הימור על Ethereum משגשג תוך התכווצות ערך DeFi

בעיצומה של ירידה כללית בערך נכסי DeFi, אתרום ממשיך משגשג. למרות כשלונות וכשלים במגזר הקריפטו, פרוטוקולים כמו Lido ושירות ההימורים של Coinbase ראו עליות משמעותיות בשווי הכולל הנעול (TVL). בעוד שה-TVL של פרוטוקולי DeFi ירד מתחת ל-38 מיליארד דולר, ירידה משיא של 178 מיליארד דולר בנובמבר 2021, פרוטוקולי הימור נזילים כמו Lido והשירות של Coinbase משכו נכסים של מיליארדי דולרים. אפשרות חלופית זו מאפשרת למשקיעים להטות על נכסיהם ולהרוויח תשואה תוך שמירה על נזילות המסחר, מה שהופך אותה לאופציה אטרקטיבית מול ירידה בתשואות DeFi והתנודתיות של השוק.

סקירה כללית של הימור על Ethereum

הימור על Ethereum שגשג באמצעות פרוטוקולים כמו Lido ו שירות ההימורים של Coinbase גם כשערך נכסי DeFi ממשיך לרדת. במהלך השנה האחרונה, סקטור הקריפטו חווה שורה של כישלונות, כולל כשלים של בורסות ושירותי קריפטו מרכזיים, מה שהוביל גם ליציאות הון מתחום DeFi.

הצטמקות ערך DeFi

על פי נתונים של DefiLlama, הערך הכולל הננעל (TVL) בתוך פרוטוקולי DeFi ברשתות שונות עומד כעת על מתחת ל-38 מיליארד דולר, ירידה משמעותית מהשיא של התעשייה בנובמבר 2021 כאשר ה-TVL הגיע ל-178 מיליארד דולר. ראוי לציין שנתון ה-TVL הנוכחי יורד אפילו מתחת לערך הכולל שננעל זמן קצר לאחר קריסת ה-FTX המרכזית של הבורסה בנובמבר 2022, מה שגרם לשפל של שנתיים בנכסים הנעולים בפרוטוקולי DeFi. השוק אכן היה עד להתאוששות באפריל, כשה-TVL עלתה חזרה לכ-50 מיליארד דולר. עם זאת, מאז, המדד חזר אל מתחת ל-38 מיליארד דולר, למרות שערכי הקריפטו הבסיסיים לא חוו ירידות משמעותיות בתקופה זו.

פרוטוקולי היערכות נוזלים

בינתיים, הנתון של 38 מיליארד דולר אינו כולל כספים הנעולים בפרוטוקולי הימור נזילים כמו לידו. מאז קריסת FTX, לידו ראתה עלייה משמעותית ב-TVL שלה מ-6 מיליארד דולר ל-13.95 מיליארד דולר. לפי DeFiLlama, הפרוטוקולים הללו "מפקידים לפרוטוקול אחר", מה שמסביר מדוע הם אינם כלולים בסיכום ה-TVL הכולל. כמו כן, שירות ההימורים של Coinbase, שהושק בספטמבר 2022, צבר 2.1 מיליארד דולר נוספים של Ethereum, מה שהביא את סך הנכסים המוחזקים על ידי שירותים כאלה ל-20.2 מיליארד דולר.

היתרונות של היערכות נוזלים

החזקה נזילה מאפשרת למשקיעים להחזיק בנכסיהם ולהרוויח תשואה תוך שהם נהנים מנזילות מסחר באמצעות נכסים מוצמדים שהונפקו על ידי ספק ההימורים, כגון cbETH ו-stETH. חלופה זו יכולה להיות אטרקטיבית יותר למשקיעים מאשר שימוש בפרוטוקולי הלוואות כמו Aave, המחייבים את המשתמשים לנעול את האסימונים שלהם ועלולים לחשוף את עצמם לסיכוני פרוטוקול לא רצויים. נכון לעכשיו, שיעורי ה-ETH וה-USDC של Aave הם 1.63% ו-2.43%, בהתאמה, בהשוואה לשיעורים הרווחיים יותר של Coinbase של 3.65% עבור ETH ו-4.5% עבור USDC.

ירידה של TVL בפלטפורמות DeFi

ראוי לציין גם את הירידה ב-TVL של כמה פלטפורמות DeFi במהלך החודש האחרון. ה-TVL של Aave ירד ב-21% ל-4.5 מיליארד דולר, בעוד Curve Finance חוותה ירידה של 26% ל-2.3 מיליארד דולר. גורם פוטנציאלי אחד התורם לירידה זו יכול להיות המדיניות המוניטרית הניצית של הבנק הפדרלי של ארצות הברית. מדיניות זו הביאה לתשואות גבוהות יותר על החוב הממשלתי לטווח קצר, מה שהופך אותו לאופציה אטרקטיבית יותר עבור משקיעים בהשוואה לתשואות של stablecoin בתחום ה-DeFi.

גורמים התורמים להתכווצות ערך DeFi

ניתן לייחס את הירידה בערך נכסי DeFi לגורמים שונים. גורם אחד הוא הכשלים של בורסות ושירותי קריפטו מרכזיים. כשלים אלה שוחקים את האמון והאמון באקו-סיסטם הקריפטו הרחב יותר, מה שמוביל ליציאות הון ממרחב ה-DeFi. גורם נוסף הוא המדיניות המוניטרית הניצית של הפדרל ריזרב האמריקאי, שהגדילה את התשואות על החוב הממשלתי לטווח קצר והפכה את אפשרויות ההשקעה המסורתיות לאטרקטיביות יותר עבור המשקיעים.

תעודות סל של Ethereum Futures

בחדשות האחרונות, שישה מנהלי נכסים הגישו בקשות לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) להשיק קרנות עתידיות של Ethereum הנסחרות בבורסה (ETFs). אם יאושרו, תעודות סל אלו עשויות להשפיע באופן משמעותי על הערך של Ethereum. תעודות סל מספקות למשקיעים דרך קלה לקבל חשיפה לתנועות המחירים של נכס בסיס, במקרה זה, חוזים עתידיים על Ethereum. אישור תעודות סל עתידיות של Ethereum עשוי למשוך משקיעים מוסדיים וקמעונאיים נוספים לשוק Ethereum, מה שעלול להגביר את הביקוש ולהשפיע על המחיר של Ethereum.

ניצול חוזה חכם

נסיגה גדולה התרחשה במערכת האקולוגית של Ethereum כאשר מעל 200 מנויי Ethereum נתפסו עקב ניצול חוזה חכם. אירוע זה העלה חששות לגבי האבטחה של פלטפורמות DeFi והפגיעות של חוזים חכמים. חוזים חכמים הם חלק בלתי נפרד מהמערכת האקולוגית של Ethereum ומניעים פרוטוקולי DeFi רבים. הניצול הדגיש את הצורך באמצעי אבטחה חזקים ובתהליכי ביקורת כדי להבטיח את בטיחות כספי המשתמשים ואת השלמות הכוללת של מרחב ה-DeFi.

מימון ספק תשתיות Ethereum

בנימה חיובית, ספקית תשתיות Ethereum Flashbots גייסה לאחרונה 60 מיליון דולר במימון מסדרה B. סבב גיוס זה מעיד על אמון בשוק האת'ריום ובפוטנציאל הצמיחה שלו. הכספים שגויסו ישמשו ככל הנראה להמשך פיתוח ושיפור התשתית של Ethereum, מה שעלול להוביל לשיפור המדרגיות, האבטחה והיעילות של הרשת. תשתית חזקה וממומנת היטב היא חיונית להצלחה ולקיימות ארוכת הטווח של Ethereum.

סיכום

למרות הירידה בערך נכסי DeFi, ההימור על Ethereum המשיך לפרוח באמצעות פרוטוקולים כמו Lido ושירות ההימורים של Coinbase. החזקה נזילה מספקת למשקיעים אלטרנטיבה אטרקטיבית לפרוטוקולי הלוואות מסורתיים, ומאפשרת להם להרוויח תשואה תוך שהם נהנים מנזילות מסחר. עם זאת, ניתן לייחס את הירידה בערכם של נכסי DeFi לגורמים שונים, לרבות כשלים של בורסות ושירותי קריפטו מרכזיים, יציאות הון ומדיניות מוניטרית ניצית של הפדרל ריזרב האמריקאי. האישור הקרוב של תעודות סל עתידיות של Ethereum והמימון האחרון שגויס על ידי ספקית תשתיות Ethereum Flashbots עשויות להיות התפתחויות עתידיות משמעותיות ולהשפיע על מגזר הקריפטו בכללותו.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. רכב / רכבים חשמליים, פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• ChartPrime. הרם את משחק המסחר שלך עם ChartPrime. גישה כאן.
• BlockOffsets. מודרניזציה של בעלות על קיזוז סביבתי. גישה כאן.
• מקור: https://cryptocoin.news/cryptocurrency/ethereum-staking-flourishes-despite-defi-value-shrinkage-91974/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ethereum-staking-flourishes-despite-defi-value-shrinkage