שתי עסקאות פיננסיות האחרונות בשווי מיליארדים - שתיהן מעורבות בחברת ההשקעות הפרטיות Thoma Bravo - הדגישו את העניין המתמשך והעז בקרב משקיעים וספקי טכנולוגיה אחרים בשוק ניהול הזהויות והגישה (IAM).
תומא בראבו בשבוע שעבר השלימה את הרכישה שהוכרזה בעבר של ספקית שירותי אבטחת הזהויות SailPoint Technologies בעסקה בכסף מזומן בשווי של כ-6.9 מיליארד דולר. עם השלמת הרכישה נמחקה החברה מהבורסה בניו יורק ובעלי המניות היו זכאים לקבל 65.25 דולר במזומן למניה של המניות הרגילות של החברה. SailPoint היא כעת ישות בבעלות פרטית.
מוקדם יותר החודש, גם תומא בראבו הודיעה על כוונתה לרכוש את חברת ניהול תעודות זהות מאוחדת Ping Identity תמורת 2.8 מיליארד דולר. עסקה זו צפויה להיסגר ברבעון הרביעי. באותה עת, גם פינג תהפוך מחברה רשומה בבורסה לגוף פרטי תחת מטריית Thoma Bravo. בעלי המניות הנוכחיים של פינג יקבלו 28.50 דולר במזומן למניה של מניות רגילות.
פרמיות משמעותיות
תומא בראבו שילמה פרמיה משמעותית עבור שתי החברות. 65.25 דולר למניה של מניות רגילות שהציעה עבור SailPoint כשהודיעה לראשונה על תוכניות לרכוש את החברה באפריל ייצגו פרמיה של יותר מ-31%. על מחיר מניית SailPoint באותה עת. באופן דומה, ההצעה של Thoma Bravo עבור Ping Identity ייצגה א פרמיה של יותר מ-63% של מחיר מניית הסגירה של ספק הזהות במועד ההצעה בתחילת אוגוסט.
הפרמיות משקפות את הערך הגדל שמשקיעים וחברות טכנולוגיה אחרות החלו לייחס לחברות IAM במהלך השנתיים האחרונות. חלק גדול ממנו מונע מההבנה שחברות שעוברות לענן ותומכות בכוח עבודה מבוזר יותר דורשות גם גישות חדשות ל-IAM.
העברת ענן מניעה את הביקוש של IAM
"זהות היא הליבה לטרנספורמציה דיגיטלית", אומר ריצ'רד סטינון, אנליסט מחקר ראשי ב-IT-Harvest. "חברות בוחנות מקרוב את הזהות מכיוון שהן עוברות לגישה של אפס אמון כשהן עוברות לענן."
שטינון אומר שכאשר ארגונים עוברים לענן, יש להם הזדמנות לאחד את פלטפורמות ה-IAM שלהם. דרכים חדשות ופשוטות יותר להתמודד עם זהויות ואימות הפכו לזמינות המעניקות לארגונים ארגוניים דרך לאחד את תשתיות הזהות שלהם בענן, הוא אומר.
אימוץ מואץ של ענן נותן גם לספקי אבטחת זהות חלון הזדמנויות להרחיב את טביעת הרגל שלהם בשוק שמיקרוסופט שלטה בו מאז שהציגה את Active Directory לפני יותר משני עשורים, מציין שטינון.
"תומא בראבו עושה מהלכים אופורטוניסטיים", הוא אומר, ומוסיף כי הירידה האחרונה והכללית בהערכות מניות אבטחת סייבר יצרה הזדמנות רכישה מצוינת עבור החברה.
"היא גייסה קרן של 22.8 מיליארד דולר לפני שנתיים, והיא מכניסה את ההון הזה לעבודה" באמצעות השקעות אסטרטגיות כמו אלה הכוללות SailPoint ו-Ping, הוא אומר.
כמעט הכפלת גודל השוק בחמש השנים הבאות
MarketsandMarkets העריך זאת הביקוש העולמי לטכנולוגיות IAM יגדל מכ-13.4 מיליארד דולר בשנת 2022 לכ-25.6 מיליארד דולר עד 2027. חברת מחקרי השוק זיהתה מספר גורמים המניעים את הצמיחה, כולל התפשטות האמור לעיל של טכנולוגיות ושירותי IAM מבוססי ענן, אימוץ מהיר של מודלים היברידיים של ענן, וסך הכל. עלייה בהוצאות על אבטחת סייבר לאחר ה-COVID-19.
אחרים, כמו מחקר צדק, העריכו צמיחה דומה. חברת האנליסטים חזתה ששוק IAM יעמוד על 26 מיליארד דולר ב-2027, מונע בעיקר על ידי רכישות של עסקים קטנים שעד כה לא ביצעו השקעות גדולות בפלטפורמות IAM. הריבוי ההולך וגובר של תוכנה כשירות (SaaS) ושירותי מנויים בענן זולים יחסית לניהול זהויות מאפשרת לפלח זה לבצע את ההשקעות החדשות הללו, אמרה חברת המחקר.
הרכישות האחרונות של Thoma Bravo מוסיפות לפורטפוליו הצומח במהירות של ספקי אבטחת סייבר שבבעלות חברת הפרייבט אקוויטי כעת. רכישות גדולות אחרות בשנים האחרונות כוללות Proofpoint, McAfee, LogRhythm, Imperva, סופוס ו veracode.
עם זאת, החברה היא רק אחת מכמה שתפסו ספקי IAM רק השנה בלבד. דוגמאות לאחרים שביצעו השקעות דומות כוללות הרכישה של Vectra AI של ספקית אבטחת זהויות וניהול תנוחות ענן, Siriux Security Technologies בינואר; רכישת SentinelOne במרץ של Attivo Networks תמורת 616 מיליון דולר במזומן; ו רכישת SecureKey של Avast תמורת סכום לא ידוע באפריל.
שטיינון אומר שהייתה גם פעילות מימון משמעותית בתחום IAM. עד כה השנה הושקעו סך של 1.4 מיליארד דולר ב-18 ספקי זהות, הוא אומר.
"בשנה שעברה נרשמו 2.8 מיליארד דולר ב-44 חברות, וב-2020 נרשמו 2.6 מיליארד דולר ב-48 ספקים. אני מצפה שקצב ההשקעות ב-IAM ימשיך ברמות הנוכחיות או יגדל במהלך השנתיים הקרובות", הוא אומר. סטינון מעריך שיש כיום כ-400 ספקים במרחב הזהות הכולל. לארבעים מהם יש יותר מ-400 עובדים.
