טוקניזציה באירופה - המצב הנוכחי ותחזית עתידית

פוסט אורח של HodlX  הגש את ההודעה שלך

 

לאחר הראלי המשמעותי של מטבעות קריפטוגרפיים, כמו ביטקוין, בחודשים האחרונים, הגיע הזמן לבחון בפירוט את התפתחות השוק הנוכחית והעתידה של נכסים מסומנים. מחקר משותף של פלוטונאו וטנגני מתמקד במיוחד באירופה ובחלקה בשווי השוק העולמי של נכסים מסומנים.

נאספו נתונים מקיפים לשוק אסימוני האבטחה המתארים את ההצהרה המדויקת ביותר לקטגוריה זו באירופה. המגמה ברורה - הקסם הבסיסי של טכנולוגיית בלוקצ'יין וחשבונות מבוזרים מתקדם יותר ויותר. ברגע זה, שוק הנכסים המסומנים מורכב כמעט אך ורק ממטבעות קריפטוגרפיים. עם זאת, העתיד שייך לאסימוני אבטחה. אנו מסתכלים מתי זה יקרה.

הנחות מפתח

לצורך מחקר זה ניתחנו את המחקר שערכו צדדים שלישיים ושילבנו אותו עם נתונים של משתתפי השוק הרלוונטיים. כדי לחשב את גודל השוק עבור נכסים מסומנים באירופה, הנחות המפתח הבסיסיות הן כדלקמן.

• נתח שוק של מטבעות קריפטוגרפיים באירופה
• תחזית בגודל השוק למטבעות קריפטוגרפיים באירופה
• נתח שוק של אסימוני האבטחה באירופה
• תחזית בגודל השוק עבור אסימוני אבטחה באירופה

שתי ההנחות הראשונות משמשות להפקת גודל השוק של מטבעות הקריפטו באירופה, בעוד ששתי ההנחות האחרונות משמשות להפקת גודל השוק עבור אסימוני אבטחה באירופה. בשילוב, אנו יכולים להקרין את גודל השוק עבור נכסים מסומנים באירופה. בהמשך, אנו מסבירים את תהליך החשיבה שלנו מאחורי כל ארבע ההנחות.

לראשונה ניתן היה לקבוע את נפח השוק של אסימוני אבטחה ללא קירובים על סמך התוצר המקומי הגולמי ברמה העולמית או האירופית. המודל המתמטי שפותח למחקר זה מתמקד בפרמטרים המרכזיים של השווקים הפיננסיים, כגון גודל השוק למניות ואג"ח, ומחשיב את מידת האסימון בשנים הקרובות.

במחקר זה אנו מגדירים את המונח 'קריפטוגרפיה' כאסימונים לתשלום ולכלי עזר. בעוד שמטבעות קריפטוגרפיים שולטים בכבדות בשוק מבחינת שווי שוק, יותר ויותר התקדמות רגולטורית פותחת את המרחב לטוקניזציה של מכשירים פיננסיים קלאסיים. לכן, מכונים במחקר זה קטגוריה זו כ"אסימון אבטחה ".

שני הסגמנטים הם חלק ממאגר הנכסים הדיגיטליים הגדול יותר, המכיל גם אסימונים מגובים על ידי fiat ואת מאגר התופס עבור אסימונים חדשים, אך לא מסווגים. אסימונים מגובים על ידי פיאט מסווגים כאסימוני אבטחה במחקר שלנו, מכיוון שהם מגובים בנכס. אסימונים בגיבוי פיאט מונפקים על ידי גורם פרטי כגון Tether (USDT) או Binance USD (BUSD) או על ידי מוסד ציבורי כמו הבנק המרכזי האירופי (ECB), במטרה לקבל שער חליפין קבוע. - בדרך כלל 1: 1 - למטבע מרכזי כמו הדולר האמריקאי. הבריכה של אחרים מכילה הופעות כמו אסימון לא פטריאלי (NFT), המשמש בעיקר למשחקי וידאו, אמנות ועל ידי קריאייטיבים ומעצבים. NFTs אינם חלק ממחקר מקרה זה.

קטגוריות של נכסים דיגיטליים המכוסים במחקר זה.

1. נתח שוק של מטבעות קריפטוגרפיים באירופה

CoinMarketCap עוקב ביסודיות אחר ההיסטוריה של גודל השוק העולמי של מטבעות קריפטוגרפיים. עם זאת, לא קל לקבוע כיצד זה מופץ בין היבשות השונות - במקרה שלנו, אירופה. בהתבסס על מחקרים מקיפים של מרכז קיימברידג 'למימון אלטרנטיבי, נתונים סטטיסטיים ונתונים עדכניים, הצלחנו לקבוע כי ~ 55 מיליון אירופאים (~ 7,5% מאוכלוסיית אירופה) מחזיקים או משתמשים במטבעות קריפטוגרפיים. יתר על כן, התוצאות שלנו מראות כי ~ 40% ממשתמשי הקריפטו העולמיים מגיעים מאירופה. כתוצאה מכך, אירופה מובילה ביחס למספר המשתמשים ברחבי העולם. עם זאת, ביחס לשווי השוק העולמי במטבעות קריפטוגרפיים, האירופאים מכסים רק ~ 25%.

2. תחזית בגודל השוק למטבעות קריפטוגרפיים

שוק המטבעות הקריפטוגרפיים חווה שוק שוורים נוסף בחודשים האחרונים. כתוצאה מכך, מחיר המטבעות הקריפטוגרפיים המובילים - Bitcoin ו Ethereum - מטפס כמעט ללא מעצור משיא כל הזמנים לשיא של כל הזמנים. בנוסף, יש זרם קבוע של חדשות חיוביות בענף המספק רוח גבית משמעותית לשוק. זה כולל, למשל, את האינטרס העז של פייפאל להתבסס במגזר הקריפטו, שניתן לראות ברכישת חברת אבטחת הנכסים הדיגיטליים Curv.

יתר על כן, אפילו ענקיות העולם הפיננסי המסורתי כמו גולדמן זאקס וג'יי פי מורגן כבר לא יכולות להתעלם מדרישת לקוחותיהן לגשת לנכסים דיגיטליים. צעד נוסף שמראה עד כמה התקדמות המיינסטרים של נכסים דיגיטליים מתקדמת היה בהחלט ההנפקה של Coinbase, עם שווי שוק של מעל 80 מיליארד דולר.

העניין הגובר של מוסדות פיננסיים בנכסים דיגיטליים מאפשר כעת למשקיעים מוסדיים לגשת למחלקת נכסים זו. לצורך המשך התפתחות השוק, ניתן לצפות לצמיחה משמעותית מכיוון שמשקיעים מוסדיים לא הצליחו להשקיע בנכסים דיגיטליים מסיבות רגולטוריות, ובמקרים מסוימים עדיין אינם מסוגלים לעשות זאת. עם זאת, חוק חדש בגרמניה מאפשר זאת בדיוק. כאן, קרנות השקעה מוסדיות (Spezialfonds) יכולות להקצות בעתיד עד 20% מנכסי הצפנה. גם אם מכשירים פיננסיים כאלה היו משקיעים רק כמה אחוזים מההון שלהם בנכסים דיגיטליים, ההשפעה על שוק הקריפטו תהיה עצומה. הסיבה לכך היא שרכבי ההשקעה הללו הם בעלי שווי שוק של כ -1.2 טריליון אירו בגרמניה בלבד.

גודל שוק הנכסים הדיגיטליים בהקרנה אירופה בין השנים 2018-2026 במיליארדי יורו.

3. נתח שוק של אסימון הביטחון באירופה

שוק אסימוני האבטחה נוצר לפני כמה שנים, לא לפני שנת 2017. מאז, תחום אסימוני האבטחה זכה לצמיחה מהירה. הרגולטורים ברחבי העולם אימצו את הצורה החדשה של מכשירים פיננסיים לתקנות הקיימות. התהליך החל בתחילת 2020 עם הצגת הרישיון הכספי לשמירת נכסים דיגיטליים בגרמניה ובמדינות אחרות באיחוד האירופי.

ממשלות רואות בתחום זה תחום בו נוצר חדשנות, והענקים הדיגיטליים הבאים מתפתחים. לאור זאת, מדינות כמו גרמניה מכינות את החקיקה שלהן כדי לאפשר ייצוג ניירות ערך בצורה של אסימונים. במיוחד מדינות אירופה מובילות את התנועה הזו, בעוד שארה"ב עדיין מחפשת את דרכן. שיפוטים באסיה בחרו בדרכים שונות לגמרי להתייחס לנושא זה תוך מעקב צמוד אחר ההתפתחויות באירופה.

נפח השוק העולמי של אסימוני אבטחה - שכולל כל מיני אסימונים המגובים בנכס או מייצגים סוג של ערך - היה ~ 2.7 מיליארד אירו בשנת 2019. לעומת זאת, כ- 0.7 מיליארד אירו הונפקו באירופה (~ 25%). זה כולל את האיחוד האירופי וכל שאר מדינות אירופה.

נפח השוק באירופה יעמוד על 918 מיליארד אירו בשנת 2026, ויכסה כל מיני אסימונים ביטחוניים. לראשונה, אסימוני האבטחה צפויים לעלות על מטבעות הקריפטו עד אז. למרות הצמיחה החזקה בשנים הקרובות, השוק האסימוני עדיין יכסה רק חלק קטן מהשוק הכולל, שצפוי לגדול ל -259 טריליון אירו באירופה. נתח האסימון יהיה 0.35%, מה שמעיד על כך שהשוק האסימון עדיין יהיה בוגר מראש עם שיעורי צמיחה אטרקטיביים מעבר ל -2026.

בעבר, רוב אסימוני האבטחה הונפקו ב- Ethereum, עם נתח שוק מדווח של 94%. 6% האחרים מוחזקים על ידי פתרונות כמו Tron, Stellar ו- Neo.

4. תחזית בגודל השוק לאסימון אבטחה

שוק אסימוני האבטחה מתפתח באופן דינמי ועדיין יכול להיחשב בחיתוליו. בשנת 2017 הונפקו רק חמישה אסימוני אבטחה. מספר זה גדל ליותר מ 100 בשנת 2020. התחזיות שלנו צופות צמיחה מתמשכת בחמש השנים הבאות, עד להיקף שוק כולל של יותר מ 918 מיליארד אירו עד שנת 2026 באירופה בלבד, כולל מטבעות יציבה מגובים.

מבוסס על ניתוח של ארבעה פלחי שוק עיקריים - נדל"ן, מניות, חובות ומטבעות פיאט - לגבי הצמיחה העתידית של אסימוני האבטחה, ניתן להסיק כי הצמיחה מ -2021 עד 2026 תהיה בסביבות 81% בשנה.

העניין הגובר בנכסים דיגיטליים מניע את המגמה הזו, בעיקר ממוקד במטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין, אך יותר ויותר סביב נכסים מסומנים, המספקים נזילות גבוהה ומגיעים עם דמי ניהול נמוכים. יתר על כן, התקנות הקרובות כמו אבטחת הצפנה הגרמנית מעצימות את כל המגמה. עם זאת, מטרתה של נציבות האיחוד האירופי ליצור שוק נכסים דיגיטליים מתואמים היא גם פעולה חיובית בולטת. תקנה זו תונפק עד שנת 2023, ותציג את MiCA (שוקי נכסי קריפטו) שיכולה להיחשב כתליון לתקנה הקיימת של MiFID II על מכשירים ופעילויות פיננסיות מסורתיות.

ניתן לתאר את אירופה כחזית אסימוני האבטחה. חובה כי חברות סטארט-אפ חדשניות, חברות ומוסדות מסורתיים - בדיוק כמו ממשלות ורגולטורים - המשך לטפל בתחום זה באופן הדרגתי וחיובי כדי להבטיח עמדה זו.

סיכום

השוק הכולל של הנכסים הדיגיטליים ימשיך לצמוח בקצב מהיר. בעוד שהשוק מורכב כיום כמעט אך ורק ממטבעות קריפטוגרפיים מבחינת שווי שוק, תחום אסימוני האבטחה יצמח מאוד בשנים הקרובות. רגולציה מתקדמת במדינות כמו גרמניה וברמת האיחוד האירופי תוביל לכך שאירופה תהיה המובילה העולמית באסימונים ביטחוניים. בהתבסס על מודל הנתונים שלנו, שלראשונה אינו מסתמך על קירובים כגון תוצר, נפח אסימוני האבטחה יעלה לראשונה על נפח המטבעות הקריפטוגרפיים בשנת 2026.

מנקודת מבט אירופית, מבט על שוק הקריפטו מניב גם תוצאות מרגשות. לגבי אימוץ בלוקצ'יין, יש לציין כי אירופה מהווה כ- 40% ממשתמשי המטבעות הקריפטוגרפיים העולמיים. למרות שמשתמשים אירופאים 'רק' מחזיקים בכ -25% משווי השוק העולמי של מטבעות קריפטוגרפיים, זה מראה בבירור כי פלח הקמעונאות, במיוחד, מאוד קולט לנכסים דיגיטליים.

TL; DR

שוק הנכסים הדיגיטליים כיום

• 55 מיליון משתמשי מטבעות קריפטו (~ 7,5% מאוכלוסיית אירופה)
• 40% ממשתמשי הקריפטוגרפיים העולמיים מגיעים מאירופה
• 25% משווי השוק העולמי במטבעות קריפטוגרפיים המוחזקים על ידי אירופאים
• שוק אסימון האבטחה עדיין בימיו הראשונים עם הרגולציה הגדולה הקרובה

שוק הנכסים הדיגיטליים בשנת 2026

• שווי השוק הכולל של הנכסים הדיגיטליים יעמוד על 1,820 מיליארד אירו
• נפח אסימון האבטחה (50.39%) יהיה גדול יותר מטבעות קריפטוגרפיים (49.61%)
• מניות אסימון יתרמו עם 32.77% לשוק אסימוני האבטחה

הפניות

מרכז קיימברידג 'למימון אלטרנטיבי: "מחקר benchmarking קריפטוקולרי גלובלי," 2017

מרכז קיימברידג 'למימון אלטרנטיבי: "מחקר המבחן השווקי העולמי השני של Cryptoasset", 2

מרכז קיימברידג 'למימון אלטרנטיבי: "המחקר השלישי העולמי השלישי של הקריפטו-אסקט", 3

סטטיסטה: “אימוץ מטבעות קריפטוגרפיים ב -55 מדינות שונות ברחבי העולם 2020, "2021

סטטיסטה: “מספר משתמשי ארנק הבלוקצ'יין ברחבי העולם מנובמבר 2011 עד 13 באפריל 2021, "2021

סטטיסטה: “כמה נפוץ הקריפטו?, "שוחרר בשנת 2021

BusinessOfApps: "הכנסות ושימושים ב- Coinbase (2021), "2021

בלוג בינאנס: “Binance 2019: שנת ביקורת, "2019

מטבע טלגרף: “פייפאל רוכשת חברת אבטחת נכסים דיגיטליים Curv, "2021

CNBC: "גולדמן זאקס קרובה להציע ביטקוין ונכסים דיגיטליים אחרים ללקוחות ניהול העושר שלה, "2021

קוינדסק: “JPMorgan לתת ללקוחות להשקיע בקרן הביטקוין בפעם הראשונה, "2021

CNBC: "Coinbase נסגר ב -328.28 דולר למניה בהופעת הבכורה בנאסד"ק, ומעריך את המרת הצפנה
במחיר של 85.8 מיליארד דולר ", 2021

בלוקסטייט: “מחקר STO העולמי 2019, "2019

חזון קפיטליסט: “כל הכסף והשווקים בעולם בהדמיה אחת, "2020

סטטיסטה: “Volumen des weltweiten Aktienhandels von 1980 עד 2019", 2020

חזון קפיטליסט: “כל הכסף והשווקים בעולם בהדמיה אחת, "2020

ויקיפדיה: “גלדמנג ', “נצפה לאחרונה במאי 2021

---

בנג'מין שאוב הוא ראש המרכז הדיגיטלי ב פלוטונאו. תחומי העניין שלו כוללים פיתוח תיקי שימוש בבלוקצ'יין ושילוב בענף הפיננסי, כמו גם אחזקת קריפטו. מלבד זאת, הוא עובד כיועץ בכיר ב- INTAS.tech, חברת ייעוץ בלוקצ'יין שהוקמה על ידי בית הספר בפרנקפורט ופלוטונאו.

מרטין קרייטמאיר הוא אחד המייסדים והמנכ"ל של טנגני. הוא אחראי על פיתוח עסקי, יחד עם ג'וליאן ריכטר. יתר על כן, הוא חבר בוועד המנהל ב- Bundesblock eV, עמותת הבלוקצ'יין הגרמנית.

ג'וליאן ריכטר הוא ראש פיתוח עסקי ומכירות ב טנגני. הוא מומחה בכל מה שקשור לתובנות בשוק, מגמות שוק ואחזקת נכסים דיגיטליים. לפני טנגני, ג'וליאן עבד בעבר בחברות אחרות, כמו FinTecSystems, בתחום ניהול הנכסים בקונטיננטלה ורסיצ'רונג ובאוצר במדינת LfA Förderbank Bayern.

תמונה מוצגת: Shutterstock / phoelixDE

 

מקור: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/