פתיחת רווחי תעודת סל בביטקוין: מומחים חושפים את אסטרטגיית המסחר "הטובה ביותר".

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

האישור הפוטנציאלי של תעודת סל ביטקוין (קרן נסחרת בבורסה) חייב לפתוח הזדמנויות חדשות לסוחרים. הציפיות סביב האירוע הזה משפיעות על השוק כעת, אבל מומחה מאמין שתהיה להן השפעה משמעותית יותר בחודשים הקרובים.

נכון לכתיבת שורות אלה, הביטקוין נסחר ב-$37,400 עם רווח של 1% ב-24 השעות האחרונות. במהלך השבוע הקודם, המטבע הקריפטוגרפי נשאר בירוק עם רווח של 3%, והחזיק ברמה הקריטית של $37,000 למרות העלייה בלחץ המכירה.

מגמות המחיר של BTC לעלייה בגרף היומי. מָקוֹר: BTCUSDT על Tradingview

האסטרטגיה הרווחית לקראת אישור תעודת סל ביטקוין

כאשר ערכו של הביטקוין מזנק עם עלייה מדהימה של 125% השנה, צצה אסטרטגיית מסחר חדשה, שמבטיחה תשואות גבוהות בעקבות תעודת סל הביטקוין הצפויה. אנליסט שוק ותיק, Markus Thielen, חושף תובנות למינוף דינמיקת שוק הקריפטו המתפתחת למסחר רווחי במאמר שפרסמה פלטפורמת האופציות Deribit.

של תילן אנליזה חושף מגמה "יוצאת דופן" בשוק הביטקוין: למרות העלייה המשמעותית שלו, התנודתיות המומשת של 30 יום נותרה על 41% צנועים, בניגוד מוחלט לממוצע של 5 שנים של 63%.

לדברי האנליסט, התנודתיות המאופקת הזו משקפת ירידה בעניין באופציות ביטקוין ממונפות, תוצאה ישירה של כניסת שחקנים מוסדיים לזירת הקריפטו.

שחקנים אלה, המחזיקים בנכסי ביטקוין משמעותיים, ככל הנראה ימכרו תנודתיות, ויטפחו סביבת שוק יציבה יותר המשקפת את השווקים הפיננסיים המסורתיים.

בנוף הזה, בולטת האסטרטגיה של מכירת חנקים (120% שיחה ו-80% לשים) על בסיס מתגלגל של 30 יום. לדברי Thielen, גישה זו הראתה רווחיות בכ-23% מהמקרים בשנה האחרונה, כפי שניתן לראות בתרשים שלהלן, מה שמסמן שיפור משמעותי מפרופיל הסיכון הגבוה של הקיץ של הפיננסים המבוזרים (DeFi).

המחיר של BTC עלה ב-20% ארבע פעמים השנה כשהיא מתקרבת לאזור זה. מקור: Markus Thielen דרך Deribit

באותה תקופה, פרוטוקולי DeFi משכו הון של מיליארדי דולרים למערכת האקולוגית של הקריפטו שתרמו לעצרת הביטקוין המתחילה. למרות שיש הבדלים בדינמיקת השוק הנוכחית, סביר להניח שחקני אופציות ייהנו מאסטרטגיה זו.

אסטרטגיה זו, יעילה במיוחד בתקופות בסיכון נמוך, מציעה חלון הזדמנויות לסוחרים לנצל לפני הצגת השפעה מוסדית.

מעורבות מוסדית צפויה לייצב את שוק הביטקוין

ההשקה הצפויה של תעודת סל הביטקוין אמורה לשנות את השוק עוד יותר. אירוע זה צפוי לכייל מחדש את יחס ה-put/call, אשר נוטה בכבדות לכיוון שיחות.

Thielen משווה את זה ל-S&P 500, שבו יחס ה-put/call היה מאוזן יותר. שוק הביטקוין עשוי להיות עד בקרוב לשיווי משקל דומה, ומציג הזדמנות לסוחרים לרתום את התנודתיות באמצעות אסטרטגיית מכירה.

יתר על כן, Thielen מציין כי שלב אישור תעודת סל עשוי להיות ההזדמנות האחרונה לסוחרים לנצל רמות תנודתיות גבוהות. ברגע ששחקנים מוסדיים יתחילו למכור באופן שיטתי תנודתיות, השוק צפוי להיכנס לשלב של תנודות מחירים מופחתות, מה שהופך אסטרטגיות מבוססות תנודתיות לפחות יעילות.

הניתוח נוגע גם במתאם של ביטקוין עם מדדי שוק רחבים יותר כמו מדד VIX. בעוד ששוק הביטקוין שמר על תנודתיות גבוהה ביחס למדד VIX, הפער הזה צפוי להצטמצם, מה שמציע לסוחרים יתרון אסטרטגי בתזמון העסקאות שלהם בצורה יעילה.

לסיכום, ככל שתעודת סל הביטקוין מתקרבת וההשתתפות המוסדית עולה, סוחרים מנוסים יכולים להסתכל על מכירת חנקים כגישה אסטרטגית לניצול תנאי השוק הנוכחיים.

תמונת שער מ- Unsplash, תרשים מ-Deribit ו-Tradingview