להלן קטע מתוך מהדורה עדכנית של Bitcoin Magazine Pro, מגזין הביטקוין ניוזלטר premium markets. כדי להיות בין הראשונים שקיבלו את התובנות הללו וניתוח שוק ביטקוין נוסף על השרשרת ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך, הירשם עכשיו.
Binance: FUD או שאלות לגיטימיות?
עד כה, אחד המנצחים הגדולים ביותר לאחר קריסת ה-FTX נראה - על פני השטח - כבינאנס. לאחר שנתח שוק של 7.82% בלבד מאספקת הביטקוין בבורסות ב-2018, חלקם עומד כעת על 27.50% למרות מגמה רחבה הרבה יותר של עזיבת היצע ביטקוין מבורסות. יתרת הביטקוין ב-Binance מסתכמת כעת ב-595,864 BTC, שהם 3.1% מההיצע השוטף, בשווי 10.58 מיליארד דולר. הביטקוין הזה שייך ללקוחותיהם ומשקף מגמה הולכת וגוברת בנתח השוק בשנים האחרונות שהפכה את Binance לבורסת הביטקוין והקריפטו הגדולה בעולם.
Binance שולט כעת בערך 60% מנפח הנקודה והנגזרות בכל השוק. קשה לראות כיצד כל בורסה בחלל יכולה להיות "מנצחת" בתנאי השוק הנוכחיים, אבל אפשר לעשות את המקרה של Binance, עם החוזק ההולך וגדל של הבורסה בתעשייה שהושחתה. נוסף על כך, אסימון ה-BNB של Binance, המטבע המקומי של בלוקצ'יין המתחרה בשכבה 1 של Binance עצמו ב-Ethereum, הוא עדיין אחד האסימונים בעלי הביצועים הטובים יותר כאשר הוא מוערך במונחי ביטקוין השנה.
ובכל זאת, האם ה"חוזק" האחרון הזה הוא כל מה שהוא נראה או שזו חזית? למדנו במהלך החודש האחרון שאף חברה לא בטוחה בתעשייה הזו כרגע (במיוחד בבורסה) ושאלות צומחות סביב הפרקטיקות של Binance, כושר הפירעון, הערך האסימוני של BNB והמצב הכללי של העסק שלהם במהלך השבועות האחרונים. האם זה FUD או לגיטימי? בואו ננסה לפרק חלק ממנו, נטפל בחששות דרך עדשה אובייקטיבית וספקנית.
Binance Flows
ראינו זרימות משמעותיות מ-Binance על פני אסימונים שונים וביטקוין כאשר הסתכלנו על שניהם ננסן ומעקב Glassnode. על פני אסימוני ETH ו-ERC20, Binance ראה 3 $ מיליארד מה שמשאיר את הבורסה ביציאה הגדולה ביותר ליום אחד מאז יוני. על פני מעקב הארנק הכולל של נאנסן, כל יתרות Binance מוערכות ב-62.5 מיליארד דולר כאשר כ-50% מהיתרות הללו במטבעות יציבים ברחבי BUSD ו-USDT.
מקור: ננסן
לפי Glassnode, יתרת החלפת הביטקוין הכוללת ב-Binance ירדה בסביבות 6-7% ביממה האחרונה, לאחר שהגיעה לשיא ב-1 בדצמבר. למרות שהיתרות נותרו מעל 500,000 ביטקוין ובינאנס הראתה מגמת עלייה של יתרות ביטקוין בפלטפורמה השנה, זהו מהלך משמעותי עבור יציאות ב-24 שעות בלבד. כהשוואה כללית, המגמה של יתרות החלפת ביטקוין הייתה סיפור שונה בהרבה עבור FTX, שהיתרה שלה ירדה מאוד מאז יוני. יציאות בינאנס ביומיים האחרונים קצת מדאיגות ומעלות שאלות: האם זה אירוע חד פעמי ורק עסקים כרגיל או שזו התחלה של משהו נוסף?
Binance רואה את יציאת הביטקוין הגדולה ביותר שלה אי פעם בפרק זמן של 24 שעות.
הקוראים יכולים לעקוב אחר הכתובות ברשת המסופקת על ידי Binance בחינם כאן.
הסיבה העיקרית לדאגה אינה האם ל-Binance יש ביטקוין/קריפטו או לא. אנו יכולים לראות בשקיפות שהחברה שולטת בנכסי קריפטו בשווי עשרות מיליארדים. מה שלא בדיוק ברור, בדומה ל-FTX, הוא האם החברה שילבה כספי משתמשים או שיש לחברה התחייבויות כלשהן נגד נכסי המשתמשים.
מנכ"ל Binance Changpeng Zhao (CZ) אמר כי לחברה אין התחייבויות עם אף חברות אחרות, אך כפי שהוכיחו החודשים האחרונים, למילים אין כל כך משמעות. אמנם אנחנו לא טוענים ש-CZ משקרת לציבור לגבי מצב הפיננסים של Binance, אבל אין לנו דרך להוכיח אחרת.
תגובתה של CZ לגבי השאלה האם החברה עומדת לבדוק התחייבויות כנגד נכסי משתמשים הייתה, "כן, אבל ההתחייבויות קשות יותר. אנחנו לא חייבים הלוואות לאף אחד. אתה יכול לשאול בסביבה."
לרוע המזל, "לשאול מסביב" אינו תשובה מספקת מספיק עבור מערכת אקולוגית שנבנתה כביכול סביב האתוס של "אל תסמוך, תאמת".
אמנם אין ספק ש-Binance היא ענקית תעשייה בתעשיית נגזרים הקריפטו, אבל איך אנחנו יודעים שהפירמה לא עושה דברים דומים כמו שחקני עבר בכל הקשור למסחר מול לקוחות המשתמשים בכספי משתמשים ו/או בנתונים קנייניים. דברים כמו המנהל המשפטי לשעבר של Coinbase עזב את Binance ארה"ב בקיץ שעבר לאחר שלושה חודשים בלבד כפי שהמנכ"ל משאיר אחד עם שאלות רבות.
כדי להוסיף לספקנות שלנו, המחיר של אסימון הבורסה של Binance BNB קרוב לשיא של כל הזמנים במונחי ביטקוין, ומעריך 828% מדהים מול ביטקוין ב-785 הימים הקלנדריים האחרונים.
האם BNB באמת שווה בערך 14% מכל הביטקוין שיתקיים אי פעם?
השבועות הקרובים יהיו מלאים בכותרות סביב מצב רגולציית הקריפטו העולמית בעולם שלאחר FTX. בתקופה של 48 שעות, רויטרס פרסמה חדשות לפיהן משרד המשפטים בארה"ב מפוצל בעניין החיוב של Binance, משיכות Binance עבור ביטקוין וצמדים מצטברים של stablecoin הגיעו לשיא של כל הזמנים ואסימון הבורסה של BNB ירד ב-10% ביחס לביטקוין.
מתוך שפע של זהירות, נמשיך להפציר בקוראים הפועלים בכל בורסה מרוכזת - שבה בהחלט נכללת Binance - לבדוק פתרונות משמורת עצמית. היו יותר מדי מקרים של חוסר יכולת ו/או התנהגות בלתי הולמת מחילופי דברים.
זה לא שאנחנו לא סומכים על CZ או Binance, זו העובדה אנחנו לא סומכים על אף אחד.
כל העניין בביטקוין הוא שיש לנו עכשיו נכס שהוא באמת אחריות של אף אחד. ודא את הבעלות על רשת פתוחה מבוזרת באמצעות קריפטוגרפיה; אל תסמוך על IOUs מורשים. עם תמהיל החששות הרגולטוריים לגבי תעשיית נגזרים הקריפטו העולמית, אסימון חליפין מפוקפק עם ביצועים יחסיים לא ייאמן בשנתיים האחרונות והצהרת הוכחת רזרבות רעועה - שנטען בטעות שהוא ביקורת ומנכ"לי התעשייה הרימו גבות - אנו מוצאים את הצורך להאיץ בקוראים שלנו להעריך את הסיכון של הצד שכנגד שלהם.
