יסודות הניתוח הבסיסי

יסודות (שֵׁם עֶצֶם): מונח שנוהגים לזרוק על ידי משקיעים בינוניים כדי להצדיק את ההשקעה שלהם. 2. תכונה לא ברורה שבה Redditors משתמשים כדי לתאר פרויקט מטבעות קריפטוגרפיים שהם לא יודעים עליו כלום.

דוגמא:

סוחר 1: היי, ראיתם את אפולו?

סוחר 2: כמובן! היסודות של אותו ילד רע הם נקודתיים. אני שוקל לקחת הלוואה וללכת על הכל.

סוחר 3: אתה צוחק עלי? היסודות האלה נוראיים. לא הייתי נוגע בדבר הזה עם מוט באורך עשרה מטרים.

סוחר 1: אפולו הוא הכלב שלי...

כל הבדיחות בצד, מחקר וניתוח המאפיינים הבסיסיים של מטבע קריפטוגרפי הם המפתח לבניית תיק השקעות חזק. ניתוחים טכניים וסנטימנטים מתאימים להצגות קצרות טווח, אבל אם אתה משקיע בפרויקטים לטווח ארוך, אתה צריך לוודא שהיסודות יציבים.

אבל מה הם לעזאזל "היסודות?" שאל עשרה משקיעים שונים, ובטח תקבל עשר תשובות שונות.

בבסיסו, היסודות של מטבע קריפטוגרפי הם התכונות שעומדות במבחן הזמן, בדרך כלל לא מושפעות מתנאי השוק או רגשות הקהילה. במאמר זה, אנו מפרקים כמה מהמאפיינים הבסיסיים החשובים ביותר שאתה צריך לחקור בעת הערכת ההשקעה הבאה שלך.

תחשוב כמו בעל הון סיכון

בפעם הראשונה בהיסטוריה (לפחות בארה"ב) יש לך הזדמנות להשקיע בסטארט-אפים בשלב מוקדם ללא צורך להיות משקיע מוסמך. כי כשחושבים על זה, זה כל מה שרוב מטבעות הקריפטו הם. הם בשלב מוקדם, סטארט-אפים טכנולוגיים.

אז, כשמחפשים את ההשקעה הבאה שלך, למה שלא תחקה את הקבוצות שמכירות את ההשקעות בסטארט-אפ בצורה הטובה ביותר - משקיעי הון סיכון. אילים אלה בודקים את ההשקעות שלהם עד לבחילה כדי להבטיח שהם בוחרים את אלו שיש להם את הפוטנציאל הגבוה ביותר להגיע לירח, באופן פיגורטיבי כמובן.

בעלי הון סיכון אוכלים, ישנים ונושמים יסודות. ולמרות שהם עשויים לתעדף תכונות שונות במהלך תהליך ההערכה, היסודות הבאים עקביים למדי בין משקיעים כאשר בוחנים סטארט-אפים, מטבעות קריפטוגרפיים או כל דבר אחר.

בעיה והיקף

אחד הדברים הראשונים שאתה צריך להבין בעת ​​מחקר של מטבע קריפטוגרפי הוא הבעיה שהוא פותר. מידע זה חושף כמה פרטים קריטיים על ההשקעה הפוטנציאלית שלך.

הצהרת בעיה

ראשית, זה מדגים שהצוות יכול לתקשר בצורה תמציתית ואפקטיבית. היזהרו מהצהרות בעיות ארוכות ומורכבות ממולאות עד אפס מקום במילות באזז שיווקיות. חוסר הבהירות הזה הוא לעתים קרובות סימן מובהק של צוות מתפקד גרוע.

כלל אצבע: אם אתה לא יודע איזו בעיה הפרויקט פותר בחמש הדקות הראשונות של המחקר, לא כדאי לך להשקיע.

המשימה של הפרויקט צריכה להיות ברורה ולהראות הבנה של השוק.

דוגמאות טובות

• ביטקוין היא רשת תשלומים חדשנית וסוג חדש של כסף.
• Ethereum היא פלטפורמה מבוזרת ליישומים הפועלים בדיוק כפי שתוכנתו ללא כל סיכוי להונאה, צנזורה או התערבות של צד שלישי.
• מונרו הוא מטבע דיגיטלי מאובטח, פרטי ובלתי ניתן לאיתור.
• ואנצ'יין שואפת לבנות שוק סופר פיננסי של נכסים דיגיטליים. זוהי תשתית המחברת בין נכסים דיגיטליים שונים.

דוגמאות רעות

• ערפיליות הוא בלוקצ'יין ציבורי מהדור הבא, המכוון למערכת אקולוגית המשתפרת ללא הרף. איזה פרויקט לא משפר ללא הרף את המערכת האקולוגית שלהם?
• מזומן חכם הוא מטבע מבוסס בלוקצ'יין ממוקד ממשל קהילתי, שיתוף פעולה וצמיחה וכלכלה מבוזרת. אז, כמו כל בלוקצ'יין אחר בחוץ.
• קרובי משפחה היא מערכת אקולוגית מבוזרת של שירותים דיגיטליים לחיי היומיום. לא יכול להיות יותר ספציפי?

גודל שוק

בנוסף, הבנת הבעיה עוזרת לך למדוד את גודל השוק. חלק מהצוותים יספרו לכם עד כמה גדול השוק, או באתר האינטרנט שלהם או במסמך הלבן שלהם. אבל, רוב הזמן, תצטרך לעשות כמה חישובים וניחושים.

גודל השוק הוא גורם מכריע למידת הרווחיות של ההחזר על ההשקעה שלך. פרויקט כמו OmiseGo, למשל, מיקוד לכל המערכת הפיננסית, יניב תשואות גבוהות יותר (אם יצליח) מאשר משהו כמו פונפיר שמתמקד רק במשחקים מקוונים.

ההבדל בגודל השוק לא אומר שאתה צריך להשקיע באחד על פני השני, אבל אתה צריך לזכור זאת כשאתה מנתח את הסיכון שלך מול התגמול.

האם בלוקצ'יין יעזור?

לבסוף, ברגע שאתה מכיר את הבעיה, אתה יכול להסיק במהירות אם יישום בלוקצ'יין יעזור. זכרו, בלוקצ'יין מצטיינים בביטול מתווכים, צמצום הצורך באמון והגברת השקיפות בעסקאות. הם לא בהכרח מהירים יותר ממערכות מרכזיות ובדרך כלל הם יותר מסובכים.

אם אחת התכונות הקודמות לא פותרת את הבעיה המוצהרת, ייתכן שזו לא השקעה טובה.

כמובן שיש חריגים לכלל זה. 0x ופרויקטים דומים אחרים הם פרוטוקולים המשפרים את תשתית הבלוקצ'יין הבסיסית. הם מקלים על היכולת של פרויקטים אחרים לנצל בצורה יעילה יותר את טכנולוגיית הבלוקצ'יין.

צוות, יועצים ושותפויות

לאחר הבעיה שמטבע קריפטו פותר, הצוות הבונה את הקריפטו הוא היסוד הבא הכי חשוב לבדוק. חלק מהמשקיעים אפילו טוענים שהצוות הוא בעצם הדבר החשוב ביותר.

הצוות שיוצר את המטבע הקריפטוגרפי צריך להיות בעל ניסיון לא רק בבלוקצ'יין אלא, חשוב מכך, בתעשייה שאליו הם נכנסים. טכנולוגיית הבלוקצ'יין היא חדשה יחסית, ולכן מציאת צוות עם קורות חיים מלאים בבלוקצ'יין היא נדירה. במקום ניסיון בלוקצ'יין, אתה יכול לחפש תעסוקה בעבר הכוללת קריפטוגרפיה או אבטחת סייבר.

VeChain משמש דוגמה מצוינת ל צוות שאתה רוצה. VeChain היא פלטפורמת dapp ופתרון בלוקצ'יין ארגוני לרשתות אספקה, במיוחד מוצרי יוקרה. Sunny Lu, מייסד שותף ומנכ"ל, היה בעבר ה-CIO של לואי ויטון סין, בעוד Jie Zhang, מייסד שותף וסמנכ"ל כספים, התמחה באבטחת IT ב-PwC וב-Deloitte.

ברור שהם מכירים את תעשיית מוצרי היוקרה טוב יותר מרוב האנשים האחרים, ויש להם את הכוחות לשמור על פתרון תוכנה ברמה הארגונית.

יועצים

יועצים מנוסים יכולים למלא כל פער שיש לצוות בניסיון שלהם. התמיכה של אנשי טכנולוגיה ואנשי עסקים מכובדים מביאה גם רמת אמינות לפרויקט.

האם אתה חושב שגאווין אנדרסן או ויטאליק בוטרין יהרסו את המוניטין שלהם על ידי ייעוץ לפרויקטים גרועים? כנראה שלא.

כן, אני יועץ של wetrust. לא, אין לי אסימונים. לא, אין לפרש את העניין שלי בביטוח מבוזר...

- Vitalik לא הנותן של אתר (@ VitalikButerin) אוקטובר 8, 2017

שותפויות

כמו יועצים, פרויקט עם שותפים בעלי מוניטין צריך להישאר על הרדאר שלך. שותפויות עשויות להתבצע בצורה של השקעות אסטרטגיות, שיתופי פעולה, או אפילו רכישות.

זְהִירוּת: בצע תמיד את בדיקת הנאותות שלך לגבי שותפויות. פרויקטי קריפטו רבים הם משוחרר למדי עם מי שהם מציינים כ"שותף". הם עשויים לכלול ספקי שירותים, פוטנציאל שותפים, או אפילו שקר מוחלט לגבי מי הם עובדים.

גרירה

לצוות אולי יש את המטבע הקריפטו הגדול בעולם, אבל אם אף אחד לא משתמש בו, הוא חסר ערך. מכיוון שפרויקטים רבים של בלוקצ'יין הם קדם-מוצר, גילוי אחד עם משיכה משמעותית עשוי להיות קשה. אם אתה מוצא אחד עם מוצר עובד ובסיס לקוחות בפועל, זה סימן מצוין. זה מראה שהצוות כבר עשה את זה יותר מ-90 אחוז מהסטארט-אפים האחרים.

במקום משיכה אמיתית, אתה יכול לחפש פרויקטים שלפחות יש להם לקוחות המשתמשים בגרסת בטא או מוצר ברשת testnet.

חלק מפרויקטי הבלוקצ'יין מכוונים לתאגידים ארגוניים. עבור אלה, נסו למצוא את החברות איתן כבר יש להם עסקאות.

כלכלת אסימון

לאחר הערכת המוצר, הצוות והשוק, השאלה הבאה שאתה צריך לשאול את עצמך היא, "מהי מטרת האסימון במערכת האקולוגית הזו?" באופן אידיאלי, אתה רוצה אסימון שהופך יקר יותר ככל שהפלטפורמה זוכה לאימוץ. זה אולי נראה מובן מאליו, אבל יש פרויקטים שבהם המטבע הבסיסי מיותר לכאורה. * שיעול * אדוה * שיעול *

עליך להיות מודע גם למידע אסימון אחר כגון:

• אינפלציוני לעומת דפלציוני. מטבע דפלציוני יחווה יותר לחץ מחירים כלפי מעלה מאשר אינפלציוני. כאשר מטבע אינפלציוני, ההיצע שלו גדל ללא הרף, מה שבדרך כלל פוגע במחיר.
• הפצה. ככל שתפוצת המטבעות גדולה יותר, כך ייטב. כאשר מספר קטן של אנשים מחזיקים ברוב המטבעות, יש חוסר איזון כוח. קיים סיכון מתמיד של צניחת המחיר אם המעטים למעלה יחליטו אי פעם למכור.
• מנגנון קונצנזוס. כמה מנגנוני קונצנזוס מציעים מה שהם למעשה דיבידנדים עבור מחזיקי אסימונים. NEO נותן לך GAS, VeChain מייצרת THOR, ואפילו כמה קריפטו של הוכחה מואצלת (DPoS), כמו ארון, מביאים לך תשואות עקביות בהתאם לאיזה נציג אתה מצביע.
• אסימון נשרף. אחרון חביב, פרויקטים ששורפים אסימונים באופן עקבי עוזרים להפחית את ההיצע, מה שבתורו דוחף את המחיר למעלה. בינאנס ו Factom שניהם מיישמים שריפה במודלים הכלכליים הסמליים שלהם.

#Binance שריפת אסימונים ברבעון 4https://t.co/2NyGN0osAM pic.twitter.com/nclBSCrn8a

- Binance (@binance) 17 ביולי 2018

מתחרים

למרות שאינה בטוחה בשום צורה, אחת הדרכים לקבל הערכה לגבי ההערכה הפוטנציאלית של המטבע שלך היא להסתכל על המתחרים שלו. מתחרים קיימים הן בתחום הבלוקצ'יין והן בתעשיות המסורתיות.

מתחרים בלוקצ'יין

כשאתה מסתכל בתוך בלוקצ'יין, השווה את שווי השוק של אסימונים מתפקדים דומים כדי לראות אם ההשקעה הפוטנציאלית שלך לא מוערכת.

אין להשוות מחירים. הבדל בהיצע יכול לתת לשני מטבעות מחירים שונים בתכלית בזמן שהם עדיין בעלי אותה שווי (שווי שוק).

בוא נעשה קצת מתמטיקה על Huobi Token, מטבע קריפטוגרפי עבור בורסת Huobi. נכון לעכשיו, שווי השוק של המטבע הוא כ-180 מיליון דולר. הערכת שווי זו נמוכה משמעותית ממניות KuCoin (290 מיליון דולר) ו- Binance Coin (1.5 מיליארד דולר), שני אסימוני חליפין נוספים.

במבט ראשון, זה נראה כאילו Huobi Token, ואולי אפילו מניות KuCoin, מוערכים בחסר. מכיוון שהשימוש באסימונים הללו מתאם ישירות לנפח המסחר, עלינו לבדוק גם את הנתונים הללו. להלן מחזורי המסחר של 24 שעות עבור כל בורסה:

• Huobi: 1.1 מיליארד דולר
• KuCoin: 37 מיליון דולר
• בינאנס: 2 מיליארד דולר

כפי שאתה יכול לראות, נפח המסחר של Huobi הוא קצת יותר ממחצית מזה של Binance, אך שווי השוק של האסימון שלו הוא קצת יותר מעשירית. בנוסף, נפח המסחר של Huobi גבוה משמעותית מזה של KuCoin, אך שווי השוק שלו נמוך יותר.

עם תוצאות כאלה, Huobi Token שווה מחקר נוסף מכיוון שהוא עשוי להיות מוערך בחסר.

לעולם אל תפעל על פי אף אחד מהיסודות הללו בלבד. במקום זאת, השתמש בהם בשילוב כדי לצייר תמונה הוליסטית של פרויקט שלם.

תעשיות חוץ

אסטרטגיה נוספת להעניק ערך להשקעה בבלוקצ'יין שלך היא להשוות אותה למקבילה שאינה בלוקצ'יין. בואו נסתכל על אחסון קבצים למשל.

סיאקווין הוא המטבע הקריפטו הגדול ביותר שמתמודד עם אחסון קבצים כרגע עם שווי שוק של קצת יותר מ-450 מיליון דולר. דרופבוקס משרתת את אותה פונקציה בעולם שאינו בלוקצ'יין. נכון למרץ 2018, לדרופבוקס שווי שוק של 11 מיליארד דולר.

עם Siacoin שנועד לשבש את תעשיית אחסון הקבצים ולהחליף את דרופבוקס, אתה יכול לטעון שהוא מוערך בחסר באופן מסיבי במחיר הנוכחי שלו.

אחר

רשימת המאפיינים הבסיסיים שלמעלה אינה ממצה, ואתה עשוי לגלות מניסיונך שיש דברים חשובים יותר לבסס עליהם את החלטות ההשקעה שלך. לדוגמה, חלק מהסוחרים מסתמכים על מעקב אחר מדיה חברתית ועל גודל הקהילה, בעוד שאחרים מאמינים שפעילות GitHub היא התכונה הקריטית ביותר שיש לקחת בחשבון.

אתה צריך להבין לאילו תכונות הכי ערך שֶׁלְךָ אסטרטגיית מסחר ולהשקיע בהתאם. מערכת מבוססת של קריטריונים בסיסיים תעזור לך לשמור על הרגשות וההטיות שלך מחוץ להשקעות שלך.

לטבול את עצמך

עליך להעריך באופן רציף את היסודות של הפרויקטים שבהם השקעת. חברי הצוות באים והולכים, מפות הדרכים משתנות, והשקות מייצרות או שוברות מטבעות קריפטוגרפיים. הדרך היחידה להישאר בפסגה של התעשייה המתפתחת במהירות היא לשקוע בה.

הצטרף לקבוצות הטלגרם של ההשקעות שלך. עקבו אחריהם בטוויטר. עיין ב-subreddits של מטבעות קריפטוגרפיים כשאתה הולך לשירותים. וכמובן, קבל את המנה היומית שלך של מאמרי CoinCentral.

ככל שתחקור ותרגיש נוח לקרוא מאמרים לבנים, כך תהפוך למשקיע טוב יותר. אין תחליף לזמן, אבל בקרוב לא תהיה לך בעיה לנכש את אבני החן מהחצץ.

מקור: https://coincentral.com/crypto-lab-preview-the-fundamentals-of-fundamentals/