עם אינפלציה מתמשכת ושוק עבודה חזק, הפד נמצא במסלול ברור להעלאת ריבית. השבוע הזה עוסק כולו באינפלציה וסוחרים רבים מצפים לראות את האינפלציה יורדת. האינפלציה הראשית צפויה לרדת על בסיס חודש על פני חודש. הפוקוס כנראה ייפול על הליבה והמחירים הללו יישארו גבוהים.
חלק גדול מוול סטריט היה המום מכך שממשל ביידן הצליח להעביר משהו לפני בחירות אמצע הקדנציה. הסנאט הצליח להעביר חוק מס, אקלים ושירותי בריאות של 430 מיליארד דולר. התיאבון של המשקיעים לסיכון היה בריא מוקדם מהחדשות על משרות אמריקאיות בחשמל נקי ועל זיכוי מס חדש על רכבי רכב. מס עתידי קטן על רכישות חוזרות לא קלקל את העלייה הראשונית בבורסה, אבל עשוי לגרום לחברות מסוימות להריץ את הרכישות החוזרות שלהן לפני סוף השנה.
המניות בארה"ב לא הצליחו להחזיק באופוריה המוקדמת לאחר ש-Nvidia הזכירה לנו את סביבת המאקרו המטרידה, כשבעיות שרשרת האספקה נמשכות.
Nvidia
מניות הטכנולוגיה נגררו מטה לאחר ש-Nvidia הייתה נושאת החדשות הרעות והדגישה האטה משמעותית שמתרחשת במשחקים. ל-Nvidia יהיו מספרי הכנסות מאכזבים והם צופים שתנאי שוק מאתגרים יימשכו ברבעון השלישי. Nvidia היא אחת מאותן חברות שעושות דברים כמו שצריך ורוב האנליסטים תומכים במניות שלהן (37 קניות, 11 אחזקות ומכירה אחת). האזהרה של Nvidia מזכירה לסוחרים עד כמה חמורות השפעות המאקרו על הטכנולוגיה בשאר השנה.
FX
עליית הדולר בהמתנה, אבל היא רחוקה מלהסתיים. ירידה בתשואות של משרד האוצר, כאשר חלק מהמשקיעים מתרוצצים לשוליים אמורה להזכיר למשקיעים שהדרישה למקלט בטוח לא תיעלם בקרוב. הקודקוד של אמריקה הארגונית תישאר הנושא הדומיננטי ברבעון השלישי וזה אמור לשמור על תמיכה בדולר למרות התשישות הנוכחית עם העלייה שלו. הפרש הריבית תומח בעיקר לטובת הדולר, וזה עשוי להתרחב עוד יותר אם יום רביעי יספק דו"ח אינפלציה חם מהצפוי.
שמן
מחירי הנפט מתאוששים כאשר התחזית העמוסה של המיתון וקריאות השמדת ביקוש גולמי הוגזו. דולר מעט חלש יותר סיפק גם דחיפה לסחורות, אבל זה אולי לא יחזיק מעמד.
סוחרי אנרגיה עיכלו פתק של גולדמן זאקס שטען לעלייה במחירי הנפט. גולדמן הדגיש כי שוק הנפט תקוע בגירעון גדול יותר ואי אפשר להתווכח נגד זה.
תשומת לב רבה נותרה בשיחות על הסכם הגרעין עם איראן, אך נראה שלא סביר שתתרחש פריצת דרך בקרוב. נראה כי טהראן מוכנה לנהל משא ומתן, אך החלטה קרובה להסכים להצעת האיחוד האירופי נראית לא סבירה.
זהב
מחירי הזהב מנסים להחזיר לעצמם את התשואות של משרד האוצר, והתיאבון מתקשה להתייצב מחדש. הזהב עשוי להיאבק להתאושש הרבה יותר עד שנגיע מעבר לדוח האינפלציה האדיר הזה. נראה שבוול סטריט מצפה ללחצי התמחור להתמתן כאן ואלה היו חדשות טובות עבור מטילי המשק. אמנם האינפלציה הכותרתית עשויה להירגע, אבל ההתמקדות צריכה להיות על הליבה וזה כנראה יישאר חם.
האנוסים
ביטקוין נשאר ליד השיאים האחרונים שלו, כאשר סוחרי קריפטו מחפשים לראות אם חורף הקריפטו נגמר. החזרה של איזו מאניה במניות המם גוזלת קצת תשומת לב מהקריפטוס, אבל זה אולי לא משנה. לחץ המכירה נחלש משמעותית וסוחרי המומנטום עלולים להסתער על שבירת רמת ה-25,000 דולר.
מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.