דו"ח הביטקוין של הפדרל ריזרב ומה המשמעות שלו עבור שוק הקריפטו האפריקאי

• יש צורך במחקר נוסף שיכול להסיק מה בדיוק משפיע על שוק הקריפטו.
• לעלייה בריבית בארה"ב יש השפעות מהותיות על כלכלות אפריקה.
• חדשות על שינויי עניין עתידיים ישנו משמעותית את שוק הקריפטו מכיוון שהמשקיעים תמיד מתמחרים בעתיד.

בפברואר 2023, הבנק הפדרלי פרסם דוח קריפטו, "The Bitcoin- Macro Disconnect". המאמר חקר את הקשר בין ביטקוין לבין יסודות מאקרו-כלכליים: הערכת ההשפעה של חדשות מאקרו-כלכליות על ביטקוין. המחקר התרחש בין השנים 2017-2022. התוצאה העיקרית קבעה שביטקוין ונכסי קריפטו אחרים מתנתקים מהחדשות המוניטריות והמקרו-כלכליות. ההתמקדות הייתה יותר ב-BTC מכיוון שהנכסים האחרים פחות נזילים, מה שמקשה על ניתוח פעולת המחיר שלהם. 

על פי הדיווח, שוק הקריפטו בשנת 2021 הגיע לשווי שוק של 2.5 טריליון דולר, בעוד זה של BTC הצליח לגעת ברף של טריליון דולר. כדי לאמת את ניתוק הביטקוין מגורמים מאקרו-כלכליים אחרים, מחברי המאמר השתמשו בשלוש קטגוריות כדי לקבוע כיצד BTC הגיב לגורמים הבאים. 

• חדשות על שיעורי ריבית- כיצד הגיבה BTC לחדשות סביב שינויי ריבית או כוונת הפדרל ריזרב לשנות את שיעורי הריבית.
• חדשות על הכלכלה- כיצד הגיבה BTC לחדשות כמו סטטיסטיקת האבטלה
• חדשות על אינפלציה- כיצד הגיבה BTC לחדשות סביב מדד המחירים לצרכן

BTC לא מושפע מגורמי מאקרו

המחקר שנמשך 6 שנים הראה ש-BTC לא הושפע מגורמי מאקרו כמו נכסים אחרים. זה מפתיע שכן שינויים בלתי צפויים אמורים, באופן עקרוני, להשפיע על מחיר הביטקוין מכיוון שאין לו ערך מהותי (BTC הוא נכס ספקולטיבי).

למען ההגינות, יש מעט עד אין מחקר שיכול להסיק מה בדיוק משפיע על שוק הקריפטו. עד כה, מה שבטוח הוא שמחירי הקריפטו נקבעים בעיקר על פי שיעורי האימוץ.

איך BTC מושפע מהחדשות סביב שיעורי הריבית

החובות הופכים זולים יותר כאשר הריבית נמוכה, מה שמקל על קבלת הלוואות. זה מעלה את סך הכסף בהיצע, מה שמעלה את המחיר של הכל, כולל BTC. כאשר הריבית גבוהה, החוב יקר, מה שמקשה על הלוואות. זה מקטין את היצע הכסף, והמחיר של הכל, כולל BTC, יורד.

דוגמה למקרה: כשהפדרל ריזרב הכריז על העלאת הריבית בנובמבר 2021, המחיר של כמעט כל דבר בעולם צנח. לפני כן, הריבית הייתה נמוכה מאז 2008, ולהיפך קרה.

השערה 1: ריבית גבוהה יותר תפגע במחיר BTC. כתוצאה מכך, חדשות על שינויי עניין עתידיים ישנו משמעותית את שוק הקריפטו מכיוון שהמשקיעים תמיד מתמחרים בעתיד. 

כדי לשים את זה בהקשר, הנה הסבר קצר על האופן שבו שיעור הריבית מהעתודה הפדרלית משפיעה על אפריקה.

לקרוא: הקשר הסותר בין טכנולוגיית Blockchain לפרטיות

כיצד ריבית הפדרל ריזרב משפיעה על אפריקה

לעלייה בריבית בארה"ב יש השפעות מהותיות על הכלכלות האפריקאיות, כולל:

• ירידת ערך המטבע - עלייה בריבית גורמת ליציאות הון מהשווקים האפריקאים מכיוון שהיבוא מארצות הברית מתייקר, מה שמוביל לאינפלציה.
• עלויות שירות חובות- ארה"ב היא בין מנפיקי החוב הגדולים באפריקה. מדינות אפריקאיות שלוו בדולרים משלמות יותר לשירות חובות כאשר הריבית עולה.
• הפחתת מחירי היצוא - כלכלות אפריקה מסתמכות על יצוא לארה"ב. עלייה בריבית מפחיתה את מחירי יצוא הסחורות, ומשפיעה על יצירת ההכנסות.
• הנפקת העברות כספים- עלייה בריבית מפחיתה את הכסף הנשלח הביתה עקב צמצום היצע הכסף

זכרו: ירידה בהיצע הכסף גורמת למחיר של כל דבר, כולל BTC, לרדת.

כיצד BTC מושפע מהחדשות סביב אינפלציה ואבטלה

האינפלציה והאבטלה קשורות ישירות לריביות. ריבית גבוהה יותר גורמת לאינפלציה נמוכה יותר אך לאבטלה גבוהה יותר ולהיפך. בנקים מרכזיים ברחבי העולם משתמשים בריבית כדי לנהל את האינפלציה. זו הסיבה מדוע חדשות אינפלציה מבוקשות ממשקיעים.

אינפלציה נמוכה יותר פירושה שהבנקים המרכזיים יורידו את הריבית מוקדם יותר, מה שאומר שיש יותר היצע כסף מכיוון שהלוואות נגישות יותר, וכתוצאה מכך מזרימים את השווקים.

מעניין שזה מתאים למשקיעים כששיעור האבטלה גבוה. למה? אבטלה גבוהה יותר תאלץ את הבנקים המרכזיים להוריד את הריבית כדי להגדיל את היצע הכסף באמצעות הלוואות, מה שיגרום לעלייה בשווקים.

כאשר שיעור האבטלה נמוך, הבנקים המרכזיים מעלים את הריבית כדי לצמצם את היצע הכסף מה שגורם לצניחת השוק הספקולטיבי.

BTC לא מצליח להגיב לחדשות הריבית

ראשית, מגיפת הקורונה, שפגעה בעולם בסוף 2019, לא השפיעה על BTC מכיוון שהיא השפיעה על מגזרים אחרים בכלכלה. זה היה ב-2021 שה-BTC הגיע לשיא שלו, נסחר ב-69,000 דולר ארה"ב.

ביוני 2021, הפדרל ריזרב התייחס להעלאת הריבית. עם זאת, המחיר של BTC המשיך לשאוב במשך שישה חודשים. לקריאה נוספת על הדו"ח, לחץ כאן.

לסיכום, הפדרל ריזרב הודה שייתכן שהניתוח לא יהיה נרחב מכיוון שהנתונים על התנהגות BTC מוגבלים. 

לקרוא: כיצד הפדרל ריזרב משפיע על כל שוק מטבעות הקריפטו

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://web3africa.news/2023/02/20/news/the-federal-reserve-bitcoin-report-and-what-it-means-for-african-crypto-market/