הרגולטורים בארה"ב מתכננים כעת פיצוח קריפטו

דריסת קריפטו הופך לנורמה ברחבי העולם עם ממשלות, רשויות ורגולטורים רבים שמטרתם לאלף את מרחב הנכסים הדיגיטליים "הפרוע" כיום. המדינה האחרונה שהצטרפה למבצעים הללו היא ארצות הברית.

הרשויות הפיננסיות בארה"ב מתכוננות כעת להסדיר באופן פעיל את שוק הקריפטו של 1.5 טריליון דולר על רקע החשש הגובר מפיקוח לא מספק, על פי מדווחים של Financial Times.

המאמצים החדשים הללו תחת ממשל ג'ו ביידן משקפים שבירה מהאסטרטגיה של עידן טראמפ. במהלך המשטר הקודם, עודד לפעמים שימוש במטבעות קריפטוגרפיים במערכת הפיננסית. במקרים מסוימים, עודדו את השימוש בקריפטו כדי להבטיח שארה"ב לא תישאר מאחור על ידי עמיתיה ביישום וניצול המגזר המתהווה.

מייקל הסו, מי היה מונה בתחילת מאי בתור המשחק מבקר ארה"ב של המטבע, אמר לכלי חדשות כי הוא רוצה שפקידי ארצות הברית יעבדו כצוות כדי לעצב "היקף רגולטורי" לקריפטו.

Hsu העיד לאחרונה בשימוע בקונגרס ואמר כי לאחר שראה פינטק יוצרים כלים חדשים לעיבוד תשלומים, "קשה שלא להרגיש דז'ה וו" לחודשים ולשנים שקדמו למשבר הפיננסי של 2008. לדבריו, פיצוץ הקריפטו יביא קצת שפיות "למערכת בנקאית צללים גדולה ופחות מוסדרת".

דרוש שיתוף פעולה בין-סוכנויות לפיצוח הקריפטו

מבקר המטבע בפועל מתעקש ששיתוף פעולה בין-סוכנויות גדול יותר הוא חיוני בהגדרת הנחיות רגולטוריות פונקציונליות לתעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים. Hsu עודדה סוכנויות רגולטוריות לשתף פעולה עם בעלי עניין כדי לקבוע 'פרמטרים רגולטוריים' ברי קיימא עבור הקריפטו והנכסים הדיגיטליים.

בראיון שלו ל-Financial Times, הוא הזכיר שרשויות ארה"ב צריכות לקחת תפקיד פעיל יותר ביצירת מדיניות והסדרת שוק הקריפטו. בנוסף, עליהם להתמקד בעיקר בהפחתת הסיכונים העומדים בפני המשקיעים והצרכנים של השוק המתהווה. Hsu פירט:

"זה באמת מסתכם בתיאום בין הסוכנויות, רק בשיחה עם כמה מעמיתי; יש עניין לתאם הרבה יותר מהדברים האלה".

Hsu גם הודה שמפגש מוצלח שהציג צוות 'ספרינט' בין-סוכנויות וממוקד קריפטו אירע לפני מספר שבועות. הצוות שהשתתף בפגישה זו כלל נציגים מהפדרל ריזרב, משרד מבקר המטבעות והתאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות.

מבקר ארה"ב בפועל הזכיר שהצוות היה 'קטן' אבל 'בכיר'. מוטלת עליו המשימה להציג רעיונות ברי קיימא שהסוכנויות ישקלו בהן במקום לגבש מדיניות. Hsu התמקדה בחשיבות המהירות בצמיחה ובחדשנות האפשרית בתעשיית המטבעות הקריפטו. לפיכך, פיצוח קריפטו נרחב מבלי לערב את בעלי העניין עלול להרוג מגזר מתחיל שיש לו הרבה פוטנציאל לצמיחה.

הוא גם מיהר לומר שכישלון להתחיל לפעול בהקדם האפשרי יקשה על הרגולטורים לשלוט בתעשיית הקריפטו בעתיד, והוסיף:

"הרעיון הוא שהזמן הוא המהות, ואם הוא גדול מדי זה נהיה קשה יותר."

Hsu הוא לא האדם היחיד שחושב שלארצות הברית עדיין חסר מספיק הנחיות רגולטוריות עבור נכסים דיגיטליים. גארי גנסלר, יו"ר ה-SEC האמריקאי, אמר כי ישנם "פערים" בשוק מטבעות הקריפטו תחת "השיטה הנוכחית" בזמן שדיבר בפני ועדת בית הנבחרים באפריל 2021.

יו"ר ה-SEC, גארי גנסלר, רוצה יותר הגנה על משקיעים לשוקי הקריפטו

היו"ר החדש של הרשות לניירות ערך אמר ב-7 במאי 2021, שדרושות הגנות נוספות של משקיעים עבור השווקים המתפתחים עבור כל נכסי הקריפטו. גנסלר אמר ב-CNBC "תיבת סקוואק"שהוא שם לב שיש משיכה מסיבית לביטקוין מצד הסוחרים אבל יש צורך ברגולציה כדי למנוע הונאה ובעיות אחרות.

בזמן שדיבר על ביטקוין, הוא אמר:

"זהו מאגר דיגיטלי, דל של ערך, אבל מאוד תנודתי. ויש משקיעים שרוצים לסחור בזה, ולסחור בזה בגלל התנודתיות שלו, במקרים מסוימים רק בגלל שזה מתאם נמוך יותר עם שווקים אחרים. אני חושב שאנחנו צריכים הגנה גדולה יותר על המשקיעים שם".

גנסלר גם חושב שביטקוין הוא מאגר ספקולטיבי של ערך וה-SEC צריכה לנקוט בגישה "נייטרלית טכנולוגית" בכל הנוגע לחידושים בשווקים. שוק הקריפטו פרח בסוף 2020 עקב אימוץ מוסדי מוגבר של כמה חברות מבוססות כמו מיקרו-אסטרטגיה ו טסלה.

בעבר, גנסלר לימד שיעורי ביטקוין וטכנולוגיה פיננסית במכון הטכנולוגי של מסצ'וסטס (MIT). הוא אמר בעבר שצריכה להיות סמכות לרגולטור לפקח על חילופי קריפטו, כפי שקורה בשווקי החוזים העתידיים והמניות. לדבריו, רוב המטבעות נסחרים כמו נכסים וצריכים ליפול תחת סמכות ה-SEC.

רגשותיו מצביעים על כך שהוא תומך בתוכניות פיצוח הקריפטו שהרשויות האמריקאיות מקימות.

"במידה שמשהו הוא אבטחה, ל-SEC יש הרבה סמכות. והרבה אסימוני קריפטו - אני לא אכנה אותם כרגע מטבעות קריפטו - הם אכן ניירות ערך".

גם יו"ר ה-SEC הגיב על השפעת המדיה החברתית על השווקים הפיננסיים העולמיים:

"אנחנו צריכים לעדכן ולרענן את הכללים שלנו כדי להבטיח שלמרות שלמשקיעים קמעונאיים ולכל אדם יש זכויות דיבור בתיקון הראשון וכן הלאה, שהם לא מטעים את הציבור, הם לא עושים מניפולציות על הציבור, מניפולציות על השווקים. ”

גארי ציין שמשרד האוצר של ארצות הברית החל להתמקד בעיקר הלבנת הון (AML). הרגולטור גם שומר מפני פעילות בלתי חוקית במגזר הדיגיטלי. אבל, היא זקוקה ליותר סמכות ליישם פיצוח קריפטו כדי לייעל את המגזר המתהווה כדי להפוך אותו לבטוח עבור כל המשקיעים.

מינהלת ביידן מתמקדת במסי קריפטו

הופיעו דיווחים המצביעים על כך שממשל ביידן רוצה למקד העברות של מטבעות קריפטוגרפיים פנימה תוכנית למניעת מס הצעה לסייע בסגירת 'פער המס'. אם החוק החדש ייושם, יש לדווח על כל העברות הקריפטו מעל 10,000 דולר לרשויות המס בארה"ב, שירות המס הפנימי (IRS).

הנשיא ביידן שואף לקבל דחיפה של קרוב ל-80 מיליארד דולר במימון ל-IRS. הצעות אלה מגיעות על רקע הידוק הסביבות הרגולטוריות ופיצוח הקריפטו בתחומי שיפוט רבים. ההצעה האמריקנית פורסמה יום אחד לאחר שסין אותתה על פיצוח קריפטו רגולטורי במטרה להשיג שליטה מסוימת בשוק המבוזר.

ארצות הברית חשפה את ההצעה כחלק ממערך רחב של הצעות שמטרתן לצמצם אירועי העלמת מס. התקנות וההגבלות הללו דוחפות את מחיר הביטקוין ואת שוק הקריפטו הכללי למטה, כאשר קריפטו הדגל נאבק מתחת ל-40,000 דולר.

מצדו, יו"ר הבנק הפדרלי של ארה"ב, ג'יי פאוול, שקל את הקריפטוס ואמר:

"הרשויות בארה"ב צריכות לשים לב למחדשי תשלומים מהמגזר הפרטי שאינם נמצאים כיום במסגרת ההסדרים הרגולטוריים המסורתיים החלים על בנקים, חברות השקעות ומתווכים פיננסיים אחרים"

הוא התמקד במפעילים הפיננסיים המציעים מטבעות יציבים שערכם קשור לדולר, ואמר שהם מהווים סיכונים ספציפיים ליציבות הפיננסית של המדינה. משרד האוצר האמריקאי התעקש:

"מטבעות קריפטוגרפיים מהווים בעיית זיהוי משמעותית בכך שהם מקלים על פעילות בלתי חוקית באופן נרחב כולל העלמת מס."

תחושות אלו הדהדו על ידי ה הבנק המרכזי של אירופה, שאמר כי לקריפטוס יש פוטנציאל לתמוך בפעילויות בלתי חוקיות רבות מבלי להתחקות אחר.

מדוע שוק הקריפטו צריך רגולציה

בעוד שפיצוח קריפטו על מטבעות פרטיים עשוי להרוג את כל החידושים במרחב המתפתח הזה, מטבעות וירטואליים זקוקים לתשתית רגולטורית כדי להגן על האינטרסים של המשקיעים.

מטבעות וירטואליים אינם הילך חוקי המגובה על ידי בנקים מרכזיים או ממשלות מרכזיות. ממשלות רבות נוקטות בעמדות מכוילות בנושא מטבעות קריפטוגרפיים, כאשר חלקן משאירות חלון פתוח לניסויים במרחב הזה. אבל, האיסורים בהודו, סין, ומדינות אחרות גובות מחיר עצום ממחירי השוק של רוב המטבעות והנכסים הדיגיטליים.

יש צורך מסוים בסיווג של קריפטו מכיוון שהם אינם מגובים בשום דבר. שחקני הקריפטו גם מבקשים טיפול בנכסי קריפטו באותו אופן כמו נכסים פיננסיים כמו הון, חוב או סחורות. אך ללא המסגרת הרגולטורית הנכונה, כל ההתפתחויות הללו לא יקרו שיעכבו את בשלות שוק הקריפטו.

ערכם של נכסים וירטואליים מועד למניפולציות ולתנודתיות מחירים בדיוק כמו כל נכס פיננסי אחר. בשנים האחרונות, מחירי הקריפטו חוו תנודות מסיביות. לדוגמה, הביטקוין זינק משפל מרץ 2020 של מתחת ל-4,000 דולר לשיא מעל 64,000 דולר באפריל 2021.

הסיכוי למכירה שגויה של נכסי מטבעות הקריפטו גבוהים במידה ניכרת מכיוון שמודעות המשקיעים בשוק זה עדיין נמוכה במידה ניכרת. הרגולטורים מתכננים פיצוח קריפטו מכיוון שצריכה להיות חשיפה של הנכסים, ביצועיהם, אימוץ, תחזיות עתידיות וסיכונים הנלווים לנכסים דיגיטליים.

חלק מהפלטפורמות בארה"ב מציעות למעלה מ-500 נכסי קריפטו למסחר למרות שישנם אלפי נכסי קריפטו ברחבי העולם. נכון לעכשיו, משקיעים יודעים רק על המטבעות המובילים, אך מעט ידוע על אלפי הקריפטו הנמוכים האחרים. לפיכך, מסגרת רגולטורית חשובה לייעול השוק.

קיימים סיכונים גדולים שעשויים להפוך את הבלוקצ'יין למיושנת בעתיד עקב שינויים טכנולוגיים מסיביים. בהתחשב במהירות השינויים והשיבושים הרבים, הערך של קריפטו או רכישת נכסים דיגיטליים כהשקעה לטווח ארוך צריך שסוג הנכסים הזה יישאר רלוונטי. לפיכך, יש צורך בפיצוח קריפטו ליצור תשתית מידע על ידי שיתוף אנשים בעלי ידע כדי לנתב את שוק מטבעות הקריפטו לבגרות שלו.

סיכוני אבטחת סייבר ופריצות אפשריים בעולם הקריפטו מכיוון שזה נעשה שוב ושוב. עברייני אינטרנט מצליחים לגנוב כספי קריפטו מכיוון שכל ההשקעה והעושר במרחב הזה מאוחסנים באופן וירטואלי.

פריצה היא איום עצום עבור בנקים ומוסדות פיננסיים ברחבי העולם. אפילו הבנק המרכזי של ארה"ב המאובטח ביותר, הפדרל ריזרב האמריקאי, נתקל במאות התקפות סייבר בעשור האחרון. מתקפת סייבר מוצלחת גורמת להפסדים למשקיעים שמכניסים את כספם לפלטפורמות או נכסי הקריפטו המושפעים.

לכן, הרשויות בארה"ב מרגישות שהגיע הזמן להניח רגליים וליזום פיצוח קריפטו אסטרטגי כדי לאפשר לשוק המתהווה להבשיל כראוי לאימוץ מיינסטרים.

מקור: https://e-cryptonews.com/us-plans-a-crypto-crackdown/