המניות יורדות על רקע רווחים חלשים והידוק נוסף

שוקי המניות באירופה נכנסים ללחץ ביום חמישי, כשהמהלכים מוחמרים בעקבות ההבנה שהעלאות ריבית עשויות להגיע מוקדם יותר ומהיר ממה שחשבו.

שוקי המניות כבר היו תחת לחץ קטן היום, שכן הרווחים מ-Meta ו-Spotify החזירו את המשקיעים לכדור הארץ ברעש גדול. התוצאות של מיקרוסופט, אפל ואלפבית היו הרבה יותר מעודדות ונראה היה שהגרוע מכל עשוי להיגמר עבור הטכנולוגיה הגדולה. המכירה של היום מרמזת שעדיין לא יצאנו מהיער.

הזרקור תמיד היה מופנה היום ל-BoE וה-ECB כדי לראות אם יש צורך בהידוק אגרסיבי יותר כדי להתמודד עם האינפלציה. ה-BoE כבר החל להעלות את הריבית והצביע על כך שיגיעו עוד השנה בעוד שה-ECB נסוג שוב ושוב.

כשנראה שה-ECB הפך להיות האחרון שהסתגל וזנח את מחויבותו לאמונות החולפות שלו בעבר, התשואות עולות וזה מכביד מאוד על שוקי המניות באזור. השאלה כעת היא עד לאן יגיעו הציפיות מכיוון שייתכן שיהיה להן הרבה להדביק את הקצב.

הודעות מעורבות מה-BoE

נראה שהבנק אוף אנגליה סימן את כל התיבות אבל לא בצורה מועילה במיוחד ביום חמישי. הבנק המרכזי העלה את הריבית ב-0.25%, בהתאם לציפיות, בעוד שארבעה מתוך תשעת חברי ה-MPC - מיעוט גדול מאוד - העדיפו העלאה של 0.5% והנגיד ביילי ציין מאוחר יותר כי ציפיות השוק אגרסיביות מדי. אז תוצאה שקצת מושכת את כולם אבל לא מספקת אף אחד.

נוסף על כך, הבנק הודיע ​​כי יתחיל לצמצם את היקף המאזן באמצעות אי השקעה מחדש של נכסים מתבגרים ומכירה אקטיבית של אג"ח קונצרניות. Gilts ייחשבו למכירה אקטיבית רק ברגע שהריבית של הבנק תגיע ל-1%, מה שהשווקים עדיין מאמינים שיקרה הרבה יותר מוקדם ממה שה-BoE מנסה להציע.

ברור שיש דעות רחבות טווח על ה-MPC אשר תורם למה שנראה כפער בין ה-BoE לציפיות הריבית של השווקים השנה. ההיסטוריה האחרונה הייתה בצד של האחרון שמתמחר העלאת ריבית נוספת בכל אחת משתי הפגישות הבאות. הייתה תנודתיות רבה בפאונד מאז ההודעה הראשונית, כפי שאתה יכול לדמיין, כשהמטבע התחיל להתיישב קצת יותר גבוה.

ה-ECB נצמד תחת לחץ אינפלציוני

ה-ECB נמנע מלעשות משהו קיצוני היום, אבל משינויים לא כל כך עדינים בהצהרה ותגובותיו של לגארד במסיבת העיתונאים הבהירו שהבנק המרכזי כבר לא חושב שהעלאת ריבית לא סבירה השנה. תמיד לא היה סביר שנראה שינוי דרמטי בהיעדר תחזיות כלכליות חדשות, אבל ברור אחרי היום שנראה משהו בסגנון הזה בחודש הבא.

שוב נראה שהשוק מקדימה את העקומה והבנק המרכזי רודף מאחור. ובהתבסס על שיעורי השוק הנוכחיים, ל-ECB יהיה קצת להדביק את הקצב. זה עשוי להשתנות, אם כפי שרבים מצפים לשיא האינפלציה במהלך החודשים הקרובים ונראה עדות להתפוגגות הלחצים, מה שיאפשר לבנקים המרכזיים להמשיך כרצונם. אבל ההיסטוריה האחרונה לא העדיפה להקשיב למה שאומרים קובעי המדיניות, אז אולי כדאי שנרתם לשנה סוערת והרבה יותר הידוק.

האירו מציג ביצועים טובים מאוד באותו יום, על רקע מסיבת העיתונאים של לגארד, והמסר הברור שהעלאות שערים השנה כבר אינן מחוץ לשולחן. עם שלוש או ארבע העלאות של 10 נקודות בסיס שמתומחרות כעת בכבדות עד סוף השנה, המטבע יכול להישאר בעד ככל שאנו מסתגלים למשהו שלא חווינו בעשור; העלאות ריבית בגוש האירו.

הביטקוין מחליק שוב בשווקי הסיכון

הביטקוין גם לא מסתדר טוב בסביבת ההידוק המוניטרית למרות שההשפעה שיש לו על תיאבון סיכון רחב יותר היא כנראה ההיבט המזיק ביותר של זה. זה ירד בסביבות 1% ביום, לאחר שנמשך אחורה מ-40,000 דולר ביום רביעי, שבו הוא איים לזמן קצר לחזור למעלה מוקדם יותר השבוע. נוכל לראות את זה מתגבש באזור זה בטווח הקרוב, עם הפסקה משמעותית של 30,000 דולר שעלולה להפעיל מהלך אגרסיבי נוסף למטה.

למבט על כל האירועים הכלכליים של היום, עיין בלוח השנה הכלכלי שלנו: www.marketpulse.com/economic-events/

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

קרייג ארלאם, שבסיסה בלונדון, הצטרף ל- OANDA בשנת 2015 כאנליסט שוק. עם ניסיון רב שנים כאנליטיקאי וסוחר שוק פיננסי, הוא מתמקד בניתוח יסודי וטכני תוך הפקת פרשנויות מאקרו כלכליות. דעותיו פורסמו ב"פייננשל טיימס "," רויטרס "," הטלגרף "וה"בינלאומי ביזנס טיימס", והוא מופיע גם כפרשן אורח קבוע ב- BBC, בלומברג TV, FOX ביזנס ו- SKY News. קרייג מחזיק בחברות מלאה בחברת האנליסטים הטכניים ומוכר כטכנאי פיננסי מוסמך על ידי הפדרציה הבינלאומית לאנליסטים טכניים.

ההודעות האחרונות של קרייג ארלאם (לראות את הכל)

מקור: https://www.marketpulse.com/20220203/stocks-slide-amid-weak-earnings-tightening/