כשהמטבע הלאומי של טורקיה ממשיך לצנוח, הביטקוין מייצג פתח מילוט לאזרחים המעוניינים לשמור על עושר.
2021 הייתה שנה קשה עבור תושבי טורקיה, שכן המדינה חוותה פיחות מהיר של המטבע שלה, הלירה. הדברים לא השתפרו בשנת 2022, מכיוון שהלירה סבלה מאז שרוסיה פלשה לאוקראינה, מכיוון שהסנקציות ואיסורי הייצוא הביאו לעלייה במחירי הסחורות. על פי דיווחים רשמיים של הממשלה, הטורקים סובלים כעת מאינפלציה של 54.4% משנה לשנה (YoY)., הגבוה ביותר מזה 20 שנה.
שיעור האינפלציה השנתי של טורקיה
הבנק המרכזי מעריך שהאינפלציה תהיה רק be 23.2% בהשוואה לסוף השנה, אך הערכה זו נעשתה בהנחה שמחיר הנפט הגולמי יהיה בסביבות 80 דולר לחבית. פרוץ המלחמה גרם למחיר הנפט לעלות הרבה מעל 100 דולר בזמן כתיבת שורות אלה. עליית מחירי הסחורות מהמלחמה משמעה כנראה שהבנק המרכזי מזלזל באינפלציה בסוף השנה. כדי לשים את הדברים בפרספקטיבה, רוסיה ואוקראינה סיפק 80% מיבוא התבואה של טורקיה ב-4 מיליארד דולר בשנה שעברה. אם המחיר של הסחורה הבודדת הזו יעלה בצורה דרסטית, זה לבדו עלול לגרום לשיעור האינפלציה של טורקיה לעלות.
כוח הקנייה של הלירה הולך ונעלם באופן טרגי מול עיניהם של אזרחים טורקים. אבל האמת היא שמשבר המטבע הזה מתפתח כבר הרבה זמן.
במהלך חמש השנים האחרונות, הלירה איבדה 75.57% מערכה מול הדולר האמריקאי.
איך טורקיה הגיעה לכאן?
בפשטות, מאז 2012, טורקיה סובלת מלקיחת א חוב גדול נטל היוצא מהמיתון הגדול, חוסר יציבות פוליטית שהובילה לא ההפיכה הכושלת ב-2016 ואנחנו סנקציות ומכסים על תעשיות הפלדה והאלומיניום שלה פגעו עוד יותר בכלכלתה.
להלן ציר זמן מועיל של אירועים כדי לקבל תחושה של איך היה העשור האחרון של טורקיה:
כל האירועים הללו הגיעו לשיאם במה שמתרחש היום עם הלירה הקורסת. במהלך השנתיים האחרונות, היינו עדים לכל הסימנים המעידים על מה שקורה כאשר מטבע קורס וכיצד ממשלה ובנק מרכזי מנסים להציל אותו.
הבנק המרכזי של הרפובליקה של טורקיה (CBRT) והנשיא טאיפ ארדואן נראים נואשים במאמציהם לנסות להילחם באינפלציה הגואה ולייצב את הלירה. בשנה האחרונה ראינו אותם מנסים כל טקטיקה בספר המשחקים הממשלתי כדי להילחם באינפלציה.
להלן שמונה דרכים בהן ניסו הרשויות בטורקיה להילחם באינפלציה עד כה:
1. יישום בקרות מחירים
דוגמה אחת לקביעת מחירים זו היא עם לחם ומאפיות טורקיות. לשכת המאפיות קבע את מחיר הלחם, אך כעת המאפיות מזהירות כי פשיטת הרגל מתקרבת כאשר הן נאלצות לדבוק בקביעת המחירים של הממשלה בזמן שהמכירות שלהן יורדות.
2. מתחנן בפני אזרחים טורקים למכור אחזקות זהב/דולר כדי לתמוך בלירה
"אני מבקש מהאזרחים שלי להשקיע את המטבעות הזרים והזהב שלהם במוסדות פיננסיים שונים ולהכניס את הנכסים האלה לכלכלה ולייצור." - הנשיא טאיפ ארדואן, 24 במרץ 2021, בנאום בקונגרס של ה-AKP השלטת
במאמץ אחרון למנוע מאזרחים טורקים לברוח מהלירה ולמצוא הגנה במקום אחר, הנשיא ארדואן ניסה, במספר הזדמנויות, לעודד אותם להחזיק בלירות החופשיות שלהם בשם הגאווה הלאומית.
הממשלה לאחרונה הכריז על חשבון חדש להמרת זהב שמבטיח "הכנסה נטולת סיכון" על מנת לעודד אנשים להכניס את הזהב "מתחת למזרון" שלהם למערכת הבנקאית.
3. דלדול יתרות מטבע חוץ כדי להצמיח את הלירה
באמצע ינואר, הבנק המרכזי של טורקיה יתרות המט"ח ירדו לרמה הנמוכה ביותר מאז 2002, ל-7.54 מיליארד דולר. המשמעות היא שמאז נובמבר 2021, כ-75% מיתרות המט"ח של הבנק המרכזי נמכרו כדי לתמוך בלירה. מאז השפל של ינואר, יתרות המט"ח של טורקיה זינקו לאחר מכן הבנק המרכזי ביצע כמה עסקאות החלפה עם איחוד האמירויות הערביות.
גולדמן זאקס מעריך כי יתרות המט"ח הגולמיות של המדינה ירדו בסביבות 20 מיליארד דולר בדצמבר 2021 בלבד בגלל התערבויות במטבעות של הבנק המרכזי.
הנשיא ארדואן מכר את יתרות המט"ח של ארצו בקצב מהיר כדי לתמוך בירידה של הלירה.
4. יצואנים תובעניים ממירים 25% מההכנסה ללירות
צעד זה נועד להגביר את יתרות המטבע של טורקיה על ידי מאלץ חברות לשמור חלק מהכנסותיהן ממכירותיהן לחו"ל בלירות. פעולות אלו הן ניסיון למנוע מחברות למכור את הלירות שלהן עבור מטבעות זרים חזקים יותר.
5. הגדלת שכר המינימום ב-50%
כדי להקל על חוסר שביעות הרצון של הציבור, הנשיא ארדואן העלה את שכר המינימום ב-50%, ההעלאה הגבוהה ביותר ב-50 השנים האחרונות. שכר גבוה יותר בהחלט עוזר לסובלים בשטח, אבל יש גם סיכון של שכר גבוה יותר שיוביל לאינפלציה עוד יותר, פשיטות רגל ואבטלה, מכיוון שעסקים מתמודדים עם עלויות עבודה מוגדלות.
6. הזרמת הון לבנקים ממלכתיים כדי להגביר את ההלוואות
קרן העושר הריבונית של טורקיה לאחרונה הזריק 2 מיליארד דולר לשניים מהטורקים הגדולים ביותר בנקים כדי לעזור לשפר את מאזנם ולהמריץ הלוואות לתאגידים.
זה גם בעקבות הזרקת הון עם an הזרקה נוספת של 1.6 מיליארד דולר למלווה הגדול ביותר שלה, TC Ziratt Bankasi "לחזק את ההון של בנקים ממלכתיים ולשפר את כוח ההלוואות שלהם".
הממשלה מנסה לשמור על זרימת האשראי במערכת הבנקאית שלה על ידי הזרמת מזומנים כדי לפצות על הלירה הנשחקת במאזניה.
7. מתן חשבונות לירה מוגנים על ידי המדינה
כדי להילחם במשקיעים האוגרים דולרים כדי להגן על עצמם, הבנק המרכזי של טורקיה הודיעו כי יתמכו בחשבונות הממירים מטבעות זרים ללירות. בעיקרו של דבר, הבנק המרכזי מציע הגנה לחשבונות המומרים ללירות על ידי כיסוי כל שינוי בשערי הריבית או שערי החליפין מרגע ההמרה.
אסטרטגיה זו הביאה לתוצאות חיוביות עבור הבנק המרכזי שכן הטורקים נהרו לחשבונות הלירה המוגנים. כספים זרמו בהתמדה ל"חשבונות המוגנים במטבעות", להגיע ל-290 מיליארד לירות (21.4 מיליארד דולר).
אסטרטגיה חדשה זו הביאה בהצלחה למשקיעים מקומיים לצמצם את הפיקדונות בדולר ובאירו בכמעט 11 מיליארד דולר מאז החלו החשבונות המוגנים במטבעות בדצמבר 2021. הזמן יגיד אם תכנית החיסכון הזו יכולה להמשיך למשוך משקיעים מקומיים להחזיק לירות במקום אחרות נכסים ומטבעות חוץ.
8. סירוב להעלות את הריבית למרות הסביבה האינפלציונית
בניגוד לנוהג המסורתי של בנקים מרכזיים, הנשיא ארדואן לא העלה את הריבית בתגובה לאינפלציה ובמקום זאת הוריד את הריבית לנוכח האינפלציה.
במקרים רבים מבחינה היסטורית, זה רק הוביל ליותר אינפלציה. בנוסף, הוא פיטר מספר נגידי בנקים מרכזיים שמדיניותם החלה להעלות את הריבית. הנשיא ארדואן פיטר ארבעה קובעי מדיניות של הבנק המרכזי בפרק זמן של חודשיים רק באביב 2021.
בעוד בנקים מרכזיים אחרים מעלים את הריבית כדי להילחם באינפלציה, הנשיא ארדואן סירב לעשות זאת. הוא שמר על ריבית המדד ללא שינוי למרות האינפלציה המהירה בחודשיים האחרונים.
התשואה הריאלית של טורקיה עומדת כעת על 34.7% שלילית, הנמוכה ביותר מבין השווקים המתעוררים בפער גדול.
ריבית המפתח של טורקיה, ריבית הריפו לשבוע, נשאר על 14%, ירידה של 3% בשנה האחרונה.
למרות כל המאמצים הללו של הרשויות הטורקיות, האינפלציה ממשיכה להמריא והלירה ממשיכה לאבד את כוח הקנייה שלה. נכון לשבוע שעבר, ארדואן מאשים כעת את האינפלציה, לא במדיניות שלו, אלא "כלים פיננסיים זרים” וסטטיסטיקה גרועה. ארדואן לאחרונה פיטר את נשיא המכון הסטטיסטי הטורקי לאחר שהניתוח הסטטיסטי שלו הראה שהאינפלציה עדיין במגמת עלייה.
בסך הכל, נראה שרכבת האינפלציה הטורקית הזו לא תעצור בקרוב. כל הניסיונות של הבנק המרכזי והממשלה לבלום את האינפלציה לא עשו דבר כדי לעצור את הנפילה החופשית של הלירה, וכעת פרצה למרבה הצער מלחמה באזורם, שהחמירה עוד יותר את תמונת האינפלציה.
משבר פיאט בניגוד לאחרים
מנקודת מבט מערבית, קל להסתכל על מה שקורה בטורקיה ולראות סתם עוד שוק מתעורר בצד השני של העולם שסובל ממשבר מטבע כמו ארגנטינה או ונצואלה, אבל זה שונה מאוד.
טורקיה מתגמדת באותן מדינות אחרות בייצור מקומי גולמי (תמ"ג), אוכלוסיה וסחר עולמי. הרבה זמן לא ראינו מדינה עם כלכלה בסדר גודל כזה עוברת משבר מטבעות כזה, ואנחנו בהחלט לא ראיתי מטבע פיאט בסדר גודל כזה מתנפח כך במהלך חייו של ביטקוין.
כיום אוכלוסיית טורקיה מונה כ-84 מיליון איש. זוהי הכלכלה ה-21 בגודלה בעולם במונחים של תוצר נומינלי, והכלכלה ה-11 בגודלה במונחים של תוצר לפי שווי כוח קנייה (PPP).
לאחרונה, היצוא של טורקיה שבר שיא של למעלה מ-225 מיליארד דולר, ו חלקה של טורקיה בייצוא העולמי עבר לראשונה בהיסטוריה 1% מסך היצוא. טורקיה היא כיום שותפת הסחר השישית בגודלה לאירופה ושותפת הסחר ה-32 בגודלה של ארצות הברית. היצוא העיקרי שלה הוא כלי רכב, חלקי מכונות, פלדה, ברזל וטקסטיל.
20 מוצרי היצוא המובילים של טורקיה בשנת 2020, לפי שווי (במיליארדים דולרים)
הנקודה שאני מנסה להבהיר כאן היא שטורקיה היא לא איזו מדינה קטנה וחסרת משמעות. זהו חבר גדול וחשוב ביותר בכלכלה העולמית ושותף סחר חיוני עבור כל אירופה ומחוצה לה.
האינפלציה המהירה של הלירה היא, אם כן, אחת ההזדמנויות הגדולות ביותר עד כה עבור ביטקוין להוכיח את מקרה השימוש שלו על הבמה העולמית ככסף עמיד לצנזורה שאף אחד לא יכול לבזות - כסף שיכול למצוא התאמה לשוק המוצר במיוחד במדינות כמו טורקיה שבה המטבע המקומי מאבד את כוח הקנייה שלו בקצב מדאיג. למרבה הצער, עבור האנשים בשטח בטורקיה, האינפלציה הלוהטת מתחילה להרגיש מאוד אמיתית.
איך זה על הקרקע?
משיחה עם כמה חברים ועמיתים בשטח, זה נשמע כמו מה שהיית מצפה לשמוע בשלבים הראשונים של אירוע היפר-אינפלציוני. כולם מספרים לי איך הם ואחרים מנסים למצוא דרכים להגן על עצמם מפני האינפלציה הגואה, ושהם נאבקים להסתדר.
עליית יוקר המחיה ייקרה הכל לאדם הטורקי הפשוט. מחירי המכולת עולים כמעט מדי יום, מה שמאלץ את רשתות המכולת לעשות זאת לשים מכסות על פריטים כמו קמח, שמן וחלב.
ישנם דיווחים רבים על מחסור במזון ברחבי הארץ. לאחרונה נקבעה הגבלה חודשית של שני ליטר למשפחה על שמן חמניות.
https://twitter.com/WallStreetSilv/status/1502819230357483523
הממשלה הכחישה מחסורים אלה רק לאחר מכן לאסור ייצוא של שמנים ומרגרינה בשל "בעיות ביקוש מקומי ובעיות עם תנועות מחירים".
קווי לחם הופכים להיות תופעה שכיחה יותר, as ניו יורק טיימס דוחות מופיעים במאמר זה.
בתחילת השנה העלתה המדינה את תעריפי החשמל והגז הטבעי הערכה כלשהי יכולה להעלות את עלויות האנרגיה הביתיות בעד 130%. שימו לב שזה היה לפני המלחמה בין רוסיה לאוקראינה גרמה לעלייה במחירי הנפט.
האינפלציה הגואה הביאה גם לעלייה במחירי השכירות ברחבי הארץ. מחירי השכירות עלו מעט 60% בחלק מהמחוזות של איסטנבול השנה. סטודנטים טורקים נאבקים לממן שכר דירה ויצאו לרחובות כדי להפגין ישנים בפארקים כדי להדגיש את המאבקים שלהם.
חבר אחר הסביר לי איך מסעדות בטורקיה לראשונה התחילו לדרוש סכום מינימלי בדולר לפני שהלקוחות יורשו לשבת וגם התחילו לחייב לקוחות לפי שעה על שימוש במנורת חימום בגלל עלויות האנרגיה העולות.
בנוסף לעלייה ביוקר המחיה, המקומיים נאלצים להתמודד גם עם זרים אופורטוניסטים. זרים ממדינות שכנות כמו בולגריה חצו את הגבול כדי לנצל את מאבקי הלירה על ידי באמצעות המטבעות החזקים יותר שלהם כדי לפנות חנויות מכולת. הם אורזים את המכוניות שלהם מלאות בסחורה שהם רוכשים בזול ואז חוזרים הביתה עם השפע שלהם. העושר של טורקיה נבזז על ידי זרים, מה שמוסיף לחץ על אנשים טורקים רגילים שכבר נאבקים להרשות לעצמם מזון, דיור וחפצים חיוניים אחרים.
https://twitter.com/1e9petrichor/status/1467634582526779405?s=20
כל ההתפתחויות הללו הובילו לכעס וייאוש בקרב תושבי טורקיה. כשהחסכונות שלהם ממשיכים להתאדות, הם יצאו לרחובות כדי למחות נגד המדיניות הכלכלית של הנשיא שלהם ושכרם.
למעלה מ-13,000 עובדים טורקים מ-61 חברות פתחו בשביתה דורש שכר גבוה יותר על פי חוקר עצמאי למחקרי עבודה.
חלק מהשביתות הצליחו וזכו להעלאות שכר ריאליות של עד 30%, אבל גם זה לא עמד בקצב העלייה ביוקר המחיה.
בחודש שעבר, אלפים צעדו באיסטנבול כדי להרים את קולם נגד כיוון הכלכלה שלהם וארצם. זה מה שקורה כשהכסף מת. כשחסכונות החיים של אנשים נהרסים ומתקשים יותר להרשות לעצמם מצרכים, הדבר היחיד שנותר לעשות הוא לצאת לרחוב ולדרוש שינוי.
https://twitter.com/TheInsiderPaper/status/1467171867266101248
איך תושבי טורקיה מגנים על עצמם?
למורת רוחו של הנשיא ארדואן, תושבי טורקיה לא שעו לקריאתו למכור את כל אחזקות הזהב והדולר שלהם כדי להגן על הלירה הנופלת. העם הטורקי במקום זאת מחפש מקלט מהלירה המתנפחת בחנויות שונות בעלות ערך כמו נדל"ן, זהב, דולרים וביטקוין.
חברת מחקר שבסיסה באיסטנבול, Aksoy Research, לאחרונה לקח סקר ושאל את תושבי טורקיה, "אם היו לך עוד 10,000 לירות, באיזה היית משקיע?"
התוצאות היו רק 11.4% מהנשאלים אמרו שהם ישמרו את חסכונותיהם בלירה. שאר תוצאות הסקר היו הבאות:
- 39.6% אמרו שישקיעו בזהב
- 18.9% אמרו שהם יחזיקו בדולרים
- 14.3% אמרו שהם יחזיקו במטבעות קריפטוגרפיים
הסקר הזה מאשש כמה מהסיפורים ששמעתי ומהנתונים שראיתי שמראים מהירות לדולרים וזהב בתוך המהומה של הלירה.
פיקדונות במטבע חוץ בטורקיה הגיע לשיא של 239 מיליארד דולר בתחילת השנה.
הדולריזציה ההולכת וגוברת בטורקיה לא אמורה להפתיע אף אחד מכיוון שהדולרים מציעים יציבות לטווח קצר עבור אנשים אלה לשלם את החשבונות שלהם מדי חודש על רקע האינפלציה הגואה. טורקיה גם מייבאת את מרבית צרכי האנרגיה שלה, שמתומחרים בדולרים, וגם זוללת חוב נקוב בדולר שיצא מהמיתון הגדול. שני הגורמים הללו תרמו להגברת הדולריזציה של כלכלת טורקיה בעשור האחרון.
בטורקיה, הזהב היה ההגנה המועדפת "מתחת למזרון" מפני אינפלציה במשך דורות רבים. לזהב יש מקום מרכזי במנהגי טורקיה הניתנים לרוב כמתנות מלידות ועד חתונות. במהלך השנים האחרונות ראינו הבהלה לזהב כשהטורקים ראו את הכתובת על הקיר עם הלירה המתנפחת שלהם וחיפשו מקלט בזהב.
מאז 2020, לחברות טורקיות ולמשקיעים קמעונאיים יש יותר מ שילשו את אחזקות הזהב שלהם ל-36 מיליארד דולר. זאת בנוסף לזהב שמשקי בית טורקים מחזיקים בבית, אשר ממשלתם מעריכה כעת בסביבות 5,000 טון זהב בשווי בין 250-350 מיליארד דולר.
הבהלה לזהב ולדולרים צפויה, ולאחרונה, ראינו את מחירי הזהב ממשיכים לעלות בשוק הטורקי. עם זאת, אחת ההתפתחויות המעניינות ביותר בפרק האינפלציוני הזה היא שהטורקים פונים יותר ויותר לכיוון הביטקוין כדרך לשמר את עושרם כנגד השפלה של המטבע שלהם.
A דו"ח של Wall Street Journal גילה שערך הדולר של מחזורי המסחר במטבעות קריפטוגרפיים עלה, וכך גם חיפושים מקוונים של "ביטקוין". הטורקים מתחילים לאמץ את הביטקוין ואת המטבעות היציבים, כגון tether, כהגנה מפני אינפלציה בזמן הצורך שלהם. ביטקוין נותן לאנשים מסוימים תקווה כשהם מחפשים מקומות לאחסן את הונם מחוץ למערכת הבנקאות הטורקית המקרטעת.
מצנח הביטקוין
נפילת הלירה הטורקית היא דוגמה מצוינת מדוע, לפני 13 שנים, המציא סאטושי ביטקוין. משובץ בבלוק היצירה של רשת הביטקוין, סאטושי שלח מסר שיצירה זו היא פתרון אפשרי לבנקאות המרכזית ולמדיניות הכסף הקל הפוקדת את העולם.
כיום, אנו רואים את החזון של סאטושי מתממש כאשר הטורקים מתחילים להשתמש בביטקוין למטרה המיועדת לו - כסף לא ממשלתי ששומר על עושר, ואינו ניתן לשליטה או להשחית.
לפני הביטקוין, תושבי טורקיה היו צריכים להשתמש רק בזהב ובדולרים כדי להגן על עצמם מפני הבנקים המרכזיים ומדיניות הממשלה שלהם. כעת קיים פתרון חדש שניתן לגשת אליו לכל אחד עם סמארטפון וחיבור לאינטרנט.
בניגוד לזהב ולדולר, אדם טורקי אינו צריך לסמוך על צד שלישי כדי לקבל גישה לנכס שומר העושר הזה. הם כבר לא צריכים חשבון בנק כדי להגן על עצמם מפני אינפלציה. נוסף על כך, בניגוד לזהב ולדולר, לא ניתן לתפוס בקלות ביטקוין על ידי הרשויות ראינו שמדינות עושות זאת בעבר בתקופות של משברים פיננסיים.
לביטקוין יש גם יתרון נוסף של עלייה בערכו לאורך זמן בגלל ההיצע הלא גמיש שלו והשפעת הרשת שלו. לפני שנתיים, אם אזרח טורקי החליט לחסוך בביטקוין במקום זהב, לירות או דולרים, כוח הקנייה שלו היה גדל באופן דרמטי במהלך תקופת זמן שבה הלירה הפסידה מעל 50% מול הדולר.
בשנתיים האחרונות, הביטקוין השיג ביצועים טובים יותר מהלירה הטורקית ב-768.40% בהשוואה לדולר (104.25%) וזהב (132.95%):
ככל שהלירה התנפחה, החדשות הטובות הן שתושבי טורקיה הבינו כיצד להגן על עצמם בין השאר, כי דורות מבוגרים סבלו מאינפלציה כזו בעבר בסוף שנות התשעים. הטורקים חיפשו מפלט מהאינפלציה בנכסים כמו נדל"ן, מניות, זהב, דולרים ולראשונה ביטקוין.
עוד בנובמבר 2021, הנשיא ארדואן היה מפורסם הכריז מלחמה על הביטקוין. המחשבה על נשיא שהכריז מלחמה נגד ספר דיגיטלי מבוזר הייתה קומית, בלשון המעטה. מהר קדימה להיום, ונראה שהנשיא הטורקי כבר מניף את הדגל הלבן במלחמתו נגד הביטקוין. אחרי נשיא אל סלבדור, נאיב בוקליה ביקר עם הנשיא הטורקי בינוארהנשיא ארדואן יעץ למפלגת הצדק והפיתוח השלטת במדינה לבחון מקרוב את השימוש הפוטנציאלי של ביטקוין ולארגן פורום קרוב בנושא.
ההתפתחויות האחרונות נותנות לי תקווה עבור תושבי טורקיה. מה שמעלה את רוחי הוא הידיעה שהביטקוין קיים היום כמצנח עבורם להימלט ללירה הנופלת בחופשיות שלהם. ביטקוין מציע לתושבי טורקיה הבהוב של תקווה בזמנים אפלים. סיפורים כמו אלה שלמעלה מזכירים לי מדוע הקדשתי כל יום בחיי להפיכת הביטקוין לנגיש יותר לאנשים בכל העולם שסובלים מגורלות דומים לאלו של תושבי טורקיה.
היום אני מרגיש אופטימי. המדבקה למטה, שנראתה ברחובות איסטנבול, אומרת את זה יותר טוב ממה שאי פעם יכולתי:
כעת, לאחר שנכנסנו לעידן הביטקוין, לאזרחים בכל העולם יש אלטרנטיבה לפנות אליה על מנת להגן על עושרם מפני ההשפעות המזיקות של האינפלציה.
זהו פוסט אורח מאת סם קלהאן ברבור ביטקוין. הדעות המובעות הן לגמרי שלהם ואינן משקפות בהכרח את הדעות של BTC Inc או Bitcoin Magazine.
- "
- 000
- 10
- 11
- שנים 20
- 2020
- 2021
- 2022
- 84
- גישה
- פי
- חֶשְׁבּוֹן
- לרוחב
- פעולות
- תוספת
- יתרון
- תעשיות
- כְּבָר
- כמות
- אנליזה
- אחר
- כל אחד
- בערך
- ארגנטינה
- סביב
- מאמר
- נכס
- נכסים
- בנק
- חשבון בנק
- בנקאות
- פְּשִׁיטַת רֶגֶל
- בנקים
- איסור
- ההתחלה
- להיות
- בנצ 'מרק
- תועלת
- הגדול ביותר
- B
- מיליארדים
- שטרות
- ביטקוין
- לחסום
- בלומברג
- חיזוק
- גבול
- לחם
- BTC
- BTC Inc
- בולגריה
- עסקים
- שיחה
- הון
- מכוניות
- מקרים
- מזומנים
- לגרום
- גרם
- בנק מרכזי
- בנקים מרכזי
- שינוי
- טְעִינָה
- אזרח
- CNBC
- מגיע
- סחורות
- מצרך
- Common
- חברות
- חברה
- לעומת
- הקונגרס
- הקשר
- צרכן
- להמשיך
- ממשיך
- תרם
- המרה
- תאגידים
- עלויות
- יכול
- מדינות
- מדינה
- זוג
- יצירה
- אשראי
- משבר
- מטבע מבוזר
- מסחר cryptocurrency - -
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- לקוחות
- מכס
- נתונים
- יְוֹם
- עסקה
- דילים
- חוב
- עָשׂוֹר
- מבוזר
- מוקדש
- דרישה
- למרות
- הרוס
- מתפתח
- צעצועי התפתחות
- התפתחויות
- DID
- אחר
- דיגיטלי
- לא
- דוֹלָר
- דולר
- מטה
- באופן דרמטי
- ירד
- מוקדם
- בקלות
- כַּלְכָּלִי
- כלכלה
- השפעה
- תופעות
- מַאֲמָצִים
- חשמל
- מתעורר
- שווקים מתעוררים
- לעודד
- מסתיים
- אנרגיה
- נכנס
- אחוזה
- לְהַעֲרִיך
- הערכות
- יוֹרוֹ
- אירופה
- אירוע
- אירועים
- כולם
- הכל
- דוגמה
- חליפין
- לצפות
- צפוי
- מנוסה
- פָּנִים
- גורמים
- משפחה
- צו
- פיאט
- קרבות
- כספי
- גופים פיננסיים
- ראשון
- firsttime
- מתאים
- הבא
- מזון
- מצא
- מלא
- קרן
- כספים
- נוסף
- גז
- תמ"ג
- דורות
- ספר בראשית
- מתנות
- גלוֹבָּלִי
- כלכלה עולמית
- זהב
- טוב
- סחורות
- ממשלה
- גדול
- קְבוּצָה
- אוֹרֵחַ
- פוסט אורח
- לעזור
- מועיל
- כאן
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- להבליט
- להחזיק
- עמוד הבית
- בית
- משקי בית
- דיור
- איך
- איך
- HTTPS
- חשוב
- לשפר
- הַכנָסָה
- גדל
- גדל
- בנפרד
- תעשיות
- אינפלציה
- מוסדות
- אינטרס
- שערי ריבית
- אינטרנט
- משקיעים
- בעיות
- IT
- יָנוּאָר
- שופט
- מפתח
- עבודה
- גָדוֹל
- הגדול ביותר
- מוביל
- הוביל
- פנקס
- הַשׁאָלָה
- רמה
- פעם בחיים
- סביר
- לִירָה
- מקומי
- ארוך
- הסתכלות
- עשוי
- עשייה
- צעדה
- שוק
- שוקי
- למדוד
- חבר
- מִילִיוֹן
- אכפת לי
- מינימום
- כסף
- חוֹדֶשׁ
- חודשים
- יותר
- רוב
- מספר
- לאומי
- טבעי
- גז טבעי
- בהכרח
- רשת
- ניו יורק
- ניו יורק טיימס
- חדשות
- הַצָעָה
- הצעה
- רשמי
- שמן
- צבעי שמן
- באינטרנט
- דעות
- הזדמנויות
- להזמין
- אחר
- פְּרוֹץ
- שֶׁלוֹ
- שותף
- תשלום
- אֲנָשִׁים
- תקופות
- אדם
- פרספקטיבה
- תמונה
- נקודה
- מדיניות
- פוליטי
- בו
- אוכלוסייה
- אפשרי
- פוטנציאל
- כּוֹחַ
- תרגול
- נשיא
- לחץ
- מחיר
- בעיות
- הפקה
- להגן
- מוּגָן
- .
- מחאה
- מתן
- ציבורי
- לִרְכּוֹשׁ
- רכישה
- מטרה
- להעלות
- תעריפים
- מקרקעין
- הבין
- שֵׁפֶל
- שיא
- הפחתה
- לשקף
- סירוב
- לשכור
- דוחות לדוגמא
- מייצג
- רפובליקה
- מחקר
- Resort
- תגובה
- REST
- מסעדות
- תוצאות
- קמעוני
- משקיעים קמעונאיים
- רויטרס
- הסיכון
- לְמַהֵר
- רוסיה
- אמר
- מכירות
- סנקציות
- סטושי
- תכנית
- חיפוש
- מחפשים
- תפס
- למכור
- תחושה
- שיתוף
- מחסור
- שלטים
- דומה
- מידה
- קטן
- טלפון חכם
- So
- נמכרים
- פִּתָרוֹן
- כמה
- במיוחד
- אביב
- יציבות
- Stablecoins
- התמחות
- עומד
- התחלה
- החל
- מדינה
- הברית
- סטטיסטי
- סטטיסטיקה
- גֶזַע
- חנות
- חנויות
- סיפורים
- אִסטרָטֶגִיָה
- רְחוֹב
- שביתות
- מחקרים
- מוצלח
- בהצלחה
- לספק
- תמיכה
- הפתעה
- מערכת
- לִקְשׁוֹר
- העולם
- אלפים
- דרך
- בכל
- זמן
- היום
- טון
- חלק עליון
- לקראת
- סחר
- מסחר
- מסורתי
- סומך
- טורקיה
- לָנוּ
- אוקראינה
- אבטלה
- התפשטות
- מאוחד
- ארצות הברית
- ש״ח
- להשתמש
- ערך
- שונים
- כלי רכב
- ונצואלה
- חזון
- קול
- מִלחָמָה
- עושר
- שבוע
- מה
- מה
- בזמן
- מי
- ויקיפדיה
- עובדים
- עוֹלָם
- ראוי
- היה
- כתיבה
- יאהו
- שנה
- שנים
- תְשׁוּאָה