הערך המהותי של הצפנה מעבר למחזורים הפיננסיים

במהלך שלוש שנות הפעילות האחרונות, הקולגות שלי ב-ARPA ולי זכינו לשקף לעומק את אופי טכנולוגיית הבלוקצ'יין והיישומים שלה. מה המשמעות של המונחים המעורפלים האלה כמו ביזור, אי-שינוי, הגינות ושקיפות עבור החברה האנושית?

אנו חולקים את המחשבות שלנו, שגיבשנו לשמונה מושגים, איתך היום במאמר זה.

בני האדם מגוונים בעיסוקיהם; הרצון לעושר, לוויה ולתהילה הוא חלק מהטבע האנושי. הציפייה לעתיד עוזרת להפוך את בני האדם ליצירתיים, אך בני האדם אינם בטוחים ואינם אמינים.

בלוקצ'יין וחוזים חכמים מייצגים כללים בלתי שבירים שיכולים להחליף את האופי ההפכפך של קבלת החלטות אנושית, ולהפוך משחק לא שקוף בין אנשים למשחק שקוף המבוסס על חוקים. אם תשתית הבלוקצ'יין הייתה יכולה להיות מבוזרת לחלוטין, ההשפעה על הצורה הארגונית האנושית תהיה מהפכנית. 

כאן אנו מציגים את המושג הראשון: בלוקצ'יין הוא תשתית לערך מוסף בחברה. אמון מבוסס על העובדה שאדם אחד לא יכול לשנות את כל המערכת לבדו, ובכך לאפשר מודלים של קונצנזוס. האופי המבוזר של הבלוקצ'יין הוא זה שמאפשר קונצנזוס חברתי. כ"חברה" ללא מנכ"ל, ביטקוין נושא שווי שוק של טריליון דולר בדיוק בגלל שאף אדם לא יכול לקבוע את הפרמטרים שלו. במידה מסוימת, ביטקוין דומה לדת, שבה הגוף הפיזי של המנהיג עלה לעשן, אבל המילים והסיפורים הקדושים חיים.

המושג השני: קוד ממשל הוא מסלול חזרה לחוקי הטבע. ישנם "גוונים של אפור" בחברה האנושית מכיוון שדברים רבים באינטראקציה אנושית אינם רק שחור או לבן. באופן דומה, החוק האנושי הוא מייעץ, ויש מחיר לשבירתו, אבל זה לא אומר ש"בלתי אפשרי" לשבור אותו. 

הכללים בעולם הבלוקצ'יין הם חובה, תוך התאמת פרקטיקות מבחירה סובייקטיבית לא לעשות רע לחוסר יכולת אובייקטיבית לעשות רע. במקביל, יש לעצב פרוטוקולי בלוקצ'יין כדי לדמות את ההתנהגות של כל הצדדים. בכפוף לכללים שקופים, הם חייבים בסופו של דבר להתחרות מספיק כדי להגיע למצב של שיווי משקל. בדומה לטבע, משתתפים עם מטרות שונות ישפרו את מגוון המינים של הפרוטוקול, ובכך יגדילו את הקיימות.

המושג השלישי: הגבול בין וירטואלי לממשי הולך ומטשטש, וערך הזכויות הממשיות יוגדר מחדש. ריבוי המחשבים והטלפונים הניידים הפך אנשים לסייבורגים ודיגיטטה את הרוב המכריע של העבודה. בידור אנושי נמצא יותר ויותר מקוון, והחלק מהבידור הנצרך בדיגיטל יעשה זאת המשך להגדיל עבור העתיד הנראה לעין. 

הפרדוקס של תמחור נכסים דיגיטליים הוא ששתי ישויות אינן יכולות להיות זהות ברמה האטומית, אבל שתי תמונות זהות ברמת הסיביות. מכיוון שכמעט לא עולה כסף לשכפל, קשה לתמחר נכסים דיגיטליים. Blockchain NFT מספק ייחודיות ולגיטימציה לזכויות דיגיטליות אמיתיות. אנו מאמינים שהמושג זכויות יוצרים על מוצרים דיגיטליים, כגון תמונות, אודיו, וידאו, משחקים, ייחלש. לעומת זאת, ערך הזכויות הריאליות יגדל ככל שהנכסים הדיגיטליים יתפשטו, ובסופו של דבר יתעבו לכדי מם קונצנזוס.

התפיסה הרביעית: ביזור לא שלם יוביל לריכוזיות מוחלטת. בשנה האחרונה, חוזה חכם של DeFi נעול נזילות כוללת (TVL). התפוצץ מ-670 מיליון דולר בתחילת 2020 ל-120 מיליארד דולר ביוני 2021, שיעור צמיחה לא שכיח בשום תעשייה.

מאחורי הצמיחה המרהיבה עומדת לולאה סגורה של שירותים עסקיים הנעשים באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים וחוזים חכמים. במקרה של DeFi, הלוואות מאובטחות, פיקדונות, פירוק בטחונות ופדיון מטבעות קריפטוגרפיים מתבצעים באמצעות חוזים חכמים ללא קישור מרוכז. 

בהשוואה ל-DeFi, נכסים בשרשרת ו-STOs (Security Token Offerings) קרובים יחסית למערכת הפיננסית הקיימת בצד הנכסים ומתקדמים לאט יותר. בטווח הארוך, כאשר הנכסים מונפקים, מופצים ותזרים המזומנים שנוצר על השרשרת תהיה נקודת השבירה הבאה. אנו מאמינים שהדבר היחיד שניתן בסופו של דבר לשלב עם קריפטו הוא המוצר הדיגיטלי המקורי.

המושג החמישי: שגשוג הדדי בקצה הנכס ובקצה ההון. השוק הנוכחי ש-DeFi יכול לשרת שווה למעלה מ-2 טריליון דולר. באמצע 2020, אנחנו חזה שקצב הצמיחה של stablecoins יעלה משמעותית על קצב הצמיחה הכולל של קריפטו ואף יעלה על BTC פי כמה. הנתונים הוכיחו שאנחנו נכונים. במקרה של USDT, מתחילת 2020 עד יוני 2021, הנפקת USDT stablecoin גדל פי עשרה, מ-6 מיליארד דולר ל-58 מיליארד דולר.

ניתן לראות ב-Stablecoins את הקישור בין מטבעות קריפטוגרפיים לעולם האמיתי. ב-DeFi ובמסחר, מטבעות stablecoin נמצאים בקצה ההון, בעוד ביטקוין, אתר וכדומה דומים לקצה הנכס. ככל שהמערכת האקולוגית של הבלוקצ'יין תשגשג, תשואות DeFi יהיו גבוהות בהרבה מאלו של פיננסים מסורתיים בטווח הארוך, וערך הכספים שניתן לשאת יגדל. 

בטווח הארוך, אם שווי השוק של stablecoin הוא 5 טריליון דולר והתשואה השנתית היא 4%, אז הערך שנוצר מהפעילות המסחרית של stablecoin יהיה 200 מיליארד דולר בשנה. ערך זה יגיע מעסקאות תכופות יותר ברמה המוסדית, מהשימוש המוגבר ב-DeFi והופעתן של יותר סוגי נכסים ומטבעות קריפטוגרפיים.

הקונספט השישי: הטרנספורמציה המדהימה מתחושה צרה של מטבעות קריפטוגרפיים להגדרה רחבה של נכסים דיגיטליים. אין להכחיש שרוב המטבעות הקריפטוגרפיים הנוכחיים, כמו ביטקוין ו-Ether, משלבים את הפונקציות של אמצעי מסחר, מניות ומאגר של ערך. הופעת ה-stablecoins החלישה את תפקיד הקריפטו כאמצעי חליפין אך חיזקה את תכונותיו הפיננסיות. 

נכסים דיגיטליים במובן הרחב כוללים את כל הפריטים המוערכים שעולים בעולם הדיגיטלי, החל מתשתיות כמו נתונים, אחסון וכוח מחשוב, דרך מדיה ניתנת להפצה כמו תמונות וסרטונים ועד לנכסים שמישים כמו פריטי משחק ומוצרים וירטואליים. לנכסים דיגיטליים אין מאפיינים פיננסיים אלא הם נכסים שניתן לאמת ולהפיץ באמצעות בלוקצ'יין.

תרחישי ההנפקה, התפוצה, השימוש והצריכה של נכסים דיגיטליים צפויים ליצור לולאה סגורה באמצעות בלוקצ'יין וחוזים חכמים. הניסיונות הנוכחיים להשתמש ב-NFTs בציוד היקפי IP, אמנות דיגיטלית וחפצי משחק הם צעדים קטנים. ככל שתשתית הבלוקצ'יין משתפרת, תרחישי אמון חלשים יותר יועברו לשרשרת. המגוון וההיקף של ה-dapps יתרחב, וייצור תרחישי יישומים נוספים שיוצרים תזרים מזומנים.

הקונספט השביעי: תשתיות ויישומים מתגלגלים כלפי מעלה, ספי מיתוג נמוכים מובילים לחדשנות מתמדת. לאינטרנט לקח יותר מ-20 שנה לעבור מה-ARPANET המוקדם ביותר למתן שירות חיוג ודוא"ל. עברו עוד עשר שנים בין הדפדפן הראשון להקמת פייסבוק. התשתית הנוכחית של עולם הבלוקצ'יין, ביטקוין, שוחררה לפני 12 שנים. בשש השנים מאז השקת Ethereum, הבלוקצ'יין עבר מההעברה הראשונית שלו להנפקת אסימונים ועד לפיצוץ של DeFi. זה השיג את מה שנדרשו לתעשיית האינטרנט המסורתית 20 כדי להשיג. יש סיבה להאמין שבלוקצ'יין, תשתית מבוססת כללים, תיושם בעתיד על כל תרחישי האמון החזקים, כגון נכסים, וכמה תרחישי אמון חלשים, כגון נתונים.

אינטרנט (50 שנה) 

• 1969 – ARPANET
• 1982 - TCP/IP (תשתית)
• 1994 - דפדפן אינטרנט (פלטפורמת קילר)
• 1995 - אמזון, יאהו
• 1998 - גוגל 
• 2004 - פייסבוק

נייד (20 שנה)

• 2003 - רשת סלולרית 3G (תשתית)
• 2007 - אייפון (פלטפורמת קילר)
• 2008 - App Store (אפליקציה Killer)
• 2012 - רשת סלולרית 4G

קריפטו (12 שנים)

• 2009 - השקת ביטקוין
• 2013 - CEXs, ארנק
• 2015 - השקת Ethereum
• 2018 - Stablecoins 
• 2020 - DeFi 
• 2021 - DeFi, NFTs ו-CBDC 

מושג שמיני: להמונים! ויוה לה מם! אנו מאמינים שיש שני סוגים של משתמשי קריפטו: מחזיקים ומשתמשי מוצר. קריפטו היא כלכלת תשומת לב, והחזקת מטבע היא דרך להזדהות עם הפילוסופיה שלה ולשמש אישור לחברות בקהילה. לכן, בתפעול פרויקטי קריפטו, שיווק ויראלי המתאים לטון של המותג ולצמיחת המוצר צריך ללכת יד ביד. 

לדוגמה, שנועד במקור כזיוף על ביטקוין, Dogecoin לא היה צפוי להפוך לסמל תרבותי עבור צעירים לאחר שנים של חוסר מעש והמייסדים שהוציאו כסף ועזבו את השוק. למרות שהן אטומות לכדור הארץ, Bitcoin Core ו-Ether Foundation מרוחקות מהקהילה הספקולטיבית ועושות רושם שיש להן עניין רב, מה שגורם לה להרגיש פחות מגניב לצעירים. לדור הצעיר של משתמשי מטבעות קריפטוגרפיים חדשים יש מרחק מולד מהביטקוין היקר. לעומת זאת, Dogecoin במחיר נמוך ויש לו אווטאר חמוד לאתחול. 

בדיוק כפי שוורן באפט לא מבין בביטקוין, מתרגלי בלוקצ'יין רבים ששמים דגש על תרחישי יישום אינם מבינים את Dogecoin.

ממים יכולים לעשות רושם גדול ולמשוך משתמשים חדשים לקריפטו. אבל בטווח הארוך, כמה ממים יחזיקו מעמד מול העדפות המשתמש המשתנות במהירות?

אני לא אוהב את דוג, זה מם. אבל גם לא אהבתי חתולים. lolcats משכו את תשומת הלב והכשירו משתמשים מוקדמים באינטרנט, ומה ש- lolcats עשו עבור האינטרנט, דוג' כנראה יעשה עבור קריפטו

בהקשר זה, דוג' כנראה משמעותי יותר מהרוב

- אנדרה קרוניה 🦀 (@AndreCronjeTech) מאי 8, 2021

מבט קדימה: מיזוג של הומניזם וכללי מכונה

עולם הבלוקצ'יין שונה מעולם האדם במובנים רבים; זוהי מכונת אמון פרנואידית המונעת על ידי כללים. בתיאוריה, בלוקצ'יין צריך להיות המניע הבסיסי לכל הנכסים הדיגיטליים המקוריים, הכולל פעילויות פיננסיות, נכסים וירטואליים, ואפילו זרימות מידע ומידע חברתיות ורחבות יותר. 

אומנם, הביצועים הנוכחיים של בלוקצ'יין יכולים רק בקושי לתמוך ביישומים מוגבלים כמו DeFi, אבל יישומים ותשתיות מתגלגלות כלפי מעלה. 

חמישים השנים האחרונות של התפתחות האינטרנט שינו כל היבט בחיי האדם. בלוקצ'יין, לעומת זאת, יהווה פורטל לבני אדם לעבור ממשל אנושי לממשל קוד. לפני כמה עשורים, צורות חיים מבוססות פחמן קיבלו את ההצצה הראשונה שלהם לעולם המבוסס על סיליקון עם הופעת המחשב. העולם, הכללים שלו והדתות שלו היו חדשים לגמרי. אנו מאמינים שלאט לאט נפתח המסך על חברה שבה מה היא הפילוסופיה של ההומניזם מפותחת מאוד, והכללים חד משמעיים.

כמו מה שאתה רואה? הירשם לקבלת עדכונים.

מקור: https://cryptoslate.com/the-intrinsic-value-of-crypto-beyond-the-financial-cycles/