המנות העיקריות
- קריסת האימפריה של סם בנמן-פריד זעזעה את תעשיית הקריפטו - והחזירה אותה לאחור בכמה שנים.
- התעשייה פסחה על יותר מדי דגלים אדומים, שאפשרו לבנקמן-פריד לעלות לגדולה.
- תקלת ה-FTX הייתה יכולה להימנע אם הקריפטו היה דבק בעקרונות הליבה שלו: אל תסמוך, ודא; ותמיד לשמור על הנכסים שלך.
שתף את המאמר הזה
לאחר שדו קוון, Three Arrows Capital ואלכס משינסקי קבעו השנה את הסטנדרט להתנהגות לא נכונה בתחום הקריפטו, הנפילה המרהיבה של סם בנמן-פריד מזכירה את אחד הממים הפופולריים ביותר באינטרנט: "תחזיק את הבירה שלי."
השבוע נחשף כי SBF, כפי שהוא"הידוע בחוגי קריפטו, פוצץ חור של 10 מיליארד דולר במאזן של אחת מבורסות המטבעות הקריפטוגרפיות הריכוזיות הגדולות והאמינות של פעם, FTX. יעברו חודשים עד שהאבק ישקע ויתברר מלוא היקף הנזק.
הלקחים שהתעשייה הזו תצטרך (מחדש) ללמוד כדי לחשוף את עצמה מהמשבר הזה, יהיו אותם הלקחים שתמיד הטיפה להם. כלל 1: לא המפתחות שלך, לא המטבעות שלך; וכלל 2: לא לסמוך, לאמת.
צדדים שלישיים מהימנים הם חורי אבטחה
כמעט 14 שנים לאחר שסאטושי נקמוטו פרסם את ה נייר לבן של ביטקווין, שם הם התוו את המתווה ל"גרסת עמית-לעמית גרידא של מזומן אלקטרוני תאפשר שליחת תשלומים מקוונים ישירות מצד אחד למשנהו מבלי לעבור דרך מוסד פיננסי", קריפטו משך מעגל שלם ואת רוב המסחר בו נפח התרחש בבורסות מרכזיות, כלומר מוסדות פיננסיים.
סאטושי הצהירו בבירור על המוטיבציה שלהם ליצור ביטקוין, ואמרו שהם רוצים לבטל את התלות של המערכת הפיננסית בצדדים שלישיים. ולמרות שמי שעמד מאחורי השם הבדוי סאטושי היה גאון, הרעיון הזה לא היה שלהם. בשנת 2001, פולימאת וסנדק החוזים החכמים, ניק סאבו, פרסם פוסט בבלוג שכותרתו "צדדים שלישיים מהימנים הם חורי אבטחה." בו הוא תיאר את הסכנות שבבניית מערכות הנשענות על צדדים שלישיים מהימנים ואת הצורך החיוני בבניית מערכות שאינן.
ואז הגיע סאטושי ויצר אלטרנטיבה; ביטקוינים - במיוחד עוקבי הקריפטו "המקסיס הרעילים האלה" אוהבים לשנוא עליהם - הבינו באופן אינטואיטיבי את הרעיון הבסיסי, נצמדו אליו וניבאו אותו להמונים. "לא המפתחות שלך, לא המטבעות שלך" הפכה למנטרה עבור המרחב, במטרה להדגיש את הצורך בשמירה עצמית של קריפטו במקום להסתמך על מתווכים ריכוזיים. ובכל זאת, רבים התעלמו מהעצה הזו. למרות אזהרות רבות, כולל Mt.Gox ו QuadrigaCX התפוצצות ב-2014 ו-2019, השנה אלפי חובבי קריפטו, כולל כמה מוותיקי התעשייה, נמחקו בגלל שהשתמשו בבורסות קריפטו מרכזיות או בפלטפורמות הלוואות.
לא רק שאנשים בחרו שלא "לאמת", אלא שהם גם סמכו באופן עיוור על עסקים בלתי שקופים לחלוטין ומסוכנים מטבעם. מיליארדי דולרים נזרקו לקופסאות שחורות ונשמרו על ידי אגומניים המשרתים את עצמם, בעוד התעשייה עמדה מאחור ולא עשתה דבר. ואז התנהגנו בהלם כשהסיכונים התפוגגו -כאילו סאטושי לא פרש אותם בבירור בנייר הלבן.
החלק הגרוע ביותר במשבר ה-FTX הוא שהדגלים האדומים היו ברורים כל הזמן.
דגלים אדומים סביב FTX
סם בנמן-פריד עשה את שמו בקריפטו לאחר שהקים את FTX ב-2019. הוא הפך במהרה לדמות בולטת בתעשייה ויקיר מדיה מיינסטרים מבלי להציג שום הוכחה לעבודה שהפגנת יכולת קודמת, והפך לעשיר בעולם מתחת לגיל 30 כאשר FTX הגיע ל-32 מיליארד דולר בשנת 2022. בנקמן-פריד נודע בזכות הפרסונה הגיקית שלו. ומתכנן לתת את עושרו המדהים באמצעות אלטרואיזם יעיל - עושר שממנו צבר מחפשת שכר דירה ומכירה של הופיום בסיטונאות למשקיעי הון סיכון שמכרו אותו מחדש לתיירי קריפטו המעוניינים להרוויח כסף מהיר בהטלת המטבעות המטורפים האחרונים בשוק.
הפרקטיקות הדורסניות של מחקר אלמדה, חברת המסחר בנקמן-פריד שהוקמה ב-2017, אינן סוד לענף. החברה גרפה את אסימוני הממשל של עשרות פרויקטים מבטיחים של DeFi ואז זרקה אותם לשכחה, ובמקרים רבים פגעה באופן בלתי הפיך במשקיעים קמעונאיים ובפרויקטים עצמם. בנקמן-פריד גם הפך לתומכת נלהבת של סולאנה - רשת שכבה 1 שהערך הכולל הנעול שלה היה מנופח במידה רבה על ידי שני אחים המתחזות לצוות מפתחי DeFi. לסולנה יש ירד למטה בכמה הזדמנויות מאז התפוצצות ב-2021 והמערכת האקולוגית שלה ספגה מכה גדולה בגלל קריסת ה-FTX.
בנמן-פריד בילה את השנה בהדבקת פניו על שלטי חוצות המפרסמים FTX, תוך כדי שילוב עם פוליטיקאים ורגולטורים, ולובי למען חוק הגנת צרכן סחורות דיגיטליות (DCCPA) הצעת חוק שאם תתקבל, תהרוג למעשה כספים מבוזרים. במילים אחרות, הוא פשט את דרכו לפסגה ואז ניסה למשוך את הסולם מתחתיו כדי לחבל בכולם.
Bankman-Fried פיקח על FTX, בעוד Alameda Research הובל על ידי קרוליין אליסון, צעירה בת 28 עם ניסיון קודם של 19 חודשים בלבד כסוחר זוטר בג'יין סטריט. בשנת 2021, היא עוררה מחלוקת כשהיא גילה בטוויטר שהיא השתמשה באמפטמינים. "אין כמו שימוש רגיל באמפטמין כדי לגרום לך להעריך כמה מטופש הרבה ניסיון אנושי נורמלי, לא תרופתי", היא כתבה. מהר קדימה של שנה, אליסון מצאה את עצמה במוקד של שערוריית FTX לאחר שהתברר שבנקמן-פריד העבירה כ-10 מיליארד דולר מכספי לקוחות FTX כדי לסייע לחברה להילחם במשבר חדלות פירעון.
בעוד סביר להניח שהרבה יותר שטויות התרחשו מאחורי דלתות סגורות, שחלקן עשויות לצוץ וחלקן אולי לעולם לא נגלה, הדגלים האדומים עם בנמן-פריד ואליסון היו שם לכולם. אולם מעטים מאוד עשו זאת - ואף אחד לא חזה את תעלולי ההונאה של הזוג. נפלנו על המשחק שלהם למרות שצפינו בכמה פרקים דומים של אותה אופרת סבון השנה.
למרבה הצער, עדיין ישנם דגלים אדומים רבים ברחבי התעשייה.
אנחנו אף פעם לא לומדים
ההתרחשויות של השבוע שעבר בקריפטו אינן חדשות. ההיסטוריה גדושה בניצול לרעה של אמון, כסף וכוח. זו הסיבה שסאטושי המציא את הביטקוין - כדי ליצור מערכת כסף איתנה שמבטלת את הצורך באמון ולא ניתן לנצל אותה לרעה. אבל נראה שאנחנו לא יכולים להתאפק. הסוף של ג'רמי איירונס מונולוג בסרט שיחת שוליים מסכם את זה בצורה מושלמת:
"זה רק כסף; זה מורכב. פיסות נייר עם תמונות, כך שלא נצטרך להרוג אחד את השני רק כדי לקבל משהו לאכול. זה לא פסול. וזה בהחלט לא שונה היום ממה שהיה אי פעם. 1,637, 1,797, 1,819, 37, 57, 84, 1,901, 07, 29, 1,937, 1,974, 1,987 — אלוהים, זה לא הצחיק אותי טוב — 92, 97, 2,000, מה שנרצה להתקשר לזה. הכל זה אותו דבר שוב ושוב; אנחנו לא יכולים לעזור לעצמנו."
שנה את שנות המשברים הפיננסיים עם התפוצצות קריפטו, כלומר, Mt. Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, וההקבלות ברורות. הכל רק אותו מחזור שחוזר על עצמו. נראה שלעולם לא לומדים.
באיזו אירוניה קוסמית מוזרה, תעשיית הקריפטו עשתה מעגל מלא, קטפה ושיחזרה את ההיבטים הגרועים ביותר של עולם הפיננסים המסורתי שהיא ביקשה להפיל בתחילה. הסתמכות על צדדים שלישיים מהימנים, עסקאות מפוקפקות מחוץ לשרשרת, הלוואות ללא ביטחונות, לקיחת סיכונים ללא הפסקה - עשינו הכל ועשינו זאת ללא התנצלות, באופן טיפוסי של סייפרפאנק. רק שהפעם, המאזן האינסופי של הממשלה והבנק המרכזי לא יהיו שם כדי לרכך את המכה, להפריט את הרווחים ולחבר את ההפסדים, כפי שהייתה בעבר המסורת בעולם האמיתי.
ובשביל הנוכרים נטויים ומוכנים לצעוק, "אמרנו לך" - תירגע. זה לא קרה כי "קריפטו הוא הונאה," או בגלל "קריפטו אינו מוסדר." FTX הייתה עסק מפוקח תחת החוקים והתקנות המלאים של אותם תחומי שיפוט מחוץ לחוף הפוליטיקאים שלך שמקדמים את המנטרות השטויות האלה כדי להסתיר את העושר שלהם. במילים אחרות, עסק מפוקח עשה משהו לא חוקי מבלי שהרגולטורים תפסו אותם בשעת מעשה. איזה הלם, נכון?
פישלנו את זה בצורה מלכותית הפעם, לא בגלל שהמטרות שלנו היו חסרות ערך, אלא בגלל שלא הצלחנו ללמוד את הלקחים שכבר ידענו: אל תתעלם מדגלים אדומים; לא לסמוך, לאמת; ותמיד לשמור על הנכסים שלך.
גילוי נאות: בזמן כתיבת שורות אלה, המחבר של תכונה זו החזיק ב-ETH ובמספר מטבעות קריפטוגרפיים אחרים.
