SPX 500 טכני: השוורים מתעייפים - MarketPulse

זהו ניתוח המשך של הדו"ח הקודם שלנו, "שוורי שוק המניות בארה"ב עומדים בפני בדיקת מציאות (3 סימנים מבשרי רעות לצפייה)" פורסם ב-14 בפברואר 2024. לחץ כאן לסיכום.

בשבועיים האחרונים, ה US SPX 500 המשיכה בקצב התאוצה שלה והגיעה לעוד כל הזמנים החדש של 5,150 ביום שני, 4 במרץ.

עם זאת, מתחת לפני השטח, ישנם סימני חולשה מנקודת מבט של סיבוב מגזר. ה-SPX 500 מחולק ל-11 סקטורים מרכזיים וביצועים יחסיים בין הסקטורים כמו "אגרסיבי" על פני "הגנתי" נוטים להוות אינדיקציה מובילה לקראת תנועת ה-S&P 500 בהתבסס על פעולות מחיר בעבר.

ביצועים נמוכים פוטנציאליים של שיקול דעת צרכני על פני מוצרי בסיס לצרכן

איור 1: מגמה מרכזית של יחס S&P Consumer Discretion/Consumer Staples נכון ל-7 במרץ 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

מגזר שיקול הדעת הצרכני נחשב למגזר "אגרסיבי" גבוה בטא, שכן ביצועיו באופן כללי נעים ישירות עם המגמה המחזורית של המשק. לעומת זאת, מגזר מוצרי מוצרי היסוד הוא מגזר בטא נמוך יותר שמתויג כ"הגנתי" מכיוון שהתנועה שלו פחות מסונכרנת ישירות עם מחזור כלכלי טיפוסי.

על ידי שרטוט היחס בין הקרן הנסחרת בבורסה של מגזר הצרכן (XLY) על פני הקרן הנסחרת בבורסה (XLP) של מגזר הצרכנים, נוכל לקבל תרשים היסטורי כמותי יחסית של ביצועים.

לאחר מכן, בשכבה על תרשים היחס השבועי של XLY/XLP עם SPX 500 (ראה איור 1), אנו יכולים לזהות שני ביצועים נמוכים לאחרונה של XLY על פני XLP (היחס נשבר מתחת לתמיכתו) שהובילו לירידה מתקנת של מספר שבועות. ב-SPX 500.

בשבוע של 2 במרץ 2020, יחס ה-XLY/XLP נשבר מתחת לתמיכה העיקרית שלו, ולאחר מכן מדד S&P 500 השיל -22%. האירוע הבא היה בשבוע של 18 בינואר 2022 שבו XLY/XLP נשבר מתחת לתמיכתו ואחריו ירידה של -18% ב-SPX 500 במהלך תשעת החודשים הבאים.

נכון לעכשיו, פעולות המחיר הנוכחיות של יחס XLY/XLP ירדו בשבועיים האחרונים והן עומדות לחפש בדיקה חוזרת על התמיכה העיקרית שלה מאז השבוע של 19 בדצמבר 2022. כמו כן, לפני הבדיקה החוזרת הנוכחית של תמיכה, היא עיצבה רמה נמוכה יותר מה שמגביר את הסיכון לביצועים חסרים מתמשכים של Consumer Discretionary על פני Consumer Staples, אשר בתורו עלול לגרום לירידה פוטנציאלית מתקנת של מספר שבועות ב-SPX 500.

צפה בהתנגדות המפתח של 5,150 ב-SPX 500

איור 2: US SPX 500 לטווח בינוני ומגמות מרכזיות נכון ל-7 במרץ 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

איור 3: מגמה קצרת טווח US SPX 500 נכון ל-7 במרץ 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את התרשים)

אינדיקטור מומנטום ה-RSI היומי של ה-SPX 500 העלה מצב של סטייה דובית מתמשכת באזור שנרכש יתר על המידה מאז 9 בפברואר 2024, מה שמעיד על האטה במומנטום העלייה לטווח הבינוני.

אם ההתנגדות המרכזית של 5,150 מפתחות ב-SPX 500 לא תעלה על הסף, ושבר מתחת ל-5,055 תמיכה בטווח הקרוב (גם הממוצע הנע של 20 יום) עשויה לעורר את תחילתה של ירידה מתקנת רב-שבועית שחושפת את האמצעי הבא תומך ב-5,000 ו-4,950 בשלב הראשון.

בצד ההפוך, מרווח מעל 5,150 מבטל את התרחיש הדובי להמשך רצף העלייה האימפולסיבי להתנגדות הביניים הבאה שתגיע ב-5,200/210.

התוכן מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פתרון לקנות או למכור ניירות ערך. הדעות הם המחברים; לא בהכרח של OANDA Business Information & Services, Inc. או כל אחת מהחברות המסונפות שלה, החברות הבנות, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. אם ברצונך לשכפל או להפיץ מחדש כל אחד מהתוכן שנמצא ב-MarketPulse, שירות ניתוח פורקס, סחורות ומדדים גלובליים עטור פרסים המיוצר על ידי OANDA Business Information & Services, Inc., אנא גש לעדכון ה-RSS או פנה אלינו בכתובת info@marketpulse.com. לבקר https://www.marketpulse.com/ למידע נוסף על הקצב של השווקים העולמיים. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.