1. כתובות פעילות ביטקוין יומיות
התזה שלנו: מטבעות קריפטו הם כמו חברות וכתובות פעילות הן כמו לקוחות, בדומה למשתמשים פעילים של פייסבוק או למנויים פעילים של נטפליקס.
אנחנו יכולים למדוד את המחיר (קו שחור) ביחס לכתובות הפעילות (קו ירוק) כדי לראות אם הביטקוין נמצא כרגע בתמחור נמוך או מוגזם.
לקחת משקיעים: כתובות פעילות (קו ירוק) עלו במהלך השבוע האחרון למרות ירידה במחיר הביטקוין (קו שחור). BTC שוב עומד על 20K$, אולי בשל אינפלציה גבוהה מהצפוי לאחר שנסחר בעלייה בכ-3K$ בסוף השבוע.
כאשר הפעילות גוברת ככל שהמחיר יורד, סביר להניח שמשקיעים לטווח ארוך מסכימים איתנו שקריסות קריפטו מציגות הזדמנויות קנייה טובות. קנייה נמוכה יכולה לעתים קרובות משמעותה מכירה גבוהה ברגע שהשוק חוזר לצורתו.
2. כתובות פעילות יומיות של Ethereum
לקחת משקיעים: השבוע התחיל עם המחיר (הקו השחור) שעבר מעבר ל-$1700, אם כי עד יום שלישי, הדובים החזירו את הנכס לטווח של 1500$. גם מספר הכתובות הפעילות (קו ירוק) ירד מעט בשבעת הימים האחרונים.
עם המיוחל למזג כעת, התוצאות מפתיעות, במיוחד מכיוון שרבים חזו ש-ETH יקפוץ ככל שהאירוע יתקרב, אם כי אולי מוקדם מדי לדעת. אנו ממליצים לאפשר גישת "חכה ונראה" לפני שמגיעים למסקנות כלשהן לגבי הערכת השווי הנוכחית של ETH.
3. "חברות" קריפטו מובילות לפי סך ההכנסות
התזה שלנו: הכנסות קריפטו כמו עמלות עסקה הן האופן שבו "עסק" קריפטו מרוויח כסף. משקיעים חכמים מחפשים את הפרויקטים שמייצרים הכי הרבה מזומנים.
לקחת משקיעים: אנחנו עוסקים בקנייה והחזקה של מניות (או אסימונים) של השחקנים העיקריים של קריפטו. התרשים שלמעלה ממשיך להציג את ארבעת הפרויקטים המובילים המניבים הכנסות כ:
- Ethereum (רשת הבלוקצ'יין העליונה)
- OpenSea (שוק ה-NFT המוביל)
- Uniswap (הבורסה המבוזרת העליונה)
- Binance Smart Chain (הבורסה המרכזית העליונה)
ההבדל הבולט ביותר השבוע מגיע עם OpenSea, אשר ירדה ביותר מ-200 מיליון דולר בהכנסות הכוללות במהלך שבעת הימים האחרונים. בתור שוק ה-NFT הגדול בעולם, אולי המגמה של רכישת אמנות דיגיטאלית עמוסה בבעיות זכויות יוצרים מתחילה להתפוגג.
4. חברות קריפטו מובילות לפי הכנסות פרוטוקול
הכנסות פרוטוקול הן כסף שהוחזר למחזיקי אסימונים או לאוצר של חברות (לעומת משולם לספקי נזילות כמו עם מחזיקי Uniswap או NFT כמו עם OpenSea). אתה יכול לחשוב על זה בערך כמו דיבידנדים במניות.
לקחת משקיעים: dYdX ספגה מכה קשה השבוע, וירדה מהמקום ה-3 ל-6 לאחר שהפסיד יותר מ-120 מיליון דולר. זה נתן ל-LooksRare (מספר 4 של השבוע שעבר) את ההזדמנות לעבור למספר 3, בעודו עולה חדש אילוביום עיגלו את הדברים.
למרות השינויים הללו, Ethereum ו-OpenSea נותרו הבחירות שלנו להשקעות ארוכות טווח שכן האחרות מפגינות תנודתיות קשה יותר בהשוואה.
5. ערך כולל נעול
TVL מייצג כמה מוחזק או "נעול" בחוזים החכמים של חברה. זה בערך שווה ערך לפיקדונות שבידי בנק ויכול לאותת על חוזקה של חברת קריפטו.
לקחת משקיעים: שלוש הישויות המובילות נשארות Curve, MakerDAO ולידו, אם כי המיקום מספר 1 הוא כמעט משחק של כל אחד. רק כמה מיליוני דולרים מפרידים בין השלושה כאשר TVL ממשיכה לשקוע, וכשהמיזוג כעת בעיצומו, לידו עשויה להפוך בקרוב לכוח הדומיננטי ברשימה זו הודות למעמדה כשירות ההימורים המוביל ב-ETH.
6. חילופי קריפטו מובילים
התזה שלנו: בורסות קריפטו, הן ריכוזיות והן מבוזרות, הן ללא ספק היישומים החשובים ביותר בבלוקצ'יין. משקיעים נבונים מחפשים אילו יהיו הבורסות מס' 1 ו-#2 בטווח הארוך.
לקחת משקיעים: שוב, יש לנו Uniswap המובילה את הבורסות, בעוד Curve ו-PancakeSwap משלימות את שלושת הראשונים. dYdX, למרות בעיות ההכנסות שלה שנדונו קודם לכן, נשארת במקום הרביעי, אם כי Osmosis מקטינה את הפער כשרק 4 מיליון דולר מפרידים את שווי השוק שלה ל-dYdX.
מדובר בהתכווצות עצומה מההפרש של 400 מיליון דולר שהוצג בשבוע שעבר, מה שמרמז ש-DYdX עדיין סובל מכך קידום משתמשים לא פופולרי.
7. פרוטוקולי הלוואות מובילים
התזה שלנו: הלוואה והשאלה היא עוד מקרה שימוש מוכח של בלוקצ'יין. משקיעים נבונים מחפשים את החברות שישלטו בשוק ההלוואות לטווח ארוך.
לקחת משקיעים: הגרף של השבוע נשאר ללא שינוי כאשר Aave, MakerDAO, Compound ו-Abracadabra.money מרכיבים את ארבעת הראשונים. אברקאדברה החזיק בתפקיד זה בשבעת הימים האחרונים לאחר שעקף את מייפל פיננסים, מה שמרמז שזו לא רק עוד פלטפורמת הלוואות, אלא מפעל צומח ששווה להתייחס אליו ברצינות. אנו נעקוב מקרוב אחר הפרויקט כדי לראות אם כוחות הקסם שלו נשארים ללא פגע.
8. שכבה עליונה 1
התזה שלנו: בלוקצ'יין יסוד, הידוע גם בשם L1s, הם כמו מערכות ההפעלה של Web3. אנו צופים שיהיו שניים או שלושה זוכים גדולים שימשיכו לשלוט באינטרנט של מחר.
לקחת משקיעים: ביטקוין, Ethereum ו-Binance Smart Chain הן עדיין רשתות הבלוקצ'יין מס' 1, מס' 2 ומספר 3 בחוץ. אין ספק שהם חזקים, אבל עולם הבלוקצ'יין כן דבר אבל צפוי.
לדוגמה, הבלוקצ'יין מס' 4 הוא רשת קרדאנו. לא מזמן דנו בפופולריות הגוברת וביציבות שלו, אז אולי L1 כמו Binance Smart Chain (שפחות מ-30 מיליארד דולר מפרידים בינו לבין קרדנו) אמור להתחיל להרגיש קצת עצבני.
9. פרוטוקולי DeFi המובילים
התזה שלנו: חברות DeFi הן ענקיות העתיד של הפינטק, משבשות או מחליפות את כל מערכות התשלומים והבנקאות הישנות של היום.
לקחת משקיעים: Uniswap נשאר השחקן מספר 1 ב-DeFi. Axie Infinity ו-Curve הם עדיין צוואר וצוואר, כאשר Axie מובילה את מירוץ שווי השוק במיליון דולר בלבד. PancakeSwap הוכיח את עצמו כשחקן עדין ועשה את דרכו לארבעת הראשונים על ידי חציית קו ה-1 מיליארד דולר. רק 3 ו-500 מיליון דולר מפרידים בינה לבין Axie ו-Curve, בהתאמה.
10. אוספי NFT מובילים
התזה שלנו: NFTs מהווים תחום התמחות של קריפטו. הם מתאימים רק אם אתה באמת אוהב לאסוף. גם אז, הם לא צריכים להרכיב יותר מ-1% מהתיק שלך.
לקחת משקיעים: שרבוטים, שיש להם כעת א הערכת שווי עולה על 700 מיליון דולר, הוא מספר 1 השבוע בעוד שהדירוג העליון של השבוע שעבר חסר בעשירייה הראשונה של המהדורה הזו, מה שמוכיח ששטח ה-NFT נותר ספקולטיבי כתמיד. CryptoPunks נמצא במקום השני, בעוד Bored Ape Yacht Club חווה נפילה מהחסד כדי לסגור את עשרת הגדולים של השבוע. האסימון מתעלה על ידי אחיו, מכיוון שמועדון היאכטות Mutant Ape עומד במקום השלישי של השבוע (ארבעה מיקומים גבוהים יותר מהמקום שבו ישב לפני שבעה ימים).
