קסם טכנולוגיית הבלוקצ'יין" לעסקים ברחבי הארץ. היום, הרשות לניירות ערך מאשימה את הפרויקט ואת מייסדו, ג'ו רואטס, בכך שמכרו 16.5 מיליון דולר בניירות ערך לא רשומים מ-2017 עד 2022. Crypto Briefing צולל עמוק לתוך עלייתו ונפילתו של הסטארט-אפ.
הדרקון מתעורר
Dragonchain פותחה במקור בשנת 2015 מאחת החממות של חברת וולט דיסני בתור פלטפורמת בלוקצ'יין פרטית של דיסני. זאת עד שהאדריכל שמאחורי הפרויקט, ג'ון ג'וזף רואטס (שמתומך על ידי "ג'ו" רואטס), התחרפן, לדברי משתפי הפעולה המוקדמים שלו.
רואטס הוציא את הפרויקט ללא מטרות רווח, מושך את השליטה בקניין הרוחני והמותג מדיסני ומנתק לחלוטין את הקשרים עם משתפי הפעולה שלו לשעבר. באוגוסט 2017, הוכרזה Dragonchain Inc., סטארט-אפ למטרות רווח שמעוניין להרוויח כסף מהמאניה של מטבעות הקריפטו.
מטרת הסטארט-אפ הייתה לבנות "פלטפורמת בלוקצ'יין סוהר לעסקים". כמו מתחרים רבים, היא הבטיחה "ביטחון וגמישות שלא נראו בשוק", ומיצבה את Dragonchain ל"צמיחה אקספוננציאלית".
Dragonchain הודיעה כי תגייס כסף על ידי מכירת מטבע קריפטוגרפי משלה, הנקרא "אסימוני דרקון". יתר על כן, מעבר לבניית טכנולוגיה משלה כדי להתחרות בבלוקצ'יין ארגוני אחרים, כמו Hyperledger ו-R3, Dragonchain ביקשה להקים חממה שתעזור לחברות סטארט-אפ אחרות להעלות סיבובים משלהם בפלטפורמת Dragonchain.
זמן קצר לאחר ההכרזה על השקת התאגיד שלה למטרות רווח, Dragonchain החזיקה בשתי הנפקות ראשוניות של מטבעות, או ICOs. ההתלהבות סביב המכירה הייתה אדירה, כאשר משקיעים מאסיה ועד אירופה התלהבו מהמעורבות הפוטנציאלית של דיסני, למרות שלפרויקט אין עוד כל זיקה לענקית התקשורת.
תוך ניצול שיוך השם, Dragonchain הצליח לגייס מעל 15 מיליון דולר בביטקוין ובאת'ריום במהלך ארבעה חודשים. על פי התעקשותה של רואטס, ההשתתפות במכירה הייתה זמינה לכל אחד בעולם ללא הגבלות.
כתוצאה מעליית מחירי מטבעות הקריפטו, המאגר של הסטארט-אפ היה שווה למעלה מ-50 מיליון דולר עד דצמבר. בשיאו בינואר 2018, אסימוני דרגון היו שווים מעל 5 דולר כל אחד, מה שהעניק לחברה שווי של למעלה מ-1.2 מיליארד דולר.
מוציא את אוצר האוצר
על רקע הגיוס המוצלח, Dragonchain הצליחה יותר מסתם להגדיל את הצוות שלה ולפתוח משרד חדש. הוא נתן חסות נדיבה לרבים מהכנסים והאירועים החדשים של הבלוקצ'יין שנוצרו במדינת וושינגטון, כמו גם מימן אחד משלו-בלוקצ'יין סיאטל. הסטארט-אפ אפילו עזר לממן את הקמת מועצת Cascadia Blockchain של איגוד הטכנולוגיה של וושינגטון (WTIA).
הוצאות אחרות היו קצת יותר מפוארות. העמותה של Dragonchain רכשה פנטהאוז בשווי 2.2 מיליון דולר על גבי מגדל בלוויו פסיפיק כדי לבדר לקוחות ומשקיעים. ביולי 2018, היא נתנה חסות לנהג NASCAR Cup Series Corey LaJoie בדייטונה. בשנת 2019, הסטארטאפ הזמין חברת מדיה להפיק סדרה דוקומנטרית על Dragonchain.
עם זאת, למרות ההוצאות המרשימות, לא עבר זמן רב לאחר מכירת האסימונים של Dragonchain לפני שהתחילו הצרות.
הבעיה עם ICOs
לאחר ההעלאות המוצלחות שלה, Dragonchain רצתה לעזור לפרויקטי בלוקצ'יין אחרים לגייס סבבים משלהם של מיליוני דולרים. בתוך חודשים היא חתמה על עשרות סטארטאפים שמעוניינים לגייס כסף.
לפחות חברה אחת הצליחה לגייס כסף על גבי פלטפורמת Dragonchain. Look Lateral, חברה שמנסה למכור מניות אמנות באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים, ערכה מכירה סמלית בהנחיית Dragonchain ב-2018.
עם זאת, בערך בזמן הזה, הרגולטורים החלו לבחון את סצנת ה-ICO הבלתי מאולפת. רבות ממכירות האסימונים הללו היו הנפקות ניירות ערך לא רשומות, על פי הנחיות הרגולטורים.
כללים אלה, שנאכפים על ידי רשות ניירות ערך (SEC), מבטיחים שהמשקיעים יקבלו מידע פיננסי עקבי ומדויק על החברות שבהן הם משקיעים. הרגולטור ערני במיוחד לגבי השקעות בניירות ערך המוצעות לציבור הרחב.
בסביבות 2017, ה-SEC החלה להגביר את אכיפת הצעות המטבעות הקריפטוגרפיים שלה. בדצמבר 2017 פרסמה הוועדה את המסמך ראשון הפסקת הליכים נגד חברה שמוכרת אסימונים שהונפקו בבלוקצ'יין.
עד 2018, הרגולטור המשיך להחמיר את האכיפה. באותה שנה, זה נעצרה הצעות הונאה מרובות, נסגר בורסת מטבעות קריפטוגרפיים לא רשומים, ואפילו טעון המתאגרף פלויד מייוות'ר ג'וניור והמפיק המוזיקלי DJ Khaled על קידום בלתי חוקי של ICOs.
עם זאת, ג'ו רואטס היה רעבן בכל הנוגע לגיוס כספים, ודחף חברות לגייס כסף דרך Dragonchain בזמן שהשוק עדיין חם, אמר ברנדון קייט, מוביל פיתוח תוכנה לשעבר ב-Dragonchain. "אבל אין סיכוי שמישהו יוכל להשתמש ב-Dragonchain עבור הדברים האלה באופן חוקי, זו הסיבה שאין להם לקוחות", אמר קייט. שני בכירים לשעבר בחברה הרחיקו לכת ואמרו ש-Roets ושני עובדים נוספים זומנו ישירות על ידי ה-SEC ב-2019. Crypto Briefing אישרו את התאריך הזה לאחר שמקור אחד שיתף את הזימון שקיבל מה-SEC.
לבדיקה הייתה השפעה על העסקים. לדוגמה, סטארט-אפ זהות בלוקצ'יין LifeID היה אחד מהסטארט-אפים ששקלו להצטרף לחממה של Dragonchain. מייסד החברה, כריס בוסקולו, סיפר Crypto Briefing שהחברה שלו הייתה במשא ומתן לניהול ICO דרך Dragonchain בסוף 2017. אבל, בהתבסס על הנחיית היועץ המשפטי שלו, נאמר לו להגביל את ההנפקה למשקיעים מוסמכים כדי להישאר בציות לחוקי ניירות ערך.
זה הזמן שבו העסקה התפרקה עם Dragonchain. לפי Boscolo, החברה הודיעה לו שהם מעוניינים לתמוך במכירת האסימונים שלו רק אם לא יהיו הגבלות על מי יכול להשתתף - בדיוק כמו ה-ICO של Dragonchain עצמו.
ההתעקשות תתגלה כפורצת עסקות. "LifeID החליטה לעקוב אחר הנחיות הצוות המשפטי שלהם ובדיקת נאותות עבור ה-ICO שלהם. המכירה המוקדמת הקרובה בוטלה", אמר Dragonchain ברשתות החברתיות.
שלטון באמצעות פחד
Crypto Briefing ראיין יותר מ-10 עובדים בחברה והגיע ליותר מ-30 אנשים הקשורים לחברה בסך הכל. רבים סירבו להגיב, ברצונם להימנע מהתדיינות או הטרדה. אלה שכן דיברו אמרו שהרואטס ניהלו את החברה באמצעות "פחד והפחדה", כאשר חלקם תיארו את החוויה כ"טראומטית".
בשיחות עם עובדים לשעבר, רבים ציינו את אותה סיבה לעזיבה - היחס הגרוע שלהם מצד ג'ו רוט ואשתו, שירלי רוטס, שהייתה השנייה בפיקוד.
Chin-One Chan, מנהל השיווק של Dragonchain לאסיה במהלך ה-ICO שלה, שוחח עם Crypto Briefing על עבודתה ב-Dragonchain. שלושה חודשים לאחר האירוסין שלה, היא טענה שדרגונצ'יין ניסתה לכפות עליה לחתום על הסכם סודיות לאחר שהעלתה חששות לגבי הבטחות שניתנו במהלך ה-ICO. כשהיא סירבה, דרגונצ'יין פיטרה אותה ועיכבה את שכרה יחד עם אסימוני דרקון שהיא הייתה אמורה לקבל עבור העבודה שביצעה, לדברי צ'אן.
עובד אחר טען כי לאחר שפוטרו, החברה התעסקה בתיקי W-2 שלהם עם מס הכנסה ושלושה עמיתים בניסיון לכאורה להגדיל את חשבון המס שלהם כעונש.
כמה עובדים גם אמרו שהיו להם אסימוני דרקון שהובטחו להם עבור עבודתם ש"נמשכה בחזרה". סך של 20% מהאסימונים של דרגון שהונפקו הוקצו למייסדים ולעובדים מוקדמים, בדומה לאופציות למניות. אחד העובדים האלה הראה Crypto Briefing הסכם עבודה המפרט את הקצאת האסימונים שלהם.
עובדים אמרו שהם התבקשו להחזיר את האסימונים הללו לצורכי מס ושהם יוחזרו במועד מאוחר יותר. הם טוענים שמעולם לא קיבלו אותם, וכשהם לחצו על Dragonchain לגבי האסימונים, החברה השתמשה בזה כמנוף למשא ומתן או פשוט לא הפיצה אותם בכלל. עסקאות בבלוקצ'יין עמדו בשורה עם סיפורים מהעובדים האלה.
לא רק שהחברה תנסה להפחיד אנשים מבחינה כלכלית, אלא ש-Dragonchain גם תעשה זאת באופן חוקי. "ג'ו רואטס הוא בעל משפט, בלשון המעטה", אמר עובד לשעבר. יותר משני עובדים המעורבים בחברה אמרו שג'ו רואטס יזם נגדם "תביעות קלות דעת" לאחר שעזבו.
דוגמה בולטת אחת לתנאים ב-Dragonchain היא מבכיר לשעבר, ששוחח איתו Crypto Briefing בתנאי של אנונימיות. הם אמרו שלאחר שהעלו חששות לגבי "חוסר עקביות" בכספים של Dragonchain, ג'ו רואטס "שלף אקדח מולי, כיוון אותו לעברי ואז כיוון אותו כלפי עצמו", ואמר "אולי אני צריך לסיים את הכל." זמן קצר לאחר התקרית, ג'ו ושירלי רואטס פיטרו את ההנהלה, לדבריהם.
עדות למצוקה כלכלית
מאז הקמתה, יש מעט עדויות לכך ש-Dragonchain יצרה הכנסות משמעותיות מחברות המשתמשות בפלטפורמה שלה.
למרות שזה לא יוצא דופן עבור סטארט-אפ בסיכון גבוה, החברה חיבלה לכאורה בעסקאות עם לקוחות פוטנציאליים. "ג'ו רוטס יצא מגדרו כדי להפחיד את סטארבקס", אמר אוגוסט הארפר, לשעבר עוזר המנהל של רוטס.
בכיר לשעבר אחר אישר את שתי התקריות ואמר כי "כשהיינו קרובים להחתים לקוחות חדשים, כולל סטארבקס, ג'ו היה מגרש אותם". ברנדון קייט הוסיף כי "ג'ו היה מעוניין יותר לשמור על הערך של הדרקון [האסימונים] שלו מאשר בניהול עסק." ללא הכנסות מהימנות, החברה פנתה לתלות בכסף שגייסה דרך ה-ICO שלה.
עם זאת, הכספים הללו שווים רק חלק ממה שהם היו במהלך 2017. מאז, ערכו של אסימון הדרקון קרס. בעבר, אחד מהאסימונים הללו צבר עד $5. עד סוף 2018 הם נסחרו מתחת ל-0.10 דולר; כעת, הם הולכים על פחות מ-$0.02.
היו סימנים נוספים לכך שהחברה חווה גם קושי כלכלי. במאי 2019 מכרה החברה את הפנטהאוז שלה בהפסד של 242,000 דולר. בערך באותו זמן, החברה עברה מסים של למעלה מ-119,000 דולר.
לורנס לרנר, לשעבר נשיא החברה לשירותי ייעוץ ובעבר גדול בפרויקט הבלוקצ'יין RChain שהושבת כעת, אמר Crypto Briefing הוא עזב כי "לא היה להם כסף לשלם לי." גם ספקי שירותים אחרים דיווחו שהם לא יכולים לגבות תשלומים מ-Dragonchain.
בינתיים, ג'ו ושירלי רואטס גבו משכורות של 200,000 ו-180,000 דולר, לפי אחד הבכירים לשעבר. אפילו עם השטרות הבולטים האלה, Dragonchain עשוי השקעה של 500,000 דולר ב-Coinme, חברת ביטקוין כספומטים מסיאטל, בתחילת 2020.
בעילום שם, אמר אחד הבקרים לשעבר בחברה Crypto Briefing שבזמן שהם ארגנו את ספרי החברה, הם מצאו "דברים חסרים". חלק מהעסקאות שבוצעו במטבעות קריפטוגרפיים "לא עשו את דרכן חזרה לחברה", אמרו. הם ניסו להתחקות אחר עסקאות אלה, וכאשר לחצו על הנושא, הבקר לשעבר אמר שהם פוטרו.
התוצאות של מאניה
ב-16 באוגוסט 2022, שנים לאחר זימון ראשון למנהלים ועובדי Dragonchain, ה-SEC באופן רשמי טעון Joe Roets ו-Dragonchain על מכירת ניירות ערך לא רשומים. הסוכנות טוענת ש-Dragonchain גייסה 14 מיליון דולר מכ-5,000 משקיעים ברחבי העולם במהלך ה-ICO שלה, והזרים עוד 2.5 מיליון דולר בתקופה שבין 2019 ל-2022.
ה-SEC מבקשת צווי מניעה קבועים, ביטול עם ריבית של שיפוט מוקדם, עונשים אזרחיים וצווים מבוססי התנהגות נגד הישויות התאגידיות של Roets ו-Dragonchain.
ג'ו רואטס הצהיר במכתב פתוח כי הוא בטוח שיש לו "תיק חזק מאוד" נגד ההאשמות. בנוסף הוא ניצל את ההזדמנות להלל את סגולותיה של טכנולוגיית הבלוקצ'יין, וכינה אותה "חירות מובלעת בתוכנה", וסיים את שלו מכתב עם ציטוט של הסופר המהפכן תומס פיין: "עריצות, כמו הגיהנום, לא נכבשת בקלות; ובכל זאת יש לנו את הנחמה הזו, שככל שהקונפליקט קשה יותר, כך הניצחון מפואר יותר."
רבות מהבעיות הללו לא היו ייחודיות ל-Dragonchain. היו מאות סטארטאפים מ-2017 עד 2018 שגייסו מיליונים על ההבטחה של טכנולוגיית הבלוקצ'יין. חלק מהחברות הללו נעלמו כליל. אחרים הוכחו כרמאים. חלקם עדיין מחכים לראות מה יקרה.
Dragonchain הייתה אחת מחברות רבות שנסחפו במאניה של 2017. זה לא היה הפרויקט היחיד שפעל בפזיזות - או אפילו במרמה - עם הכסף שגייס ממשקיעים. כמו רבים מאותם סטארטאפים שמעוניינים לנצל את "הכוח הטרנספורמטיבי של הבלוקצ'יין", הם הותירו לעובדים ומשקיעים לשעבר מעט מה להראות לעבודתם ולכסף שהופקד עליהם.
דברים קורים במהירות ובאימפולסיביות בתחום המטבעות הקריפטוגרפיים, אבל האחריות נעה לאט ובמכוון. מה שנראה כמו היסטוריה עתיקה לילידי קריפטו עדיין טרי בראשם של הרגולטורים, הרשויות ואכיפת החוק, ופעולות ה-SEC נגד Dragonchain שנים לאחר מעשה מוכיחות שזיכרון שלה ארוך וסבלנותה בשפע.
גילוי נאות: בזמן כתיבת שורות אלה, מחבר היצירה הזה היה הבעלים של BTC, ETH ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים.
